Лекции по «Финансы предприятий»

2. Коэффициентным методом, который предусматривает, что все оборотные средства делятся на две группы: зависящие от объема производства и независящие. К независящим применяются коэффициенты-дефляторы, или обще статистические коэффициенты. К зависящим применяются внутренние, локально рассчитанные коэффициенты. Метод используется на предприятиях с большой долей оборотных средств, зависящих от объема производства продукции.

3. Статистическо-аналитический методом. Каждая группа оборотных средств анализируется отдельно, выявляется динамика и т.д. Не используется данный метод при большой инфляции.

4. С использованием математического моделирования

Метод прямого счета:

1) сырье и материалы:

(НОС) = Р * Н

НОС – норматив оборотных средств

Р – расход однодневный

Н – норма в днях

Н=t1+t2+t3…+tn

Однодневный расход берется исходя из плановой сметы затрат,

Норма исходя из необходимости формирования следующих запасов:

1) транспортный запас нет 7 14

2) технологический запас- время, необходимое для подготовки материалов к процессу производства. необходимое для приемки, погрузки, сортировки, складирования и лабораторного анализа (эта норма необязательна, так как зависит от характера сырья);

3) складской запас. Данная составляющая зависит от бесперебойности и частоты поставок. Этот запас должен менятся в теение технологического цикла. Оптимально: 0 в момент новой поставки и 100 на следующий день после поставки;

5) страховой запас (запас формируется в размере 50 % от текущего или складского запаса).

Рассчитывается отдельно по группам сырья и материалов

2. Норматив по готовой продукции

НОС = С\С однодн из сметы*Н

Норма:

1) время, необходимое для подготовки продукции к отправке сортировки, упаковки, маркировки и комплектации партии согласно договоров;

2) время перевозки готовой продукции от склада до станции отправления планируется при морских речных воздушных перевозках;

3) время, необходимое для составления расчетных документов и предъявления их к оплате.

Если 1-2 длит то 3 нет если 1-2 нет то 3 – 3 дня.

3. Норматив по таре

В том случае, если тара покупная, то расчет норматива ведется как по сырью и материалам. Если тара собственного производства и включается в оптовую цену продукции, то расчет ведется по норме нахождения тары на складе с момента ее изготовления до упаковки в нее готовой продукции. Если тара собственного производства, но в оптовую цену продукции не включается, норматив не устанавливается, поскольку все расходы по изготовлению относятся на валовый доход. Если тара возвратная, то норма рассчитывается исходя из времени оборота тары с момента оплаты счетов за тару до момента оплаты счетов за возврат тары. Тара, которая используется для хранения сырья, полуфабрикатов и готовой продукции в производстве нормативов не имеет, так как она включается в состав инвентаря, если многоразовая то это осн фонд и нач амортизация

4. Норматив по запасным частям

Нормируются если используются для текущего ремонта. При расчета норматива рассчитываются следующие показатели:

1)     количество видов запчастей

2)     сроки поствки

3)     время ремонта

4)     типовые нормы ремонта на единицу ОФ

5. Инструмент, инвентарь

5.1 Норматив по инструментам и приспособлениям

Расчет ведется методом прямого счета исходя из полагающегося набора и его стоимости.

5.2 Норматив по инвентарю

Отдельно ведется расчет по конторскому, бытовому, и производственному инвентарю. В основу расчета ложится стоимость одного набора и количество рабочих мест, которые должны быть обеспечены инвентарем.

6. Норматив по спецодежде и обуви

2 группы: потребляемая ежедневно и многоразовая

1 – исходя из количества работников, смен, дней работы

2- «ежедневный расход» и рассчитываются транспортный и складской запасы

7. Норматив по незавершенному производству

Должен быть рассчитан таким образом, чтобы обеспечить ритмичность и непрерывность процесса производства. Вкл стоимость всех начатых но незаконченных производством изделий. При разнообразии ассортимента  исчисляется только по основным видам продукции.

Расчет идет по формуле:

Норматив = Однодневный * длит произв цикла * Коэффициент нарастания

            расход                                             затрат

Однодневный расход берется из сметы

Запасы должны покрывать:

1) технологический запас (рассчитывается как время, необходимое на полную обработку изделия);

2) транспортный запас ( время на передачу незаконченного изделия одним рабочим другому, из цеха на склад и т.д., т.е. время движения внутри предприятия);

3) оборотный запас (время между операциями обработки); 

4) страховой запас – время задержки.

8. Норматив на расходы будущих периодов

Формируется исходя из данных  о расходах на начало планируемого периода, расходов по смете и расходов, которые останутся непокрытыми на конец периода

Рассчитывается методом прямого счета по формуле:

НОС = РБПна начало  + РБП по смете   - РБП непокрытые

После установления всех частных нормативов определяется совокупный норматив оборотных средств, отражающий общую потребность предприятия в оборотных средствах в плановом периоде. После расчета он должен быть сравнен с нормативом предыдущего периода для выяснения изменений. Эти изменения должны быть заложены в финансовый план.

№4 «Источники финасирования оборотных средств»

Источниками формирования оборотных средств могут выступать все финансовые ресурсы предприятия. Первоначально при создании предприятия уз УФ выделяется часть средств служащая источником финансирования оборотных

В ходе деятельности предприятия источниками финансирования так же могут служить:

1. Устойчивые пассивы (нормальный переходящий остаток кредиторской задолженности) Формируются по следующим элементам:

ФОТ. Т штатных работников т.к. фиксирована дата в расчет принимается норма в днях, характеризующая разрыв между начислением и выплатой

Кред зад по ЕСН, аналогично ФОТ

Наценки и скидки по коммерческим договорам т.е. предприятие формирует собственную кредитную политику в ходе реализации которой активно используется:

Задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей

Задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил. Задолженность по авансам, по частичной оплате продукции, по налогам, где есть разрыв между получением и уплатой

2. Прибыль – источник прироста. Что связано с интенсификацией производства. Обязательно рассчитывается к ускор оборота, вовлечения средств в оборот и т.п.

3. Краткосрочные кредиты банков.

№5 «Размещение и эффективность использования оборотных средств»

              Размещение оборотных средств – формирование определенной структуры текущих активов с учетом имеющихся условий финансирования. Процесс размещения неразрывно связан с динамикой текущих пассивов и выбранной политикой управления оборотными средствами. При размещении оборотных средств должны достигаться эффекты использования капитала и достижения заданного уровня финансовой устойчивости. Чтобы эффективно разместить оборонные средства необходимо выполнить работу в три этапа:

1.      Дифференциация оборотных средств

2.      Выбор варианта финансирования:

3.      Определение источников финансирования каждого направления и разработка баланса финансирования оборотных активов.

№6 «Политика управления и использования оборотных средств»

              Это часть общей финасовой политики предприятия и характеризует использование ресурсов заключенных в статьях запасы и затраты.

Данные статьи не являются результирующими, поэтому расцениваются как фактор при оценке финансового состояния предприятия, обощающим показателем по статьям может служит излишек или недостаток собственных источников финансирования. Для оценки итоговой величины 2 раздела актива баланса используют следующие показатели:

1.      Наличие собственных оборотных средств (Итог-1разд)

2.      Собственные и долгосрочные заемные источники финасирования (соб. Ист.+долгосрочные пассивы)

3.      Общая величина источников финасирования (2+ кр ср ист. Фин)

Т.к. эти показатели нестабильны во времени, то у предприятия может возникнуть ситуация мобилизации или иммобилизации ресурсов. Чтобы охарактеризовать влияние ресурсов на фин сост предприятия строят модель зависимости:

Лекция № 8

Финансовое планирование

1.      Сущность финансового планирования

2.      Планирование источников финансирования

3.      Условия эффективного планирования

4.      Содержание и методика составления финансового плана

5.      Краткосрочное планирование

6.      Бюджетирование – понятие, методики

7.      Бюджетирование – проблемы и перспективы

Вопрос 1

Упрощенно процесс стратегического планирования состоит из четырех основных частей:

      понять, где мы находимся сейчас (текущее состояние);

      оценить, где мы хотим оказаться через определенный промежуток времени (наши цели);

      определить оптимальный способ перехода из точки А в точку В (стратегия);

      реализовать задуманное, оценить результаты и провести корректировку.

Цели финансового планирования:

1.      Финансовое планирование вновь созданного хозяйствующего субъекта

2.      Планирование под отдельный инвестиционный проект

3.      Бизнес-планирование в условиях нормального экономического роста

4.      Финансовое планирование предприятия – банкрота

Существует два вида финансового планирования:

      долгосрочное (определяет потребность в капитале)

      краткосрочное (нацелено на работу с оборотными активами)

Чаще всего финансовое планирование представляет собой расписание по финансированию. Причем все оценки являются прогнозными. Финансовый  прогноз должен содержать допустимость и возможные формы внесения изменений. Обычный финансовый план составляется на срок от 3 до 5 лет, под инвестиционные проекты – в зависимости от срока исполнения проекта.

В том случае, если предприятие работает на международных рынках, то в обязательном порядке должны быть предусмотрены методы компенсации макроэкономических рисков.

Этапы финансового планирования:

I.Оценка инвестиционных возможностей и возможностей финансирования

II. Прогнозирование последствий текущих решений

III. Обоснование выбранного варианта из ряда возможных

IV. Оценка результатов выполнения финансового плана по сравнению с поставленной перед ним задачей.

При составлении финансового плана многие разработчики используют агрегатные показатели, т.е. укрупненные показатели по каждому виду деятельности.

В зависимости от того, под какой экономический рост осуществляется планирование, можно выделить альтернативные планы:

1) План агрессивного роста -  включает все доступные источники вложений на развитие новых видов продукции, увеличение доли освоенных рынков и проникновение на новые. Возможна реализация одного или нескольких венчурных проектов в рамках одной компании.

2) План нормального роста – развитие идет пропорционально доли завоеванного рынка. Данный план возможен только в среднесрочный период.

3) План  сокращения  расходов.   У   этого   плана   может  быть   две  цели: а) специализация (предприятие сознательно уходит с некоторых освоенных рынков для увеличения доли на одном рынке);

б) переход к плану ликвидации (идет сокращение вложений(финансовых, прямых (реальных)), снижение диверсификации деятельности, реформирование и ликвидация предприятия).

Эти планы альтернативны, т.е. предприятие не может предусматривать одновременно два каких-то плана, но оно может планировать одновременно два или несколько однотипных плана (например, два плана агрессивного роста).