Эффективность импортной деятельности белорусских предприятий на примере СООО “АлюминТехно”

Наиболее привлекательными в РФ для иностранных инвесторов отраслями остаются добыча полезных ископаемых и обрабатывающие производства, металлургия, финансовый сектор и оптово-розничная торговля. Главными реципиентами прямых иностранных инвестиций по- прежнему являются добывающие отрасли, они сохраняют свою долгосрочную инвестиционную привлекательность, несмотря на трех-четырехкратное падение сырьевых рынков в 2009 г.

Традиционно в российскую нефтегазовую отрасль вкладывается больше иностранных инвестиций, чем в какую-либо другую. Предприятия нефтегазовой промышленности не только реализуют совместные проекты с иностранными партнерами, но и привлекают средства с помощью размещения своих ценных бумаг на западном финансовом рынке. Следует отметить, что привлечение средств таким способом удается лишь единичным российским предприятиям и финансовым институтам. Иностранный капитал используется нефтяными компаниями, в основном, для "импорта" современных технологий и финансирования реализуемых ими проектов. В нефтегазодобывающей промышленности России наибольшую активность проявляют: американские фирмы "Conoco", "Exxon", "Oxidental", "Petrohunt", "Bintone Oil&Gaz", французская фирма "Total", немецкая фирма "Deminex", канадская фирма "Canadian Frackmaster". Уже создано более 30 совместных предприятий по добыче нефти [7, с. 24].

Российская сырьевая металлургия также сохраняет свою привлекательность в качестве стабильного источника доходов для долгосрочных инвестиций. Перспективность отрасли обеспечивается устойчивым спросом на металлы со стороны КНР, государств Азии, Южной Америки и стран с развивающейся рыночной экономикой. Усилился интерес инвесторов КНР и Кореи к участию в геологическом изучении и разработке полезных ископаемых на российской территории. Продолжается повышение экспорта черной металлургии и вместе с ним потребительского спроса, обусловленного ростом металлопотребляющих секторов и отраслей экономики – машиностроительного, строительного и оборонно-промышленного комплексов, что способствует увеличению объемов металлургического производства. Меры по улучшению финансирования и управления геолого-разведочных работ в среднесрочной перспективе оказывают позитивное влияние на возобновление минерально-сырьевой базы. В случае практического и устойчивого подтверждения государством новой политики недропользования, закрепленной в законодательстве, не исключается расширение участия иностранных компаний в геологическом изучении и разработке полезных ископаемых на территории РФ на основе двусторонних соглашений. Таким образом, привлекательность металлургического бизнеса в целом, и особенно сырьевого сектора, в ближайшие годы останется высокой.

В российской лесной отрасли также ожидаются серьезные преобразования. В частности, в ближайшее время российский лес пройдет сертификацию по международным стандартам. Кроме того, российские власти планируют создать надежную систему мониторинга с помощью спутниковой связи за происхождением и движением древесины, которая пресечет незаконную вырубку леса, и запустить крупные инвестиционные проекты по развитию современных отечественных производств и разработке новых технологий. Некоторые иностранные компании, такие как International Paper, Mondi, Stora Enso, Swedwood, а также азиатские игроки, особенно китайcкие, в последнее время демонстрируют большую заинтересованность в инвестициях в новые производственные мощности [6, с. 36].

 

2.2 Анализ динамики привлечения  иностранных инвестиций в экономику  России

 

 

Характеризуя международные притоки и оттоки ПИИ Российской Федерации, необходимо отметить следующие особенности:

Во-первых, долговременная динамика объемов ввоза и вывоза прямых инвестиций практически совпадает (рисунок 2.1).

 

Рисунок 2.1 – Динамика потоков ввезенных и вывезенных ПИИ в Российской Федерации за 1999-2009 гг.

Примечание – Источник: собственная разработка на основе [56].

 

Во-вторых, с 2003 г. обозначилась тенденция стремительного ежегодного роста ввозимых и вывозимых ПИИ. Причем, с 1999 г. по 2009 г. оттоки ПИИ выросли в 21,7 раза, а притоки – в 20,5 раз.

В-третьих, более трети суммарного объема вывезенных ПИИ из России за рубеж приходится на 25 крупнейших российских транснациональных корпораций из четырех отраслей: нефтегазовой, металлодобывающей, транспортной, телекоммуникационной.

В-четвертых, российские ТНК предпочитают проникать на развитые рынки с помощью сделок по слиянию и поглощению, а с инвестициями «с нуля» приходить в экономики развивающихся государств и стран с переходной экономикой.

В-пятых, анализ географического и отраслевого распределения притоков и оттоков ПИИ Российской Федерации затруднен, поскольку официальная статистика в географическом разрезе и по отраслям вложений ведется только по общему показателю иностранных инвестиций, включающему прямые, портфельные и прочие.

Анализируя географическую структуру поступивших и вывезенных инвестиций России, следует отметить, что в притоках и оттоках значительную роль играют оффшорные зоны. Это свидетельствует о существовании в России так называемых возвращающихся инвестиций (roundtrip investments), которые сопровождают развитие многих растущих экономик.

По состоянию на конец 2010 г., накопленный иностранный капитал в экономике России составил 300,1 млрд долл., что на 11,9% больше по сравнению с предыдущим годом. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 58,3% (на конец 2009г. - 55,5%), доля прямых иностранных инвестиций составила 38,7% (40,7%), портфельных - 3,0% (3,8%) (таблица 2.4) [56].

 

Таблица 2.4 – Поступление иностранных инвестиций в Россию в 2010 г. по видам

Вид инвестиций	2010		Справочно 2009 г. в % к 2008 г.
	млрд долл.	в % к 2009 г
Прямые иностранные инвестиции	13,81	86,8	58,9
Портфельные инвестиции	1,076	121,9	62,3
Прочие инвестиции	99,86	153,3	86,5
Итого:	114,746	140,1	79

Примечание – Источник: собственная разработка на основе [56].

 

В 2010 г. в экономику России поступило 114,746  млрд долл. иностранных инвестиций, что на 40,1 проц больше их притока в 2009 г.

Общая сумма накопленных инвестиций в экономике России на конец  2010 г равнялась 300 млрд 106 млн долл, что на 11,9 проц больше по сравнению с 2009 г.

Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, в 2010 г составил 120,8 млрд долл - на 57,6 процентов больше по сравнению с 2009 г. [56].

Если обратиться к отраслевой структуре иностранных инвестиций, поступающих в экономику России, то следует отметить, что по-прежнему основной их объем направлен в обрабатывающие производства, торговлю и добычу полезных ископаемых в то время, как доля иностранных инвестиций, поступающих в высокотехнологичные производства, туристический бизнес, социальную сферу остается незначительной (рисунок 2.2). Следует отметить высокий удельный вес иностранных инвестиций в операции с недвижимым имуществом и арендой, что является отражением привлекательности данной сферы российской экономики, уровень цен и прибыли которой превышают аналогичные показатели большинства европейских стран.

 

 

Рисунок 2.2 – Иностранные инвестиции по видам экономической деятельности

Примечание – Источник: собственная разработка на основе [56].

 

Группа стран, традиционно инвестирующих в российскую экономику на протяжении продолжительного периода времени, остается неизменной: группа европейских стран –  Кипр, Нидерланды, Люксембург, Китай, Германия и Великобритания (рисунок 2.3).

 

Рисунок 2.3 – Основные страны инвесторы

Примечание – Источник: собственная разработка на основе [56].

 

Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец 2010г. составил 82,01 млрд долл. В 2010 г. из России за рубеж направлено 96,2 млрд долл. иностранных инвестиций, или на 16,1% больше, чем в 2009 г. (таблица 2.5).

Объем погашенных инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, составил 90,9 млрд долл., или на 19,3% больше, чем в 2009 г. [56]

 

Таблица 2.5 - Инвестиции из России за рубеж по странам - крупнейшим получателям инвестиций, млн долл.

Страна	Накоплено на конец 2010 г.		В том числе			Справочно направлено в 2010 г.
	всего	в % к итогу	прямые	портфельные	прочие
Всего инвестиций	82010	100	56762	4234	21014	96222
из них в страны - крупнейшие получатели инвестиций	71305	86,9	52443	2228	16634	82786
в том числе:  Нидерланды	20370	24,8	19447	60	863	7759
Кипр	19622	23,9	14982	961	3679	7148
Швейцария	7782	9,5	2497	15	5270	40761
США	7692	9,4	6483	0,0	1209	692
Виргинские о-ва (Брит.)	5605	6,8	1816	1188	2601	3206
Соединенное Королевство     (Великобритания)	3212	3,9	2340	2	870	4823
Беларусь	2956	3,6	2687	0,1	269	4126
Австрия	1414	1,7	463	2	949	13806
Люксембург	1282	1,6	445	0,1	837	357

Примечание – Источник: [56].

Таким образом, основной оборот объема иностранных инвестиций происходит между Россией и небольшой группой стран: Нидерланды, Люксембург, Кипр, Великобритания. Следует отметить невысокий уровень инвестиций со стороны России в динамичную экономику Китая, что может быть связано в некоторой степени со сложностью открытия и ведения бизнеса в этой стране, найма сотрудников и запутанным механизмом налогообложения.

В динамике иностранных инвестиций по регионам России по-прежнему лидирующие позиции занимают крупные финансовые и промышленные центры. Следует отметить, что в 2009-2010 гг. фиксируется смещение инвестиций из периферийных регионов в центральные. Доминирующая часть иностранных инвестиций традиционно приходится на Москву и Московскую область. В 2010 г. объем поступивших инвестиций в Москву и Московскую область составил 63% от общего объема поступивших инвестиций. Повысилась привлекательность Северо-Западного федерального округа. Приток инвестиций в Санкт-Петербург и Ленинградскую область достиг 5,1 %. Сохранили высокую инвестиционную привлекательность нефтегазоносные регионы: Сахалинская, Тюменская, Архангельская области, а также территории с высокой концентрацией металлургических производств - Красноярский край, Вологодская область, Челябинская область. Увеличились масштабы инвестиций в традиционные центры машиностроения – Свердловскую, Самарскую области [56].

Таким образом, на протяжении последних 10 лет иностранные инвестиции в экономику Россию демонстрировали стабильно высокие темпы роста, а с 2003 г. началось их стремительное и динамичное увеличение.

Отток инвестиций из России за рубеж также характеризовался поступательной положительной динамикой. Однако, начиная с 2009 г. наметилась тенденция к снижению темпов роста данных показателей, что является отражением общего состояния мировой экономики и основных рынков. Динамика ПИИ не улучшится вплоть до 2012 г., выяснила компания А. T. Kearney, ежегодно составляющая «Индекс доверия прямых инвесторов» (FDI Confidence Index) по опросу руководителей крупнейших мировых корпораций. Компании опасаются инвестировать в текущих экономических условиях и отмечают сложности с финансированием, кредитованием, спросом; а улучшения ситуации инвесторы ожидают не раньше, чем через год. Половина опрошенных инвесторов отложила инвестиционные планы минимум на год [24, c. 300].

 

2.3 Основные направления улучшения  инвестиционного климата России

 

 

За последние годы Россия потеряла значительное количество реальных иностранных инвесторов, которые желали вложить средства в российские предприятия, но были вынуждены отказаться от этого. На инвестиционном климате России отрицательно сказываются не только прямые ограничения деятельности иностранных фирм, содержащиеся в законодательстве, но и нечеткость, и особенно нестабильность, законодательства, поскольку она лишает инвестора возможности прогнозировать развитие событий, что снижает рентабельность вложений. Одним из проявлений современного кризисного состояния российской экономики является инвестиционный кризис, означающий долговременную тенденцию снижения объема инвестиций, а, следовательно, быстрый износ основных фондов и тем самым угрозу утраты не только конкурентоспособности, но и самой возможности существования многих предприятий и целых отраслей.