Система управления финансовыми ресурсами на предприятии

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение собственных оборотных  средств к величине оборотных активов предприятия.

Косс =	Собственные оборотные средства
	Оборотные активы

           Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу¹¹.

Кмск =	Собственные оборотные средства
	Собственный оборотный капитал

 

Коэффициент финансовой независимости характеризует долю активов организации, сформированных за счет собственных средств.

Используется  при анализе финансового состояния предприятия. В соответствии с Постановлением Правительства РФ от 25.06.03 № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии, Ка) определяется по формуле:

Ка =	Собственные средства
	Совокупные активы

 

Ниже в таблице 2.9 приведем расчетные значения показателей  финансовой устойчивости.

Таблица 2.9  –  Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

показатели	2009	2010	2011
коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,56	-0,40	-0,27
коэффициент маневренности собственного капитала	-0,35	-0,28	-0,20
коэффициент финансовой независимости	0,02	0,02	0,04

 

Отрицательные значения коэффициентов свидетельствуют  о недостаточности собственного капитала для финансирования оборотных  активов предприятии. Как следствие  этого ОАО «Глория Джинс» нуждается  в применении механизма кредитования и заимствования для обеспечения  предприятия оборотными активами. Это  в свою очередь создает риск нарушения  финансовой устойчивости.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.).

Для проведения анализа финансовых результатов  деятельности ОАО «Глория Джинс» составим таблицу 2.10

Таблица 2.10 –  Финансовые результаты деятельности ОАО  «Глория Джинс»¹²

Показатели	2009 млн. руб.	2010 млн. руб.	2011 млн. руб.
выручка от реализации продукции	1130698	3264115	5728541
себестоимость проданных товаров	57	67	134755
валовая прибыль	1130641	3264048	5593786
коммерческие расходы	1118783	3100633	5232195
прибыль (убыток) от продаж	11858	163415	361591
прочие доходы и расходы
проценты к получению	385	260	602
проценты к уплате	7207	68561	149695
доходы от участия в других организациях
прочие доходы	89305	16340	92683
прочие расходы	46587	81151	208566
прибыль (убыток) до налогообложения	47754	30303	96615
отложенные налоговые активы	3604	-443
отложенные налоговые обязательства
текущий налог на прибыль	9744	8743	28182
чистая прибыль (убыток) отчетного  периода	34406	21117	68433

 

Рис. 2.6 – Динамика показателей  выручи, себестоимости, коммерческих расходов и прибыли от продаж, млн. руб.

 

Из представленных в таблице 2.10 и на рисунке 2.6 данных видно, что показатели выручки за последние три года увеличились. Рост выручки в 2010 году относительно показателя 2009 г. составил 65 %, а в 2011 относительно 2009 – 80%. Рост выручки  предприятия объясняется увеличением  числа магазинов и расширением  торговой сети ОАО «Глория Джинс». Следует отметить предельно низкий уровень себестоимости товаров  –менее 1 % от выручки. Данный факт объясняется тем, что ОАО «Глория Джинс» приобретает товары у фирм, входящих в состав корпорации «Глория Джинс» без торговых наценок. Сегодня «Глория Джинс» владеет 33 фабриками, большинство из которых расположено в Ростовской области (Шахты, Новошахтинск, Гуково, Зверево, Миллерово, Сальск, Усть-Донецк, Каменск-Шахтинский, Красный Сулин, Донецк, Пролетарск, Егорлыкская, Шолоховская, Песчанокопское, Белая Калитва, Морозовск, Обливская, Зимовники, Кашары, Чертково, Целина, Зерноград). Также запущено предприятие в Волгоградской области (Суровикино). Еще одна фабрика находится в городе Прохладный (Кабардино-Балкарская Республика). Активно развивается производство на Украине: восемь предприятий в Луганской области (Луганск, Белокуракино, Красный Луч, Рубежное, Старобельск, Первомайск, Беловодск, Червонопартизанск) и одна фабрика в Донецкой области (Снежное). В Шахтах расположен основной распределительный склад Компании.

Рис. 2.7 Динамика прибыли  от продаж, прочих расходов и доходов,  
прибыли до налогообложения за 2009-2011 гг., млн., руб.

 

Из представленных на рисунке 2.7 данных видно, что динамика прибыли до налогообложения нестабильна. В 2010 г. данный показатель снизился относительно предыдущего периода на 57,5%. Данная динамика объясняется увеличением  расходов, связанных с обеспечением обязательств – в конце 2009 г и  в 2010 г. ОАО «Глория Джинс» активно  привлекает кредитные ресурсы для  финансирования программы расширения бизнеса. В 2011 г несмотря на рост расходов показатель прибыли до налогообложения демонстрирует рост на 68,5 % относительно 2010 г.

Рис. 2.8. – Динамика показателей  прибыли до налогообложения, налоговых  обязательств и чистой прибыли за 2009-2011 гг., млн. руб.

 

Как видно из представленных данных показатель чистой прибыли ОАО «Глория Джинс» увеличился за последние три года почти в  два раза. Следует отметить то, что  в 2011 г. предприятия полностью погасило задолженность перед бюджетом по налогу на прибыль, хотя общий объем  налоговых выплат увеличился более  чем в 2,5 раза. Данная тенденция может  рассматриваться как положительная.

 

 

2.3 Анализ эффективности использования финансовых ресурсов ОАО «Глория Джинс»

 

 

2.4 Мероприятия по совершенствованию управления финансовыми ресурсами ОАО «Глория Джинс»

 

 

2.5 Оценка эффективности разработанных рекомендаций

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Данная дипломная  работа посвящена вопросам организации  финансового планирования на предприятии. Актуальность темы дипломной работы определяется усилением роли финансового  планирования в обеспечении эффективной  работы современного предприятия. Для достижения данной цели необходимо изучение как отечественного, так и зарубежного опыта финансового планирования.

В процессе подготовки данной дипломной работы были рассмотрены  различные подходы к определению  финансового планирования, что позволило  не только раскрыть суть данного понятия, но и раскрыть его сущность и провести классификацию видов финансового  планирования.

Главной целью финансового планирования является обоснование возможностей финансирования предполагаемых экономических, технических и социальных проектов и оценка их эффективности с учетом конечных финансовых результатов.¹³  Финансовое планирование тесно связано и опирается на маркетинговый, производственный и другие планы предприятия, подчиняется миссии и общей стратегии предприятия.

Классификация видов финансового планирования достаточно обширна. Если рассматривать  виды финансовых планов с точки зрения временных параметров планирования то здесь можно выделить:

• долгосрочный финансовый план;
• среднесрочный финансовый план;
• оперативный (или краткосрочный) финансовый план.

Каждый из перечисленных  видов планов отличается друг от друга  не только временным хватом, но и  по объектам планирования и способам реализации финансовых планов.

По масштабам  решаемых задач финансовые планы  могут быть разделены на два вида:

• Стратегический финансовый план - подразумевает формулирование цели, задач, масштабов и сферы деятельности компании. Нередко эти цели формулируются на качественном уровне или в виде общих количественных ориентиров.¹⁴
• Тактический финансовый план – предусматривает решение вопросов бюджетирования на предприятии и выливается в системы построения бюджетов различных уровней.

Финансовые планы  могут быть основными и вспомогательными (функциональными, частными). Вспомогательные  планы призваны обеспечить составление  основных планов. Планы могут формироваться  как по отдельным подразделениям компании, так и по всей компании в целом. Сводный агрегированный финансовый план компании, включающий в себя основные планы отдельных  подразделений, будет представлять собой генеральный финансовый план.

В зависимости  от вида финансового планирования, поставленных целей и выделенных объектов планирования могут быть применения различные методы финансового планирования. Методы финансового планирования представляют собой конкретные способы и приёмы расчётов показателей. При планировании финансовых показателей могут применяться  следующие методы: нормативный, расчётно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование.¹⁵

В рамках данной дипломной работы были рассмотрены  практические аспекты финансового  планирования на примере работы ОАО  «Глория Джинс». Предприятие представляет собой динамично развивающуюся  крупнейшую отечественную компанию, специализирующуюся на торговле модной одеждой, обувью и аксессуарами для  всех возрастов под марками «Gloria Jeans» и «Gee Jay». Компания была основана в 1988 году Владимиром Мельниковым и с тех пор стремительно расширилась: по данным 2012 года, она управляет более 525 магазинами, расположенными в торговых центрах и на центральных улицах России и Украины.

В рамках данного  исследования был проведен анализ финансовых показателей работы ОАО «Глория  Джинс». В ходе проведения анализа  было выявлено то, что структура  ликвидности баланса предприятия  нарушена. В 2009 г. и 2011 г. наблюдается  недостаток высоколиквидных активов, что создает риск по своевременному исполнению наиболее срочных обязательств.

Показатели ликвидности ОАО «Глория Джинс» незначительно отклоняются от нормативных значений. В частности рост показателя текущей ликвидности говорит о высокой способности компании исполнять свои текущие обязательства за счет оборотных активов. Вместе с тем в 2011 г . показатель текущей ликвидности превысил значение равное 3. Дальнейший рост показателя может привести к замедлению оборачиваемости оборотных средств, нерациональному распределению структуры капитала.

Коэффициент быстрой  ликвидности, принявший в 2010 г. нормативное  значение, в 2011 г. снизился до 0,56 – что  ниже нормы.  Данная динамика свидетельствует  об ухудшении способности компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства  за счёт денежных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности находится в пределах нормальных значений. А вот показатель общей ликвидности немного недотягивает до нормативов. Это говорит о наличие  риска потери платежеспособности.

Показатели выручки  ОАО «Глория Джинс» за последние  три года увеличились. Рост выручки  в 2010 году относительно показателя 2009 г. составил 65 %, а в 2011 относительно 2009 – 80%. Рост выручки предприятия  объясняется увеличением числа  магазинов и расширением торговой сети ОАО «Глория Джинс». Следует  отметить предельно низкий уровень  себестоимости товаров –менее 1 % от выручки.