Лекции по "Валютный рынок"

Валютные биржи. Благодаря развитию телекоммуникационных технологий большинство ведущих финансовых учреждений мира круглые сутки пользуется услугами бирж напрямую и через посредников. Наиболее крупными мировыми биржами являются Лондонская, Нью-Йоркская и Токийская валютные биржи.

Центральные банки. Основной функцией центральных банков является управление валютными резервами, проведение валютных интервенций, оказывающих влияние на уровень обменного курса, а также регулирование уровня основных процентных ставок по вложениям в национальной валюте. Наибольшим влиянием на мировые валютные рынки обладает Федеральная резервная система США (US Federal Reserve, или FED). Далее следует Европейский центральный банк (European Central Bank) и Центральный банк Великобритании (Bank of England).

Компании, осуществляющие внешнеторговые операции. Компании, участвующие в международной торговле, демонстрируют устойчивый спрос на иностранную валюту (это импортеры) и предложение иностранной валюты (это экспортеры). При этом данные организации прямого доступа на валютные рынки, как правило, не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через валютные биржи и коммерческие банки. Стоит отметить, что указанные компании в большинстве своем не нацелены на извлечение прибыли из колебания валютных курсов, а пытаются лишь минимизировать связанные с этим возможные убытки (хеджирование рисков).

Инвестиционные участники  рынка. Данные участники представлены различного рода международными инвестиционными, пенсионными фондами и страховыми компаниями. Указанные организации, как правило, осуществляют политику диверсифицированного управления портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран. Наиболее известен фонд «Quantum» Джорджа Сороса (George Sores), проводящий успешные валютные спекуляции, К данному виду относятся также крупные международные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание филиалов, совместных предприятий и т. д., такие как Xerox, Nestle, General Motors и др.

Брокерские компании. Основная функция брокерских компаний заключается в том, чтобы свести покупателя и продавца иностранной валюты и обеспечить проведение между ними конверсионной операции. За свое посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию. На рынке Форекс обычно отсутствует комиссия в виде процента от суммы сделки или в виде заранее оговоренной суммы. Как правило, дилеры брокерских домов котируют валюту со спрэдом, в котором уже заложены их комиссионные. Брокерская фирма, обладающая информацией о запрашиваемых курсах, является местом, где формируется реальный валютный курс по уже заключенным сделкам. Среди брокерских компаний на международных валютных рынках наиболее известны такие, как Lasser Marshall, Hariow Butler, Tullett and Tokio, Coutts, Tradition и др.

Частные лица. На сегодняшний день все большую популярность приобретает игра частных инвесторов на бирже. Физические лица получили возможность проведения широкого спектра неторговых операций в части зарубежного туризма, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи иностранной валюты. Это также самая многочисленная группа, проводящая валютные операции со спекулятивными целями.