Шпаргалка по "Рынку ценнных бумаг"

Исчерпывающий перечень таких документов определяется нормативными правовыми  актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Регистрирующий орган обязан осуществить  государственную регистрацию выпуска эмиссионных ценных бумаг или принять мотивированное решение об отказе в регистрации выпуска в течение 30 дней с даты получения документов.

 

 

 

 

 

26. Депозитарно-регистрационный механизм рынка ценных бумаг.

Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Депозитарная расписка - это ценная бумага, свидетельствующая о владении определенным количеством акций  иностранного эмитента, но выпускаемая  в обращение в стране инвестора; это форма непрямой покупки акций иностранного эмитента.

Особенности депозитарной деятельности:

- депозитарием может быть только юридическое лицо;

- договор между депозитарием и депонентом, регулирующий их отношения в процессе депозитарной деятельности, заключается в письменной форме и именуется депозитарным договором (договором о счете депо);

- подписание депозитарного договора не влечет за собой переход к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента, и на ценные бумаги депонентов не может быть обращено взыскание по обязательствам депозитария;

- депозитарий имеет право становиться депонентом другого депозитария или принимать в качестве депонента другой депозитарий;

- существенные условия депозитарного договора: предмет договора (предоставление услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги), порядок передачи депонентом депозитарию информации о распоряжении депонированными в депозитарии ценными бумагами депонента, срок действия договора, размер и порядок оплаты услуг депозитария, предусмотренных договором, форма и периодичность отчетности депозитария перед депонентом;

- обязанности депозитария: регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами; ведение счета депо депонента с указанием даты и основания каждой операции по счету; информирование депонента о ценных бумагах, полученное от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг;

- депозитарий имеет право регистрироваться в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или у другого депозитария в качестве номинального держателя в соответствии с депозитарным договором;

- депозитарий несет ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязанностей по учету прав на ценные бумаги;

- депозитарий может оказывать депоненту услуги, связанные с получением доходов по ценным бумагам и иных, причитающихся владельцам ценных бумаг выплат;

- денежные средства депонентов должны находиться на отдельном банковском счете, открываемом депозитарием в кредитной организации;

- депозитарии, созданные в форме некоммерческого партнерства, могут быть преобразованы в акционерные общества;

- депозитарии, осуществляющие учет прав на ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, вправе зачислять их на счет депо владельца, если он является квалифицированным инвестором.

Деятельность по ведению  реестра и организации торговли

Деятельностью по ведению реестра  владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и  предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Особенности деятельности по ведению  реестра владельцев ценных бумаг (регистратора):

- регистратором признается только юридическое лицо, деятельность которого не допускает ее совмещения с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

- регистратор не вправе осуществлять сделки с ценными бумагами зарегистрированного в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг эмитента;

- договор на ведение реестра заключается только с одним юридическим лицом, но регистратор может вести реестры владельцев ценных бумаг неограниченного числа эмитентов;

- держатель реестра владельцев ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, вправе зачислять ценные бумаги на лицевой счет владельца, только если он является квалифицированным инвестором;

- держатель реестра имеет право взимать со сторон по сделке плату и не вправе взимать со сторон по сделке плату в виде процента от объема сделки;

- регистратору, допустившему ненадлежащее исполнение порядка поддержания системы ведения и составления реестра и нарушение форм отчетности, может быть предъявлен иск о возмещении ущерба;

- регистратор по требованию владельца ценных бумаг должен предоставить выписку из системы ведения реестра по его лицевому счету;

- держатель реестра должен: открыть владельцу ценных бумаг лицевой счет, вносить в систему ведения реестра все необходимые изменения и дополнения на основе поручения (распоряжения), производить операции на лицевых счетах владельцев ценных бумаг, доводить до заинтересованных лиц соответствующую информацию.

 

 

27. Инвестиционная деятельность коммерческого банка на рынке ценных бумаг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

28. Инвестиционная деятельность страховой компании на рынке ценных бумаг.

 

Под инвестиционной деятельностью  страх. организации понимается размещение временно свободных денежных средств в различные активы (преимущественно финансовые) с целью получения дополнительного дохода:

- проценты по срочным  банковским вкладам;

- дивиденды по акциям;

- проценты по облигациям (корпоративным и государственным);

- доходы от операций  с недвижимостью;

- прочие виды доходов.

Инвест. доход является важным источником доходов для страх. организации. Иногда он позволяет перекрыть  отрицательный результат по страх. операциям.

 

 

Инвестиционная деятельность страховых компаний не связана напрямую со страхованием. Она основана на использовании взносов страхователей в качестве источника капиталовложений. Находясь в распоряжении страховщика в течение определенного срока, страховые премии в соответствии с установленными правилами инвестируются в доходные активы и приносят страховой организации инвестиционный доход. С точки зрения инвестиционных возможностей резервы по долгосрочному страхованию жизни обладают наибольшей привлекательностью, так как находятся в распоряжении страховщика в течение длительного времени. Доход от инвестиций складывается из процентов по банковским вкладам, из дивидендов по акциям, доходов по ценным бумагам, по недвижимости и т.д. Инвестиционный доход является важным источником доходов для страховых компаний. За счет этого источника страховщик гарантирует бонусы своим клиентам. В странах с развитым фондовым рынком инвестиционный доход по некоторым видам страхования позволяет перекрывать отрицательный результат по страховым операциям.

 

29. Инвестиционная деятельность финансово-инвестиционной компании на рынке ценных бумаг.

 

 

 

 

30. Инвестиционная деятельность паевого инвестиционного фонда на рынке ценных бумаг.

В системе обслуживания паевых инвестиционных фондов участвуют сразу несколько организаций. Разделение функций управления, учета, хранения и контроля между разными организациями способствует прозрачности деятельности фонда, а также гарантирует его дополнительную надежность.

В процессе доверительного управления паевыми фондами участвуют:

- Управляющая компания - осуществляет доверительное управление имуществом ПИФа, в рамках действующего законодательства, а также в соответствии с постановлениями Федеральной службы по финансовым рынкам Российской Федерации. (ФСФР РФ).

- ФСФР РФ - лицензирует деятельность компаний, обслуживающих работу паевых фондов, регистрирует Проспект эмиссии инвестиционных паев и Правила доверительного управления паевого инвестиционного фонда, осуществляет инспектирование деятельности управляющей компании.

- Специализированный депозитарий - проводит хранение и учёт имущества фонда, даёт согласие управляющей компании на сделки с этим имуществом в соответствии с законодательством РФ.

- Регистратор - ведёт реестр владельцев паев.

- Агент - непосредственно принимает заявки на выдачу (покупку, приобретение), погашение (продажу) и обмен инвестиционных паев.

- Аудитор - проверяет правильность ведения бухгалтерского учёта и отчетности управляющей компании.

Работу ПИФов регулирует Федеральная  служба по финансовым рынкам (ФСФР России), которая следит за деятельностью управляющих компаний в интересах пайщиков.

ФСФР России:

- своими постановлениями создает нормы и стандарты деятельности паевых фондов,

- выдает лицензии управляющим компаниям и другим участникам рынка паевых фондов и проводит регистрацию ПИФов,

- осуществляет постоянный текущий надзор и контроль.

 

 

Паевые фонды предназначены  для инвестирования объединенного  капитала мелких и средних вкладчиков.

Паевые фонды как форма коллективного  инвестирования имеют ряд характерных отличий от других инвестиционных фондов. Лица, передающие свои деньги в доверительное управление, сами несут риски, связанные с инвестированием. Фонд снижает риск, который несет каждый отдельный вкладчик. В отличие от банка, управляющий паевого фонда не гарантирует получение заранее говоренного процента по вкладу. Инвестор паевого фонда осведомлен о направлениях инвестирования, и поэтому имеет возможность выбрать фонд, соответствующий его предпочтениям. Перечислим главные экономические преимущества фонда:

• эффективность - операции с крупными пакетами ценных бумаг  снижают трансакционные издержки;

• диверсификация - владение акциями компаний разных отраслей снижает  инвестиционный риск;

• профессиональное управление — управляющий паевого фонда, анализируя рынок, находит самые выгодные моменты для покупки и продажи акций;

• ликвидность - при выходе из паевого фонда инвестор забирает свои деньги;

• удобство - инвестиционный пай можно  купить или продать у торгового  агента;

• налоговые льготы - паевой фонд освобожден от уплаты налога на прибыль;

• информационная "прозрачность" - управляющий регулярно публикует  всю информацию, связанную с работой  паевого фонда.