Инвестиционный кредит: понятие и сущность

Тема 1. Инвестиционный кредит: понятие и сущность.

1)Понятие инвестиций, инвестиционного  кредита и инвестиционного кредитования.

2)Методы финансирования  инвестиционных проектов.

3)Инвестиционный банк: понятие, эконом.сущность, типы инвест.банков.

4)Субъекты или участники  инвестиционного кредитования.

5)Объекты инвестиционного  кредитования.

 

1. Инвестиции - это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в обьекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которых создается прибыль или достигается соц. эффект.

Они осуществляются в разнообразных формах и классифицируются по таким признакам:

1. По субъектам вложения  средств:

- финансовые (в ЦБ и  депозиты)

- реальные (в реальный  сектор экономики)

Реальные инвестиции- вложение средств в реальные активы, как материальные, так и нематериальные, и интеллектуальные права.

2. По характеру участия:

- прямые

- непрямые

Прямые осуществляются путем личного участия инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств.

Непрямые опосредуются другими лицами, т.е инвесторами или фин. посредниками.

3. По периоду инвестирования:

- краткосрочные

- долгосрочные

4. По форме собственности  инвесторов:

-частные

-государственные

-иностранные

-совместные

5. По региональному признаку:

-внутри страны

-зарубежом 

Банковские реальные инвестиции характеризуют как долгосрочное размещение активов банка в реальный сектор экономики с целью получения прибыли. Реальные инвестиции банка можно классифицировать так:

1.инвестиции в собственную  деятельность (в собственные основные  фонды и другие вложения, которые  увеличивают стоимость собственных  активов банка)

2. инвестиции в другие  виды деятельности. Они могут  осуществляться :

   а) за счет средств  банка (направляются на создание  предприятий или участие в  их деятельности, кроме покупки  акций)

   б) за счет кредитных  ресурсов банка (кредитование клиентов  банка на инвестиционные цели  осуществляется как за счет  кредитных ресурсов, привлеченных  банком, так и за счет обслуживания  целевых ресурсов на инвестиционные  цели внешнего происхождения (средства  гос. бюджета и средства зарубежных  банков)

Инвестиционный кредит- экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу финансирования инвестиционных мероприятий на условиях возврата и с выплатой процента.

Необходимость инвест. кредитования связана с объективным расхождением во времени движения материальных и денежных потоков, которые возникают в процессе создания общественного продукта.

На ряду с необходимостью инвест. кредита, в следствие создания временно свободных капиталов и их движения формируется и возможность  инвестиционного кредита.

Развитие кредитных отношений связано с созданием соответствующей инвестиционной среды, а именно сети специальных кредитных институтов, которые специализируются на кредитных и инвест. проектах.

Инвестиционное кредитование- это кредитный процесс, который включает совокупность механизмов реализации кредитных отношений в инвест. сфере.

Инвестиционное кредитование имеет самостоятельное значение только при кредитовании инвест. проектов, в других случаях если спец. инвест. проект не разрабатывается имеет место обычное банковское кредитование. Исходя из этого инвест. кредитование характеризуется следующими признаками:

1. Субъекты инвестиционной  деятельности (инвесторы, заказчики, подрядчики) разрабатывают инвест. проект.

2. Инвесторы для получения  кредита предоставляют в банк  бизнес-план по реализации проекта

3. Вложения средств банком  может осуществляться по разным  схемам и на разных этапах  реализации проекта

4. Период основания нового  или переоснащенного производства  и сроки его окупаемости может  быть длительным и он имеет  решающее значение для получения  кредита заемщиком.

Специфической особенностью инвест. кредита является то, что он имеет инвестиционный досрочный характер и требует следующего подхода при его реализации:

1. оценки не самого  заемщика, а его инвест. проекта, то есть анализа технико-экономического  обоснования инвестиционного мероприятия, предусмотренного проектом.

2. установления оплаты  за кредит не выше уровня  доходности по инвестициям

 

2.Методы: самофинансирование; акционирование; кредитование (проектное финансирование).

Наиболее привлекательным для предприятий является самофинансирование, которое осуществляется за счет таких средств предприятия: чистая прибыль, амортизационные отчисления, страховые суммы возмещения убытков, иммобилизация излишков основных и оборотных средств и нематериальных активов.

Акционирование – это выпуск акций предприятия для финансирования крупных инвестиционных проектов со значительным сроком окупаемости. Основной объем денежных средств поступает в начале реализации проекта и дает возможность профинансировать новое предприятие, в котором еще нет собственных средств.

Кредитный метод в отличии от других источников финансирования наилучшим образом отвечает рыночным условиям управления и хозяйствования, благодаря широкому использованию методов экономического воздействия (возвратность, платность, дифференцированный подход). Проценты по кредиту включаются в валовые затраты и этим уменьшаются.

 

3.Инвестиционный банк – это банк, который специализируется на организации выпуска, гарантировании размещения и торговли ценных бумаг, осуществляющие консультации клиентов по различным финансовым вопросам и при этом они ориентированы на оптовые финансовые рынки или банк, специализирующийся на средних и долгосрочных инвестициях в мелкие и средние компании.

Типы инвестиционных банков:

1)занимается торговлей  и размещением ценных бумаг (в  странах с развитой рыночной  экономикой и фондовым рынком     производство)

2)занимается долгосрочным  кредитованием (развивающиеся государства  и страны Зап.Европы)

Банки отличаются организационной структурой, филиалами и операциями.

Инвестиционные банки 2 типа могут основываться на акционерной форме собственности, смешанной с участием государства и чисто государственные.

Главная филия таки х банков состоит в среднем и долгосрочном кредитовании различных отраслей хозяйствования, специальных целевых проектов, связанных с внедрением передовых технологий и достижением НТР.

Инвестиционные банки сыграли большую роль в восстановлении экономики Зап.Европы в послевоенные годы и создании отраслей информационного ряда развивающихся стран. Эти банки создавались на государственной форме собственности (банки развития).

Банки развития являются специфической финансово-кредитной организацией, представляющей собой среднее между учреждением с бюджетным финансированием и коммерческим банком, т.е. средства выделяются государством, но предоставляются на коммерческой основе (платности и возвратности).

Большинство банков развития было учреждено в 50х гг. 20 в. В Зап.Европе с целью восстановления экономики. Банки развития существуют в Японии, Юж.Кореи, более чем в 30 странах мира (Россия, Беларусь).

Отличительные особенности банков развития по сравнению с коммерческими банками:

1)банк развития – не  депозитный банк; основным источником  средств – бюджетные средства  государства;

2)банки развития уставной  капитал создают за счет средств  правительства государства, может  быть частичное участие;

3)банки развития в своей  деятельности  исходят из общегосударственных  интересов и получении прибыли  не является целью их деятельности.

Однако они реализуют и коммерческие принципы: несут ответственность за прибыль и убытки; получение небольшой прибыли.

4)банки развития имеют  свои сферы обслуживания, не составляют  конкуренцию коммерческим банкам;

5)банки развития не  создают структурных подразделений, а их операции в качестве  доверенного агента выполняют  коммерческие банки.

В 2001г. был зарегистрирован и создан Украинский банк реконструкции и развития (99,9% уставного капитала принадлежит государственным инновационно-финансово кредитным учреждениям Украины, который входит в состав государственного агентства Украины по инвестициям и инновациям). Входит в 4 группу банков. Укрсиббанк и Прменинвестбанк занимаются инвестиционным кредитованием.

 

4.Всех участников делят на:

1)прямых:

-кредиторы как коммерческие  банки, кредитные союз, консорциумы, финансовые промышленные группы, лизинговые компании;

-инвесторы (юр.и физ. лица, которые принимают решение о  вложении собственных, заемных или  привлеченных средств в объекты  строительства);

- заказчик (юр. или физ.лица, которые предоставляют (выдают) заказы  на строительства, заключают контракты, контролируют ход строительства  и принимают законченные работы  по реализации инвестиционного  проекта);

-страховые компании для  страхования рисков;

-гарантийные фонды или  компании берут участие путем  предоставления ссудных гарантий;

-инженерно-консалтинговые  фирмы-субъекты, которые разрабатывают  для инвестора информационную, научно-техническую, проектно-сметную и другую документацию, необходимую для реализации проекта  и получения кредита;

-застройщики (теплодержатели)                   

 

2)непрямых участвуют  опосредованно, т.е. они создают благоприятные  условия для привлечения, использования  и погашения ссуд, которые идут  на финансирование инвестиционных  проектов: КМУ, гос.комитет Укр. по  регуляторной политике и предпринимательству, другие гос. и общественные организации, национальное агентство Украины  по вопросам развития и европейской  интеграции, ассоциация развития  частного предпринимательства Украины, украинский союз промышленников  и предпринимателей.

 

 

 

 

 

5.Объекты инвестиционного кредитования:

1)по назначению:

-объекты производного  назначения ( организации и предприятия  всех сфер экономики и материального  производства);

-объекты непроизводного  назначения (жилого, коммунального  хозяйства, культуры, просвещению);

2)по характеру расширения  воспроизводства:

-новое строительство - строительство предприятия, здания, сооружения, осуществляемое на новых площадках по первоначально утвержденному проекту.;

-расширение действующих  предприятий -строительство по новому проекту вторых и последующих очередей действующего предприятия, дополнительных или новых производственных комплексов и производств либо расширение существующих цехов основного производственного назначения со строительством новых или увеличением пропускной способности действующих вспомогательных и обслуживающих производств и коммуникаций на территории действующего предприятия или примыкающих к ней площадках ;

-реконструкция действующих  предприятий - полное или частичное переоборудование или переустройство производства без строительства новых и расширения действующих цехов основного производственного назначения, а также строительство при необходимости новых и расширение действующих объектов вспомогательного и обслуживающего назначения с заменой устаревшего и физически изношенного оборудования, механизацией и автоматизацией производства, устранением диспропорций в технологических звеньях и вспомогательных службах. К реконструкции действующего предприятия относятся также строительство новых цехов и объектов той же мощности или соответствующей объему выпуска конечной продукции, вместо ликвидированных цехов и объектов того же назначения, дальнейшая эксплуатация которых признана нецелесообразной.;

-техническое переоснащение  действующих предприятий -существление комплекса мероприятий (без расширения имеющихся производственных площадей) до современных требований технического уровня производства. .

3)по технологическим особенностям: сооружения, очереди строительств, лучковые комплексы и объекты  строительства.

Сооружение - 1) любой объект, созданный в результате строительного производства; 2) строение без функционального внутреннего пространства, имеющее специализированное назначение.

Очередь строительства - определенная проектом часть стройки, обеспечивающая выпуск продукции или оказание услуг, состоящая из одного или нескольких пусковых комплексов.

Совокупным объектом инвестиционного кредитования выступает инвестиционный проект.

Инвестиционный проект – это комплекс мероприятий по проектированию, строительству, приобретению технологий и оборудования, подготовки кадров, которые направлены на создание нового или модернизацию действующего производства с целью получения экономической выгоды.

Инвестиционный проект как объект реального инвестирования может рассматриваться в виде:

-инвестиции повышения  эффективности производства;

-инвестиции в создание  новых предприятий;

-инвестиции в расширении  производства;

-инвестиции для удовлетворения  требований государственных органов  управления ( с целью безопасности  изготовляемой продукции, безопасности  окружающей среды).

Разработка и реализация инвестиционного проекта проходит длительный  путь от идеи до выпуска продукции и этот путь называется инвестиционном циклом.

Инвестиционный цикл подразделяется на 3 фазы:

1)пред инвестиционная  фаза предусматривает предварительные  исследования до окончательного  принятия инвестиционного решения;

2)инвестиционная фаза  осуществляет проектирование, заключение  договоров, подрядов и само строительство, осуществление работ;

3)производственная фаза  включает эксплуатацию созданных  объектов, а также реабилитационные  исследования.

Затем фазы обновляются начиная с первой.

 

Тема 2.Организация банковского инвестиционного кредитования.

1)Принципы банковского  инвестиционного кредитования.

2)Формы инвестиционного  кредитования.

3)Выбор банками объектов  для инвестиционного кредитования

4)Цена банковского инвестиционного  кредитования. Методы расчета процентный  ставок.

 

1.Принципы:

1)срочность – спецификой  этого принципа является то, что  инвестиционные кредиты предоставляются  в пределах нормативного срока  строительства, освоения и окупаемости  объекта инвестиций.