Управление оборотными средствами предприятия

На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от множества факторов производственного, организационного и экономического характера, таких как:

• отраслевые особенности производства и характер деятельности;
• сложность производственного цикла и его длительность;
• стоимость запасов и их роль в производственном процессе;
• условия поставки и ее ритмичность;
• порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина;

Учет перечисленных  факторов для определения и поддержания  на оптимальном уровне объема и структуры оборотных средств является важнейшей целью управления оборотным капиталом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Источники формирования оборотных средств организации

 

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные [6].

Собственные средства предприятия  используют, как правило, для формирования запасов.

Свои собственные средства, сосредоточенные в разделе III пассива баланса «капитал и резервы», предприятия используют для формирования как внеоборотных, так и оборотных активов.

Сумма собственных средств, направляемых в оборотные активы, называется чистым оборотным капиталом  и определяется следующим образом:

 

     ЧОК=ПIII+ПIv-АI,                                                                      (1.1)

где ЧОК – чистый оборотный капитал;

ПIII – «Капитал и резервы», т.е. собственные средства предприятий;

ПIV – «Долгосрочные обязательства»;

АI – «Внеоборотные активы».

 

Роль чистого оборотного капитала для предприятия очевидна: без собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) ни одно предприятие работать не может, ни фактически, ни юридически.

Низкий уровень чистого  оборотного капитала – это главная  причина банкротства предприятий.

Наряду с чистым оборотным капиталом  при формировании оборотных средств, предприятие использует и другие источники.

Оптимизация структуры источников оборотных средств способствует повышению эффективности их использования, росту финансовых результатов предприятия.

Заемные средства представляются предприятиям на определенный срок, после чего они подлежат возврату.

Заемные средства представляют собой  в основном краткосрочные кредиты  банка, с помощью которых удовлетворяется  временные дополнительные потребности  в оборотных средствах. Кредит как  источник оборотных средств может  выполнять разные роли.

Он может быть:

• дополнительные источники при недостатке собственных средств;
• источником покрытия непостоянной части оборотных активов;
• финансовым рычагом, повышающим рентабельность собственных средств.

Кредиторская задолженность  является привлеченным источником оборотных средств, поскольку деньги, не уплаченные кредиторам, остаются в обороте предприятия и являются источником его текущей деятельности.

Но кредиторская задолженность  неоднородна, и соответственно каждая часть выполняет свою роль. Непосредственно кредиторы – это неплатежи поставщикам, подрядчикам, бюджетам по оплате труда и другие, возникающие, как правило, из-за отсутствия средств.

Правильное соотношение между  собственными, заемными и привлеченными  источниками образования оборотных  средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

В настоящее время структура  источников формирования оборотных  средств большинства предприятий  не отвечает современным требованиям.

Существует три проблемы, без  решения которых российская экономика не способна выйти из кризиса [7].

Первая проблема – недостаток собственных  средств у предприятий. Для ее решения необходим комплекс мер, который позволил бы предприятиям заработать свои оборотные средства. Среди этих мер налоговая, кредитно-денежная, таможенная, амортизационная политика и др.

Вторая проблема – дороговизна  кредита для предприятий и  незаинтересованность в нем коммерческих банков, отсутствие условий для развития коммерческого кредита и нормального вексельного обращения. В первую очередь здесь необходимо снижение учетной ставки Центрального банка, нормализация деятельности коммерческих банков.

Третья проблема –  большие взаимные неплатежи предприятий  друг другу. Помимо того, что большая  задолженность не позволяет предприятиям нормально работать и даже просто выживать, предприятие несет громадные расходы, связанные с обслуживанием этой задолженности, через большое число посреднических фирм, из-за применения бартера, зачетов. Государство из-за этого недополучает большие суммы налогов.

Здесь необходима серьезная  программа решения этой проблемы, включающая проведение взаимных расчетов (зачетов) как на региональном, так  и на федеральном уровнях, более  широкое использование для этих целей векселей, проведение публичных  торгов задолженностью, использование механизма банкротства и др.

При Правительстве России существует федеральный долговой центр, который должен способствовать нормализации обстановки в этом направлении.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3 Нормирование оборотных средств

 

Потребность в оборотных  средствах определяется предприятием при составлении финансового плана.

Величина норматива не является постоянной. Размер собственных оборотных  средств зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых форм расчетов.

К нормируемым относятся средства, вложенные в производственные запасы, незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления, а также расходы будущих периодов, готовая продукция, находящаяся на складе предприятия. Нормируемые оборотные средства составляют более 80 % оборотных средств предприятий. Ненормируемые оборотные средства вложены в продукцию, отгруженную потребителю, но еще не оплаченную, оставленную на ответственном хранении у покупателей. В эту группу входят средства в расчетах, денежные средства предприятия. Нормирование данных элементов оборотных средств невозможно из-за непостоянства их состава и потребности в них предприятий.

В современных условиях, когда многие предприятия находятся, на полном самофинансировании, правильное определение потребности в оборотных средствах имеет особое значение. Процесс определения экономически обоснованных размеров оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия, называется нормированием оборотных средств. Таким образом, нормирование заключается в определении сумм оборотных средств, необходимых для образования постоянных минимальных и в то же время достаточных запасов материальных ценностей, неснижаемых остатков незавершенного производства и других оборотных средств.

Нормирование оборотных  средств способствует выявлению  внутренних резервов, сокращению длительности производственного цикла, более  быстрой реализации готовой продукции.

В настоящее время  используются три основных метода определения  потребности в оборотных средствах:

1. Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их среднефактических остатков с учетом роста объема производства.

Чтобы исключить недостатки прошлых периодов в организации  движения оборотных средств, анализируются фактические остатки производственных запасов в целях выявления ненужных, излишних, неликвидных и все стадии незавершенного производства для выявления резервов сокращения длительности производственного цикла. Изучаются причины накопления готовой продукции на складе и определяется действительная потребность в оборотных средствах.

При этом учитываются  конкретные условия работы предприятия  в предстоящем году. Данный метод  применяется на предприятиях, где  средства, вложенные в материальные ценности и затраты, занимают больший удельный вес в общей сумме оборотных средств.

2. При использовании коэффициентного метода запасы и затраты подразделяются на зависящие от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие (запчасти, МБП, расходы будущих периодов).

В первом случае потребность  в оборотных средствах определяется исходя из их размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. Если на предприятии анализируется оборачиваемость оборотных средств и изыскиваются возможности ее ускорения, то реальное ускорение оборачиваемости в планируемом году необходимо учесть при определении потребности в оборотных средствах. По второй группе оборотных средств, не имеющей пропорциональной зависимости от роста объема производства, потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за ряд лет. При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом определяется потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учитываются изменения объема производства.

3. Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировки товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями.

Этот метод очень  трудоемкий и требует высокой  квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия, но позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах. Метод прямого счета используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих предприятий. Главным условием его применения является тщательная проработка вопросов снабжения и производственного плана предприятия. Важное значение имеет стабильность хозяйственных связей, так как периодичность и гарантированность снабжения лежат в основе расчета норм запаса.

Метод предполагает нормирование оборотных средств, вложенных в  запасы и затраты, готовую продукцию  на складе. В общем виде его содержание включает разработку норм запаса по отдельным важнейшим видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств, а также определение нормативов в денежном выражении для каждого элемента оборотных средств и совокупной потребности предприятия в оборотных средствах.

Нормирование оборотных средств непосредственно на предприятии осуществляется в два этапа. На первом этапе осуществляется разработка длительно действующих норм оборотных средств методом прямого счета по каждому элементу нормируемых оборотных средств (сырье, материалы, топливо и др.). Эти нормы действуют несколько лет. На втором этапе осуществляется ежегодный расчет на основе длительно действующих норм норматива собственных оборотных средств в денежном выражении и определение плановой суммы прироста этого норматива. В процессе нормирования определяют норму и норматив оборотных средств.

Норма оборотных средств - максимально допустимая плановая величина расхода сырья, материалов, топлива и других элементов оборотных средств, установленная на расчетную единицу продукции.

Норматив оборотных средств - это размер финансовых ресурсов, предназначенных для формирования неснижающихся минимальных запасов оборотных средств и обеспечения непрерывности процесса производства. Норматив оборотных средств (Н_ос) рассчитывается по формуле:

 

Н_ОС = Н_ПЗ + Н_НП + Н_ГП + Н_БП ,                   (1.2)

 

где Н_ПЗ - норматив производственных запасов; Н_НП - норматив незавершенного производства; Н_ГП - норматив запаса готовой продукции; НБП - норматив расходов будущих периодов.

 

Таким образом, норма - это допустимая величина затрат оборотных средств для производства единицы продукции, а норматив - всего выпуска.

Производственные запасы на предприятиях делятся на текущие, страховые (гарантийные), транспортные и подготовительные. Текущие запасы обеспечивают бесперебойную производственную деятельность предприятия на период между двумя очередными поставками и являются основной частью оборотных средств. Длительность интервалов между очередными поставками устанавливается на основе договоров с поставщиками. Средний интервал поставок определяется отношением количества дней в году к числу поставок каждого вида материалов.

Норматив текущего запаса в натуральном  выражении данного вида материала  равен :

 

ЗТ = а*И*0,5 ,                                            (1.3)

где ЗТ – норматив текущего запаса в натуральном выражении; а - произведению среднесуточного его потребления; И - половина интервала поставок в днях.

 

Страховой (гарантийный) запас создается для обеспечения бесперебойной работы предприятия на случай возможных нарушений периодичности поставок материалов. Норматив страхового запаса (З_С) в натуральном выражении принимается в размере 50 % от норматива текущего запаса (З_Т). Его можно также определить исходя из времени, необходимого для организации получения материала от поставщика и среднесуточного потребления данного материала: