Оценка финансового состояния предприятия на примере пивзавода

Теоретически достаточным считается, если общий коэффициент  покрытия равен или больше 3, то есть, если все оборотные средства предприятия в 3 раза больше, чем его краткосрочные пассивы. Рост данного коэффициента в 2009 году на 0,4 объясняется увеличением материальных запасов и небольшими темпами роста кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской. В 2010 году значение общего коэффициента покрытия по сравнению с 2008 годом уменьшилось на 0,2, что обусловлено снижением материальных запасов и увеличением, хоть темпов роста кредиторской задолженности. В общем, за три года значение коэффициента покрытия увеличилось на 0,2.

• промежуточный коэффициент; покрытия, показывает в какой

степени краткосрочную  задолженность можно покрыть  без привлечения

материальных оборотных  средств, то есть только за счет средств, в расчетах,

денежных средств, а  также краткосрочных финансовых вложений.

 

 

 

 Таблица 9

Расчет промежуточного коэффициента покрытия

тыс. руб.

На конец периода	Дебиторская .задолженность	Денежные средства	Краткосрочная и кредиторская (до 1 года) задолжен- ность	Значение коэффици- ента гр2+гр3+гр4
1	2	3	4	5
2008 год	2823535	62905	2724345	1,06
2009 год	2878485	78549	2773084	1,07
2010 год	3365721	68070	3202515	1,08

Теоретически достаточным значение данного коэффициента считается  на

уровне 1 - 1,5. Весь анализируемый период он соответствует теоретически

достаточному, колеблясь  в пределах +0.01.

• коэффициент абсолютной ликвидности.

показывает, какую часть  краткосрочной задолженности можно  погасить

наиболее мобильной  суммой активов, то есть денежными средствами и

краткосрочными финансовыми  вложениями.

Таблица 10

Расчет коэффициента абсолютной ликвидности

тыс. руб.

На конец периода	Денежные средства	Краткосрочная и кредиторская (до 1 года) задолженность	Значение коэффициента гр2 гр3
1	2	3	4
2008 год	62905	2724345	0,023
2009 год	78549	2773084	0,028
2010 год	68070	3202515	0,021

 

Чем выше величина коэффициента абсолютной ликвидности, тем больше  гарантия погашения долгов. Однако и при  небольшом его значении предприятие  может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и  синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Каких- либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя в специальной литературе не существует.

На основе проведенного анализа можно судить о том, что на конец 2010  года ЗАО «Карачаевский пивзавод» смогло бы рассчитаться по всем своим краткосрочным обязательствам реализовав все имеющиеся у него оборотные активы.

 

3.3 Показатели финансовой  устойчивости, их оценка.

 

Задача анализа финансовой устойчивости состоит в том, чтобы оценить

величину и структуру  актива и пассива для того, чтобы  выяснить, на сколько,

предприятие независимо с финансовой точки зрения, отвечает ли состояние  актива и пассива уставной деятельности предприятия.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют независимость

предприятия по каждому  элементу активов и имуществу  в целом. Они дают

возможность измерить достаточно ли устойчиво предприятие в финансовом

отношении, чтобы продолжать бесперебойно работать.  

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 11.

Расчет коэффициента обеспеченности запасов собственными

средствами.  

тыс. руб.

На конец  периода	Собственные оборотные  средства	Стоимость материальных запасов	Значение коэффициента гр2 гр3
1	2	3	4
2008 год	5290543	3348462	1,6
2009 год	5877248	4333864	1,4
2010 год	6289457	4182615	1,5

Данный показатель измеряет, в какой  мере материальные запасы имеют

источниками покрытия собственные  оборотные средства. Весь анализируемый

период собственные  оборотные средства полностью покрывают  материальные

запасы. Значение коэффициента в 2009году по сравнению с 2008 годом

снизилось на 0,2. В 2010 году имеется тенденция его роста на 0,1, в целом же за

три года он снизился на 0,1.

Таблица 12.

Расчет коэффициента соотношения заемных и собственных  средств.

тыс.руб.

 

На конец  периода	Величина заемных  средств	Величина собственных  средств	Значение коэффициента гр2 гр3
1	2	3	4
2008 год	2724345	8879051	0,3
2009 год	2773084	9133669	0,3
2010 год	3202515	8924852	0,35

 

Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств

показывает, каких средств  у предприятия больше - заемных  или собственных.

На основании проведенных  расчетов, можно сказать, что ЗАО  «Карачаевский

пивзавод» независим  от заемных средств. За два первых анализируемых года

значение коэффициента осталось неизменным, а в 2010 года он повысился на

0,5, т.е. предприятие  в данный момент независимо  от заемных средств, но

имеется тенденция к  появлению зависимости.

Таблица 13

Расчет коэффициента реальной стоимости имущества

На конец  периода	Стоимость основных средств	Стоимость производственных запасов	Незавершенное производство	Стоимость МБП	Стоимость имущества предприятия	Значение коэффициента (гр2+гр3+гр4+гр5)/гр6
1	2	3	4	5	6	7
2008 год	4646532	1083461	565604	20104	4858232	1,3
2009 год	4700524	1123526	784240	38674	4923677	1,35
2010 год	4718981	1246593	804795	47560	5165097	1,302

Коэффициент реальной стоимости имущества  является измерителем  обеспеченности предприятия средствами производства. Для нормальной работы  любого предприятия  уровень данного коэффициента не должен быть ниже, чем  0,5. Из приведенных данных видим, что значение коэффициента реальной  стоимости имущества за три года соответствует теоретически достаточному,  причем в 2009 году увеличивается на 0,05, хотя в 2010 году снижается на 0,008. Всего же за три года он увеличивается на 0,002,  то есть, очень незначительно повышается, обеспеченность ЗАО «Карачаевский пивзавод» средствами производства.

Таблица 14

Расчет коэффициента накопления износа

руб.

На конец периода	Сумма начисленного износа	Первоначальная стоимость	Значение коэффициента гр2           гр3
1	2	3	4
2008 год	2496620	49932400	0,05
2009 год	2602441	52078823	0,06
2010 год	2716523	67913075	0,04

Этот коэффициент, измеряет в какой: степени профинансирована за счет  износа замена и обновление основных средств. Чем дольше служат основные  средства, тем выше этот коэффициент. Снижение данного коэффициента за три  года свидетельствует об уменьшении срока службы основных средств. Если за  счет износа в 2008 году было заменено и обновлено 5% основных средств, то в  2010 году - 4%. Уменьшение за три года обусловлено ростом первоначальной стоимости основных средств в 2010 году.

 

Таблица 15

Расчет коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств

руб.

 

На конец периода	Долгосрочные кредиты	Собственные средства	Значение коэффициента гр2           гр3
1	2	3	4
2008 год	-	8879051	-
2009 год	-	9133669	-
2010 год	-	8924852	-

 

  Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств оценивает,

насколько интенсивно предприятие  использует заемные средства для обновления и расширения производства. Но это не означает, что чем больше долгосрочные кредиты, тем лучше финансовое состояние предприятия в целом.

В ЗАО «Карачаевский  пивзавод» за три анализируемых  года сумма

долгосрочных кредитов не использовал.

Обобщающим  показателем  является  интегральный  показатель

финансовой устойчивости:

ФУ = 1 + 2К5 + К1 + 1/К2 + К4 + К3, где

К1 - коэффициент обеспеченности запасов  собственными оборотными

средствами;

К2 - коэффициент соотношения  заемных и собственных средств;

КЗ - коэффициент реальной стоимости  имущества;

К4 - коэффициент накопления износа;

К5 - коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств.

 

ФУ2008 =1 + 1,6 + 1 / 0,3 + 0,05 + 1,3 = 7,14;

ФУ2009 = 1 + 1,4 + 1 / 0,3 + 0,06 + 1,35 = 7,28;

ФУ2010 = 1 + 1,5 + 1 / 0,35 + 0,04 + 1,32 = 6,76.

Уменьшение данного  показателя свидетельствует об уменьшении финансовой устойчивости ЗАО «Карачаевский  пивзавод». Его уменьшение за три  года на 0,38 обусловлено снижением  коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными .средствами на 0,1 и увеличение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств на 0,2:

Таким образом, на ЗАО «Карачаевский  пивзавод» ухудшается финансовая  стабильность, снижается-финансовая устойчивость. Предприятию для  улучшения финансового положения следует увеличить наиболее ликвидные активы, то есть, денежные средства и долгосрочные кредиты, так как если капитальные вложения, осуществляемые за счет долгосрочного кредита приводят к росту прибыли и рентабельности, то только тогда целесообразно их

использовать.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Формирование и использование прибыли

 

Финансовые результаты деятельности любого предприятия характеризуются  суммой полученной прибыли и уровнем  рентабельности. Чем больше величина прибыли и уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности является одной из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу. В процессе анализа используются следующие показатели  прибыли: валовая прибыль; прибыль от реализации продукции, товаров, услуг балансовая прибыль; налогооблагаемая прибыль; чистая прибыль; нераспределенная прибыль. Механизм формирования данных показателей представлен на рис.4.1.