Эффективность использования оборотного капитала предприятия

 

Оборачиваемость оборотных средств оценивается следующими показателями: скорость оборота (количество оборотов) - коэффициент оборачиваемости оборотных средств предприятия; период оборота [12, с. 118-119].

 

На величину коэффициента оборачиваемости оборотных средств непосредственное влияние оказывает принятая на предприятии методика их оценки и, исходя из стоящих задач и выбранной стратегии управления, предприятие имеет определенную возможность регулировать величину коэффициента оборачиваемости своих активов.

 

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящийся на 1 руб. оборотных средств, и рассчитывается по формуле:

 

 

КОБ = РП / ОС, (12)

 

где: КОБ - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты;

 

РП - объем реализованной продукции в отчётный период (руб.);

 

ОС - средний остаток оборотных средств за отчётный период (руб.).

 

ОС = (ОСН + ОСК) /2 , (13)

 

где: ОСН, ОСК - стоимость оборотных средств на начало и конец отчётного периода.

 

Продолжительность одного оборота оборотных средств показывает, за сколько дней оборотные средства совершают полный оборот и определяется по формуле:

 

T = Д / КОБ , (14)

 

где: Д - длительность отчётного периода в календарных днях.

 

Следующим коэффициентом эффективного использования является коэффициент загрузки оборотных средств, величина которого обратна коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции:

 

КЗ = ОС / РП, (15)

 

где: КЗ - коэффициент загрузки оборотных средств [14, с. 330].

 

Одним из главных показателей использования оборотных средств является показатель рентабельности. Рентабельность - прибыльность предприятия; показатель экономической эффективности производства, отражающий результаты деятельности и рассчитывается по формуле:

 

 

Р = П / ФСР Г , (16)

 

где: П - прибыль организации;

 

ФСР Г - среднегодовая стоимость основных производственных фондов [9, с. 31-32].

 

При финансовом анализе (исследование направлений обеспечения устойчивости финансового положения предприятия; результат анализа используется для устранения отклонений в использовании финансового плана и повышения уровня использования финансовых ресурсов) рассматриваются следующие коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия:

 

1) Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает  долю активов предприятия, которые  обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение  собственных средств к совокупным активам. Нормальным принято считать значение больше 0,5.

 

 

2) Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами  определяет степень обеспеченности  организации собственными оборотными  средствами, необходимыми для ее  финансовой устойчивости, и рассчитывается  как отношение разницы собственных  средств и скорректированных  внеоборотных активов к величине оборотных активов. Этот показатель является одним из основных коэффициентов, используемых при оценке несостоятельности предприятия. Его нормальное ограничение имеет вид К ? 0,6-0,8.

 

3) Показатель отношения  дебиторской задолженности к  совокупным активам определяется  как отношение суммы долгосрочной  дебиторской задолженности, краткосрочной  дебиторской задолженности и  потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным  активам организации. Это более  мягкий показатель по сравнению  с коэффициентом автономии. В  мировой практике принято считать, что нормальное значение коэффициента  равно 0,9, критическим считается  снижение его до 0,75 [11, с. 156].

 

Организации, производя расчёты нормативов оборотных средств по их видам, определяют общую потребность в оборотных средствах, суммируя все ранее установленные нормативы в денежном выражении. Исходя из общей потребности предприятия в оборотных средствах рассчитывается изменение (прирост, уменьшение) норматива собственных оборотных средств в планируемом году по сравнению с отчётным годом, представляющее разницу между нормативами на конец и на начало планируемого года. Эти данные используются при составлении финансового плана. Управление оборотным капиталом важно в решении ключевой проблемы финансового состояния: достижения оптимального соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и обеспечением устойчивой платёжеспособности. Исключительно важной задачей является обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования и поддержание рационального соотношения между собственным оборотным капиталом и заёмными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств.

 

Глава II. Анализ эффективности использования оборотных средств (на примере ОАО «Каскад»)

 

2.1 Характеристика предприятия  ОАО «Каскад»

 

Открытое акционерное общество «Каскад», сокращенное наименование предприятия ОАО «Каскад». Правовое положение общества определяется Законодательством Российской Федерации. Форма собственности ? частная.

 

Местонахождение предприятия и юридический адрес: 432022, Россия, г. Ульяновск, ул. Локомотивная, 8.

 

ОАО «Каскад» ? является юридическим лицом, зарегистрированном в установленном порядке.

 

Устав предприятия утвержден собранием акционеров и прошел государственную регистрацию в установленном порядке. Положения Устава соответствуют нормам Гражданского Законодательства.

 

К высшим органам управления ОАО «Каскад» согласно Уставу относятся ? Общее собрание акционеров, Совет Директоров.

 

Исполнительным органом Общества является Генеральный Директор общества. Генеральный Директор в соответствии с действующим законодательством, руководит производственно-хозяйственной и финансово-экономической деятельностью предприятия.

 

Главное место в управлении занимает Совет директоров, которому подчиняется Генеральный директор.

 

Генеральному директору подчиняются начальники структурных подразделений.

 

Целями деятельности ОАО «Каскад» являются насыщение рынка товарами и услугами, получение прибыли.

 

Предметом деятельности Общества являются:

 

- высококачественный  ремонт и устройство мягких  и скатных кровель любой сложности;

 

- выполнение строительно-монтажных  работ;

 

- производство комплекса  работ по капитальному ремонту, реставрации и реконструкции  объектов;

 

- разработка проектно-сметной  документации;

 

- выполнение работ  и услуг по заказам отдельных  граждан и предприятий, ремонт  квартир и другие услуги;

 

- современное производство  пластиковых конструкций: окна, двери, перегородки, витражи, зимние сады;

 

- комплексное решение  всех видов: строительных, ремонтных, сантехнических, электротехнических, отделочных работ, с использованием  новейших технологий и материалов;

 

- перепланировка помещений  и индивидуальные дизайнерские  разработки;

 

- установка и монтаж  систем отопления и кондиционирования, консультации и сервисное обслуживание  и др.

 

Все работы выполняются силами организации. Сформированы квалифицированные бригады работников, используется свой автотранспорт, а также осуществляются прямые поставки различных строительных материалов от производителей. Фирма является дилером некоторых зарубежных фирм, с некоторыми заключены договоры консигнации.

 

Основными источниками формирования муниципального имущества, в том числе финансовых ресурсов являются:

 

? прибыль, полученная  от реализации продукции, работ, услуг, а также других видов  хозяйственной деятельности;

 

? амортизационные отчисления;

 

? кредиты банков и  других финансовых организаций;

 

? безвозмездные и  благотворительные взносы, пожертвования  организаций, предприятий, учреждений  и граждан;

 

? иное имущество, переданное  Учредителем;

 

? иные источники, не  противоречащие законодательству  РФ.

 

Предприятие имеет Уставный и добавочный капитал, имеет прибыль от реализации продукции. Имеет внеоборотные и оборотные активы. Имущество ОАО «Каскад» составляют основные фонды и оборотные средства, а также иные ценности, которые отражаются в балансовой отчетности ОАО «Каскад».

 

ОАО «Каскад» имеет средние размеры производства. Одним из важнейших факторов увеличения объема производства продукции, роста производительности труда является обеспеченность их основными фондами в необходимом количестве и ассортименте, и более полное и эффективное их использование.

 

В процессе работы предприятие старается снизить долю дебиторской задолженности, которая является одной из главных составляющих оборотного капитала предприятия, что положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия, значит, ОАО «Каскад» выбрало правильную политику кредитования.

 

2.2 Динамика состояния, структура и оценка эффективности  оборотных средств

 

Оборотные производственные фонды представляют собой часть производственных фондов, вещественным содержанием которых являются предметы труда, функционирующие в сфере производства.

 

Оборотные производственные фонды подразделяются на ряд групп:

 

-производственные запасы (сырье, материалы, полуфабрикаты, комплектующие, малоценные и быстроизнашивающиеся  предметы);

 

-незавершенное производство - незаконченная продукция, подлежащая  дальнейшей обработке;

 

-расходы будущих периодов - затраты нм подготовку и освоение новой продукции, производимые в данный период, но подлежащие погашению в будущем.

 

Наряду с оборотными фондами предприятие располагает фондами обращения, которые функционируют в сфере обращения. К ним относятся:

 

- готовая продукция  на складах;

 

- продукция отгруженная, но не оплаченная;

 

- дебиторская задолженность;

 

- денежные средства  на счетах в банках, в незаконченных  расчетах.

 

Совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения составляет оборотные средства.

 

По данным бухгалтерского баланса за 2006 и 2007гг. динамика имущественного положения предприятия может быть охарактеризована следующим образом, представленным в таблице 1.

 

Анализ структуры и динамики оборотных средств ОАО «Каскад» представлен в таблице 1.

 

Таблица 1 Анализ структуры активов ОАО «Каскад» за 2005 - 2007 гг.

 

Показатели

 

Абсолютные величины, тыс. руб.

 

Удельные веса в общей величине активов, %

 

Изменения

 

2005 год

 

2006 год

 

2007 год

 

2005 год

 

2006 год

 

2007 год

 

В абсолютных величинах, тыс. руб.

 

В % к величине показателя на начало периода

 

В % к изменению общей величины актива баланса

 

2005 -2006

 

2006-2007

 

2005 -2006

 

2006-2007

 

2005 -2006

 

2006-2007

 

1

 

2

 

3

 

4

 

5

 

6

 

7

 

8

 

9

 

10

 

11

 

12

 

13

 

Внеоборотные активы

 

90022

 

92111

 

99971

 

62,9

 

48,54

 

41,9

 

+2089

 

+7860

 

+2,32

 

+8,53

 

+4,48

 

+16,1

 

Нематериальные активы

 

8695

 

8695

 

9635

 

6,08

 

4,58

 

4,04

 

0

 

+940

 

-

 

+10,81

 

-

 

+1,92

 

Основные средства

 

77009

 

75688

 

86958

 

53,81

 

39,88

 

36,44

 

-1325

 

+11270

 

-1,72

 

+14,89

 

-2,84

 

+23,08

 

Незавершенное строительство

 

4318

 

7728

 

9978

 

3,02

 

4,07

 

1,42

 

+3410

 

-4350

 

+78,87

 

-56,29

 

+7,31

 

-8,91

 

Оборотные активы

 

53104

 

97658

 

138630

 

37,1

 

51,46

 

58,1

 

+44554

 

+40972

 

+83,9

 

+41,95

 

+95,52

 

+83,90

 

Запасы

 

28547

 

27142

 

52378

 

19,95

 

14,30

 

21,95

 

-1405

 

+25236

 

-4,92

 

-92,98

 

-3,01

 

+51,68

 

НДС

 

6056

 

9444

 

14036

 

4,23

 

4,98

 

5,88

 

+3388

 

+4592

 

+27,36

 

+116,93

 

+7,26

 

+9,4

 

Краткосрочная дебиторская задолженность

 

14136

 

31602

 

49217

 

9,88

 

16,65

 

20,63

 

+17466

 

+17615

 

+123,56

 

+55,74

 

+37,45

 

+36,07

 

Краткосрочные финансовые вложения

 

378

 

9300

 

1011

 

0,26

 

4,9

 

0,42

 

+8922

 

-82289

 

+2124,3

 

-89,13

 

+19,13

 

-16,97

 

Денежные средства

 

420

 

1757

 

47

 

0,29

 

0,93

 

0,02

 

+1337

 

-1710

 

+318,33

 

-97,32

 

+2,87

 

-3,5

 

Прочие оборотные активы

 

2075

 

-

 

-

 

1,45

 

-

 

-

 

-2075

 

-

 

-100,00

 

-

 

-4,45

 

-

 

Итого активов

 

143126

 

189769

 

238601

 

100

 

100

 

100

 

+46643

 

+48832

 

+32,59

 

+25,73

 

100

 

100

 

Из приведённых данных таблицы 1 видно, что за 2007 год у предприятия произошло изменение структуры баланса. Имущество предприятия увеличилось на сумму 48832 тыс. рублей, что на 25,73 % больше по сравнению с началом года.