Прибыль и рентабельность как основные финансовые показатели деятельности предприятия

• прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, в первую очередь направляется на накопление, обеспечивающее его дальнейшее развитие, и только в остальной части на потребление. То есть, вся прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, подразделяется на две части. Первая увеличивает имущество предприятия и участвует в процессе накопления. Вторая характеризует долю прибыли, используемой на потребление. При этом не обязательно всю прибыль, направляемую на накопление, использовать полностью. Остаток прибыли, не использованной на увеличение имущества, имеет важное резервное значение и может быть в последующие годы направлен для покрытия возможных убытков, финансирования различных затрат.   Нераспределенная прибыль в широком смысле как прибыль, использованная на накопление, и нераспределенная прибыль прошлых лет, свидетельствуют о финансовой устойчивости предприятия, о наличии источника для последующего развития.

 

      Экономически  обоснованная система распределения  прибыли в первую очередь должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и максимально обеспечить производственные, материальные и социальные нужды предприятий и организаций.

      Эффективность политики управления прибылью предприятия  определяется не только результатами ее формирования, но и характером ее распределения. Распределение прибыли представляет собой процесс формирования направлений ее предстоящего использования в соответствии с целями и задачами развития предприятия. Характер распределения прибыли определяет многие существенные аспекты деятельности предприятия, оказывая влияние на ее результативность. Эффективное использование прибыли возможно лишь при согласованности действий системы экономических рычагов. При этом первостепенное значение имеет реализация продукции.

      Во-первых, потому что в процессе продажи  товаров на рынке происходит возмещение израсходованных средств производства.

      Во-вторых, реализация продукции — это тот  момент, когда произведенный продукт  получает признание на рынке. Любая  заминка в реализации вызывает нарушение  ритмичности производства, а значит ведет к снижению эффективности деятельности предприятия.

      Так как прибыль отражает результаты всех видов деятельности предприятия  — производственной, непроизводственной и финансовой, это значит, что  на размерах прибыли отражаются все  стороны деятельности предприятия.

      Величина  прибыли зависит от направлений  деятельности хозяйствующего субъекта: производственного, коммерческого, технического, финансового и социального.

     Прибыль является первоочередным стимулом к  созданию новых или развитию уже  действующих предприятий. Возможность получения прибыли побуждает людей искать более эффективные способы сочетания ресурсов, изобретать новые продукты, на которые может возникнуть спрос, применять организационные и технические нововведения, которые обещают повысить эффективность производства. Работая прибыльно, каждое предприятие вносит свой вклад в экономическое развитие общества, способствует созданию и приумножению общественного богатства и росту благосостояния народа. 

      1.3 Рентабельность как показатель  эффективности  работы предприятия

  Для оценки  эффективности работы предприятия  в целом, доходности различных  направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемости затрат используют  показатели рентабельности.  Они  более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

      При помощи рентабельности можно оценить  эффективность управления предприятием, так как получение высокой  прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления [3].

      По  значению уровня рентабельности можно  оценить долгосрочное благополучие предприятия, то есть способность предприятия  получать достаточную прибыль на инвестиции.

      Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли.

      Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

      Источниками для расчета коэффициентов рентабельности служат данные бухгалтерской и финансовой отчетности, внутренних регистров бухгалтерского учета на предприятии.  Источником для расчета коэффициентов рентабельности служит бухгалтерский баланс (форма № 1) и отчет о финансовых результатах (форма №2).

      Форма № 2 "Отчет о прибылях и убытках" позволяет определить динамику и  структуру прибыли организации, рассчитать показатели рентабельности, установить общую сумму доходов и общую сумму расходов организации в отчетном и предыдущем периодах [21].

      В Российской Федерации используются различные показатели рентабельности, которые позволяют дать оценку финансовых результатов предприятия и, в конечном счете, эффективности его деятельности. К этим показателям относят коэффициенты рентабельности, которые выражаются как отношение того или иного вида прибыли к какой-либо базе [7].

  Все показатели рентабельности условно можно объединить в три группы, каждая из которых характеризует отдельное направление хозяйственной деятельности предприятия:

1. рентабельность продукции;
2. рентабельность имущества;
3. рентабельность капитала.

 

        Рентабельность продукции

    Рентабельность продаж  

  Рентабельность  продаж рассчитывается делением прибыли  от реализации продукции, работ и  услуг или чистой прибыли на сумму  полученной выручки. Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: показывает, сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции. По динамике данного показателя предприятие может принимать решение по изменению ценовой политики или усилению контроля за себестоимостью продукции.

   *100%, или *100%, где                                     (1.5)

    Rрп  — коэффициент рентабельности  продаж;

    Пр  – прибыль от реализации продукции, работ и услуг;

    ЧП  — чистая прибыль;

    ВР  – выручка от реализации продукции, работ и услуг . 

  Рентабельность продукции 

      Данный  показатель характеризует реальный размер прибыли, которую приносит предприятию  каждый рубль произведенных затрат по ее выпуску и реализации. Иногда при расчетах данного показателя в числителе используют чистую прибыль предприятия. Но на показатель рентабельности продукции, рассчитанный па основе чистой прибыли, оказывают влияние факторы, связанные со снабженческо-сбытовой и другими видами деятельности предприятия. Кроме этого, на показатель оказывает влияние и налогообложение [12].

    Расчетная формула: 

      *100% ,  где                                     (1.6)

    Rзатр  — коэффициент рентабельности  продукции;

    Пр  – прибыль от реализации;

    Ср  – полная себестоимость реализованной продукции. 

        Рентабельность имущества 

Рентабельность  всего капитала 

          Данный показатель показывает эффективность использования  всего имущества (управления предприятием в сфере производственной деятельности).

    Расчетная формула: 

      *100% , где                  (1.7)

    Rим -  коэффициент рентабельности всего капитала;

    ВБср  – валюта баланса средняя;

    ЧП  — чистая прибыль. 

Рентабельность  текущих (оборотных) активов предприятия 

    Данный  показатель отражает отдачу использования  оборотных средств предприятия.

    Расчетная формула: 

      *100% , где                                                           (1.8)

    Rт.а  -  коэффициент рентабельности  текущих (оборотных) активов предприятия;

    ПБ(ЧП) — Прибыль балансовая (чистая);

    ОАср  — это оборотные активы, взятые в среднем за год.

 Рентабельность  производственных фондов

          Показывает величину прибыли предприятия на каждый рубль, вложенный в производственные фонды.

    Расчетная формула: 

      *100%  , где        (1.9)      

    Rпф -  коэффициент рентабельности производственных фондов;

    ПБ  – прибыль балансовая;

    ПФ_ср – средняя за период величина производственных запасов.  

      Рентабельность капитала 

Рентабельность  собственного капитала - отражает эффективность  использования собственных средств  предприятия.

    Расчетная формула: 

       *100% , где       (1.10)                 

    Rск -  коэффициент рентабельности  капиталов;

    ЧП  – чистая прибыль;

    СК  – среднегодовая стоимость собственного капитала.

Необходимо  отметить, что при расчетах рентабельности стоимость собственного капитала должна рассчитываться именно как средняя за период величина, так как в течение года собственный капитал может быть увеличен за счет дополнительных денежных вкладов или за счет использования образующейся в отчетном году прибыли. 

Рентабельность  инвестиций - отражает эффективность  использования устойчивых источников.

    Расчетная формула:

     

            *100% , где                                                       (1.11)

    Rск -  коэффициент рентабельности инвестиций;

    ПБ(ЧП) — Прибыль балансовая (чистая);

    (Сс+ДО)ср — это стоимость инвестиционного капитала, которая равна сумме собственных средств (Сс) и долгосрочных обязательств (ДО). 

    Таким образом, можно сделать вывод, что  показатели рентабельности 
характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности 
предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса [13]. 

    1.4 Особенности анализа финансового результата предприятия 

Анализ финансового  результата предприятия- это комплексное системное изучение финансовых результатов хозяйственной деятельности финансового  состояния  предприятия   (ФСП)   и  факторов   его формирования с целью оценки степени финансовых рисков  и прогнозирования уровня доходности капитала.

      Анализ  финансовых результатов хозяйственной  деятельности предприятия осуществляется поэтапно.

      На  первом этапе следует определить подход или направления анализа: следует ли сравнивать показатели предприятия со средними показателями по экономике или отрасли, или с показателями данного предприятия за прошедшие периоды времени, или с показателями других предприятий-конкурентов. Каждый подход требует своих методов анализа, подбора соответствующей ему информации,