Совершенствование финансовой политики предприятия ООО «Союз»

Характеризуя ликвидность предприятия по данным баланса (табл.4), следует отметить, что в отчетном периоде наблюдается платежный недостаток абсолютно ликвидных активов для покрытия срочных обязательств, как на начало, так и на конец года, на начало года – 4651 тыс. руб. или 97,9 % и на конец года – 6374 тыс. руб. или 99,2 %. Эти данные свидетельствуют о том, что предприятие на конец периода смогло бы покрыть лишь только 0,8 % краткосрочных обязательств за счет наличных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

При мобилизации всех оборотных средств платежный недостаток сократится, и будет составлять и в конце года -2843 тыс. руб.

Рассматривая труднореализуемые активы, можно отметить, что к концу года они уменьшились на 20 тыс. руб.

Другим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, т.к. от степени ликвидности зависит платежеспособность. Под платежеспособностью понимается способность погашать краткосрочную задолженность (до 1 года). Рассчитанный коэффициент ликвидности показывает удельный вес краткосрочной задолженности, который можно погасить различными группами оборотных активов.

В процессе проведения анализа ликвидности предприятия, определения оценки платежеспособности рассчитывается ряд коэффициентов (табл.5):

1) Коэффициент абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженность и краткосрочных кредитов). Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности.

К ал = ( стр .250 + стр. 260) / ( стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660)

2) Коэффициент критической ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) рассчитывается как частное от деления величины денежных средств краткосрочных ценных бумаг и расчетов на сумму краткосрочных обязательств предприятия. Коэффициент отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

К кл = (II разд.бал. – стр. 210 – стр. 220 – стр. 230) / ( стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660)

3) Коэффициент покрытия или текущей ликвидности (или коэффициент покрытия), который определяется как отношение всех оборотных средств текущих активов за вычетом налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и дебиторской задолженности со сроком платежа через 12 месяцев после отчетной даты к текущим обязательствам. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства, и характеризует платежные возможности организации.

Таблица 5

Динамика показателей ликвидности ООО «Союз»» за 2012 год

Коэффициенты	Нормативы	На начало года	На конец года	Изменения (+,-)
А	1	2	3	4
Коэффициент абсолютной ликвидности, %	>=0,2-0,5	0,020	0,007	-0,013
Коэффициент критической ликвидности (общий коэфф.ликвидности), %	0,7-1,0	0,08	0,16	+0,08
Коэффициент покрытия или текущей ликвидности, %	=>2	0,69	0,51	-0,18

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что у данного предприятия этот показатель очень мал. В начале года он составил – 2,0 %, в конце – 0,7 %. Коэффициент критической оценки улучшился к концу года на 8 %. То есть фирма не имеет платежных возможностей в начале года. Значение коэффициента покрытия значительно ниже нормального, а к концу года прослеживаются отрицательные сдвиги – уменьшение на 1,8 %.

Комплексный анализ коэффициентов текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами (Ктл < 2; Кобс.с. < 0,1) позволил нам сделать вывод о признании структуры баланса ООО «Союз»» неудовлетворительным, а предприятия – неплатежеспособным. Для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность мы рассчитали коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев следующим образом:

К восст. = К тл.к + 6/Т (К тл.к – К тл.н)

где К тл.к, К тл.н – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода;

6 – период  восстановления платежеспособности  в месяцах;

Т – отчетный период в месяцах;

2 – нормативное  значение коэффициента текущей  ликвидности.

Рассчитанный коэффициент восстановления платежеспособности в ООО «Союз»» составил для данного случая 0,21, что является ниже нормативного показателя, равного 1. Следовательно, в ближайшие 6 месяцев на предприятии нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Вертикальный и горизонтальный анализ баланса показал, что в ООО «Союз»» произошли существенные изменения.

Как отрицательную тенденцию следует отметить увеличение удельного веса дебиторской задолженности за 2012 год на 12,7 %, что свидетельствует об приостановлении поступлений платежей от дебиторов. Отрицательным моментом также является уменьшение удельного веса денежных средств на 1,3 % и рост кредиторской задолженности к концу года на 1673 тыс. руб., т.к. предприятие по своим долгам стало рассчитываться медленнее и е удельный вес в общем капитале увеличился на 42,8 %. Произошло уменьшение запасов на 461 тыс. руб., это произошло вследствие снижения товарного остатка, который подтверждается увеличением «оприходованного» НДС на сумму 700,0 руб. За год стоимость имущества магазина снизилась на 22 тыс. руб., в т.ч. в результате уменьшения на 20 тыс. руб. основных средств, запасов и затрат на 461 тыс. руб., за счет НДС на 700,0 руб. и недополучения прибыли в размере 1695 тыс. руб.

Характеризуя ликвидность предприятия по данным баланса (табл.4), следует отметить, что в отчетном периоде наблюдается платежный недостаток абсолютно ликвидных активов для покрытия срочных обязательств, как на начало, так и на конец года, на начало года – 4651 тыс. руб. или 97,9 % и на конец года – 6374 тыс. руб. или 99,2 %. Эти данные свидетельствуют о том, что предприятие на конец периода смогло бы покрыть лишь только 0,8 % краткосрочных обязательств за счет наличных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

При мобилизации всех оборотных средств платежный недостаток сократится, и будет составлять и в конце года -2843 тыс. руб.

Рассматривая труднореализуемые активы, можно отметить, что к концу года они уменьшились на 20 тыс. руб.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что у данного предприятия этот показатель очень мал. В начале года он составил – 2,0 %, в конце – 0,7 %. Коэффициент критической оценки улучшился к концу года на 8 %. То есть фирма не имеет платежных возможностей в начале года. Значение коэффициента покрытия значительно ниже нормального, а к концу года прослеживаются отрицательные сдвиги – уменьшение на 1,8 %.

Рейтинговый бизнес-анализ. Для оценки эффективности хозяйственной деятельности ООО «Союз»» нами был проведен сравнительный рейтинговый бизнес-анализ на основании следующих показателей (прил.4) (табл.6):

Данные проведенного бизнес-анализа показывают резкое снижение показателей эффективности бизнеса в 2012 году с отрицательным значением по сравнению с 2011 годом, когда этот показатель был выше нормативного, и не имел ярко выраженной отрицательной тенденции.

Таблица 6

Коэффициенты	Норматив	2011 год	2012 год	Изменения (+,-)
А	1	2	3	4
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	> 0,1	- 0,30	- 0,73	- 0,43
Коэффициент текущей ликвидности баланса	> 2	- 0,69	- 0,51	- 0,18
Коэффициент интенсивности оборота авансируемого капитала	> 2,5	1,11	2,36	+1,25
Коэффициент эффективности управления предприятия	- 0,21	- 0,14	- 0,35
Коэффициент прибыльности (рентабельности) собственного капитала	> 0,2	1,73	0,92	- 0,81
Рейтинговая экспресс-оценка	1	1,05	- 0,46	- 1,51

Коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент текущей ликвидности показывают, что у данного предприятия этот показатель отрицательный, как в 2011 году так и в 2012 году., то есть далек от норматива. Коэффициент интенсивности оборота авансируемого капитала улучшился по сравнению с 2011 годом на 1,25 %. Коэффициент прибыльности соответствует нормативу, но в 2012 году снизился на 0,81 %. Рейтинговая экспресс-оценка показывает в 2011 году соответствует норме, а к 2012 году этот показатель имеет отрицательный характер на 1,51 %.

Анализ результатов прибыльности. Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности ООО «Союз»» получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно эти показатели представлены в Отчете о прибылях и убытках (табл.6).

Таблица 7

Показатели	2011 год		2012 год		Изменения (+, -)
	тыс. руб.	в уд. весе	тыс. руб.	в уд. весе	тыс. руб.	в уд. весе
А	1	2	3	4	5	6
Выручка от продажи товаров за минусом НДС	4420	100,0	9427	100,0	+5007
Себестоимость проданных товаров	3392	76,7	7617	80,8	+4225	+4,1
Валовая прибыль	1028	23,3	1810	19,2	+782		-4,1
Коммерческие расходы	1949	44,1	3103	32,9	+1154		-11,2
Прибыль (убыток) от реализации продажи	-921	-20,8	-1293	-13,7	-372		+7,1
Операционные доходы и расходы	-13	-0,3	-5	-0,1	-18		+0,2
- доходы	180	4,1	170	1,8	-10		-2,3
- расходы	193	4,4	175	1,9	-18		-2,5
Внереализационные доходы и расходы	-	-	27	0,3	27		0,3
- доходы	-	-	83	0,9	83		0,9
- расходы	-	-	56	0,6	56		0,6
Прибыль (убыток) до налогообложения	-934	-21,1	-1271	-13,5	-337		-7,6
Налог на прибыль	-	-	-	-	-		-
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	-934	-21,1	-1271	-13,5	-337		-7,6
Чистая (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода)	-934	-21,1	-1271	-13,5	-337		-7,6

Исходя из полученных данных, можно сделать вывод, что финансовым результатом деятельности предприятия за 2012 год является убыток, который образовался за счет превышения суммы операционных расходов над суммой получаемой прибыли от основной деятельности предприятия.

Несмотря на рост выручки (товарооборота) в 2012 году прослеживается увеличение себестоимости товаров и коммерческих расходов. Так рост себестоимости составил 4,1 %; рост коммерческих расходов снизился на 11,2 %.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную неэффективность хозяйствования ООО «Союз»». Рассчитанный по данным формы № 2 относительный показатель эффективности хозяйствования – показатель эффективности управления или менеджмента (табл.8) отражает наличие отрицательной тенденции эффективности управления.

Различие всех показателей эффективности управления – в числителях формул, т.е. в финансовых результатах, отражающих определенную сторону хозяйственной деятельности:

- Прибыль  от продаж продукции на 1 руб. продаж (оборота):

строка 050 ф. № 2 / строка 010 ф. № 2

- Чистая  прибыль на 1 руб. оборота:

строка 160 ф. № 2 / строка 010 ф. № 2

- Общая  прибыль на 1 руб. оборота:

строка 140 ф. № 2 / строка 010 ф. № 2

Таблица 8

Показатель	2012 год	2011 год	Изменения (+, -)
Прибыль от продаж продукции на 1 руб. продаж (оборота), %	- 0,14	- 0,21	+0,07
Чистая прибыль на 1 руб. оборота, %	+0,01	0	+0,01
Общая прибыль на 1 руб. оборота, %	-0,13	-0,21	+0,08

В виду того, что уровень расходов на продажу (издержек обращения) является одним из важнейших показателей анализа издержек обращения в торговле, рассмотрим его изменение в целом и по элементам затрат за два предлагаемых года (табл.9).

Таблица 9

Издержки обращения по элементам затрат

Показатели	2011 год		2012 год		Изменения (+, -)
	тыс. руб.	в уд. весе	тыс. руб.	в уд. весе	тыс. руб.	в уд. весе
А	1	2	3	4	5	6
Выручка от реализации товарооборота	4420	100,0	9427	100,0	+5007	100,0
Издержки обращения всего:	1949	44,1	3103	32,9	1154	-11,2
- материальные затраты	1292,2	29,2	1902,1	20,2	609,9	-9
- затраты на оплату труда	300,1	6,8	704,4	7,5	404,3	+0,7
- отчисления на социальные нужды	122,8	2,8	229,6	2,4	106,8	-0,4
- амортизация основных фондов	44,8	1,0	49,7	0,5	4,9	-0,5
- прочие	189,1	4,3	217,2	2,3	28,1	-2,0