Финансовая устойчивость страховой компании на примере ОАО СК "РОСНО"

Университет Российской Академии  Образования

Факультет экономики и бизнеса

Кафедра «Финансы и кредит»

«Допустить к защите»

Зав. Кафедрой, к.э.н.

Буров В.В.

                                2010 г.       

ДИПЛОМНАЯ  РАБОТА

НА ТЕМУ:

«ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОЧТЬ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ НА ПРИМЕРЕ ОАО СК «РОСНО»

Студент(ки): Алуевой Е.В.

Научный руководитель: к.э.н. Буров В.В.

Москва, 2010г.

Содержание:

Введение…………………………………………………………………………..

     Глава 1.

Факторы, определяющие финансовую устойчивость страховщика...............

1.1    Собственный капитал и его значение для финансовой устойчивости………….

1.2    Страховые резервы, их содержание и действующая структура ………………..

1.3    Роль перестрахования в обеспечении финансовой устойчивости………………

1.4    Инвестиционная страховая политика и ее стабилизирующее воздействие на финансовую устойчивость страховых организаций …………………...............

1.5    Тарифная политика ……………………………………………........................

Глава 2.

Анализ финансовой устойчивости на примере ОАО СК «РОСНО»………….

2.1 Основная информация о компании………………………………………………

2.2 Понятие финансовой устойчивости и расчетные показатели для СК РОСНО…..

2.3 Анализ финансовой устойчивости ОАО СК «РОСНО» за 2008-2009гг………….

    Глава 3.

Пути укрепления финансовой устойчивости страховых организаций................

3.1 Зарубежный опыт оценки платежеспособности…………………………………

3.2 Рекомендации по укреплению финансовой устойчивости страховщика……...…

Заключение………………………………………………………………….......

Список используемой литературы…………………………………………….

Приложение 1………………………………………………………………………..

Приложение 2………………………………………………………………………..

Введение

    Анализ финансовой устойчивости страховой компании в России как элемент предметной области науки финансового анализа и как составная часть функций финансового менеджмента, явление сравнительно новое и противоречивое. Об этом свидетельствуют разноплановые методологические подходы отечественных ученых к природе финансового анализа как такового. В отечественной и зарубежной научной литературе существует множество подходов к пониманию финансовой устойчивости страховщика и в зависимости от приоритетов ученых-аналитиков исследуется то, или иное направление экономического анализа. Это так же вызывает и определенную сложность применения к оценке устойчивости деятельности страховщика традиционных методик финансового анализа. Анализ финансовой устойчивости страховщика представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в страховой финансовой деятельности.

  Страхование - система страховой защиты от возможного наступления различного рода рисков. Оно представляет собой способ возмещения страховщиком убытков пострадавшим путем их распределения между всеми страхователями. Страховщик формирует за счет страховых взносов всей совокупности страхователей страховой фонд, средства кото­рого при наступлении страховых событий направляет на страховые выплаты. Отсюда, страховщик является лишь посредником в этой системе отношений, причем на ответственности которого длительный период времени находятся большие суммы денежных средств. Поэтому является очень важным обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности страховой компании.

    Необходимость анализа финансовой устойчивости страховой организации заключается в специфике страховой деятельности. Специфика страховой деятельности во многом опровергает общепринятые постулаты финансового менеджмента предприятий и накладывает особый отпечаток на методику анализа финансовой устойчивости страховых организаций. Специфику страховой деятельности можно свести к трем составляющим:

1)отсутствие в страховой организации промышленного цикла, как такового;

2)инверсия эксплуатационного цикла страховщика, где в начале производится оплата страховой услуги, а затем её оказание и не всем страхователям;

        3)особенности формирования финансового потенциала, где привлеченная часть капитала в виде страховых премий (страховых резервов) значительно преобладает над собственным капиталом страховщика.

Кроме этого, термины и показатели, используемые в страховом деле уникальны, что также выделяет анализ страховой организации в особую предметную область финансового анализа.

Финансовая устойчивость страховой организации подразумевает способность выполнить принятые обязательства при воздействии неблагоприятных факторов изменения экономической конъюнктуры, или, иначе, подразумевает устойчивость страховой компании к возможному воздействию негативных экономических условий. Финансовая устойчивость  – это характеристика стабильности финансового состояния страховщика. Стабильность финансового состояния страховой организации – это, прежде всего платежеспособность конкретного страховщика, которая складывается из множества факторов и показателей. Факторы – это причины результатов деятельности страховщика, где под показателями понимаются критерии, позволяющие судить об этих результатах. Таким образом, платежеспособность служит критерием оценки финансового состояния компании в краткосрочный перспективе, а финансовая устойчивость - в долгосрочной. Основная целевая установка анализа финансовой устойчивости страховых организаций выражается в формировании у пользователя страховых услуг насколько это возможно полного представления о надежности страховщика. В основе всякого рода страхования лежит риск, т.е. вероятность и случайность наступления страхового события, что накладывает особый отпечаток на планирование и организацию страховой деятельности.

Деятельность страховщика состоит из нескольких элементов – из проведения страховых, инвестиционных, финансовых операций. Страховые операции – это заключение договоров страхования, по которым уплачиваются страховые премии и осуществляются страховые выплаты. Инвестиционные операции – это, в основном, размещение средств страховых резервов и собственных средств страховщика, по нормативно определенным размерам и видам объектов. Финансовые операции - это, как правило, реализация активов, включая вопросы ликвидности и рентабельности страховой деятельности. Многогранность страховой деятельности требует для анализа финансовой устойчивости конкретизацию показателей финансового состояния страховщика. Показатели, характеризующие финансовое состояние страховой организации, группируются по разной степени достаточности, под которой понимается необходимое их количество. В экономике под показателями понимают абсолютные и относительные величины, которые отражают те или иные экономические реалии хозяйственной деятельности организации.

         При оценке финансовой устойчивости страховой организации можно выделить пять основных определяющих факторов:

      достаточный собственный капитал;

      обязательства (представленные в большей части страховыми резервами);

      размещение активов (инвестиционная деятельность);

      перестрахование;

      тарифная политика.

В целях упорядочения подходов к анализу финансовой устойчивости страховщика и с учетом системного исследования страховой деятельности в работе предложен порядок исследования группы показателей, позволяющих составить представление о различных сторонах деятельности страховщика, на примере ОАО СК «РОСНО». Анализ финансовой устойчивости данной компании произведен в 2 этапа:

      Основная характеристика финансовых показателей деятельности СК «РОСНО» за анализируемый период (2008-2009гг.);

      Оценка финансового состояния СК «РОСНО» по бальной шкале за 2008-2009 гг.

Также в данной работе оценка финансовой устойчивости РОСНО дополняется данными экспертно-рейтинговых агентств.

          Целью работы является изучение вышеизложенных факторов, их роли в обеспечении финансовой устойчивости и платежеспособности страховой компании и оценка финансовой устойчивости с помощью системы показателей.

В первой главе работы изложен анализ факторов, обеспечивающих финансовую устойчивость и платежеспособность страховщика, а также определены проблемы, связанные с обеспечением финансовой устойчивости российских страховщиков и пути их реше­ния.

Во второй главе проведен анализ финансовой устойчивости на примере ОАО СК «РОСНО». Результатом анализа стали рекомендации по улуч­шению фактической устойчивости и платежеспособности, изложенные в третьей главе работы. Также там рассматривается зарубежный опыт оценки платежеспособности и автоматизированные системы анализа финансовой устойчивости.

Теоретической основой для написания дипломной работы послужили законодательные акты, связанные с деятельностью страховщиков, гражданский кодекс, приказы Минфина России и Росстрахнадзора, научные труды российских и зарубежных эко­номистов, публикации периодической печати, а также публикация информации СК РОСНО в СМИ.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений. Общий объем равен ? страниц.

Глава 1.

Факторы, определяющие финансовую устойчивость страховщика

         Под устойчивостью хозяйства (народного в целом; его значительной части или отдельной организации) понимается способность указанного хозяйства сохранять нормальное состояние при малых и преимущественно случайных изменениях в его деятельности. Финансовая устойчивость предприятия является своеобразным зеркалом стабильно образующегося на нем превышения доходов над расходами, поскольку отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, ибо недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятий и отсутствию у них средств для развития производства, а избыточная будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятиям излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия.

Вопросы обеспечения финансовой устойчивости страховых организаций, предприятий, компаний и фирм имеют важное значение для успешного развития и стабильности страхового предпринимательства. Однако если руководство большинства производственных предприятий знает, когда и сколько нужно платить своим деловым партнерам или в каком размере и в какие сроки следует погасить кредит и уплатить по нему проценты, то страховщику сроки и размеры своих обязательств по необходимости известны в вероятных терминах (действует система трансфера риска). В силу этого в страховой деятельности важна не просто способность организации платить по обязательствам, а способность выполнять их при любом неблагоприятном изменении ситуации, при самом худшем для страховщика стечении обязательств.

Платежеспособность обычно понимается как “... во-первых, ... способность хозяйственной единицы выполнять свои финансовые обязательства перед прочими субъектами рынка, и, во-вторых, используется как синоним ликвидности. На мой взгляд, необходимо более контрастно разделить понятия ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости. Ликвидность может быть определена как способность предприятия рассчитаться по неотложным обязательствам, а платежеспособность - способность его оплатить как уже предъявленные претензии, так и те обязательства, срок исполнения которых еще не наступил. Действующий в Российской Федерации Закон о банкротстве определяет платежеспособность как способность платить по обязательствам, и признает предприятие неплатежеспособным в случае, если оно не оплачивает свои обязательства в течение 3 месяцев. По моему мнению, платежеспособность должна быть обеспечена в любой момент времени. Страховщики, попавшие в тяжелое финансовое положение, иногда обращаются в ведомство страхового надзора с просьбой о выдаче им лицензии на дополнительные виды страхования, чтобы тем самым привлечь недостающие финансовые ресурсы, необходимые для покрытия текущих, а не будущих обязательств.

Когда изучаются показатели и ликвидности, и платежеспособности, подразумевается, что предприятие находится в некоторой устойчивой среде; что при этом все остальные параметры также известны и, что особенно важно, стабильны. Однако страховщик берет обязательства на будущее, руководствуясь прошлым опытом. Поэтому самое точное, обоснованное и авторитетное предсказание не может быть верным на 100%. Более того, страховщик берет на себя обязательства, выполнение которых должно произойти либо через достаточно большой промежуток времени (при страховании на дожитие или пенсионном страховании), либо срок и размер которых неизвестны и которые определяются с помощью теории вероятности (страхование от несчастных случаев, автотранспортных средств и т.п.) Иными словами, если любое другое предприятие знает, когда и сколько ему нужно платить своим деловым партнерам, или в каком размере и в какие сроки оно должно погасить кредит и уплатить по нему проценты, то страховщику сроки и размеры своих обязательств перед страхователями известны с весьма большой степенью допуска.

Существующие различия в определении понятий финансовой устойчивости и платежеспособности порождены, на мой взгляд, смешением двух точек “приложения” понятия финансовой устойчивости как характеристики финансового состояния предприятия (а это один из показателей платежеспособности) и как всестороннего экономического показателя деятельности хозяйствующего субъекта на рынке.

Платежеспособность есть частное проявление финансовой устойчивости страховщика, поскольку отражает его способность платить по обязательствам в “нормальных” условиях.