Пути повышения стабильности, финансового положения платежеспособности ТОО «KAZPACO»

Таблица 10

 Плановый расчет потребности  кредита в ТОО «KAZPACO» (тыс. тенге)

 

Показатели	2004 год	2005 год	2006 год	Изменение
					2005/2004	2006/2005
Затраты, тыс. тенге	192241	207049	169371	+14808	-37678
Выход продукции, тыс. тенге	132899	192690	69209	+59791	-123481
Производственные затраты незавершенного производства	7409	3444	2186	-3965	-1258
Производственные запасы, готовая продукция	137001	90773	45661	-46228	-45112
Кредитуемые ТМЦ, затраты и готовая продукция	144410	94217	47847	-50193	-46370
Кредиторская задолженность	168000	173863	203843	+5863	+29980
Совокупный норматив собственных оборотных средств	-22751	-64744	-146386	-41993	-81642
Потребность в ссуде	839	14902	9610	+14063	-5292

 

Как видно из таблицы, затраты на анализируемом предприятии на конец 2006 года составляют 169371 тыс. тенге, что меньше по сравнению с 2004 годом на 22870 тыс. тенге и на 37678 тыс. тенге по сравнению с 2005 годом. Наибольший выход продукции в денежном выражении наблюдается в 2005 году. Стоимость произведенной продукции в ТОО «KAZPACO» на конец 2005 года составляет 69209 тыс. тенге. Видно, что выручка от реализации продукции не покрывает затраты на производства. Наблюдается тенденция уменьшения затрат в незавершенном производстве. Кредиторская задолженность за анализируемый период, наоборот, увеличивается на 35843 тыс. тенге. Рассчитав плановую потребность в кредите ТОО «KAZPACO» видно, что предприятие нуждается в дополнительном привлечении заемных средств, так как совокупный норматив собственных оборотных средств не покрывает кредиторской задолженности.

Потребность в ссуде ТОО «KAZPACO» за 2004-2006 годы, соответственно по годам составляет 839 тыс. тенге, 14902 тыс. тенге и 9610 тыс. тенге.

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность срочно погасить внешние обязательства, то есть быть платежеспособным [37].

Для определения платежеспособности предприятия используется такой абсолютный показатель, как повышение всех активов над внешними обязательствами. Он представляет собой разницу между активами предприятия и долгосрочными и краткосрочными долгами. Расчет показан в таблице 11.    

Таблица 11

Расчет активов над внешними обязательствами в   ТОО «KAZPACO» за 2004-2006 годы (тыс. тенге)

 

Показатели	2004 год	2005 год	2006 год	Изменение
					2005/2004	2006/2005
Общая сумма активов	293222	282815	187723	-10407	-95092
Внешние обязательства	189680	194593	224097	+4913	+29504
Превышение активов над внешними обязательствами	103542	88222	-36374	-15350	-124596

 

Делая анализ таблиц 11, можно сказать, что предприятие может выполнить свои обязательства из общих активов только в 2004 и 2005 годах, так как превышение активов над внешними обязательствами составляет 103542 тыс. тенге и 88222 тыс. тенге, соответственно. За анализируемый период наблюдается тенденция уменьшения общей суммы активов [37].

Так, например, если в 2004 году сумма активов составляла 293222 тыс. тенге, то в 2006 году их сумма составляет 187723 тыс. тенге, то есть происходит снижение суммы активов на 105499 тыс. тенге. Сумма внешних обязательств на конец 2006 года составляет 224097 тыс. тенге, что больше на 34417 тыс. тенге по сравнению с суммой внешних обязательств на конец 2004 года.

В 2006 году в ТОО «KAZPACO» внешние обязательства превышают сумму общих активов на 36374 тыс. тенге, то есть предприятие не в состоянии исполнить свои внешние обязательства за счет всех своих активов и может быть признано неплатежеспособным.

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. При этом важно учитывать, что для успешного финансового управления деятельностью предприятии наличные (денежные) средства более важны, чем доход. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств (несовпадение момента потребности и высвобождения средств в каждый данный  момент) может привести к кризисному финансовому состоянию предприятия.

При возникновении договорных отношений между предприятиями у них появляется обоюдный интерес к финансовой устойчивости друг друга как критерию надежности партнера [37].

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. При этом важно учитывать, что для успешного финансового управления деятельностью предприятии наличные (денежные) средства более важны, чем доход. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств (несовпадение момента потребности и высвобождения средств в каждый данный  момент) может привести к кризисному финансовому состоянию предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.

Для более точной оценки платежеспособности можно исчислить величину чистых активов. Исчисление величины чистых активов и их динамика показано в таблице 12.

Таблица 12

Расчет чистых активов в ТОО «KAZPACO» (тыс. тенге)

 

Показатели	2004 год	2005 год	2006 год	Изменение
					2005/2004	2006/2005
Активы Основные средства	90888	123035	78213	+32147	-44822
Незавершенное строительство	26663	20929	20929	-5734	-
Долгосрочные инвестиции	8697	8697	8697	-	-
Прочие внеоборотные активы	45	305	2173	+260	+1868
Производственные запасы, готовая продукция и товары	137001	90900	46766	-46101	-44134
Затраты в незавершенном производстве и расходы	7409	3444	2186	+3965	-1258
Денежные средства	329	1068	-	+739	-
Дебиторская задолженность	22190	34437	28759	+12247	-5678
Итого	293222	282815	187723	-10407	-95092
Пассивы
Долгосрочные заемные средства	17313	17313	17952	-	+639
Кредиторская задолженность	168000	173863	203843	+5863	+29980
Резервы предстоящих расходов и платежей	4367	3417	2302	-950	-1115
Итого	189680	194593	224097	+4913	+29504
Стоимость чистых активов	103542	88222	-36374	-15320	-124596
В % к итогу активов	35,3	31,2	-19,4	-4,1	-50,6

 

Чистые активы представляют собой превышение активов предприятия над пассивами, принимаемые в расчет. В активы, участвующие в расчете, включаются денежное и не денежное имущество предприятия за исключением задолженности учредителей по их взносам в уставный капитал, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, убытков.

Пассивы, участвующие в расчете, включают часть собственных обязательств предприятия, внешние обязательства перед банками и иными юридическими и физическими лицами, кредиторская задолженность, резервы предстоящих расходов и платежей и прочие пассивы.

Как видно из таблицы 12, в анализируемом предприятии наблюдается тенденция уменьшения по всем статьям активов, кроме статей «Прочие внеоборотные активы», и «Дебиторская задолженность». В целом за 2004-2006 годы стоимость активов уменьшается на 105499 тыс. тенге, или на 36%

Сумма пассивов за анализируемый период, наоборот, увеличивается с 189680 тыс. тенге (2004 год) до 224097 тыс. тенге (2006 год), то есть происходит увеличение на сумму 34417 тыс. тенге, или на 18.1 % [37].

Стоимость чистых активов определяется как разница между суммой активов предприятия. На конец 2004 года стоимость чистых активов ТОО «KAZPACO» 103542 тыс. тенге, а на конец 2005 года - 88222 тыс. тенге. В 2005 году внешние обязательства предприятия превышают сумму активов на 36374 тыс. тенге, то есть за анализируемый период сумма чистых активов уменьшается на 139916 тыс. тенге. Удельный вес чистых активов в общей сумме активов снижается на 54,7 пункта. Таким образом, можно сделать вывод о том, что степень платежеспособности предприятия снижается.

Таким образом, видно, что в анализируемом предприятии наблюдается тенденция   увеличения   суммы   счетов   к   оплате   по   всем   позициям,   за исключением задолженности работникам по оплате труда и по расчетам с бюджетом. Ухудшение финансового состояния предприятия сопровождается «проеданием» собственного капитала и неизбежным «залезанием в долги». Тем самым падает финансовая устойчивости, то есть финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.

 

2.3 Анализ ликвидности доходности и деловой активности

 ТОО «KAZPACO»

 

 

Усиление финансовых ограничений и необходимость оценки кредитоспособности предприятия в условиях рыночных отношений вызывает потребность в анализе ликвидности баланса предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше потребуется времени, чтобы данный вид обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности можно подразделит на следующие группы:

Наиболее   ликвидные   активы   (Ai).   К   ним   относятся   все   статьи 
денежных средств предприятия    и краткосрочные финансовые инвестиции 
(ценные бумаги)

Быстро реализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых в 
наличные средства требуется определенное время (дебиторская задолженность 
и прочие активы).

Медленно   реализуемые активы (А3). К ним относятся статьи из II 
раздела  актива  баланса:   «Запасы  сырья,  материалов,  готовой  продукции, 
товаров и затрат в незавершенном производстве», а также задолженность 
участников   по   взносам   в   уставный   капитал,   и   статьи   «Долгосрочные 
финансовые инвестиции» из раздела актива «Долгосрочные активы»;

Трудно реализуемые активы (А4) - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного времени [22, с.78].

Пассивы баланса по степени их срочности оплаты группируются на следующие группы:

Наиболее срочные обязательства (111), к ним относятся кредиторская 
задолженность, расчеты по дивидендам и прочие краткосрочные пассивы из 
раздела пассива баланса «Текущие обязательства»;

Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные пассивы   и заемные 
средства из раздела «Текущие обязательства»;

Долгосрочные  пассивы  (Пз) — долгосрочные  кредиты и заемные 
средства из раздела пассива баланса «Долгосрочные обязательства»;

Постоянные   пассивы   (П4)   -   статьи   раздела   пассива   баланса 
«Собственный капитал».

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для определения ликвидности баланса следует, сопоставит итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

Выполнение первых трех неравенств в этой системе неизбежно влечет

А,>П1 А2>П2 Аз>П3

А4<П4

выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в больший степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не смогут заместить более ликвидные.