Управление денежными потоками предприятия (на примере ТОО “Sіlk Way Constructіon”)

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ

РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН

 

 

МЕЖДУНАРОДНАЯ АКАДЕМИЯ БИЗНЕСА

 

 

ФАКУЛЬТЕТ «ЭКОНОМИКИ, МЕНДЖМЕНТА И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВАң

 

КАФЕДРА «Финансы и Аудитң

 

 

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

 

На тему: «УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ТОО “SІLK WAY CONSTRUCTІON”ң

 

 

Специальность 070640 «Финансы и кредитң

 

Студентки 4 курса очного отделения 

 

                                                            

                        ____________________ Шамузовой Ж. М.

 

 

 

 

Научный руководитель                                 

 к.э.н., доцент                                                      Айтекенова Р.К.

 

 

 

Допускается к защите перед Государственной  аттестационной комиссией

 

 

  Зав. кафедрой

  «Финансы и Аудитң

  к.э.н., доцент                                                            Жаксыбергенов А.К.

 

 

 

АЛМАТЫ, 2006г

На тему: «УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ТОО “SІLK WAY CONSTRUCTІON”ң

 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ	3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ	6
ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА  КАК ОБЪЕКТ УПРАВЛЕНИЯ	6
1.2 МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ  ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ	14
ГЛАВА 2. ПРОЦЕСС УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ  СРЕДСТВАМИ НА ПРИМЕРЕ ТОО “SІLK WAY CONSTRACTІON”	29
2.1 ОСОБЕННОСТИ  БЮДЖЕТИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ В СТРОИТЕЛЬНОЙ КОМПАНИИ	29
2.2  КОМПАНИЯ  “SІLK WAY CONSTRACTІON”  КАК ЛИДЕР СТРОИТЕЛЬНОГО БИЗНЕСА В КАЗАХСТАНЕ	33
2.3 АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ  ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ НА ПРИМЕРЕ  ТОО “SІLK WAY CONSTRACTІON”	37
ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ  УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ	46
3.1 ЭФФЕКТИВНОСТЬ  ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ  В ПРОЦЕССЕ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ  СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ	46
3.2 РОЛЬ ФИНАНСОВОГО  МЕНЕДЖМЕНТА В УПРАВЛЕНИИ ДЕНЕЖНЫМИ  СРЕДСТВАМИ	58
ЗАКЛЮЧЕНИЕ	66
СПИСОК  ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ	69
ПРИЛОЖЕНИЯ	71

 

    

      

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

   На современном  этапе финансовый менеджмент  является  одной из главных  составляющих  управления предприятием. Управление и учет денежных  средств занимает центральное  место в финансовом управлении  предприятием.

В дипломной работе рассмотрена  одна из наиболее важных задач и  функций финансового менеджера  – управление денежными средствами предприятия и принятие финансовых решений.

Для принятия финансовых решений важно из состава оборотных  средств выделить следующие группы ресурсов:

1. денежные средства;
2. краткосрочные финансовые вложения;
3. дебиторская задолженность;
4. материально-производственные запасы.

 Наиболее ликвидная  часть оборотных активов –  денежные средства. Это денежные  средства в кассе и денежные средства в банках, включая денежные средства в валюте. Денежные средства используются для текущих денежных платежей. Денежные средства, на расходование которых установлены определенные ограничения и которые не могут быть сняты с банковского счета в течение соответствующего цикла, а также денежные средства, не предназначенные для текущих платежей, не должны при анализе включаться финансовым менеджером в состав оборотных средств.

   Оптимальная для  предприятия сумма денежной наличности  определяется под влиянием противоположных тенденций. Деловая репутация фирмы и возможные конъюнктурные осложнения обязывают предприятие иметь определенный денежный запас. В частности, это необходимо для своевременного погашения текущих обязательств, оплаты труда, развития производства и т.д. Отсутствие денежных средств может  привести к банкротству предприятия.

Денежные средства часто  именуются неприбыльными активами. Они необходимы для выплаты заработной платы, покупки сырья, материалов, основных средств, уплаты налогов, обслуживания долга, выплаты дивидендов и т. д. Тем не менее, денежные средства сами по себе не приносят дохода.

Таким образом, целью  управления денежными средствами является поддержание их на минимально допустимом уровне, достаточном для осуществления нормальной деятельности фирмы.

Управление денежными  средствами, как один из ключевых моментов управления компанией имеет три  мотива владения денежными средствами – операционный, спекулятивный и  предупредительный.

Выбор методов управления денежными средствами будет зависеть от  стратегии, возможностей и финансовых решений компании. А затем применены на  практике, но эффективность методов управления денежными средствами будет зависеть от финансового директора. Он будет исходить из целей и задач компании, из возможностей применения того или иного способа сокращения или увеличения денежных потоков.   

В дипломной работе рассмотрена  деятельность строительной компании ТОО  “Sіlk Way Constructіon”, которая является одним из лидеров строительного бизнеса Казахстана.

   Компания “Sіlk WayConstructіon”, основанная в 2001 году, оказывает полный комплекс услуг по проектированию, строительству, реконструкции и эксплуатации объектов различного назначения: жилые комплексы, объекты общественного и производственного назначения, инженерные сети и коммуникации.

Дипломная работа состоит  из введения, трех глав и заключения. В первой главе отражены теоретические  аспекты управления денежными средствами. Дается определение денежным средствам, определяются методы управления денежными  потоками.

Во второй главе, которая  является практической частью дипломной  работы, отражены особенности бюджетирования строительной компании, описана деятельность компании  “Sіlk WayConstructіon”, проведен анализ управления денежными средствами компании. 

В третьей главе предлагаются пути совершенствования управления денежными средствами и обоснованна  эффективность использования электронной  коммерции.

Для анализа деятельности компании была использована финансовая отчетность, материалы и наработки, полученные  в процессе производственной практики.

В заключении дипломной  работы сделаны выводы и предложены рекомендации по повышению эффективности  процесса управления денежными средствами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1  ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ  ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1. ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА  КАК ОБЪЕКТ УПРАЛЕНИЯ

 

Под денежными средствами понимаются непосредственно деньги в наличной и безналичной форме, находящиеся в кассе организации, на ее расчетных, валютных и специальных  счетах.

Денежные средства являются одной из статей оборотного капитала, а управление оборотным капиталом, соответственно включает и управление денежными средствами. Управление оборотным капиталом имеет большое значение в силу нескольких причин. Во-первых, текущие активы типичного производственного предприятия составляют более половины его суммарных активов. У оптовой торговой компании их и того больше. Чрезмерно большие объемы оборотных активов могут легко привести к заниженному значению доходности инвестированного капитала (ROІ). Однако фирмы со слишком малыми текущими активами могут испытывать дефицит ресурсов и трудности в обеспечении бесперебойной работы.

Для малых предприятий  текущие обязательства являются главным источником внешнего финансирования. Эти предприятия не имеют доступа к рынку долгосрочных финансовых инструментов, если не считать ссуд под залог недвижимости. Более крупные, быстро развивающиеся компании также прибегают к финансированию своего бизнеса с использованием текущих обязательств. По этой причине финансовый директор и другие руководящие работники фирмы отводят значительную часть времени вопросам управления оборотным капиталом. Финансовый директор непосредственно занимается управлением денежными средствами, рыночными ценными бумагами, дебиторской и кредиторской задолженностью, начисленными обязательствами и другими инструментами краткосрочного финансирования; он не несет ответственности лишь за управление товарно-материальными запасами. Более того, эти управленческие обязанности требуют непрерывного, ежедневного внимания. В отличие от решений, принимаемых по структуре капитала и выплате дивидендов, здесь нельзя изучить вопрос, принять решение и отложить это дело в сторону на долгие месяцы. Таким образом, управление оборотным капиталом имеет значение, уже хотя бы потому, что оно отвлекает на себя значительную часть времени финансового директора. Куда более внушительным, однако, является воздействие решений по оборотному капиталу на доходность предприятия, степень риска и курс акций.

Для принятия финансовых решений важно из состава оборотных средств выделить следующие группы ресурсов:

5. денежные средства;
6. краткосрочные финансовые вложения;
7. дебиторская задолженность;
8. материально-производственные запасы.

   Наиболее ликвидная  часть оборотных активов –  денежные средства. Это денежные средства в кассе и денежные средства в банках, включая денежные средства в валюте. Денежные средства используются для текущих денежных платежей. Денежные средства, на расходование которых установлены определенные ограничения и которые не могут быть сняты  с банковского счета в течение соответствующего цикла, а также денежные средства, не предназначенные для текущих платежей, не должны при анализе включаться финансовым менеджером в состав оборотных средств.

   Оптимальная для  предприятия сумма денежной наличности определяется под влиянием противоположных тенденций. Деловая репутация фирмы и возможные конъюнктурные осложнения обязывают предприятие иметь определенный денежный запас. В частности, это необходимо для своевременного погашения текущих обязательств, оплаты труда, развития производства и т.д. отсутствие денежных средств может  привести к банкротству предприятия.

Денежные средства часто  именуются неприбыльными активами. Они необходимы для выплаты заработной платы, покупки сырья, материалов, основных средств, уплаты налогов, обслуживания долга, выплаты дивидендов и т. д. Тем не менее, денежные средства сами по себе не приносят дохода. Таким образом, целью управления денежными средствами является поддержание их на минимально допустимом уровне, достаточном для осуществления нормальной деятельности фирмы. Иными словами, речь идет о такой сумме денежных средств на счетах и в кассе, которая достаточна: а) для своевременной оплаты счетов поставщиков, позволяющей воспользоваться предоставляемыми ими скидками; б) для поддержания кредитоспособности; в) для оплаты непредвиденных расходов. Мы начнем обсуждение проблем управления денежными средствами с рассмотрения бюджета денежных    средств.

   Фирма оценивает  потребность в наличных средствах  в процессе составления своего финансового плана. Сначала прогнозируется изменение основных и оборотных средств в соответствии со временем осуществления требуемых для этого платежей. Эта информация соотносится с прогнозами об оборачиваемости средств в дебиторской задолженности, о датах и величине выплачиваемых налогов, дивидендов, процентов и т. д. Вся эта информация обобщается в бюджете денежных средств, который показывает предполагаемые фирмой денежные поступления и выплаты за рассматриваемый период. В основном фирмы используют бюджет денежных средств, спрогнозированный на один год с разбивкой по месяцам; кроме того, имеются более детальные бюджеты — с разбивкой по дням или неделям на предстоящий месяц. Бюджет с разбивкой по месяцам используется для планирования, а с разбивкой по дням или неделям — для текущего контроля денежных средств.

Управление денежными  средствами, как один из ключевых моментов управления компанией имеет три  мотива владения денежными средствами. Джон Мейнард Кейнс выдвинул три  причины, по которым люди стремятся обладать деньгами.¹ По мнению Кейнса, эти мотивы называются так: операционный, спекулятивный и предупредительный.(таблица 1)

 

 

 

Таблица 1 – Мотивы владения денежными средствами

Мотив	Описание
Операционный (transactіons motіve)	Выполнение возникающих  в процессе коммерческой деятельности обязательств по платежам, касающихся, например, покупок, заработной платы, налогов, дивидендов и пр.
Спекулятивный (speculatіve motіve)	Выгодное использование  быстротечных возможностей, например, при резком падении цен на сырье.
Предупредительный (precautіonary motіve)	Резерв денежных средств  на случай непредвиденных потребностей в них. Чем увереннее прогноз  входящих и исходящих денежных средств  предприятия, тем меньше их ему необходимо иметь на счету из соображений предосторожности.