Направления совершенствования управления заемным капиталом ООО «Формопласт»

 

Результаты анализа показывают, что значения показателей основных средств в 2012 г. выросли до 52.28%, отклонение составило 2, 02%. Количество запасов также выросло, отклонение составило 1, 15%. Уменьшилось количество дебиторской задолженности на -1,76%. В 2013 г. значение показателей основных средств снизилось до 52,42%. Количество запасов выросло до 35,65%. Уменьшилось количество дебиторской задолженности до 8,55, отклонение составило -9, 42%.

Рассмотрим динамику состава источников формирования имущества предприятия ООО «Формопласт» в таблице 5.

Таблица 5 - Динамика состава источников формирования имущества предприятия

Наименование показателя	Значение показателей, тыс.р.			Отклонение, тыс.р.		Темп прироста, %
	2011г	2012г	2013г	2012 к 2011 г.	2013 к 2012г.	2012 к 2011 г.	2013 к 2012г.
III. Капитал и Резервы Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	187	187	187	0	0	-	-
Добавочный капитал (без переоценки)	648	648	648	0	0	-	-
Резервный капитал	22	22	22	0	0	-	-
Окончание таблицы 5
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	2882	9648	15856	6766	6208	234,77	64,34
Итого по разделу III	3739	10505	16713	6766	6208	234,77	64,34
IV. Долгосрочные обязательства Заемные средства	0	7000	21367	7000	14367	100	205,24
Итого по разделу IV	0	7000	21367	7000	14367	100	205.24
V. Краткосрочные обязательства Заемные средства	13067	21575	10657	8508	-10918	65,11	50,60
Кредиторская задолженность	24022	34503	51895	10481	17392	43,63	50,41
Итого по разделу V	37089	56078	62552	18989	6474	51,20	11,54
Баланс	40828	73583	100632	32755	27049	285,97	75,88

 

По результатам анализа динамики состава источников формирования имущества предприятия выявлено, что увеличилась сумма нераспределенной прибыли в 2012 и 2013 годах, кроме того, появились заемные средства как долгосрочные, так и краткосрочные. Также, в текущем периоде увеличивается кредиторская задолженность.

Рассмотрим структуру источников формирования имущества предприятия в таблице 6.

Таблица 6- Динамика структуры источников формирования имущества предприятия

Наименование показателя	Значение показателей, %			Отклонение, %
	2011г.	2012г.	2013г.	2012 г. к 2011г.	2013 г. к 2012г.
Собственный капитал	9,16	14,28	16,61	5,12	2,33
Заемный капитал	90,84	85,72	83,39	-5,12	-2,33
долгосрочный	0,00	9,51	21,23	9,51	11,72
краткосрочный, в том числе	90,84	76,21	62,16	-14,63	-14,05
привлеченный капитал (кредиторская задолженность)	58,84	46,89	51,57	-11,95	4,68
Баланс	100,0	100,0	100,0	0,0	0,0

 

Предприятие в 2011 и 2012 году обладает недостаточной величиной собственных средств, которые составляют 9,16% и 14,28% соответственно, а доля заемного капитала – 90,84% и 76,21%. К 2013 г. значение данных показателей незначительно выросло до 16,61% собственных средств и уменьшилось до 62,16 % заемного капитала. Из представленной таблицы мы видим, организация не использует долгосрочные кредиты, поэтому почти вся доля задолженности приходится на краткосрочные заемные средства.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли предприятие в срок и в полной мере произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Ликвидность - это способность предприятия в любой момент осуществлять необходимые платежи, которая характеризуется сопоставлением активов того или иного уровня ликвидности с обязательствами той или иной степени срочности. Ликвидность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая ликвидность (неликвидность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.

Основным признаком ликвидности, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво и вполне вероятно, что может возникнуть ситуация, когда на предприятии не будет в нужном количестве средств для расчетов по своим финансовым обязательствам.

Оценим ликвидность баланса ООО «Формопласт».

 

 

 

 

 

Таблица 7 - Оценка ликвидности баланса, тыс. р.

Актив	2011г	2012г	2013г	Пассив	2012г.	2013г.	2013г.	Платежный излишек (недостаток) тыс.р.
								2011г	2012г	2013г
1.Наиболее ликвидные активы (А1)	439	379	3033	1.Наиболее срочные обязательства (П1)	24022	34503	51895	-23583	-34124	-48862
2.Быстро реализуемые активы (А2)	8055	13223	8600	2.Кратко-срочные пассивы (П2)	13067	21575	10657	-5012	-8352	-2057
3.Медленно реализуемые активы (А3)	11033	20730	35874	3.Долго-срочные пассивы (П3)	0	7000	21367	11033	13730	14507
4. Трудно-реализуемые активы (А4)	21301	39251	53125	4.Постоян-ные пассивы (П4)	3739	10505	16713	17562	28746	36412

 

При оценке ликвидности баланса выявлено, что увеличивается сумма медленно реализуемых активов (запасы сырья и материалов, затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев, прочие оборотные активы). Увеличивается размер наиболее срочных обязательств и долгосрочные пассивы. Причем недостаток средств по одной группе компенсируется излишком в другой, хотя компенсация имеет место только по стоимостной величине, так как в реальной ситуации, менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Платежеспособность - это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Показатель, характеризующий уровень платежеспособности, – это отношение ликвидных оборотных средств к сумме краткосрочной задолженности.

Рассмотрим показатели платежеспособности предприятия в таблице 8.

Таблица 8 - Показатели платежеспособности организации

Наименование показателей	Нормативное значение	2011г.	2012г.	2013г.	Отклонение
					2012 г. к 2011г.	2013 г. к 2012г.
1. Величина собственных оборотных средств, тыс.р.	>0	-17562	-28746	-36412	-11184	-7666
2. Величина чистого оборотного капитала, тыс.р.	>0	-17562	-21746	-15045	-4184	6701
3. Общий показатель платежеспособности	>1	0,25	0,28	0,28	0,03	0,00
4. Коэффициент абсолютной  ликвидности (мгновенная)	>0,1	0,01	0,01	0,05	0,00	0,04
5. Коэффициент промежуточной  ликвидности (быстрой)	≈1	0,23	0,24	0,19	0,01	-0,05
6. Коэффициент текущей ликвидности	≥1,5	0,53	0,61	0,76	0,08	0,15
7. Коэффициент маневренности  функционирующего капитала	-	-0,63	-0,95	-2,38	-0,32	-1,43
8. Доля оборотных средств  в активах	>0,5	0,48	0,47	0,47	-0,010	0,000
9. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	≥0,1	-0,9	-0,84	-0,77	0,060	0,070

 

Показатели платежеспособности много ниже пределов допустимых значений, что позволило отнести предприятие к типу с кризисной финансовой устойчивостью. Коэффициент текущей ликвидности говорит о нехватке у предприятия средств.

Финансовая устойчивость характеризуется как нормальная при наличии запасов [26, c. 485]. Оценим абсолютные показатели финансовой устойчивости в таблице 9.

Таблица 9 - Абсолютные показатели, характеризующие финансовую устойчивость, тыс. р.

Наименование показателей	2011г.	2012г.	2013г.	Отклонение
				2012 г. к 2011г.	2013 г. к 2012г.
1. Общая величина запасов	11031	20730	35874	9699	15144
2. Наличие собственных  оборотных средств (COC)	-17562	-28746	-36412	-11184	-7666
3. Собственные и долгосрочные заемные источники (CД)	-17562	-28746	-15045	-4184,00	6701,00
4. Общая величина источников (ОИ)	-4495	-171	-4388	4324,00	-4217,00
5. Излишек (недостаток) собственных  оборотных средств (±Ф^с)	-28593	-49476	-72286	-20883,00	-22810,00
6. Излишек (недостаток) собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов (±Ф^Т)	-28593	-42476	-50919	-13883,00	-8443,00
7. Излишек (недостаток)  общей  величины источников формирования запасов (±Фº)	-15526	-20901	-40262	-5375,00	-19361,00
8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	(1,1,1)	(0,0,1)	(0,0,1)	-	-