Направления совершенствования управления заемным капиталом ООО «Формопласт»

ООО «Формопласт» целесообразно начинать с выяснения роли долгосрочных и краткосрочных источников финансирования в деятельности организации. Для анализа состава и структуры и динамики заемного капитала используется таблица 14.

Из данных таблицы 14 можно сделать следующие выводы:

Кредиторская задолженность на начало отчетного периода занимала доминирующее положение в структуре заемного капитала (2011 год – 64,77%, 2012 год -54,7%). В течение данного периода также произошло увеличение общей величины кредиторской задолженности в 2012 году на 10481 тыс.р., в 2013 на 17392 тыс.р. (в 1,5 раз) что свидетельствует об очень высоких темпах роста, и негативно сказывается на деятельности предприятия, поскольку показывает увеличение задолженности предприятия перед поставщиками, бюджетом, работниками организации.

На основании формы № 5 изучается состав и структура кредиторской задолженности по отдельным ее видам; осуществляется анализ динамики в разрезе кредиторской задолженности в таблице15. 

 

 

 Таблица 14 - Анализ состава, структуры и динамики заемного капитала за 2011 - 2013 год в ООО "Формопласт"

Источник заемных средств	2011 г.		2012 г.		2013 г.		Изменения
	тыс. р.	удельный вес (%)	тыс. р.	удельный вес (%)	тыс. р.	удельный вес (%)	абсолютное, тыс.р.		относительное, %
							2012г. к 2011г.	2013 г. к 2012г.	2012 г. к 2011г.	2013 г. к 2012г.
Долгосрочные кредиты и займы	0	0	7000	11,1	21367	25,5	+7000	+14367		+305,2
Краткосрочные_ кредиты и займы	13067	35,23	21575	34,2	10657	12,7	+8508	-10918	+165,11	-49,4
Кредиторская задолженность	24022	64,77	34503	54,7	51895	61,8	+10481	+17392	+143,63	+150,4
Итого	37089	100	63078	100	83919	100	+25989	+20841	+170,07	+133

 

 

 

Таблица 15 - Анализ состава и структуры кредиторской задолженности на ООО "Формопласт" за 2011-  2013  годы

Показатель	2011г.		2012г.		2013г.		Изменения
	тыс.р.	уд. вес, %	тыс.р.	уд. вес%	тыс.р.	уд вес %	абсолютное (+,-)		относительное %
							2012г к 2011г	2013 к  2012г.	2012 к 2011г.	2013 к 2012г.
Кредиторская задолженность краткосрочная всего, в т.ч:	24022	100	34503	100	51895	100	+17392	+17392	+143,7	+150,4
Расчеты с поставщиками  и подрядчиками	23244	96,84	31247	90,59	50286	96,9	+8003	+19039	+134,4	+160,9
Расчеты по налогам и сборам	361	1,51	1300	3,8	1093	2,1	+939	-207	+360,1	-15,9
Расчеты по социальному страхованию и обеспечению	102	0,42	87	0,3	97	0,2	-15	+10	-14,7	+111,5
Расчеты с персоналом по оплате труда	267	1,11	582	1,7	272	0,5	+315	-310	+217,98	-53,3
Расчеты с подотчетными лицами	7	0,03	3	0,01	0	0	-4	-3	-57,14	0
Расчеты с покупателями и заказчиками	0		1284	3,6	147	0,3	+1284	-1137	0	-88,6
Расчеты с разными кредиторами и дебеторами	21	0,09	0	0	0	0	-21	0	0	0

 

Анализ показал, что: наибольший удельный вес в составе кредиторской задолженности на начало отчетного периода занимают расчеты с поставщиками и подрядчиками (2011г. -96,84%, 2012 г. -90,59%, 2013 г. -96,9%). В анализируемом периоде происходит колебание доли удельного веса кредиторской задолженности, однако в последнем отчетном периоде происходит увеличение удельного веса (96,9%).

Размер кредиторской задолженности зависит от периодичности погашения обязательств. Сроки выплат регулируются государственными нормативно-правовыми актами, условиями заключенных между контрагентами договоров, а также внутренними документами предприятия.

Задержка в выплате этих средств приводит к росту размера кредиторской задолженности. Однако с другой стороны такая задержка несет гораздо больший объем негативных последствий [29, c. 594]. Например, задержка выплаты заработной платы снижает уровень материальной заинтересованности и производительности труда работников, приводит к росту текучести кадров (причем в первую очередь увольняются, как правило, наиболее квалифицированные работники). Задержка выплаты налогов и прочих налоговых сборов вызывает рост штрафных санкций, а также ухудшает деловой имидж предприятия.

В ООО "Формопласт" налажен контроль за своевременностью уплаты налогов, сборов и других платежей, о чем свидетельствует снижение в течение года задолженности перед бюджетом на 207 тыс.руб., а также погашением задолженности с подотчетными лицами, о чем свидетельствует отсутствие просроченной задолженности.

Проведем также анализ покрытия кредиторской задолженности денежными средствами на основании форм №1 "Бухгалтерский баланс" и №4 "Отчет о движении денежных средств" в таблице 16.

 

 

 

Таблица 16 - Степень покрытия кредиторской задолженности денежными средствами в ООО "Формопласт" за 2011-2013 гг.

Показатель	На 31.12.2011г.	На 31.12.2012г.	На 31.12.2013г.	Изменение (+,-)
				2012 г. к 2011г.	2013г. к 2012г.
Кредиторская задолженность, тыс. р.	24022	34503	51895	+10484	+17392
Денежные средства, тыс. р.	421	183	2855	-238	+2672
Покрытие в абсолютной сумме остатков кредиторской задолженности денежными средствами, млн. р.	-23601	-34320	-49040	-10719	-14720
Коэффициент покрытия кредиторской. задолженности денежными средствами	0,018	0,005	0,055	-0,013	+0,05

 

Исходя из таблицы 16 по результатам анализа степени покрытия кредиторской задолженности денежными средствами можно сделать следующие выводы: предприятие не в состоянии на конец отчетного периода 2013 года имеющимися денежными средствами покрыть в абсолютной сумме кредиторскую задолженность, Коэффициент покрытия кредиторской задолженности денежными средствами на конец периода 2013 года оказался выше этого же показателя 2012 года на 0,05, что свидетельствует о снижении в незначительной степени финансовой зависимости организации. Основным фактором, оказавшим влияние на изменения данных показателей, является увеличение кредиторской задолженности на конец 2013 года.

По результатам проведенного анализа разрабатывают мероприятия, связанные с контролем за своевременностью начисления и погашения обязательств в разрезе отдельных видов кредиторской задолженности. Учитывая, что удельный вес кредиторской задолженности увеличился, организации необходимо проследить за тем, чтобы кредиторская задолженность не превысила дебиторскую задолженность в 2 раза, так как в данном случае финансовое состояние предприятия считается не стабильным [30, c. 202]. Также необходимо разработать график возврата и привлечения в оборот средств кредиторов.

На основе проведенного анализа заемного капитала

ООО "Формопласт" за 2011-2013 годы сделаны следующие выводы:

1) величина заемного капитала  на конец отчетного периода  составляет 83919 тыс. р.

2) основной статьей заемного  капитала являются кредиторская задолженность – 61,8%

3) Уровень заемного капитала  за отчетный период вырос на 20841тыс.р.

4) Наибольший удельный  вес в составе кредиторской  задолженности на начало отчетного периода занимают расчеты с поставщиками и подрядчиками (90,59%). Однако происходит увеличение удельного веса (96,9%).

5) Анализ финансовой устойчивости  показал, что финансовое состояние ООО "Формопласт"  по состоянию на 01.01.14 оценивается как устойчивое

6) Анализ платежеспособности  показал,   что за   анализируемый   период

ООО "Формопласт"  имеет низкую платежеспособность, но может отвечать по свои обязательствам

Для улучшения     управления     заемным     капиталом           руководству

ООО "Формопласт" рекомендуется следующее:

1) Увеличение выручки от реализации продукции. Подобное увеличение возможно за счет проведения рекламной компании, внедрения возможности для покупателей приобретать товары в рассрочку, предоставление коммерческих кредитов, скидки за увеличение объема проданных товаров.

 2) Сокращение расходов предприятия. Сокращение расходов рекомендуется за счет поиска поставщиков с более низкими ценами, усиления контроля за списанием материалов, улучшение показателей производительности труда.

3) Оптимизация денежных потоков предприятия за счет сокращения разрыва между отгрузкой товара и его оплатой, истребованием дебиторской задолженности, увеличением объема выручки предприятия.

4) Увеличение абсолютной ликвидности баланса предприятия за счет ликвидации дебиторской задолженности и своевременного погашения кредиторской задолженности, увеличение объема денежных средств.

Слишком большое привлечение заемных средств уменьшает финансовую устойчивость предприятия, а слишком малый объем заемных средств не позволяет предприятию развиваться. Таким образом, предприятие, использующее заемный капитал, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития, однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства (возрастающие по мере увеличения удельного веса заемных средств в общей сумме используемого капитала).

 

 

2.3 Анализ эффективности использования заемного капитала предприятия

В ходе своей деятельности предприятие практически всегда задается вопросом: насколько эффективно оно использует заемные ресурсы и имеет ли смысл их привлекать?

Эффективность использования заемного капитала характеризуется показателями: рентабельность заемного капитала и эффект финансового рычага. Рентабельность заемного капитала определяется как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости заемного капитала [31, c. 447]. Эффект финансового рычага показывает величину (в процентах) увеличения собственного капитала в результате привлечения заемного капитала.

Положительный эффект финансового рычага возникает в случае, если экономическая рентабельность предприятия выше цены заемного капитала.

Разность между рентабельностью совокупного капитала и ценой заемного капитала позволяет повысить доходность собственного капитала, что приводит к повышению финансовой устойчивости предприятия. При этом плечо финансового рычага (доля заемного капитала) может увеличиваться без значительного финансового риска. В случае отрицательного эффекта финансового рычага собственный капитал будет «проедаться», финансовая стабильность нарушается, что может привести к банкротству предприятия.

Анализ эффективности использования заемного капитала проводится в динамике за год, по общей сумме заемного капитала и по его видам. При этом эффект финансового рычага рассчитывают по каждому виду заемных средств в отдельности.