Теория контрактов

контракт. Их взаимоотношения  достаточно формальные, экономически не очень значимые. (Кстати,

контракт преподавателя  в России имеет точно такой  же дурацкий вид.)

        Заметим,  что большая часть отношенческих контрактов связана с проблемой инвестиций в

специфические активы (см. следующую  лекцию). Именно эти инвестиции создают  основную сеть и

внутреннюю структуру  таких контрактов.

 

 

        3. Employment contracts - контракты найма. Можно включить сюда и контракты привлечения

финансовых средств фирмы.

 

 

        4. Implicit contracts - имплицитные контракты. На самом деле любой из трех

вышеперечисленных контрактов может быть имплицитным, если он опирается в конечном счете не на

жесткие, а на мягкие институты (т.е. на традицию). Имплицитный контракт отличается тем, что его не

заключают. Предполагается, что человек просто обязан его  выполнять, ибо так принято вести  себя вобществе. Имплицитные контракты чаще всего существуют как многосторонние контракты, и само их

выделение достаточно спорно. Ведь многосторонний контракт – это  фактически обязательства человека

вести себя определенным образом  по отношению к определенному  сообществу. Нарушая эти

обязательства, человек нарушает представления людей о том, каким  должно быть их будущее, и они его

карают - перестают с ним  общаться или заключают в тюрьму.

 

 

         Итак, все контракты направлены  на то, чтобы установить зоны  предсказуемости. Как только мы

нанимаемся куда-то, как  только мы приобретаем чайник или  утюг, как только мы вступаем в

отношенческий контракт с долгосрочным партнером, мы делаем предсказуемым некий сектор своей

деятельности. Именно информационная ценность контракта является теоретической  проблемой и

активно разрабатывается  сегодня экономической теорией. С информационной ценностью контракта  и

предконтрактной деятельностью связана signaling theory (теория сигналирования). С информационной

ценностью контракта связаны  также исследования фьючерсов. В  настоящее время разработка теории

фьючерсов, фьючерсных рынков, и т.п. - одна из центральных проблем  экономической науки.

Фьючерсы ведь тоже - контракты. Они основаны на условном переходе ценности. Фьючерсные

контракты обеспечивают фоновую  информацию для рынка в целом  и оказывают тем самым воздействие

на поведение участников рынка. Скажем, они показывают, столько  будет стоить зерно или ГКО  через 3

месяца, через 5 месяцев, и  т.д.

 

 

 

 

                                                                                                      81

 

 

        Лекция 6

 

 

 

 

        ТЕОРИЯ  КОНТРАКТОВ (часть 2)

 

 

        Какова  специфика проблем, возникающих  в контрактных отношениях? В Лекции 5 уже

говорилось, что контракт не полон и быть полным не может, ибо невозможно предвидеть все

обстоятельства, да и сам  человек никогда не может определить свою позицию совершенно точно. Для  ее

определения он должен четко  знать свои преференции (self-preferences) и два рода ценностей (values) -

ценность обмениваемого  предмета для него самого, которую  он знает точно, и для его контрагента,

которую он знает предположительно. Допустим, покупая яблоки, он более или менее точно знает, что

его ценность V составит 5 руб. за 1 кг яблок (это максимальная сумма, которую он готов за них отдать).

Хотя это довольно сильная  предпосылка – ведь очевидно, что, выходя на рынок, человек абсолютно

точно не знает той ценности, которую он придаст в окончательном  виде предмету, за который

собирается торговаться. Чтобы определить цену, ему необходимо иметь представление о позиции  своего

партнера в торговле.

        Процедура  торга (bargaining process), предшествующая заключению контракта, состоит в том,

что человек пытается на основе более или менее точно  известной ему собственной позиции  и

предполагаемой позиции  партнера по сделке выйти на равновесную  цену. Насколько точно он может

предполагать, что ему  известна ценность продукта, который  он хочет приобрести? Во всех ли случаях

он может сказать, сколько  готов за него заплатить? Это проблема стабильности предпочтений (stability

of preferences). По всем ли позициям они у человека есть? По каким позициям, по каким сделкам

гипотеза стабильных предпочтений может быть подтверждена точно?

        Скажем, покупая автомобиль, вы, скорее всего,  представляете, сколько готовы  за него отдать,

потому что автомобиль четко соотносится с вашим  доходом, составляет весомую его  долю. По всей

вероятности, на рынке вы будете торговаться с поставщиком (особенно сегодня, когда рынок в

значительной степени  контролируется покупателем), однако вы более или менее четко представляете  ту

максимальную цену, которую  способны заплатить, - 12000 $, или 10000$, или 5000 $.

        А  когда вы выходите на рынок  купить яблок, вряд ли у вас  будет четкая ценовая позиция,  что

вы можете их купить только по 5 руб. за 1 кг и не дороже. Здесь  на вашу позицию может повлиять цена

яблок на рынке. Увидев, что  их цена выше предположенной вами, вы попытаетесь  пересмотреть свою

стратегию, переопределить свою позицию, для чего еще раз  припомните все, что вам надо купить (хлеб,

тетради, книги, и т.д.), и  решите, стоит ли вам покупать яблоки по 6 руб. за 1 кг, или лучше вообще

отказаться от их покупки  и перераспределить эту часть  стоимости на что-нибудь еще. Данная проблема

вполне реальна. Сейчас нередко  можно встретить старушку, которая  рассуждает вслух, что вот этот

продукт на 1 руб. 20 коп. подорожал, и теперь она не сможет его купить. Т.е. у нее спрос, допустим, на

те же яблоки относительно эластичен, и повышение цены может привести к его выпадению.

        Итак, повышение цены способно оказать  воздействие на вашу первоначальную  оценку, если

цена составляет маргинальную долю от вашего дохода. В этом случае вы можете маргинальным образом

адаптироваться к изменению  цены на рынке, изменив свою запросную  позицию. Проблема изменения

                                                                                                         82

 

 

преференций в процессе рыночной торговли анализируется в теории преференций. Это слишком

отдаленная от нашего курса, слишком сложная сама по себе проблема, поэтому представим, что она

относительно фиксирована.

        Однако  не фиксирована другая проблема, а именно проблема реальной  ценности яблок для

продавца. Т.е. вам необходимо понять, до каких пор вы можете с  ним торговаться. Рассмотрим

простейший пример, когда  покупатель и продавец, имея четкое представление о собственных

преференциях, гадают о позициях друг друга. В этом примере выполняются следующие условия:

        1) партнеры  точно знают о предельной ценности (и, соответственно, о предельных  затратах)

обмениваемых продуктов  для себя и не выдают сразу эти  данные друг другу;

        2) партнеры  имеют определенные предположения  об оценках другой стороны;

        3) партнеры  имеют определенные предположения  о распределении вероятностей  этих оценок.

 

 

        Таблица 1.

           Seller’s             Buyer’s estimations about seller’s

           estimation’s about   position

           buyer’s position          0$ p=0.8          2$ p=0.2

                 1$ p=0.2                  TR           No TR

                 3$ p=0.8                  TR             TR

 

 

 

 

        Предположения покупателя о позиции продавца таковы: в первом случае он считает, что товар

(яблоки) продавцу ничего  не стоит (0 $), во втором - что  его товар стоит 2 $. При этом  вероятность

данных исходов равна, соответственно, 0,8 и 0,2. Т.е. в 80 % случаев покупатель предполагает, что

яблоки продавцу вообще ничего не стоят. «Он собрал их в своем  саду. Ему лень с ними стоять на рынке.

Они для него обладают нулевой  ценностью, поэтому его устроит  любая цена, которую я предложу», -

рассуждает покупатель. В 20 % случаев он предполагает, что  яблоки продавцу все-таки что-то стоят, и

тот будет за них торговаться. Продавец же считает, что в первом случае покупатель отдаст за яблоки 1 $,

а во втором – 3 $. Соответственно, вероятность этих исходов – 0,2 и 0,8. В результате, лишь в одном

случае их четырех обмена не произойдет (эта клетка обозначена «No TR» в Таблице 1), а в остальных

случаях обмен состоится (клетки с обозначением «TR» в Таблице 1).

        Если  партнеры (продавец и покупатель) достаточно              быстро обмениваются      своими

предположениями и честно отстаивают свои позиции, то проблемы не возникает - уже вскоре они

выясняют резервные цены друг друга. Однако на самом деле рынок  сложнее, так как люди пытаются

пользоваться тем, что  партнеры не знают их резервной цены.

        Допустим, это не массовый рынок, и  продавец с покупателем действительно  встретились

только вдвоем и начинают торговаться. Если при этом они будут  завышать свои требования к обмену,

сфера «No TR» начнет прогрессивно распространяться, захватывая случаи, которые прежде

оптимизировались на основе простого обмена и входили в сферу  возможной торговли («TR»).

Вследствие подобной стратегии  сделки либо будут срываться (люди будут  отказываться от них), либо

станут неэффективными. Данная схема вполне реальна - ситуация обмена единичными товарами не на

                                                                                                          83

 

 

массовом рынке чаще всего приводит к тому, что сделка срывается или она не эффективна.

Классической сделкой  такого типа является купля/продажа  предметов искусства: у продавца товар

единичный, в силу чего он не может ориентироваться на сигналы, которые дают другие сделки, и его

цены не стандартизованы (он не берет цену, а сам ее производит, т.е. он - не price-taker, а price-maker).

         Что же касается массового рынка, то (хотя полная информация, соответствующая

эффективному обмену, не достижима нигде) на нем возникают специфические механизмы погашения

некооперативного     поведения,   которые    делают    сделку,   во-первых,   возможной     и,   во-вторых,

относительно эффективной. Рассмотрим эти механизмы.

 

 

         ПРОБЛЕМЫ, ПРЕДШЕСТВУЮЩИЕ КОНТРАКТУ  (ПРОБЛЕМЫ EX ANTE)

         Контракту свойственны два типа  проблем: ex ante и ex post. Проблемы ex ante связаны с

тратами, которые совершаются  до заключения сделки и в процессе заключения сделки, т.е. пока

контракт не реализован.

 

 

         ПРОБЛЕМА ФОНОВОЙ ИНФОРМАЦИИ

         Прежде всего, к ex ante проблемам в теории трансакционных издержек относится одна, которая

не входит в теорию контрактов. Это наличие затрат, имеющих место  до контракта. Они связаны с

накоплением фоновой информации. Человеку необходимо ориентироваться  во внешнем мире, он

должен выработать для  себя стратегию, что ему покупать, во что инвестировать, т.е. какие  именно

контракты ему стоит заключать. Для этого ему требуется постоянно  приобретать фоновую информацию.

Последняя относится не к предмету данного контракта, а к определению стратегии выбора из набора

возможных контрактов.

         К теории же контракта начинают  относиться те затраты и проблемы  их минимизации

(механизмы их минимизации), которые следуют уже после  накопления фоновой информации. Разберем

эти проблемы.

 

 

         1. ПРОБЛЕМА ТОРГА (BARGAINING)

         На что вообще тратит хозяйственный  агент - предприятие или отдельный  человек – средства в

процессе торга?

         1) На накопление целевой информации, которая отличается от фоновой. Целевая информация –

это информация о предмете торга, т.е. о цене данного товара на тех или иных рынках, о его стандартной

цене и причинах отклонения от нее, об альтернативных возможностях приобретения этого товара

нестандартным путем (не на рынке). Подобная информация позволяет  решить, например, следует ли

заказать подъемный кран на другом заводе, или выгоднее сделать  его на своем.

         2) На определение открытой и  резервной позиций возможных  контрагентов по торгу, что  дает

возможность сфокусироваться  на одном участнике торга и  уже с ним вступать в переговоры.

         Как правило, на первом этапе  торг происходит с несколькими  партнерами. Любое уважающее

себя предприятие при  подготовке к заключению контракта  объявляет тендер, предполагая получить в

тендерной процедуре информацию об открытых позициях всех заинтересованных в данной продаже

 

 

                                                                                                              84

 

 

контрагентов и определить ту группу контрагентов, с которыми ему имеет смысл продолжать

переговоры.

        А     на   втором   этапе   торга   определяются   резервные   позиции,   что   предполагает

некооперативную игру. В  нее обычно предприятие играет сразу  с несколькими возможными

поставщиками. В процессе этой игры определяется цена, которую  можно достичь. Если стороны на