Финансовая устойчивость страховой компании на примере ОАО СК "РОСНО"

Рис.1

  Как уже было отмечено выше, страховые резервы предназначены для то­го, чтобы страховщик был в состоянии отвечать по своим обязательствам, ко­торые он несет в соответствии с заключенными им со страхователями догово­рам страхования. Согласно принятой за рубежом схеме формирования страхо­вых резервов, каждый вид обязательств, которые имеет страховщик, покрыва­ется соответствующим видом страхового резерва. В частности, в страховании жизни в зависимости от условий действующих договоров, формируются мате­матические резервы, резервы ежегодной ренты, фондовые резервы и резервы участия; по другим видам страхования - резервы премий (резерв неистекших рисков, резерв возрастающих рисков) и резервы убытков (установленных, но не оплаченных убытков, предъявленных, но не установленных убытков; непредъ­явленных убытков).

  Учитывая предназначение страховых резервов, отчисления на их попол­нение исключаются из налогооблагаемой базы. В связи с этим немаловажное значение играют факторы, влияющие на формирование страховых резервов.

    В качестве основных факторов, под влиянием которых формируется система страховых резервов, можно отметить следующие: инверсия в формировании страхового фонда; устойчивость страхового портфеля; рисковая структура страхового портфеля; организационная структу­ра страховой организации; вовлеченность страховой организации в инвестиционную деятельность; уровень развития перестрахования на рынке. Характер влияния этих факторов на систему страховых резервов страхо­вой организации различен.

Все страховые организации формируют страховой фонд путем предварительной раскладки ущерба. Поскольку именно предварительная раскладка ущерба предполагает уплату взноса в момент заключения договора, организации пер­вой группы формируют страховые резервы. Также существует способ формирования страхового фонда путем последующей раскладки. К такому варианту относятся представители обществ взаимного страхования, которые в настоящее время в своем «чистом» виде  встречаются редко. Спецификой круго­оборота средств обществ взаимного страхования является раскладочная систе­ма определения страхового платежа, при которой платеж вносится каждым уча­стником страхования после наступления страхового случая в определенной до­ле ущерба. В этой ситуации профессиональный риск страховщика следует минимуму, поскольку ошибиться в формировании страхового фонда невозможно.

  Сформулированный с учетом технических требований страховой портфель удовлетворяет потребности страховщика в пространственной раскладке риска, а страховые резервы позволяют распределить риск во времени. Здесь подразумевается реализация одного и того же риска, хотя и рассматриваются различные аспекты его распределения. Отсюда вытекает взаимообусловлен­ность требований и к устойчивости страхового портфеля, и к страховым резер­вам. Иначе говоря, некоторая компенсация неустойчивого портфеля за счет объема страховых резервов возможна, если она в данный момент времени стра­тегически необходима страховщику, но - экономически нецелесообразна, так как нарушает сущностные принципы страхования и ведет к отклонению факти­ческого кругооборота от теоретического. Взаимообусловленность устойчивости страхового портфеля и системы страховых резервов не означает взаимозаме­няемости.

Каждый тип временного распределения риска логически определяет некоторые объективные признаки фонда, необходимого для реализации этого распределения. Так, традиционный, достаточно равномерный тип временного распределения риска предполагает соответственно достаточно простую мето­дику формирования резервов. Размер резервов (фонда) должен быть прямо пропорционален объему поступающих страховых платежей и, опосредованно, объему ответственности. При объективном страховом тарифе и отечественной методике формирования наблюдается регулярный прилив и отлив средств фон­да. При этом по окончании тарифного периода та его часть, которая сформиро­валась за счет отклонения фактической убыточности от средней, должна быть равна нулю, и в запасном фонде останутся только часть тех средств, источни­ком которых явилась рисковая надбавка. Катастрофический тип распределения риска во времени, напротив, предполагает накопление средств резерва в тече­ние длительного периода времени, причем использованы эти средства могут быть одномоментно. Величина этого фонда будет определяться вероятностью наступления катастрофического убытка и объемом страховой ответственности. Отсюда следует, что механизм формирования и использования такого фонда, а также его место в системе страховых резервов будет отличаться от того, о ко­тором речь шла выше. При распределении риска с повышением среднего уровня убыточности величина фонда должна расти в соответствии с динамикой показателя убыточ­ности страховой суммы, а не страховых платежей. То есть, фонд должен фор­мироваться опережающими реальную убыточность страховой суммы темпами, чтобы средств фонда, сформированного сегодня, было достаточно завтра, при возросшей убыточности. Распределение риска, связанное с большим разбросом вероятности ущерба, характерное для страхования финансовых рисков, для страховщика связано с возможностью ошибки в предвидении риска и соответственно - не обеспечение принятых на себя обязательств. В данном случае речь идет о повышенном техническом риске страховщика. Такое распределение рис­ка требует создания дополнительных запасов средств с весьма неопределенны­ми перспективами их использования.

Говоря о структуре страховой организации, имеется в виду ее внутренний состав, который может оказывать влияние на кругооборот средств страховой организации и тем или иным образом влияет на ее устойчивость. С этих пози­ций можно говорить о простых и сложных страховых организациях. Простые организации не имеют внутри себя структурных подразделений, являющихся самостоятельным юридическим лицом. Пространственная рас­кладка ущерба обеспечивается только за счет соответствующего формирования страхового портфеля.

Всю ответственность по принятым договорам страхова­ния простая страховая организация берет сама. Кругооборот ее средств опреде­ляется сущностью страхования и организационно-юридической формой.

Страховые организации со сложной структурой - это организации, имеющие филиалы, и холдинги. Организация филиалов вызывается, как прави­ло, необходимостью рассредоточения операции. Для страховой организации открытие филиала означает не только приближение к клиенту, но и дополни­тельную раскладку ущерба как за счет набора на новом месте возможностей клиентов, так и в прямом смысле - за счет расширения охватываемой террито­рии, что способствует формированию более устойчивого страхового портфеля. Денежные средства филиалов включены в оборот головной страховой органи­зации, что дает возможность маневрирования страховыми ресурсами, “перелива” средств, что также облегчает страховщику выполнение своих обяза­тельств перед страхователями. Однако если филиалам предоставлено право са­мостоятельно инвестировать средства, происходит также своеобразная допол­нительная диверсификация портфеля организации, что не может не влиять положительно на устойчивость страховой организации. Страховая холдинговая компания имеет с позиций финансовой устойчи­вости те же преимущества, что и страховое общество с филиалами. Несмотря на то, что кругооборот средств дочерних фирм в отличие от филиалов полно­стью обособлен, в критических ситуациях переброска средств возможна. Одна­ко основная возможность для холдинговой компании повышения финансовой устойчивости страховых операций заключается в возможности формирования единых фондов.

Участие страховщика в инвестиционной деятельности оказывает большое влияние как на источники и объем страховых резервов, так и на их состав. Во-первых, успешная инвестиционная деятельность дает возможность страховой организации использовать часть дохода от нее для покрытия отрицательного финансового результата страховых операций, который может быть следствием, как повышенной убыточности данного года, так и высочайшей конкуренции на страховом рынке. В зарубежной практике доходы от инвестиционной деятель­ности могут участвовать также в покрытии чрезвычайных убытков и в наращи­вании объема страховых резервов. Во-вторых, участие в инвестиционной деятельности дает страховщику возможность передавать часть прибыли страхователю. Как правило, обязатель­ства такого рода предусматриваются при заключении договора. С целью накоп­ления средств для выплаты страхователям формируются специальные резервы (фонды). В-третьих, инвестиционный доход является источником прироста собст­венного капитала, который в чрезвычайных обстоятельствах может использо­ваться для покрытия страховых обязательств, являясь для страховой организа­ции своеобразным фондом самострахования.

Уровень развития перестрахования на рынке. Этот фактор также воздей­ствует на объем и состав страховых резервов.

Известно, что перестраховщик принимает на себя ту часть риска первичного страховщика, которая превышает его возможности, что, позволяет первичному страховщику иметь высокую финансовую устойчивость при меньшем объеме страховых резервов. Взаимодей­ствие с перестраховщиком позволяет первичному страховщику оставлять на собственном удержании только ту часть риска, которая не нарушает устойчиво­сти страхового портфеля. Важно отметить, что применение перестрахования не исключает формирования катастрофического фонда. Перестрахование не панацея, а экономический инструмент, используемый в силу целесообразности, оно не исключает создание страховых резервов, хотя и влияет на их объем.

Итак, каждый из отмеченных выше факторов в той или иной мере оказы­вает влияние на механизм страховых резервов. Вычленение конкретного влия­ния представляется проблематичным, хотя основные направления воздействия просматриваются достаточно явственно.

Переход от плановой экономики к рынку вызвал кардинальные изменения страховой политики, а соответственно, и страхового механизма, и методо­логии формирования страховых резервов как элемента этого механизма. В условиях рынка, тем более формирующегося, экономическая среда ди­намична, поэтому система страховых резервов должна быть мобильной, вариативной и приведена в соответствие с потребностями каждого страховщика с точки зрения компенсации ущербов. При всем многообразии страховых операций в зарубежном законодатель­стве страховые резервы принято разделять на две большие группы - страхова­ние жизни и остальные виды страхования (рисковые), поскольку в основе проведения этих видов страхования лежат различные технические принципы.

Подробно рассматривать виды и методики формирования резервов не входит в цель работы, а, на мой взгляд, наиболее важным счита­ем необходимым остановиться на вопросе об их достаточности. Под достаточностью страховых резервов понимается адекватность их структуры и размеров принятым страховщиком обязательствам по договорам страхования. Оценивать страховые резервы с точки зрения их достаточности следует исходя из характера операций, осуществляемых страховщиком. Как было отмечено выше, структура страховых резервов чрезвычайно разнообразна и не менее разнообразны методы, с помощью которых они могут быть рассчитаны.

Подводя итоги данного раздела, следует отметить, что принципи­альным моментом формирования страховых резервов является то, что они формируются не в зависимости от доходов, а от обязательств. Страховые резервы по своему характеру являются кредитным капиталом. В большинстве случаев они представляют собой платежные обязательства, существующие в день, на который составляется баланс страховщика, при этом могут быть неизвестными размер и дата этих платежей и, зачастую, юридические и физические лица, имеющие право на получение этих платежей.

Поскольку страховые резервы представляют собой кредиторскую задолженность, то большой их размер при условии, что резервы адекватны обяза­тельствам по договорам страхования, будет говорить о финансовой устойчиво­сти страховщика при наличии еще как минимум двух условий: соблюдение пропорции с объемом собственных средств; их оптимальное размещение (ра­циональная инвестиционная политика).

1.3 Роль перестрахования в обеспечении финансовой устойчивости

Перестрахование является необходимым условием обеспечения финансовой устой­чивости страховых операций и нормальной деятельности любой страховой компании. Перестрахование - это вторичное распределение риска, система экономических от­ношений, в соответствии с которой страховщик, принимая на страхование риски, часть ответственности по ним исходя из своих финансовых возможностей передает на согласо­ванных условиях другим страховщикам.

Целью перестрахования является, прежде всего, установление однородного страхо­вого портфеля посредством деления и выравнивания рисков. Конечно, эта цель может быть достигнута и более простым методом - путем отклонения нежелательных рисков, однако такая политика невыгодна с позиции конкурентоспособности компании на рынке.

Перестрахование решающим образом влияет на обеспечение финансовой устойчи­вости страховщика.

Во-первых, в каждом отдельном виде страхования существует большое количество крупных рисков, которые страховщик не может взять на себя целиком. Страховая компания лучше защитит себя в случае наступления особо крупных рисков, сократит уро­вень ответственности по сравнению с обременением себя обязательствами.

Во-вторых, финансовой устойчивости страховщика угрожают не только крупные риски, но и массовое наступление мелких исков. Заключение договора перестрахования на случай наступления катастрофического страхового события позволяет страховщику избежать чрезвычайных убытков. Путем перестрахования катастрофические риски сво­дятся до уровня, безопасного для компании.

В-третьих, с помощью перестрахования можно выравнивать колебания в результа­тах деятельности страховщика на протяжении ряда лет. На результатах деятельности страховой компании в течение одного года могут неблагоприятно сказаться либо сущест­венные потери от большого числа страховых выплат, вызванных наступлением одного страхового случая, либо очень плохие результаты по всему страховому портфелю в тече­ние года. Перестрахование выравнивает такие колебания.

Тем самым достигается стабильность результатов деятельности компании на протяжении ряда лет, а это крайне важ­но для обеспечения финансовой устойчивости страховщика. Благодаря перестрахованию страховщик в состоянии принимать в страхование большее количество рисков. Чем больше договоров заключено страховой компанией, тем более сбалансированным становится ее портфель и тем меньше колебаний в предъявляемых ей претензиях по стра­ховым выплатам. Перестрахование дает страховщику расширить перечень рисков, прини­маемых в страхование, охватить большее количество видов страхования, дает возмож­ность защитить свои активы. Перестрахование позволяет страховщику застраховать рис­ки, которые по своей стоимости или степени риска значительно превышают его финансо­вые ресурсы. В настоящее время почти все российские страховые компании нуждаются в пере­страховании. Большинство страховщиков не располагают и значительными финансовыми средствами и не могут брать на себя крупные риски. Передавая часть своей ответственно­сти перестраховщику, страховая компания может гарантировать выполнение своих обяза­тельств перед страхователями даже при наступлении нескольких крупных страховых случаев. Перестраховщик оказывает страховщику экономическую поддержку: с одной сторо­ны, обеспечивая гарантию финансовой устойчивости, а с другой, расширяя поле деятель­ности страховщика.