Формирование и пути совершенствования финансовой политики предприятия

7) поиск резервов улучшения финансового состояния и повышения финансовой устойчивости организации на основе экономического анализа.

     К основным направлениям разработки финансовой политики предприятия относятся:   

- анализ финансово-экономического состояния предприятия; 

- разработка учетной и налоговой политики; 

- выработка кредитной политики предприятия; 

- управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;

- управление издержками, включая выбор амортизационной и дивидендной политики.

     Анализ  финансово-экономического состояния  предприятия является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. Анализ опирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности.

     Разработанная финансовая политика позволяет предприятию  не снижать темпов развития, особенно тогда, когда исчерпаны самые очевидные резервы роста, такие как неохваченные рынки, дефицитные продукты, пустые ниши.

     В такой момент на первое место в  конкурентной борьбе выходят компании, умеющие, во-первых, верно идентифицировать свою стратегию, и, во-вторых, мобилизовать все ресурсы на достижение поставленных стратегических целей.

     Организация финансовой политики строится на определенных принципах.

     Принцип самоокупаемости и самофинансирования - самоокупаемость предполагает, что средства, обеспечивающие функционирование организации, должны окупиться, т.е. принести доход, который соответствует минимально возможному уровню рентабельности.

     Самофинансирование  означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование средств в развитие производства за счет собственных денежных средств и, при необходимости, за счет банковских и коммерческих кредитов.

     Принцип самоуправления или хозяйственной  самостоятельности заключается  в: самостоятельном определении перспектив развития организации; самостоятельном планировании своей деятельности; обеспечении производственного и социального развития фирмы.

     Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности  организации за ведение и результаты хозяйственной деятельности.

     Финансовые  методы реализации этого принципа различны для отдельных организаций, их руководителей  и работников в зависимости от организационно-правовой формы.

     Принцип заинтересованности в результатах  деятельности - объективная необходимость этого принципа определяется основной целью предпринимательской деятельности - систематическим получением прибыли.

     Принцип осуществления контроля за финансово-хозяйственной  деятельностью предприятия. Как  известно, финансы предприятия выполняют  контрольную функцию, поскольку данная функция объективна, то на ней основывается субъективная деятельность - финансовый контроль.

     Методы  и приемы финансовой политики позволяют анализировать и оценивать:  
1) соответствие происходящих процессов и явлений намеченным целям;  
2) эффективность проводимой финансовой политики с точки зрения способностей и возможностей влиять на управляемые процессы;  
3) соответствие финансово-политических установок реальным условиям и возможностям корректировать стратегию и тактику финансового управления.

     В реальном рыночном пространстве финансовая политика предприятия  может меняться в зависимости от уровня стабильности экономики.

     В нестабильной экономике страны, в которой наблюдаются частые изменения условий, политика меняется на то время, в течение которого продолжается развитие того или иного прогнозируемого процесса, его жизненный цикл.

      

      1.2 Содержание, виды и основные этапы финансовой политики предприятия

     Финансовую  политику организации определяют учредители, собственники, организует финансовое руководство. Исполнителями финансовой политики являются финансовые службы, производственные структуры, подразделения и отдельные работники организации.

     Финансовую  политику предприятия можно еще  охарактеризовать как определенный алгоритм действий для достижения главной цели предприятия, который предполагает реализацию последовательных этапов и включает различные инструменты и механизмы.

     Объект  финансовой политики - хозяйственная система и ее деятельность во взаимосвязи с финансовым состоянием и финансовыми результатами, денежный оборот хозяйствующего субъекта, представляющий собой поток денежных поступлений и выплат.

     Предмет финансовой политики - внутрифирменные и межхозяйственные финансовые процессы, отношения и операции, включая производственные процессы, образующие финансовые потоки и определяющие финансовое состояние и финансовые результаты, расчетные отношения, инвестиции, вопросы приобретения и выпуска ценных бумаг и так далее.

     Субъекты  финансовой политики - учредители организации и руководство (работодатели), финансовые службы, которые разрабатывают и реализуют стратегию и тактику финансового менеджмента в целях повышения ликвидности и платежеспособности предприятия посредством получения и эффективного использования прибыли.

     Финансовая политика предполагает проведение следующих этапов:

     1. Определение стратегических направлений развития.

     2. Планирование:

     - стратегическое;

     - оперативное;

     - бюджетное. 

     3. Разработка оптимальной концепции управления:

     - капиталом;

     - активами;

     - денежными потоками;

     - ценами;

     - издержками.

     4. Контроль:

     - проверка выполнения планов;

     - сравнительный анализ;

     - ревизии;

     - аудит.

     Этапы финансовой политики делят на долгосрочные и краткосрочные. Наиболее существенное различие состоит во временных характеристиках денежных потоков. Долгосрочная финансовая политика призвана принимать решения, влияющие на деятельность предприятия в течение длительного промежутка времени, как правило, больше года. Например, стратегическое планирование предполагает решение по закупке оборудования, которое будет относиться на финансовые результаты в течение нескольких лет. Краткосрочная политика нацелена на принятие текущих решений на срок до одного года или на период продолжительности операционного цикла, если он более 12 месяцев. Так, краткосрочные финансовые решения принимают, когда компания заказывает производственные запасы, платит и планирует продажу готовой продукции, синхронизирует денежные потоки и так далее.

     По  направлению финансовая политика подразделяется на внутреннюю и внешнюю. Внутренней финансовой политикой организации называется политика, направленная на финансовые отношения, процессы и явления, происходящие внутри организации. Внешней финансовой политикой организации называется политика, направленная на деятельность организации во внешней среде: на финансовых рынках, в кредитных отношениях, в отношениях с различного рода внешними юридическими и физическими лицами (контрагентами).

     Если  финансовая политика нацелена на развитие, совершенствование финансовых отношений  или на позитивный результат для соответствующего объекта финансовых отношений, ее ориентацию следует считать конструктивной.

     Финансовая  политика может быть противозаконной, криминальной, если в ней допускаются  отклонения от действующего законодательства.

     Деструктивной и противозаконной финансовой политикой следует считать порочную практику приватизации некоторых организаций, когда преднамеренно пытались выставить государственное предприятие банкротом с целью его последующей распродажи действующим руководителям и их соучастникам по несоизмеримо низким ценам.

     Финансовая  политика учитывает многофакторность, многокомпонентность и многовариантность управления финансами для достижения намеченных целей и выполнения поставленных задач.

     Таким образом, долгосрочная финансовая политика устанавливает директивы для изменений и роста фирмы на перспективу, без детального изучения отдельных финансовых компонентов.

     Краткосрочная финансовая политика связана главным  образом с анализом вопросов, влияющих на текущие активы и текущие обязательства.

     Разработку  и реализацию финансовой политики нужно  постоянно контролировать. Очень сложно отнести этап контроля к тому или иному виду финансовой политики. Контроль должен соединить эти два вида в общую финансовую стратегию фирмы.

     Финансовая политика - основа процесса управления финансами предприятия.

     Ее  главные направления определяют учредители, собственники, акционеры предприятия. Однако реализация финансовой политики возможна только через организационную подсистему, которая является совокупностью отдельных людей и служб, подготавливающих и непосредственно осуществляющих финансовые решения.

     Реализуют финансовую политику на предприятиях по-разному. Это зависит от организационно-правовой формы хозяйствующего субъекта, сферы деятельности, а также масштабов предприятия.

     Субъектами  управления на малых предприятиях могут  выступать руководитель и бухгалтер, так как малый бизнес не предполагает глубокого разделения управленческих функций. Иногда для корректировки направлений развития привлекают внешних экспертов и консультантов.

     На  средних предприятиях текущую финансовую деятельность могут осуществлять внутри других подразделений (бухгалтерия, планово-экономический  отдел и т.д.), серьезные же финансовые решения (инвестирование, финансирование, долгосрочное и среднесрочное распределение прибыли) принимает генеральная дирекция фирмы.

     В крупных компаниях есть возможность  расширить организационную структуру, кадровый состав и достаточно четко дифференцировать полномочия и ответственность между:

     - информационными органами: юридическая, налоговая, бухгалтерская и другие службы;

     - финансовыми органами: финансовый отдел, казначейский отдел, отдел управления ценными бумагами, отдел бюджетирования и так далее;

     - контрольными органами: внутренняя ревизия, аудит.

     Ответственным за постановку проблем финансового  характера, анализ целесообразности выбора того или иного способа их решения, выступает, как правило, финансовый директор.

     На  крупных предприятиях структура разработки и реализации финансовой политики может быть как централизованной, так и децентрализованной.

     Однако  даже в условиях децентрализованной структуры финансовая деятельность остается жесткой в стратегических направлениях развития.

     Основные  объекты управления имеют следующие направления:

1. Управление капиталом:

     - определение обшей потребности в капитале;

     - оптимизация структуры капитала;

     - минимизация цены капитала;

     - обеспечение эффективного использования капитала.

2. Дивидендная  политика:

     - определение оптимальных пропорций между текущим потреблением прибыли и ее капитализацией.

3. Управление активами:

     - определение потребности в активах;

     - оптимизация состава активов с позиций их эффективного использования;

     - обеспечение ликвидности активов;

     - ускорение цикла оборота активов;

     - выбор эффективных форм и источников финансирования активов.

4. Управление текущими издержками:

      - CVP-анализ;

     - минимизация издержек;

     - нормирование затрат;

     - оптимизация соотношения постоянных и переменных издержек.

     Финансовая  политика призвана учесть многофакторность, многокомпонентность и многовариантность управления финансами для достижения намеченных целей и выполнения поставленных задач. При отсутствии такой политики действия руководства и персонала становятся неосознанными, хаотичными, недальновидными.