Повышение эффективности страхового бизнеса

Выполнение обществом бизнес-плана 2004  г. (по объему продаж)

План по сбору брутто-премии на 2004 г. был установлен в размере 666,6 млн. руб. с учетом договоров прямого страхования и договоров, принятых в перестрахование.

 За 2004 год начислено страховых  взносов 601,3 млн. руб.

Страховой портфель АФЕС по начисленным страховым взносам распределился следующим образом:

личное страхование  – 26,0 %

имущественное  страхование – 25,4 %

страхование ответственности – 47,1 %

принято в перестрахование –   1,5 %

За 2004 год 98,5 % от общей брутто-премии было начислено по прямому страхованию.

За отчетный период фактически поступило страховых взносов 673,9 млн. руб., что составляет 101,1 % от плановой величины или 82,5 % от фактически поступивших взносов в 2003 году, в том числе:

по прямому страхованию – 655,0 млн. руб., что составило 101,7 % от плана или 91,6% от факта 2003 года;

по договорам, принятым в перестрахование – 18,9 млн. руб., что составило 83,4 % от плана или 18,5% от факта 2003 года.

Страховой портфель Общества по фактически полученным в 2004 году страховым взносам распределился следующим образом:

личное страхование  – 19,8 %

имущественное  страхование – 26,0 %

страхование ответственности – 51,4 %

принято в перестрахование –   2,8 %

За 2004 год 97,2 % от общей брутто-премии было собрано по прямому страхованию. Страховой портфель по прямому страхованию с учетом традиционных для АФЕС видов страхования распределился следующим образом:

авиационные виды страхования – 49,7 %

ОСАГО      – 33,8 %

прочие виды страхования   – 16,5 %

Страховые резервы общества

Общая сумма страховых резервов за период с 01.01.2004 г. по 31.12.2004 г. уменьшилась на 15,5 млн. руб. и составила  564,0 млн. руб.

Резервы на собственном удержании за 2004 год выросли на 21,2 млн. руб. и составили 355,8 млн. руб.

Расчет резервов проводится в соответствии с Положением о формировании страховых резервов в СО АФЕС с соблюдением требований нормативных документов Федеральной службы страхового надзора. Размещение страховых резервов соответствует требованиям Федеральной службы страхового надзора. Страховые резервы соответствуют требованиям нормативных документов и адекватны принимаемым на страхование рискам.

Собственные средства общества. За период с 01.01.2004 г. по 31.12.2004 г. собственные средства СО АФЕС выросли на 64,8 % по сравнению с предыдущим отчетным периодом - с 46,1 млн. руб. до 131,0 млн. руб. Рост обусловлен увеличением уставного капитала с 17,8 млн. руб. до 130 млн. руб.

Исполнение сметы расходов на ведение дела. На 2004 год была утверждена смета в размере 269,1 млн. руб. Фактически за 2003 год израсходовано на ведение дела 294,4 млн. руб., что составляет 109,4 % от сметы. При этом нормативная величина расходов на ведение дела (рассчитываемая от объема фактически собранной страховой премии) составила за 2004 год 230,4 млн. руб. Таким образом, фактическая величина расходов на ведение дела больше нормативной величины на 64,0 млн. руб. или на 21,7 %. Процент фактических расходов АФЕС от фактической брутто-премии составляет 43,6 %. Процент нормативных расходов от фактической брутто-премии – 34,2 %.

Выплаты по страховым случаям. В 2004 году выплачено по страховым случаям 186,2 млн. руб. (доля АФЕС – 175,8 млн. руб., что составляет 94,4 % от общего объема выплат). Величина резерва заявленных, но неурегулированных убытков на конец 2004 года равна 194,7 млн. руб. (доля АФЕС – 54,1 млн. руб.). Для сравнения: в 2003 году было выплачено по страховым случаям 130,8 млн. руб. (доля АФЕС – 105,6 млн. руб., что составляет 80,7% от общего объема выплат), а величина резерва заявленных, но неурегулированных убытков на конец 2003 года равна 72,9 млн. руб. (доля АФЕС – 18,9 млн. руб.).

         

В 2004 году 94 % от общего объема выплат было произведено по прямому страхованию. Страховые выплаты по прямому страхованию с учетом традиционных для АФЕС видов страхования распределились следующим образом:

авиационные виды страхования –  1,4 %

ОСАГО      – 60,6 %

прочие виды страхования   – 38,0 %

Показатели эффективности инвестиционной деятельности. Наличие инвестиций в целом по разделу  на 01.01.2005 г. -  274 280 тыс. рублей. Инвестиционная деятельность  компании осуществлялась размещением денежных средств в банковские векселя и сертификаты, акции, облигации и векселя различных организаций, участием в уставном капитале других организаций, размещением средств на депозитных счетах в банках.

Ниже представлена структура инвестиционного портфеля на 01.01.2005 г.:

Паи и акции других организаций – 3 005 тыс. руб. - 1,1 %, увеличение  в сравнении с прошлым годом – 0,08  %;

Депозитные вклады –  54 111 тыс. рублей – 19,73 %, увеличение в сравнении с прошлым годом  – 19,49 %;

Банковские векселя и сертификаты – 170 500 тыс. рублей – 62,16 %, уменьшение  в сравнении с прошлым годом  – 32,37 %;

Промышленные векселя  и др. долговые ценные бумаги – 45 218 тыс.  рублей – 16,49 %,  увеличение  в сравнении с прошлым годом  – 12,28 %.

 В течение отчетного года  приоритет в размещении свободных  денежных средств отдавался  банковским  векселям и сертификатам (79,04 % от  общего портфеля векселей и  сертификатов), а также банковским  депозитам. Также  СО АФЕС осуществляло вложения исключительно в наиболее ликвидные акции  крупных российских компаний («голубые фишки»). Однако, учитывая нестабильную ситуацию на фондовом рынке, доля вложений в данный инвестиционный инструмент в структуре портфеля невелика. Отсутствие в портфеле СО АФЕС вложений в государственные ценные бумаги объясняется тем, что у бумаг низкий уровень доходности. Учитывая вышесказанное, инвестиционный портфель СО АФЕС можно отнести к умеренно-агрессивному типу: достижение приемлемого  уровня риска осуществляется за счет вложений в ценные бумаги со средним уровнем доходности  и включения  небольшой доли высокодоходных инструментов.

Начисленный инвестиционный доход ОАО СО АФЕС составил 8 797 тыс. рублей (без учета налоговых отчислений), в том числе:

по векселям  и сертификатам банков – 5 155 тыс. руб.;

по банковским депозитным вкладам  –   1 386 тыс. руб.;

по акциям и долям в УК российских и иностранных компаний – 358 тыс. руб.;

по облигациям российских компаний – 120 тыс. руб.;

Отчет совета директоров общества о результатах развития общества по приоритетным направлениям его деятельности

В январе 2004 года на заседании совета директоров общества было утверждено решение о дополнительном выпуске ценных бумаг. Кроме того, на заседаниях совета директоров принимались решения по текущим вопросам деятельности общества.

В мае 2004 года совет директоров общества утвердил отчет об итогах дополнительного выпуска 1 121 988 обыкновенных именных бездокументарных акций ОАО СО АФЕС номинальной стоимостью 100 рублей каждая. Акции были размещены по закрытой подписке, покупатель - ЗАО «Авиа-лизинг Лтд.». В июне 2004 года Федеральная служба по финансовым рынкам зарегистрировала Отчет о дополнительном выпуске ценных бумаг. Информация об увеличении уставного капитала общества до 130 млн. руб. внесена в Устав общества

 

 2.3 Методологические основы анализа и оценки финансовой   устойчивости

 

Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Она характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей деятельности [12].

Устойчивое    финансовое    состояние   формируется   в  процессе   всей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение отчетного периода. В настоящее время  важно не только оценить ситуацию на предприятии, для этого используются различные оценочные показатели, но и разработать мероприятия по улучшению финансового состояния

Для оценки финансовой устойчивости в России в последнее время разработано и используется множество методик. И отличие между ними заключается в подходах, способах, критериях и условиях проведения анализа.

Обобщая подходы к анализу финансовой устойчивости, определим параметры ее оценки.

Алгоритм расчета относительных показателей

Обобщающими показателями оценки финансовой устойчивости являются следующие:

Финансовая устойчивость и текущая ликвидность являются важнейшими финансовыми показателями, находящимися в сфере внимания руководителя предприятия и финансовой службы. Они используются при оценке финансового состояния предприятия в краткосрочном периоде, его экономической надежности, кредитоспособности, конкурентоспособности, возможности банкротства и служат инструментом для выработки управленческих решений [10].

Далее, ликвидность – это способность предприятия ответить по своим краткосрочным обязательствам. Если платежеспособность низка, это говорит о ее крайне слабом финансовом здоровье и невозможности решать большинство вопросов своей деятельности, в частности такого, как привлечение займов, поскольку доверие кредиторов будет подорвано. Иначе ликвидность определяют как качество оборотных (текущих) активов предприятия, их способность  покрывать долги.

Платежеспособность характеризуется степенью ликвидности оборотных активов и свидетельствует о финансовых возможностях предприятия полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.

Приведем перечень показателей, которые с определенной степенью точности можно использовать для оценки платежеспособности предприятия [24]:

1 Абсолютная ликвидность – это отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) рассчитывается на основе данных II и IV разделов бухгалтерского баланса по следующей формуле:

,

где ДС - денежные средства;

     КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

     КО - краткосрочные обязательства.

Оптимальное значение коэффициента абсолютной ликвидности от 0,2 до  0,3.

2 Коэффициент критической ликвидности (Ккрит.л.) или, как его еще называют, «промежуточной» ликвидности, рассчитывается по следующей формуле:

,

где  ТА – текущие активы;

       МЗ – материальные запасы;

ТО – текущие обязательства.

Оптимальное значение коэффициента критической ликвидности от 0,8 до 1.

3 Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л..) необходим для обобщающей оценки ликвидности оборотных активов, рассчитывается по следующей формуле:

,

где ОА - оборотные активы.

Этот показатель характеризует степень обеспеченности (покрытия) всеми оборотными активами (ОА) краткосрочных обязательств (КО) организации.

Коэффициент текущей ликвидности – основополагающий показатель для оценки финансовой состоятельности организации, достаточности имеющихся у нее оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств. Значение коэффициента текущей ликвидности должно находиться в пределах от 1 до 2. Значение нижней границы коэффициента, равное 1, обусловлено тем, что оборотных средств должно быть столько же, сколько возникает краткосрочных обязательств. Превышение оборотных активов (в два раза) над краткосрочными обязательствами создает условия для устойчивого развития производственно-финансовой деятельности, в результате чего формируются рабочий капитал, или «чистые оборотные активы».

4 Доля кредиторской задолженности в собственном капитале и дебиторской задолженности, рассчитывается отношением кредиторской задолженности к сумме собственного капитала и дебиторской задолженности по следующей формуле:

,

где Кд – доля кредиторской задолженности в собственном капитале и

             дебиторской задолженности.

5 Коэффициент покрытия чистыми активами кредиторской задолженности, рассчитывается отношением чистых активов к кредиторской задолженности по следующей формуле:

,

где Кп – коэффициент покрытия чистыми активами кредиторской

               задолженности;

       ЧА – чистые  активы.

6 Коэффициент покрытия чистыми оборотными активами кредиторской задолженности, рассчитывается отношением чистых оборотных активов к кредиторской задолженности по следующей формуле:

,

где Кп.чоа – коэффициент покрытия чистыми оборотными активами

                      кредиторской задолженности;

       ЧОА – чистые  оборотные активы.

Общим для всей деятельности страховщика является показатель уровня собственного капитала, который отражает финансовую структуру средств страховой организации:

где СК – собственный капитал (форма № 1, стр.490)

Уровень страховых резервов:

где СР – страховые резервы (форма № 1,  стр.590).

Для определения уровня зависимости страховой компании от кредиторов применим нижеприведенную формулу:

Финансовая устойчивость страховых операций определяется, в значительной степени, достаточностью средств страховых резервов для выплат по договорам в связи с наступившими страховыми событиями. Для характеристики состояния страховых резервов применяются:

а) коэффициент достаточности резерва по страхованию жизни:

где РСЖ – резерв по страхованию жизни (форма № 1, стр.510);

      НПСЖ – нетто-премия по страхованию жизни (форма № 2, стр.010).

б) коэффициент достаточности технических резервов:

где ТР – технические резервы (форма № 1, стр.520+стр.530+стр.540);

      НПСИ – нетто-премия по страхованию иному, чем страхование жизни (форма № 2, стр.080).

Для количественной оценки достаточности собственного капитала при данных страховых обязательствах можно использовать показатели соотношения величин собственного капитала и сформированных резервов и соотношение собственных средств и нетто-премии (должно быть не менее 30%). Рассчитывая коэффициенты, следует учитывать, что величина страховой ответственности регулируется страховщиком с помощью системы перестрахования;