Анализ рентабельности организации (на примере ОАО «Связьинвест»)

 

Таблица 3 – Оценка прибыли и рентабельности ОАО «Связьинвест» в2010-2011 гг.

Показатели	Комментарии	2010 г.	2011 г.
Прибыль от продаж, тыс.руб.	Стр. 2200, ф.№2	1991242	(1213416)
Прибыль до налогообложения, тыс.руб.	Стр. 2300,ф.№2	50852165	25696105
Полная себестоимость, тыс.руб.	Стр. 2120+2210+ 2220, ф.№2	(2512967)	(1323308)
Рентабельность основной деятельности, %	2200/2120*100%, ф.№2	- 0, 79	0, 92
Выручка, тыс.руб.	Стр. 2110, ф.№2	4504209	109892
Рентабельность продаж, %	Стр. 2200/2110*100%, ф.№2	44	- 11

 

В отчётном году по сравнению  с прошлым рентабельность продаж резко снизилась, и в отчётном году наблюдается убыток от продаж в размере 121346 тыс. руб.  Прибыль  до налогообложения также снизилась  на 25156060 тыс.руб. Но рентабельность от основной деятельности незначительно увеличилась до 0,92%, что говорит  о спросе на услуги широкополосного доступа в Интернет и предоставления IT-услуг.

 

Таблица 4 – Оценка эффективности использования экономического потенциала ОАО «Связьинвест» в 2010 – 2011 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.
Средняя величина активов	160123932,5	197373626,5
Экономическая рентабельность	0, 32	0, 13
Средняя величина собственного капитала	158993049,5	197100539,5
Финансовая рентабельность	32, 25	13, 04

 

В отчётном году по сравнению  с прошлым увеличение средней  величины собственного капитала привело  к увеличению средней величины активов. В совокупности эти факторы повлияли на снижение экономической и финансовой рентабельности, что объясняется  неэффективным использованием собственных  средств организации.

 

2.3. Анализ  имущества ОАО «Связьинвест» и источников его формирования

Актив — это [8]:

1) часть бухгалтерского  баланса (левая сторона), отражающая  состав и стоимость имущества  организации на определённую дату;

2) совокупность имущества, принадлежащего юридическому лицу или предпринимателю.

Действующая в Российской Федерации форма бухгалтерского баланса включает два раздела  активов: оборотные и внеоборотные активы. К оборотным активам относятся активы, которые используются (расходуются) в процессе повседневной хозяйственной деятельности. Например: материальные запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и т. д. К внеоборотным активам относятся активы, изъятые из хозяйственного оборота, но отражаемые в бухгалтерском учёте. Например: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные вложения и т. д.

Активы имеют три основные характеристики [5]:

1. Актив приводит к получению вероятных будущих экономических выгод при использовании имеющегося потенциала, отдельно или в сочетании с другими активами, что способствует, прямо или косвенно, увеличению будущих чистых денежных потоков.
2. Организация может получать и контролировать выгоду от использования актива.
3. Сделка или событие, послужившее возникновением права на, или контроля над получаемыми выгодами уже произошли.

Таблица 5 – Динамика и структура имущества ОАО «Связьинвест» за 2011 г.

Показатели	01.01.11		31.12.11		Изменения		Темп роста
	Тыс.руб.	Уд.вес,%	Тыс.руб.	Уд.вес,%	Тыс.руб.	Уд.вес,%
I.Внеоборотные активы
Основные средства	89384	0, 048	80349	0,04	- 9035	- 0,008	+0,9
Доходные вложения в материальные ценности	148056	0, 080	102500	0,05	- 45556	- 0,03	+0,69
Долгосрочные финансовые вложения	181416164	98, 056	208505160	99,41	+27088996	+1,354	+1,15
Отложенные налоговые  активы	41140	0,022	36652	0,017	- 4488	-0,005	-0,89
Прочие внеоборотные активы	126	0,0007	2962	0,0014	+2836	+0,0007	+23,51
Итого по разделу I	181694870	98, 21	208727623	99,52	27032753	+0,31	+1,15
II. Оборотные активы
Запасы	291	0,0002	289	0,0001	- 2	- 0,0001	-0,99
НДС по приобретённым ценностям	29	0,00001	47	0,00002	+18	+0,00001	+1,62
Дебиторская задолженность	237525	0,13	40583	0,019	- 196942	- 0,111	-0,17
Краткосрочные финансовые вложения	2069666	1,12	609666	0,29	-1460000	- 0,83	-0,29
Денежные средства	1010848	0,55	353864	0,17	-656984	- 0, 38	-0,35
Прочие оборотные активы	282	0,0002	1670	0,0008	+1388	+0,0006	+5,92
Итого по разделу II	3318641	1,79	1006119	0,48	-2312522	- 1,31	-0,02
БАЛАНС	185013511	100	209733742	100	+24720231	-	+1,13
Внешние активы	183723355	99,3	209155409	99,7	+25432054	+0, 4	+1,14
Внутренние активы	1290156	0, 7	578333	0, 28	-711823	- 0,43	- 0, 45

 

Из таблицы 5 видно, что  динамика имущества ОАО «Связьинвест»  положительная, что объясняется  положительным темпом роста баланса  (+1,13%). Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия. Снижение темпа роста оборотных активов (-0,02%) говорит о неэффективном использовании активов, что в дальнейшем может привести к ещё меньшей оборачиваемости СОС, а значит, к неплатёжеспособности организации по свои обязательствам.

Положительный темп роста  внеоборотных активов (+1,15%) говорит об увеличении собственного имущества организации. Что положительно сказывается на восстановлении своей платёжеспособности у ОАО «Связьинвест».

Таблица 6 – Динамика и структура источников финансирования имущества ОАО «Связьинвест» за 2011 г.

Показатели	01.01.11		31.12.11		Изменения		Темп роста
	Тыс.руб.	Уд.вес,%	Тыс.руб.	Уд.вес,%	Тыс.руб	Уд.вес,%
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	19518337	10,55	19518337	9,31	0	- 1,24	0
Добавочный капитал (без  переоценки)	509189	0,28	509189	0,24	0	- 0,04	0
Резервный капитал	975917	0,53	975917	0,47	0	- 0,06	0
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	163584723	88,42	188609470	89,93	+25024747	+1,51	+1,14
Итого по разделу III	184588166	99,77	209612913	99,94	+25024747	+0,17	+1,14
IV. Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые  обязательства	5256	0,003	2670	0,001	- 2586	+0,002	-0,51
Итого по разделу IV	5256	0,003	2670	0,001	- 2586	+0.002	-0,51
V. Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	333433	0,18	59466	0,028	- 273967	- 0,152	-0,18
Оценочные обязательства	86656	0,047	58693	0,028	- 27963	- 0,019	-0,68
Итого по разделу V	420089	0,23	118159	0,06	- 301930	- 0,174	-0,28
БАЛАНС	185013511	100	209733742	100	+24720231	-	+0,35
Перманентный капитал	184593422	99,77	209615583	99,94	+25022161	+ 0,17	+1,14
Переменный капитал	420089	0,23	118159	0,06	- 301930	- 0,174	-0,28

 

ОАО «Связьинвест» обладает положительной динамикой источников финансирования (+0,35%). Рост этого показателя свидетельствует о поступлении средств для осуществления деятельности организации. Положительный темп роста нераспределённой прибыли (+1,14%) говорит о малой доли доходности от деятельности ОАО «Связьинвест».

Снижение роста по краткосрочным  обязательствам организации (-0,28%) и  долгосрочным обязательствам свидетельствует  о том, что вскоре ОАО «Связьинвест»  могут возникнуть проблемы с платёжеспособностью  по наиболее срочным и долгосрочным обязательствам.

 

2.4. Анализ  ликвидности и платёжеспособности  ОАО «Связьинвест»

Таблица 7 – Оценка ликвидности баланса ОАО «Связьинвест» за 2011 г.

Группа	Сумма		Группа	Сумма		Платежеспособность, излишек  или недостаток
	01.01.11	31.12.11		01.01.11	31.12.11	01.01.11	31.12.11
А1	3080514	963530	П1	333433	59466	+2747081	+904064
А2	237807	42253	П2	86656	58693	+151151	-16440
А3	320	336	П3	5256	2670	-4936	-2334
А4	181694870	208727623	П4	184588166	209612913	+2893296	+885290
Баланс	185013511	209733742	Баланс	185013511	209733742	-	-

 

На конец отчётного года ОАО «Связьинвест» является организацией с нарушенной ликвидностью баланса и имеет следующие показатели:

А1>П1 - это свидетельствует о платёжеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств и наиболее ликвидных активов.

А2<П2 – быстрореализуемые активы меньше краткосрочных пассивов, следовательно, ОАО «Связьинвест» не может быть платёжеспособным в недалёком будущем.

А3<П3 – в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация не сможет быть платёжеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

А4<П4 Низкая перспективная ликвидность.

 На организацию оказывает воздействие внешние факторы, растёт риск неплатёжеспособности и потери финансовой устойчивости.

 

Таблица 8 – Оценка ликвидности ОАО «Связьинвест» за 2011 г.

Показатель	Нормативное значение	01.01.11	31.12.11	Изменения
Текущая ликвидность		2898232	887624	- 2010608
Перспективная ликвидность		-4936	-2334	- 2602
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 – 0,25	7,33	8,15	+0,82
Коэффициент критической  ликвидности	0,7 – 0,8	7,9	8,5	+0,6
Коэффициент текущей ликвидности		7,9	8,5	+0,6
Коэффициент общей ликвидности	3<	8,46	10,97	+2,51
Коэффициент ликвидности  при мобилизации средств	0,5 – 0,7	0,0007	0,002	+0,0013
Коэффициент восстановления платежеспособности		3	4,4	+1,4

 

Результаты оценки коэффициентов  ликвидности ОАО «Связьинвест»  неоднозначны. Рост коэффициента текущей  ликвидности показывает во сколько раз оборотные активы превышают краткосрочные обязательства, тем самым показывает, что ОАО «Связьинвест» способно рассчитаться по наиболее срочным обязательствам. Также коэффициент общей ликвидности показывает, что организация оказывать достаточный объём услуг для поддержания ликвидности, также это можно увидеть из показателя перспективной ликвидности – он повышается. Коэффициент абсолютной ликвидности намного больше верхней границы рекомендуемого значения, что говорит о неэффективном использовании ресурсов организации. Коэффициент восстановления платёжеспособности растёт (+1,4), что свидетельствует о дальнейшем восстановлении платёжеспособности ОАО «Связьинвест» при рациональном использовании активов.