Инвестиционный кредит: понятие и сущность

 

3.3 Оценка кредитоспособности  заемщика.

При оценке кредитоспособности заемщика инвестиционного кредита сегодня применяться те же методы, что и в краткосрочных кредитах:

- на основе системы  финансовых показателей;

- на основе анализа  данных денежных потоков;

- метод на основе анализа  делового риска.

Для оценки кредитоспособности инвестиционного кредита эти методы не подходят, потому что они ориентируются либо на анализ текущего состояния предприятия, либо за определенный период. При выдаче инвестиционного кредита необходимо уметь прогнозировать будущее состояние предприятия, т.е. учитывать динамику развития его финансового состояния при реализации инвестиционного проекта.

Обычная кредитоспособность предприятия – возможность погашения его ссудной задолженности в текущий или ближайший период времени.

Инвестиционная кредитоспособность – возможность погашения инвестиционных кредитов в результате успешной реализации инвестиционного проекта. Кроме того кредитоспособность подразумевает еще несколько аспектов:

- способность заемщика  успешно реализовать инвестиционный  проект и получить запланированные  результаты;

- надежность и устойчивость  бизнеса, которым занимается заемщик  во времени, обеспечение возврата  кредита;

- реальный учет и предприятием-заемщиком, и банком-кредитором всей системы  рисков, существующих при инвестиционном  кредитовании предприятия.

 

3.4.Формы обеспечения  банковского инвестиционного кредита.

Под формой обеспечения возврата банковской ссуды следует понимать конкретный источник погашения долга, юридически оформленное право кредитора на его использование и организацию контроля банка за достаточностью данного источника.

При инвестиционном кредитовании используются такие формы обеспечения:

- залог;

- гарантия поручительства:

1)платежная гарантия –  безусловное обязательство при  наступлении гарантийного случая  перечислить банк определенную  сумму;

2)гарантия завершения  проекта – включает обязательство  спонсоров не отказываться от  завершения проекта;

3)гарантия обеспечения  снабжения всем необходимым предприятия, которые занимаются реализацией  проекта;

4)дополнительная гарантия  в форме депозита предприятий, который реализует проект или  спонсора в банке-кредиторе;

- перепоручение или цессия  в пользу банковских требований  и счетов 3им лицам;

- ипотека;

- страховой договор.

 

5.Расчет суммы  погашения задолженностей по  инвестиционным ссудам.

На практике известны 2 способа погашения инвестиционных ссуд: погашение периодическими взносами и амортизационное погашение  кредита.

При погашении периодическими взносами основная сумма кредита на протяжении всего срока погашения кредита может погашаться равными частями или определенными периодическими взносами и при этом на конец периода остается значительная сумма, которую следует погасить.

Второй способ погашения предполагает одной суммой одновременно после окончания срока пользования ссудой или периодично на протяжении всего срока действия кредитного договора.

Одним из наиболее важных элементов плана погашения долга является выделение количества выплат на протяжении года.

Погашение долга осуществляется платежами, которые вносятся через равные промежутки времени и включают в себя как выплату основного долга, так и процентный платеж.

Годовой срочный платеж: P = K + I, где

K – погашение долга;

I – начисленные проценты по кредиту.

, где B – величина долга;, i – процентная ставка; n – срок кредита.

 

3.6.Определение  сроков пользования инвестиционным  кредитом.

Расчет срока пользования кредитом осуществляется банком по такой формуле:

Полный срок кредита: ПСк=Пп+Пл+СПк

СПк= , где Пп-период пользования, Пл-период льготный, СПк-срок погашения кредита

К-размер кредита с учетом процентов, Прг-прибыль годовая, Аг-амортизация годовая.

Срок пользованием кредитом (Пп) определяется нормативным сроком строительства или реконструкции, расширения.

Льготный период – срок освоения производственных мощностей, т.е. период времени с момента ввода  предприятия в эксплуатацию до момента достижения проектно технико-экономических показателей. В льготный период предприятие может погашать только проценты по кредиту, а не основную сумму долга.

В настоящее время конкретный срок инвестиционного кредита зависит от целого ряда других факторов: целевого назначения кредита; соотношение спроса и предложения на аналогичные кредиты; размеры инвестиционного проекта; уровня инфляции; законодательства; практики инвестиционного кредитования.

В любом случае срок кредита не может быть меньше срока окупаемости инвестиций.

 

 

3.7.Кредитный договор  на инвестиционное кредитование, его назначение и состав.

Кредитный договор – юридический документ, который определяет взаимные обязательства и ответственность между банком и клиентом по поводу получения инвестиционной ссуды.

Особое внимание в кредитном договоре на инвестиционное кредитование отводится гарантийным обязательствам в виде ограничений накладываемых на заемщика банком-кредитором. Банк устанавливает эти ограничивающие условия в целях максимального снижения риска по предоставляемым инвестиционным кредитам. Формулировка различных ограничивающих условий определяется конкретной кредитной ситуацией.

Некоторые ограничения имеют общий характер, среди них можно выделить:

-ограничения на оборотные  средства заемщика, т.е. определение  мин суммы оборотного капитала  всего срока действия кредитного  договора;

-ограничение капитальных  расходов, лимитируется абсолютная  денежная сумма с расчетом  на год или размером амортизационных  отчислений;

- ограничение на выплату  дивидендов, перепродажу акций и  продажу активов;

-ограничение на оставшуюся  сумму долга, т.е. запрещение получения  другой долгосрочной ссуды у  другого кредитора.

 

3.8. Типовая процедура  предоставления банк.инвест.кредита.

Технологическая карта предоставления инвест. кредитов:

1. заявка на инвест  кредит поступает в инвестиционное  подразделение, его сотрудник в  соответствии с установленным  перечнем документов проверяет  наличие этих документов и  правильность их оформления.

2. определяется кредитоспособность  клиента на основе предоставленных  документов.

3. по результатам анализа  кредитоспос. дается предварительное  заключение в кредитный комитет, где решается вопрос о продолжении  проработки заявки на кредит  или нет.

4. если предварительное  заключение принято в пользу  заявителя, начинается полномасштабная  работа над инвест проектом  и бизнес-планом. Эту работу в  банке должен выполнять отдел  экспертизы инвест проектов, а  в случае отсутствия- эксперт  консалтинговой фирмы на контрактной  основе.

В первую очередь отдел экспертизы осуществляет экспертизу документов с целью обоснования инвестиций. Она состоит из предварительного, технического, юридического, эконом.

5. Результаты этих экспертиз  оформляются отдельными актами  или входят в виде разделов  в один общий акт экспертизы  обоснования инвестиций.

Этот акт служит обоснованием для предварительной оценки проекта и проведения более углубленного технико-эконом анализа  инвест проекта.

6. углубленный технико-эконом  анализ проекта , на основании  которого принимается решение  о возможности кредитования  инвест  проекта.

7. В случае принятия  положительного решения документы  направляются в кредитный комитет, который принимает окончательное  решение о кредитовании проекта.

8. специалисты кредитного  отдела разрабатывают наиболее  эффективную схему кредитования  и реализации проекта, прорабатывают  с клиентом все условия кредитного  договора и сопряженных с ними  договоров.

9. Подготовка заключения  и документы на выдачу кредита.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.9. Мониторинг  в процессе банк.инвест.кредитования.

Завершающим этапом банковского инвестиционного кредитования является контроль со стороны банка за выполнением условий кредитного договора. Механизм такого проведения контроля называется мониторингом кредита. Спецификой мониторинга при банковском инвест кредитовании является то, что он включает основные и дополнительные мониторинги. Основной мониторинг осуществляется по таким направлениям:

- соблюдение принципов  кредитованаия

- контроль за выполнением  условий кредитного договора

- выявление проблемных  инвест кредитов

- разработка мероприятий  по ликвидации задолженности 

- анализ баланса и финансового  состояния заемщика на протяжении  всего срока кредитов

- контроль за сохранностью  залога

Дополнительный мониторинг осуществляется банком в 2 этапа:

1. на стадии освоения  инвестиций

2. после ввода объекта  в эксплуатацию

На 1м этапе банковский мониторинг проводится в разрезе использования источников финансирования проекта (собственных и заемных).В процессе такого мониторинга выявляется отклонение от программы реализации инвест проекта , принимается решение о мобилизации внутренних финансовых ресурсов или о приостановке, или замораживании инвесторов. 2й этап: после ввода объекта в эксплуатацию создаются денежные потоки и происходит возврат денежных средств (собственных и кредита).На этом этапе банки проводят оценку текущих показателей эффективности инвестиций, сравнив их с плановыми. В случае снижения внутренней нормы доходности проекта и увеличения срока окупаемости, банк должен применять все необходимые мероприятия по обеспечению полного и своевременного погашения кредита.

 

 

 

Тема 4.Банковская экспертиза и оценка целесообразности и эффективности кредитования инвестиционных проектов.

1)Экспертиза документов  с целью обоснования инвестиций  заемщика.

2)Экспертиза инвестиционного  проекта.

3)Финансово-экономическая  оценка инвестиционного проекта.

4)Расчет показателей эффективности  инвестиционных проектов.

5)Оценка инвестиционного  проекта в условиях неопределенности.

 

1.Спецификой инвестиционного кредитования является то, что в ходе рассмотрения пакета документов , который предоставляет клиент, банк в первую очередь проверяет документы с целью обоснования инвестиций, а именно с целью получения ответов на вопросы в отношении деятельности фирмы, продукции рынков сбыта, сырья и материалов, которые используются для производства, кадров, воздействия производства на окружающую среду, гарантий возврата кредита. Банк также должен убедиться, что продукция, которая будет выпускаться является конкурентоспособной благодаря передовым технологиям, наличию квалифицированных кадров и т.д.

Такая экспертиза осуществляется на основе следующих документов:

- сводных документов, к  которым относятся инвестиционные  и инновационные проекты, технико-экономическое  обоснование, бизнес-план, расчеты экономической  эффективности и другие документы, которые обосновывают инвестиционную  деятельность заемщика;

- первичные документы, которые  используются для составления  сводных документов, а именно  смета, калькуляция, справки и другие;

- отдельные документы  обосновывающие инвестиции.

Экспертизу этих документов должен осуществлять в банке отдел экспертизы, где специалисты соответствующего профиля, а в случае его отсутствия – эксперт консалтинговой фирмы на контрактной основе.

Экспертиза документов состоит из предварительной, технической, юридической и экономической. Результаты этих экспертиз могут оформляться или отдельными актами, или входить в один общий акт экспертизы заемщика с целью обоснования инвестиций. Этот акт экспертизы используется для принятия соответствующих решений участников, а также для проведения более углубленного технико-экономического анализа и исследования инвестиционной деятельности заемщика.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.Банковская экспертиза инвестиционного проекта состоит из двух этапов:

1)предварительный анализ;

2)углубленный анализ проекта.

Целью предварительного рассмотрения и анализа инвестиционного проекта является определение источников финансирования и внесение инвестиционного проекта в информационную базу данных инвестиционных проектов.

Предварительный анализ проекта осуществляется на основе таких документов: сокращенный бизнес-план, технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта и другие.

На основе полученных документов и проведенным собеседовании определяется соответствия указанного проекта с целями.

Основными критериями оценки являются окупаемость проекта, финансовая и производственная стабильность предприятия, платежеспособность предприятия.

Предварительный анализ осуществляется по такой схеме:

1)регистрация предоставленного  инвестиционного проекта и внесение  его в информационную базу  данных инвестиционных проектов, т.е. банк должен сформировать  соответствующий информационный  массив в котором  инвестиционные  проекты подразделяются на малые, средние и большие.

2)проведение предварительного  анализа и оценки инвестиционного  проекта.

3)предоставление ответа  заказчику проекта в отношении  анализа и оценки инвестиционного  проекта.