Коммерческий риск на примере ОАО «Слободской молочный комбинат»

Фьючерсные контракты и опционы были рассмотрены ранее.

8. Принятие риска на себя. Не от всех видов рисков Фирма может уклониться, большую часть из них она принимает на себя, т.е. сознательно идет на риск и занимается бизнесом до тех пор, пока убытки от последствий наступивших рисков не приведут к невосполнимым потерям. Некоторые риски принимаются, т.к. несут в себе потенциал возможной прибыли, другие принимаются в силу своей неизбежности.

При принятии риска на себя основной задачей является  изыскание источников необходимых ресурсов для покрытия возможных потерь. Ресурсы, имеющиеся в распоряжении организации для покрытия  потерь, можно разделить на две группы:

• ресурсы внутри самого бизнеса. При возникновении потерь крайне редко бывают повреждены все виды собственности одновременно, поэтому к внутренним ресурсам относятся:

- наличность в кассе;

- остаточная стоимость поврежденной собственности;

- доход от частичного продолжения деятельности предприятия;

- дивиденды и процентный доход от ценных бумаг и доходных инвестиций;

- дополнительные средства, вносимые владельцами бизнеса с целью его поддержания;

- нераспределенный остаток прибыли, полученный в отчетном периоде;

- резервный фонд фирмы;

• кредитные ресурсы. Если производственная фирма не в состоянии покрыть все потери воздействия рисков из внутренних ресурсов, часть из них можно покрыть кредитными ресурсами. Однако надо иметь в виду, что доступность кредитных ресурсов, во-первых,  ограничена, а во-вторых, их использование может ослабить финансовое положение фирмы.

Принятие риска на себя может быть запланированным и незапланированным. В первом случае возможные потери покрываются из текущего дохода, если в целом они невелики.

При незапланированном принятии риска на себя предпринимательской фирме приходится покрывать потери от риска из любых ресурсов, оставшихся после понесенных потерь. Если потери  велики, происходит сокращение размера прибыли.

9. Объединение рисков – это распределение риска путем объединения с другими участниками, заинтересованными в успехе общего дела. Уровень собственного риска предприятие может уменьшить, привлекая к решению проблем другие предприятия и физические лица. Для этого могут создаваться акционерные общества, финансово-промышленные группы; предприятия могут приобретать или обмениваться акциями, вступать в различные ассоциации, концерны. Объединяя усилия в решении проблемы, несколько предпринимательских фирм могут разделить между собой как возможную прибыль, так и убытки.

10. Прочие методы внутренней нейтрализации рисков. К их числу можно отнести следующие методы:

а) обеспечение востребования с контрагента дополнительного уровня премии за риск. Если уровень риска по намечаемой к осуществлению операции превышает расчетный уровень дохода по ней (по шкале «доходность – риск»), необходимо обеспечить получение дополнительного дохода по ней или отказаться от ее проведения;

б) сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в контрактах с контрагентами. В отечественной практике этот перечень необоснованно расширяется, что позволяет партнерам предприятия избегать в ряде случаев финансовой ответственности за невыполнение своих контрактных обязательств;

в) обеспечение компенсации возможных финансовых потерь по рискам за счет предусматриваемой системы штрафных санкций. Это направление нейтрализации финансовых рисков предусматривает расчет и включение в условия контрактов с контрагентами необходимых размеров штрафов, пени, неустоек и других форм финансовых санкций в случае нарушения ими своих обязательств (несвоевременных платежей за продукцию, невыплаты процентов и т.п.). Уровень штрафных санкций должен в полной мере компенсировать финансовые потери предприятия в связи с неполучением расчетного дохода, инфляцией, снижением стоимости денег во времени и т.п.

11. Страхование. Наиболее сложные и опасные по своим финансовым последствиям риски, не поддающиеся нейтрализации за счет внутренних ее механизмов, подлежат страхованию.

 

2. Оценка рисков финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

2.1. Организационно-экономическая  характеристика предприятия

 

В 1965 году на базе Слободского молочного комбината функционировал Стуловский головной маслокомбинат с филиалами в с. Совье и Карино. Маслокомбинат занимался приемкой молока от колхозов, совхозов и частных лиц и его переработкой. Молоко перерабатывалось на масло, а отходы производства в виде обрата возвращались хозяйствам и частным лицам.

В 70-х годах со строительством дорог в районе филиалы в с. Совье и Карино были ликвидированы. В районе остался один маслокомбинат, и все молоко от колхозов и совхозов стало поступать на переработку теперь уже на Слободской маслокомбинат.

В 90-х годах на базе Слободского маслокомбината, колхозов «Родина», «Красная Талица» и совхоза «Ильинский» было создано ТОО «Корпорация Артура Крундышева Агропромышленная фирма «Дионис Артур», но просуществовало оно недолго. После распада Корпорации комбинат выделился в отдельное предприятие. Он стал выпускать, кроме масла, сметаны и пастеризованного молока, кисломолочную продукцию.

Увеличение ассортимента и объемов выпускаемой продукции потребовало расширения производственных площадей, переоснашения современным оборудованием. Расширение и переоснащение производства позволило создать благоприятные условия труда для рабочих, обеспечить здоровье и безопасность условий труда.

Начиная с 1993 года на молочном комбинате построены и введены в экплуатацию здание маслоцеха, пристрой к основному цеху с южной, а потом и с западной стороны, здание котельной, пристрой к компрессорной и вторая очередь компрессорной.

«Слободской молочный комбинат» является открытым акционерным обществом. Общество является юридическим лицом и действует на основании Устава и Законодательства РФ.

Открытое акционерное общество «Слободской молочный комбинат» осуществляет производство товаров народного потребления и продукции производственно-технического назначения на базе переработки молока и других видов сельскохозяйственной продукции, поставку сельскохозяйственным предприятиям товаров производственно-технического назначения, в том числе оборудования, расходных и горюче-смазочных материалов, запчастей, инвестиционную, посредническую и торговую деятельность.

Общество имеет самостоятельный баланс, расчетные счета, круглую печать, штамп со своим наименованием и товарный знак. Предприятие создано для удовлетворения нужд населения в продуктах питания.

Реализация продукции, выполнение работ и предоставление услуг осуществляется по ценам, установленным обществом самостоятельно.

Общество вправе размещать облигации и ценные бумаги.

Высшим органом управления является Общее собрание акционеров.

Совет директоров осуществляет общее руководство деятельностью общества. Члены Совета директоров избираются годовым общим собранием акционеров. Руководство текущей деятельностью осуществляется исполнительным органом - генеральным директором.

Для осуществления контроля за финансово-хозяйственной деятельностью Общим собранием акционеров избирается ревизионная комиссия. Проверка осуществляется по итогам деятельности Общества за год, а также во всякое время по инициативе ревизионной комиссии, решению Общего собрания акционеров, Совета директоров или по требованию акционера, владеющего не менее чем 10 % голосующих акций. По итогам проверки ревизионная комиссия составляет заключение.

Организационная структура комбината представлена в приложении А. Структура управления является линейно-функциональной. Это означает, что по линии общего управления каждый работник имеет одного руководителя. При этом происходит делегирование полномочий в рамках должностных инструкций. По количеству ступеней структура управления является трехступенчатой. Показатели эффективности использования ОАО «Слободской молочный комбинат» представлены в таблице 2.

 

Таблица 2 – Показатели эффективности использования ОАО «Слободской молочный комбинат»

Показатель	Формула	2011 год	2012 год	2013 год	Изменение 2013 г. к 2012 г.
					Абсолютное	Относительное
Фондоотдача	= В / срОС	3,14	2,90	2,75	-0,15	94,8
Фондоемкость	= срОС / В	0,32	0,34	0,36	0,02	105,9
Коэффициент оборачиваемости активов	= В / ср год Обср	4,95	3,88	4,54	0,66	117,1
Период оборачиваемости активов в днях	= 365 / Коб	74	94	80	-14	85,1
Оборачиваемость дебиторской задолженности	= В / ср год Дз	12,21	9,26	13,51	4,25	145,9
Период оборачиваемости дебиторской задолженности	= 365 / Коб	30	39	27	-12	69,2
Оборачиваемость запасов	= В / ср год З	8,56	6,49	15,03	8,54	231,6
Период оборачиваемости запасов	= 365 / Коб	43	56	24	-32	42,9
Рентабельность продаж	= П от продаж / В	1,8	1,8	9,6	7,8	-

 

Фондоотдача сократилась с 3,14 руб. в 2011 г. до 2,75 руб. в 2013 г. При этом обратный показатель – фондоемкость – напротив, выросла. Это говорит о снижении эффективности использования основных средств.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств сократился, в результате период их оборота увеличился с 74 дней в 2011 г. до 80 дней в 2013 г. Это говорит о снижении эффективности использования оборотных средств.

При этом наблюдался рост оборачиваемости дебиторской задолженности, в результате период ее оборота снизился с 30 дней в 2011 г. до 27 дней в 2013 г.

Оборачиваемость запасов также возросла, в результате период их оборота снизился с 43 дней в 2011 г. до 24 дней в 2013 г.

Положительным моментом является рост рентабельности, что обусловлено более существенным темпом роста прибыли по сравнению с темпом роста выручки. Так, если в 2011 г. значение показателя составляло 1,8%, то в 2013 г. – 9,6%.

 

2.2. Анализ финансового  состояния предприятия с учетом  фактора риска

 

Показатели платежеспособности предприятия проведем по данным таблицы 3.

 

Таблица 3 – Показатели платежеспособности предприятия

Актив	Формула	2011 год	2012 год	2013 год	Пассив	Формула	2011 год	2012 год	2013 год
А1	Строки 112 и 113	96	124	421	П1	Строки 112, 113	7171	11445	6735
А2	Строки 111.1 и 114	2532	3393	3157	П2	Строки 112, 114	3246	3446	-
А3	Строки 112, 115	3612	4842	2837	П3	Строки 112, 115	2290	9564	16712
А4	Строки 112, 116	9859	17797	19159	П4	Строки 112, 116	3382	3308	4538
Баланс		16099	27756	27985	Баланс		16099	27756	27985