Финансовый анализ деятельности

ЗКд- итог раздела 4 пассива баланса,

F- итог раздела 1 актива баланса

На начало периода СОС=459087

На конец периода СОС=417194

Рассчитаем показатель обеспеченности собственными средствами

Ко/об.а- коэффициент обеспеченности,

Ес-СОС,

Е- величина оборотных активов, т.е. итог по разделу 2 актива баланса.

На начало периода 459087/1931216=0,24

На конец периода  417194/1814563=2,29

На основании проведенного анализа были сделаны следующие выводы:

Наблюдается рост объемов производства в течение всего периода. В 2010 году по сравнению с 2009 годом рост объемов производства составил 10%, в 2011 году по сравнению с 2010 годом – 2%, в 2012 году по сравнению с 2011 годом – 0,4%, в 2013 году по сравнению с 2012 годом – 2%, т.е. увеличение объемов производства является незначительным.

Добавочный капитал ООО «РАДОП» составляет 599752 тыс.руб. Сформирован за счет дополнительной эмиссии акций. Дебиторская задолженность сформирована из задолженности покупателей за поставленную продукцию. Наибольшую долю составляет задолженность ОАО «Сафьян»(31%), как основной сбытовой организации ООО «РАДОП». Дебиторская задолженность диверсифицирована , количество дебиторов  - более 300. Дебиторская задолженность текущая. Просроченные составляющие отсутствуют. Кредиторская задолженность образовалась перед поставщиками за поставленное сырье и химматериалы.

Удельный вес запасов в составе оборотного капитала снижается, по остальным показателям наблюдаются незначительные изменения, то рост, то снижение. В 2010 году по сравнению с 2009 годом рост оборотного капитала составил 11%, в 2011 году по сравнению с 2010 годом – 14%, в 2012 году по сравнению с 2011 годом наблюдается снижение на 33%, в 2013 году по сравнению с 2012 годом рост показателя составил 27%, за счет увеличения запасов в составе оборотного капитала.

Наблюдается снижение внеоборотных активов предприятия на 4% или на 10736 тыс.руб. за счет снижения долгосрочных финансовых вложений. Наблюдается рост запасов предприятия на 5% или на 37833 тыс.руб. за счет увеличения размеров сырья и материалов.

Анализ финансово-экономической деятельности ООО «РАДОП» показал, что показатели деятельности находятся на достаточно высоком уровне, однако, их динамика является очень низкой.

Источниками формирования активов предприятия являются собственные средства на 30.9% , краткосрочные обязательства на (66.7%) и долгосрочные обязательства (2.4%).Долгосрочные обязательства  (займы собственников предприятия) снизились на 54%.Краткосрочные обязательства увеличились в основном за счет роста краткосрочных кредитов банков на 422млн.рублей. Хозяйственная деятельность ООО «РАДОП» является прибыльной.

Актив баланса на 12.06% сформирован за счет основных средств и на 87.92% - за счет оборотных активов. Имущество предприятия на 31.3% сформировано за счет собственных средств и на 68.7% за счет заемных.

Показатель прибыли в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличился на 42%, в 2011 году по сравнению с 2010 годом – 7%, в 2012 году по сравнению с 2011 годом наблюдается снижение на 23%, в 2013 году по сравнению с 2012 годом снижение показателя составило 1%.

Уровень рентабельности в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличился на 28%, в 2011 году по сравнению с 2010 годом снизился на 2%, аналогичная ситуация наблюдается в 2012 году по сравнению с 2011 годом, в 2013 году по сравнению с 2012 годом рост показателя составил 10%.

Показатель рентабельности продаж в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличился на 21%, в 2011 году по сравнению с 2010 годом остался неизменным, в 2012 году по сравнению с 2011 годом наблюдается рост на 3%, в 2013 году по сравнению с 2012 годом показатель увеличился 6%.

Динамика данных показателей обусловлена изменением выручки и себестоимости реализуемой предприятием продукции.

К концу исследуемого периода наблюдается снижение показателя прибыли, что свидетельствует о снижении доходности предприятия, однако, также следует отметить рост показателя рентабельности, что свидетельствует о повышении эффективности деятельности предприятия. Динамика рассчитанных нами показателей является весьма незначительной, что свидетельствует о необходимости разработки направлений совершенствования управления прибылью предприятия.

2.3 Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Финансовая  устойчивость  предприятия  —  способность  наращения  достигнутого  уровня  ее  деловой  активности  и  эффективности  бизнеса,  гарантирующая  постоянную  платежеспособность  и  повышающая  инвестиционную  привлекательность  в  границах  допустимого  уровня  риска  [2].

Финансовая  устойчивость  является  неоднозначной  характеристикой  деятельности  организации.  Ее  следует  понимать  как  способность  наращивать  достигнутый  уровень  деловой  активности  и  эффективности  бизнеса,  гарантируя  при  этом  платежеспособность,  повышая  инвестиционную  привлекательность  в  границах  допустимого  риска  [1].

Таблица  12

Абсолютные  показатели  финансовой  устойчивости

Статья  баланса	Абсолютное  значение,  тыс.  руб.			Изменение
	2011  год	2012  год	2013  год	2012—2011  года	2013—2012  года
Собственный  капитал  (СК)	214988	321450	228114	106462	-  93336
Долгосрочные  обязательства  (ДО)	583002	720461	595081	137459	-  125380
Краткосрочная  кредиторская  задолженность  (ККЗ)	195116	361400	367693	166284	6293
Внеоборотные  активы  (ВОА)	635842	554007	256885	-  81835	-  297122
Запасы  (З)	145098	406316	427772	261218	21456

 

Существует  4  типа  финансовой  устойчивости:

1.  Абсолютная  финансовая  устойчивость  —  ее  трехмерная  модель  М  =  (1;  1;  1),  источники  финансирования  запасов  —  собственные  оборотные  средства  (чистый  оборотный  капитал),  характеризует  высокий  уровень  платежеспособности,  предприятие  не  зависит  от  внешних  кредиторов.

2.  Нормальная  финансовая  устойчивость  —  трехмерная  модель  М  =  (0;  1;  1),  источниками  финансирования  запасов  являются  собственные  оборотные  средства  и  долгосрочные  кредиты  и  займы,  характеризует  нормальную  платежеспособность.  Рациональное  использование  заемных  средств,  высокую  доходность  текущей  деятельности.

3.  Неустойчивое  финансовое  состояние  —  модель  М  =  (0;  0;  1),  источники  финансирования  запасов  —  собственные  оборотные  средства,  долгосрочные  и  краткосрочные  кредиты  и  займы,  характеризует  нарушение  нормальной  платежеспособности,  возникновение  необходимости  привлечения  дополнительных  источников  финансирования.  Возможно  восстановление  платежеспособности.

4.  Кризисное  (критическое)  финансовое  состояние  —  М  =  (0;  0;  0),  источники  финансирование  запасов  отсутствуют,  так  как  основной  элемент  оборотных  активов  «Запасы»  не  обеспечен  источниками  финансирования.  Предприятие  является  неплатежеспособным  и  находится  на  грани  банкротства  [3].

Анализ  финансовой  устойчивости  проводится  для  того,  чтобы  узнать  на  сколько  правильно  управляет  предприятие  своими  и  заемными  средствами.  Главное  чтобы  структура  заемных  и собственных  средств  по  всем  параметрам  отвечали  целям  развития  предприятия,  так  как  недостаточная  финансовая  устойчивость  может  привести  к  нехватке  денежных  средств,  то  есть  предприятие  будет  неплатежеспособным  и  не  сможет  рассчитаться  со  своими  партнерами.

Проведем  анализ  финансовой  устойчивости  предприятия  на  примере  ООО «РАДОП»  за  2011—2013  года.  Расчетные  данные  приведены  в  таблице  12.

Таблица  13

Анализ  финансовой  устойчивости  ООО «РАДОП»

Показатель	Абсолютное  значение,  тыс.  руб.			Изменение
	2011  год	2012  год	2013  год	2012—2011  года	2013—2012  года
Собственные  оборотные  средства(СОС)	–420854	–232557	–28771	–188297	–203786
Собственные  и  долгосрочные  источники  формирования  запасов  и  затрат  (СОД)	162148	487904	566310	325756	78406
Общая  величина  источников  формирования  запасов  и  затрат(ОИ)	357264	849304	934003	492040	84699
∆                 СОС	–565952	–638873	–456543	–72921	–182330
∆                 СОД	17050	81588	138538	64538	–74000
∆                 ОИ	212166	442988	506231	230822	–275409
Модель	(0;  1;  1)	(0;  1;  1)	(0;  1;  1)	—	—

 

Исходя  из  таблицы  13  можно  сказать,  что  собственные  оборотные  средства  ООО «РАДОП»  в  2013  году  составили  —  28771  тыс.  руб.,  по  сравнению  с  2012  годом  они  увеличились  на  203786  тыс.  руб.  Собственные  и  долгосрочные  источники  формирования  запасов  и  затрат  с  2011  года  по  2013  год  увеличились  практически  в  3,  5  раза  или  на  404162  тыс.  руб.  Общая  величина  источников  формирования  запасов  и  затрат  в  2011  году  составляла  357264  тыс.  руб.,  в  2012  году  —  84930  тыс.  руб.,  а  в  2013  году  —  934003  тыс.  руб.  Как  мы  видим  в  этом  показателе  в  течении  3  лет  произошло  значительное  увеличение,  что  позволяет  предприятию  сформировать  свои  запасы  и  затраты.

Проведенный  анализ  показал  нам,  что  предприятие  имеет  нормальную  финансовую  устойчивость,  характерную  для  большинства  российских  предприятий.  Следовательно,  предприятие  может  выполнять  свои  финансовые  обязательства  перед  государством  и  контрагентами.

Относительные  показатели  финансовой  устойчивости  показывают  на  сколько  зависит  предприятие  от  инвесторов  и  кредиторов. 

Приведем  формулы  расчета  перечисленных  коэффициентов:

1.  Коэффициент  автономии   

 

 

 

где:  СК  —  собственный  капитал;

ВБ  —  валюта  баланса.

2.  Коэффициент  финансовой  зависимости  

 

 

 

3.       Финансовый  леверидж   

 

 

 

где:  ЗК  —  заемный  капитал.

4.  Коэффициент  соотношения  заемных  средств  и  собственных  средств   

 

 

5.  Коэффициент  финансовой  устойчивости  

 

 

 

6.  Коэффициент  концентрации   

 

 

 

где:  ДО  —  долгосрочные  обязательства.

7.  Коэффициент  долгосрочного  привлечения  заемных  средств  

 

 

 

8.  Доля  срочных  обязательств  в  капитале  

 

 

 

где:  КО  —  краткосрочные  обязательства.

9.  Коэффициент  мобильных  и  иммобилизованных  средств  

 

 

 

где:  ОА  —  оборотные  активы;

ВОА  —  внеоборотные  активы.

10.                Коэффициент  мобильности   

 

 

 

11.                Коэффициент  мобильности  оборотных  активов  

 

 

 

где:  ДС  —  денежные  средства;

КФВ  —  краткосрочные  финансовые  вложения.

12.                Уровень  функционирующего  капитала  

 

 

 

где:  ФВ  —  финансовые  вложения.

13.                Коэффициент  покрытия  активов  собственных  оборотных  средств   

 

 

 

где:  СОС  —  собственные  оборотные  средства.

14.                Коэффициент  обеспеченности  оборотных  активов  собственных  оборотных  средств  

 

 

 

15.                Коэффициент  обеспеченности  запасов  собственных  оборотных  средств   

 

 

 

где:  З  —  запасы.

16.                Коэффициент  маневренности   

 

 

 

Для  того  чтобы  узнать  сильно  ли  зависит  предприятие  от  внешних  заемных  средств  мы  проведем  расчет  относительных  показателей  финансовой  устойчивости  из  которых  будет  заметно  состояние  ООО «РАДОП»  по  отношению  к  заемным  средствам. 

Проведя  анализ  можно  сказать,  что  коэффициент  автономии  в  2011  году  составил  0,  14,  в  2013  году  —  0,15,  т.  е.  увеличился  на  0,01.  Доля  собственных  средств  в  общей  сумме  всех  средств  предприятия  не  превысила  минимальное  пороговое  значение  коэффициента  0,5,  а  это  значит,  что  предприятие  пользуется  заемными  средствами.

Коэффициент  финансовой  устойчивости,  или  соотношения  заемных  и  собственных  средств,  в  2011 году  составил  5,  94,  в  2013  году  —  5,96,  то  есть  увеличился  на  0,  02.  Говоря  иначе,  на  1  руб.  вложенных  в  активы  собственных  средств  предприятие  к  концу  года  привлекло  2  копейки  заемных  средств.  Коэффициент  финансовой  устойчивости  не  вышел  за  рамки  установленного  диапазона.

Коэффициент  мобильных  и  иммобилизованных  средств  в  2010  году  составил  1,35,  в  2013  году  —  4,74,  т.  е.  увеличился  на  3,39.  Значение  коэффициента  в  2011  и  2013  годах  было  ниже,  чем  коэффициент  финансовой  устойчивости.  Такое  положение  говорит  о  финансовой  нестабильности  предприятия.

Коэффициент  маневренности  в  2011  году  составил  —  (–1,  96),  в  2012  году  —  (–0,  72),  а  в  2013  году  —  (–0,  13).  Он  показывает  какая  доля  источников  собственных  оборотных  средств  находится  в  общей  величине  собственных  средств.  Диапазон  этого  коэффициента  равен  примерно  0,5.  За  3  года  этот  коэффициент  ни  разу  не  достиг  минимального  порогового  значения.