Курс лекций по "Биржевому делу"

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Государственное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования

«Уфимский Государственный Нефтяной Технический Университет»

 

 

Кафедра «Экономика и управление на предприятии

нефтяной и газовой  промышленности»

 

 

 

 

 

 

 

УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ

 

КРАТКИЙ КУРС ЛЕКЦИЙ

ПО ДИСЦИПЛИНЕ

«БИРЖЕВОЕ ДЕЛО»

ДЛЯ СТУДЕНТОВ ДНЕВНОЙ И ЗАОЧНОЙ ФОРМ ОБУЧЕНИЯ СПЕЦИАЛЬНОСТИ

080502 – ЭКОНОМИКА И  УПРАВЛЕНИЕ НА ПРЕДПРИЯТИИ 

СТРОИТЕЛЬСТВА

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Уфа 2012

Дисциплина «Биржевое дело» для экономистов, является базовой основой в понимании механизмов функционирования различных рынков ценных бумаг, ресурсов и совершаемых там операций. Отсюда вытекает целый ряд специфических особенностей, связанных с его изучением. Данный курс является, специальным, поэтому предполагает значительный объём самостоятельной работы студента. В настоящем учебно-методическом пособии представлен краткий курс лекций по данной дисциплине, с целью облегчить понимание и ускорить процесс восприятия необходимого минимума знания по биржевому делу.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Составитель                                                                           Хайруллин В.А. ст. преподаватель

 

 

 Рецензент                                                                             Абдрашитова А.Р. ст. преп., к.э.н.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

© Уфимский государственный нефтяной технический университет, 2012

Общие методические указания

 

Количество и структура  лекций соответствует содержанию рабочей  программы по данной дисциплине. Студент при изучении этого курса, должен использовать данное методическое пособие следующим образом.

1. Перед лекционным занятием студент должен самостоятельно проработать лекцию из данного пособия (к первой аудиторной встрече с преподавателем это не относится, т.к. она является вводной, где преподаватель подробно объясняет содержание предмета и механизм последующей работы)
2. После самостоятельной проработки лекции, студент должен отметить в рабочей тетради студента (Приложение Б) что ему непонятно или, те аспекты, которые требуется обсудить на лекционном занятии.
3. В течение лекционного занятия студент задаёт отмеченные вопросы преподавателю и заносит тезисно ответы в свою рабочую тетрадь.
4. На практических занятиях преподаватель задаёт вопросы по каждой отдельной лекции с целью проверки выполнения студентом самостоятельной проработки материала и его усвоения. Ответы на вопросы студент заносит в рабочую тетрадь и в конце практического занятия сдаёт преподавателю.

При проработке краткого курса лекций целесообразно воспользоваться Приложением А

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Лекция №1 История возникновения и эволюция биржевой торговли

 

Понятие биржы.

Биржа- это регулярно происходящее в определенном месте собрание лиц с целью заключения сделок.

Биржа – это особый вид рынка. Биржевая торговля представляет собой торговлю заменимыми ценностями.

Биржа является саморегулирующей организацией. Биржа самостоятельно устанавливает правила биржевых торгов.

Биржа – это организация, которая ставит своей целью не только торговлю ценностями, но и устанавлением цен на эти ценности. Различия между биржой и рынком:

1. Заменимость котируемых, но отсутствующих товаров.
2. На бирже в отличие от рынка существует организации.
3. Биржа – официально устанавливает курсы и котировки.

Биржевой курс – это рыночная биржевая цена товара, определенная под влиянием соотношения спроса и предложения на бирже.

Биржевая котировка – выяснение биржевой цены в ходе биржевых торгов по определенным правилам, она обязательно регистрируется спецслужбами биржы и публикуется в средствах массовой информации.

Задачи Биржи –  не снабжение экономики сырьем, капиталом  и валютой, а организация упорядочивание и унификация рынков сырья, капиталов  и валюты.

Биржевой товар – в законе РФ «О товарных биржах» от 1994г. определение понятия биржевого товара – биржевой товар – это не изъятый из оборота товар определенного рода и качества, в т.ч. стандартный контракт и коносамент (документ, содержащий условия морской перевозки) на указанный товар, допущенный в установленном порядке биржей к биржевой торговли.

Исключения, установленные  законом о Биржевым товаре, не могут  быть:

- недвижимое  имущество и объекты интеллектуальной  собственности. 

В настоящее время  торговля на бирже товарами в разных формах требует специального отбора биржевого товара. Говоря о разных формах подразумевает торговлю товаром в его отсутствии, торговлю, как наличным товаром, так и произведенным к сроку.

Торговля не только товаром, но и договором на поставку в будущем. Торговля правом на заключение такого договора.

Основные требования:

Биржевой товар должен быть массовым, т.е. выпускаться в большом объеме, большим кол-вом производиться и покупаться большим кол-вом потребителей.

Товар должен обладать свободным ценообразованием, т.е. цена на товар должна свободно устанавливаться в зависимости от конъюнктуры рынка и ценных факторов (экономических, социальных, политических и форсмажерных).

Биржевой товар предприятия, представляет лишь первичную переработку, т.е. сырье или полуфабрикат.

Биржевой товар  должен отвечать определенным требованиям, к качеству, условиям хранения, транспортировки и измерения, т.е. на этот товар можно легко ввести стандарт.

Роль биржевого  стандарта сводится к установлению одинакового уровня показателей  для ряда товаров.

На бирже существует третейский суд с привлечением независимых экспертов, для оценки уровня качества товара и возможности выставить его на торги. Биржевой стандарт охватывает такие требования, как кол-во, объем продажи (партия) должны быть кратны биржевой единицы. Биржевая единица – минимальный стандарт измерения объема продажи конкретного товара, придуман стандартным биржевым контрактом. Т.е. партии не могут устанавливаться продавцом и покупателем произвольно.

И производитель, и потребитель, осуществляя сделки через биржу, заранее планируют объем поставки и заказов товара.

 

Лекция №2 Биржа, как организатор торговли.

 

Функции Биржи:

1. Организация биржевых собраний для проведения гласных (публичных торгов). Данная функция включает: организацию биржевых торгов, разработку правил биржевых торгов, материально – техническое обеспечение торгов, обучение персонала биржи.

2. Разработку квалификационных требований для участника торга.

3. Разработка биржевых контрактов – стандартизация требований к качественным характеристикам биржевых товаров, стандартизация размеров партий биржевого актива, лежащего в основе актива. Выработка единых требований к расчетам по биржевым сделкам, включая условия и сроки поставки взаиморасчеты и расчеты с биржей.

4. Биржевой арбитраж (разрешение споров).

5. Ценностная функция – задача биржы: выявление истинно рыночных цен и одновременно, недопущение манипуляцией ценами на бирже.

6 .Ценообразующая и ценопрогнозирующая.

Биржевые цены лежат  в основе ценообразования на многие товары на биржевом рынке.

7. Функция хеджирования или биржевое страхование участников  биржевой торговли от неблагоприятных колебаний цен. Для этого на бирже используются специальные виды сделок и механизмы их заключения. При хеджировании позиция покупателя на одном рынке может быть погашена позицией продавца на другом рынке.

8. Спекулятивна биржевая деятельность – форма коммерческой деятельности на бирже, имеющая целью получить прибыль от игры на разнице в ценах. Спекуляция тесно связана с хеджированием.

9. Функция гарантирования исполнения сделок. Достигается с помощью биржевых систем клиринга и расчетов. Клиринг – система безналичных расчетов, основанный на зачете взаимных требований, платежи производятся только на разнице цен.

10. Информационная функция. Биржа обязана представлять в СМИ многочисленные сведения о котировках на бирже и торгах.

11. Стабилизация денежного обращения и облегчения кредита. Биржа увеличивает емкость денежного обращения (благодаря своим операциям).

 

Виды биржы:

Признаки классификации  бирж:

1. Виды биржевого товара.
2. Принципы организации (роль государства в организации биржи).
3. Правовое положение (статус биржи).
4. Участники биржевых торгов.
5. Состав товаров для участия в биржевом торге.
6. Место и роль в биржевой торговле.
7. Сфера деятельности.
8. Преобладающий вид биржевых сделок.

По виду биржевого  товара выделяют: товарные (товарно – сырьевые), фондовые и валютные биржы.

Фондовая биржа – это постоянно действующий регулируемый рынок ценных бумаг (фондовая биржа требует лицензии).

Валютная биржа организовывает и обслуживает рынок иностранной валюты.

По принципу организации:

- публично-правовые (член и контроль биржи государство).

- частно-правовые (частные)

- смешанные 

Частноправовые биржи принадлежат биржевой корпорации (узкому кругу лиц).

Уставной капитал делится  на определенное кол-во паев, каждый член биржи должен быть владельцем хотя бы одного пая.

Смешанные биржи – и государство может войти, и другие учредители, и пустим в биржевой зам и без покупки паев.

По правовому  положению:

Бывают-ЗАО, ОАО, ООО

По форме  участия:

- Закрытая биржа (в торгах только члены биржи, они же биржевые посредники)

- Открытая биржа бывает 2-х типов. Частно открытая биржа, т.е. контрагентов не обязывают пользоваться услугами посредников (брокеров). Открытая биржа смешанного типа – и брокеры и покупатели и продавцы.

Для биржи, защищающей интересы торговли, закрытый характер биржи предпочтителен.

По номенклатуре товара

1. Универсальные
2. Специализированные

 Суть специализации  – привлечение производителей  и потребителей к определенной  товарной группе.

В зависимости  от места и роли:

1. Международные –  обслуживают конкретные мировые  валютные и фондовые рынки.  В их работе участвуют представители  разных государств. Обеспечение  свободного перевода прибыли,  заключение спекулятивных сделок, которые дают возможность получения прибыли на разнице цен на биржах разных государств.

2. Национальные – в  пределах одного государства.  Валютный, торговый и налоговый  режимы данного государства не  допускает лиц и фирм нерезидентов к торгам.

От сферы  деятельности:

1. Центральные (столичные)
2. Межнациональные
3. Региональные

По характеру  заключения сделок:

1. Реальные (товар, цены)
2. Фьючерсные
3. Оценочные

Фьючерсная  сделка предлагает передачу акций или товара с уплатой денежной суммы через определенный срок после заключения сделки.

Опционный контракт – это стандартный биржевой договор на право продать биржевой актив по цене исполнения на определенную дату с уплатой за это право определенные премии.

 

Лекция №3 Организация биржи и её управление.

 

Члены биржи:

Чем больше учредителей и прочнее их финансовое положение, тем больше поддержки они могут оказать бирже. Состав учредителей зависит от вида биржи.

Учредителями  биржи могут быть и физические и юридические лица. Учредителями биржи не могут быть бывшие представители власти, религиозные, благотворительные и общественные организации.

Банки, страховые и  инвестиционные фонды не могут быть учредителями на товарной бирже.

Учредителями фондов биржи могут быть только профессиональные участники рынка ценных бумаг. Учредители валютной биржи могут быть банки (коммерческие) или финансовые учреждения, которые имеют лицензию на работу с валютой.

Имущество на бирже может быть как отчуждаемым, так и неотчуждаемыми правом (передача прав может быть при определенных условиях).

Члены биржи имеют право осуществлять на бирже сделки от своего имени и за свой счет, он имени своих клиентов и за счет клиентов, пользоваться биржевой информацией.