Оценка финансового состояния предприятия на примере пивзавода

В зависимости от степени  ликвидности, то есть скорости превращения  в денежные средства, активы всех предприятий подразделяются на следующие группы:

    

• А1 - абсолютные ликвидные активы, такие, как денежная наличность краткосрочные финансовые вложения;
• А2 - легко реализуемые активы: готовая продукция, товары, отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках,   от   спроса   на   продукцию,   ее   конкурентоспособности, платежеспобности покупателей, форм расчетов и др.;
• А3 - медленно реализуемые активы - статьи раздела 2 актива баланса «Запасы и затраты» (за исключением вышеперечисленных статей раздела и статьи «Расходы будущих периодов»), а также статьи раздела 1 актива баланса: «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий) и «Расчеты с учредителями»;
• А4 - труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

 

Соответственно на четыре группы  разбиваются  и пассивы предприятия:

• П1 - наиболее срочные обязательства; кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили;
• П2 - среднесрочные обязательства: краткосрочные кредиты банка;
• П3-долгосрочные кредиты банка и займи;
• П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся в распоряжении предприятия.

 

Таблица 5.

Структура и динамика активов ЗАО «Карачаевский пивзавод»

 тыс. руб.

 

ГРУППА АКТИВОВ	2008 ГОД	2009 ГОД	2010 ГОД	ОТКЛОНЕНИЕ
				2009 ГОД К 2008 ГОДУ		2010 ГОД К 2009 ГОДУ		2010 ГОД К 2008 ГОДУ
				РУБ.	В%	РУБ.	В%	РУБ	В%
А 1	1782310	1925440	1578070	+ 143130	7.6	- 347370	- 18,3	- 204240	- 10,7
А 2	2823535	2878485	3365721	+ 54950	1,9	+ 487236	16,9	+ 54186	18.8
А 3	2306820	2402304	2418794	+ 95484	4,1	+ 16490	0.7	+ 111974	4.8
А 4	4646532	4700524	4718981	+ 53992	1,1	+ 18457	0,4	+ 72449	1.5

 

 

Из приведенных данных видно, что в целом активы предприятия  ЗАО «Карачаевский пивзавод»  растут, снижаются только наиболее ликвидные активы, т.е. активы 1-й группы. В 2009 году наблюдался рост денежных средств на 143130 т. руб. (или на 7,6%), а в 2010 году начался спад их стоимости, по сравнению с 2009 годом на 347370 т. руб. (или на 18,3%), в целом за три года стоимость наиболее ликвидных активов уменьшилась на 204240 т, руб., на  0,7%. Низкий уровень денежных средств, активов 1-й группы и их снижение

может быть, характерно для  пивоваренных предприятий.

Активы 2-й группы с  годами увеличиваются в 2009 году на 54950 тыс.

руб. (или на 1,9%), в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 487236 тыс. руб.

(или на 16,9%), причем  темпы увеличиваются почти в  9 раз. За весь  анализируемый  период уровень дебиторской задолженности  и готовой продукции возрос  на 54186 т руб. (или на 18,8%)

Активы 3-й и 4-й групп растут систематически. В 2009 году медленно

реализуемые активы увеличились  на 95484 т. руб. (или на 4,1%), в 2010 году

темпы роста снижаются, активы 3-й группы возросли на 16490 т. руб. (или на

0,7%). Всего же за 3 года  они увеличились на 111974 т. руб. (или на 4,8%).

Основные средства за 2009 год увеличились на 53992 т. руб., т.е на 1,1%, в 2010

году на 18457 т. руб. Наблюдается  снижение темпов роста активов 4-й  группы,

за три года в общей  сумме они возросли на 72449 т. руб. (или на 1,5%).

 

Таблица 6.

Структура и динамика пассивов ЗАО  «Карачаевский пивзавод»

Тыс.руб.

ГРУППА АКТИВОВ	2008 ГОД	2009 ГОД	2010 ГОД	ОТКЛОНЕНИЕ
				2009 ГОД К 2008 ГОДУ		2010 ГОД К 2009 ГОДУ		2010 ГОД К 2008 ГОДУ
				РУБ.	В%	РУБ.	В%	РУБ	В%
П 1	2493961	2514103	2929387	+ 20142	0,8	+ 415284	16,5	+ 435426	17,3
П 2	230384	258981	273128	+ 28597	12.4	+ 14147	5,5	+ 42744	17,9
П 3	-	-	-	-	-	-	-	-	-
П 4	8879051	9133669	8924852	+ 254618	2,9	- 208817	2.3	+ 45801	0,6

 

 

Кредиторская задолженность  хозяйства в 2009 году по; повысилась на

20142 т. руб. (или на 0,8%), в 2010 году темпы повышения задолженности

увеличились в 20 раз, на 415284 т. руб., за три года в целом она  увеличилась на

435426 т. руб. Пассивы  2-й группы: краткосрочные кредиты  банка и займы

увеличились за три года на 42744 т. руб., что обусловлено получением ЗАО

«Карачаевский пивзавод»  краткосрочных кредитов. Собственные  средства

возрастают в 2009 году на 254618 т. руб., а в 2010 году наблюдается их снижение по сравнению с 2008 годом на 208817 т. руб., хотя в целом за три года активы 4-й группы увеличились на 45801 т. руб., т.е. на 0,6%. Любое, даже незначительное повышение суммы собственных средств говорит о положительных сдвигах в работе 3АО «Карачаевский пивзавод».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги

приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается  абсолютно

ликвидным,если:

А 1 > П 1

А 2 > П 2

А 3 > П 3

А 4 < П 4

 

Изучение этих  групп  активов и пассивов за несколько  периодов

позволит установить тенденции изменения  в структуре баланса и его

ликвидности.

2008 год  А 1 = 1782310 < П 1 =2493961;.

А 2= 2823535 > П 2= 230384;

А 3=2306820 > П 3=0;

А 4= 4646532 < П 4 =8879051.

 

2009 год  А 1 = 1925440 < П 1 = 2514103;

А 2 = 2878485 > П 2 =258981;

А 3 = 2306820 > П 3 = 0;

А 4 = 4700524 < П 4 = 9133669.

 

2010 год  А 1 = 1578070 < П 1 = 2929387;

А 2 = 3365721 > П 2 = 273128;

А 3 = 2418794 > П 3 =0;

А 4 = 4718981 < П 4 =8924852.

Баланс ЗАО «Карачаевский  пивзавод» абсолютно ликвидным  назвать

нельзя, так как первое неравенство за все три года не удовлетворяет

обязательному условию, тогда как остальные неравенства  на протяжении всего

анализируемого периода  соответствуют оптимальному варианту.

Выполнение четвертого неравенства носит балансирующий  характер;

его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия

финансовой устойчивости у предприятия собственных средств. Сопоставление

наиболее ликвидных  средств и наиболее срочных обязательств отражает

соотношение текущих  платежей и поступлений. На данном предприятии

текущие платежи  (сроком до 3-х месяцев) превышают текущие поступления, но

это можно объяснить  сезонным спросом на отдельные виды продукции пивзавода. Сравнение  итогов 2-й группы активов и пассивов, показывает, тенденцию к увеличению текущей ликвидности и отсутствие среднесрочных обязательств, что для любого предприятия характеризуется как положительный признак в работе. Сопоставление итогов по активу и пассиву 3-й группы отражает соотношение будущих платежей и поступлений. Как видим, из приведенных выше, данных в хозяйстве наблюдается превышение поступлений над платежами.

Таблица 7

Анализ дебиторской  и кредиторской задолженности.

тыс.руб.

 

ПОКАЗАТЕЛИ	2008 ГОД	2009  ГОД	2010 ГОД	ОТКЛОНЕНИЕ
				2009 год к 2008 году	2010 год к 2009 году
1 .Дебиторская задолженность 2. Кредиторская задолженность поставщики и подрядчики по оплате труда по социальному страхованию перед бюджетом прочие кредиторы 3. Превышение дебиторской  задолженности над кредиторской	2823535   2493961   985402   98028   52784 1120623 237124   +329574	2878485   2514103   982548   106699   57453 1109806 257597   +368382	3365721   2929387   996137   118406   63757 1488403 262684   +436334	+ 54950   +20142   - 2854   +8671   +4666 -10817 + 20473   +38808	+487236   +415284   +13589   + 11707   +6304 378597 +5087   + 67952

 

Дебиторская задолженность  ЗАО «Карачаевский пивзавод»  в 2009 году

по сравнению с 2008 годом увеличилась на 54950 тыс. руб., в 2010 году увеличение составило 487236 тыс. руб. всего за три года она повысилась на 542186 тыс. руб. Кредиторская задолженность за тот же период увеличилась на 435426 тыс. руб.; в 2009 году она увеличилась на 20142 тыс.руб, а в 2010 году

на 415284 тыс.руб.,  темпы роста  кредиторской задолженности растут. Наибольший удельный вес в структуре  кредиторской задолженности занимает задолженность перед бюджетом, в 2008 году ее удельный вес составил 55, 1%, в 2009 году - 55,9%, в 2010 году - 49,2%, снижение удельного веса на 0,9% обусловлено снижением темпов увеличения задолженности перед бюджетом по сравнению с темпами увеличения всей кредиторской задолженности. Снижается задолженность перед поставщиками и подрядчиками в 2009 году на 2854 тыс. руб., хотя в 2010 году она возросла на 13589 тыс.руб., в итоге за три года наблюдается повышение на 10735 тыс.руб. Задолженность по оплате труда систематически растет, всего за три года она возросла на 11701 тыс.руб., также увеличилась за анализируемый период задолженность по социальному  страхованию и обеспечению   на 6304 тыс.руб. Прочая задолженность увеличилась более значительно  в 2009 году на 20473 тыс.руб. и менее значительно в 2010 году на 5087 тыс.руб. Дебиторская задолженность превышала кредиторскую все три года анализируемого периода, в 2008 году на 329574 1 тыс.руб., в 2009 году на 368382 тыс.руб., в 2010 году на 436334

тыс.руб., это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.

3.2 Платежеспособность предприятия, и ее динамика

 

Финансовое состояние  предприятия можно оценивать  с точки зрения краткосрочных  и долгосрочных перспектив. В 1-м  случае критерием оценки  является платежеспособность предприятия. 

Платежеспособность - это  способность предприятия погасить долги в случае единовременного  предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов.

Платежеспособным считается  предприятие Если после погашения всей краткосросрочной задолженности оно может продолжать бесперебойно работать. Показатель характеризующий платежеспособность - это отношение мы ликвидных оборотных средств к сумме краткосрочной задолженности. Целью расчета, является необходимость оценить соотношение имеющихся активов, предназначенных как для непосредственной реализации, так и для Предварительного потребления с целью последующей реализации и возмещения  вложенных средств и существующих обязательств. Критерием классификации активов и обязательств на текущие и не текущие является возможность реализации первых и погашения вторых в ближайшем будущем (до 1-го года).                                     

Общий коэффициент покрытия, показывает, в какой степени все оборотные активы предприятия перекрывают, имеющуюся у него краткосрочную задолженность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 8

Расчет общего коэффициента покрытия

тыс. руб.

 

На конец периода	Материаль- ные запасы	Дебиторс- кая задол- женность	Денежные средства	Краткосроч- ная и кре- диторская (до 1 года) задолжен- ность	Значение коэффици-ента гр2+гр3+гр4 гр5
1	2	3	4	5	6
2008 год	3348462	2823535	62905	2724345	3,2
2009 год	4333864	2878485	78549	2773084	3,6
2010 год	4182615	3365721	68070	3202515	3,4