Валютные операции

 

Однако  многочисленные достоинства форфейтинга заставляют многие российские компании обращаться именно к этому виду кредитования. К этим достоинствам можно отнести:

•    Фиксированную процентную ставку по выплатам;

•    Простоту оформления сделки;

•    Удобство для покупателя заключается в том, что все расходы по управлению кредитом берет на себя форфейтор;

•    Покупатель получает возможность отложить оплату товаров, которые он уже получил.

 

К недостаткам форфейтинга можно отнести то, что покупателю следует хорошо ориентироваться в нормах валютного законодательства, а также существующих в настоящее время долговых инструментах – векселях, гарантиях, траттах. В отличие от кредитования, форфейтинг связан для банка с получением гораздо более высокой суммы процентной ставки, что может привести к продаже им кредитных документов на рынке ценных бумаг. В некоторых случаях сделка осложняется повышенными требованиями к гаранту, найти которого может быть достаточно сложно. Стоит помнить, что кредитная ставка по этому виду кредитования несколько выше, чем по другим видам кредитов. Но в то же время заемщик не несет дополнительных расходов по кредиту, что в ряде случаев делает высокий процент не столь обременительным. Необходимо учитывать еще и то, что сроки проведения сделок, теоретически составляющие несколько дней, в российской практике, как правило, увеличиваются до месяца. Тем не менее, форфейтинг считается сегодня в России одним из перспективных видов кредитования.

 

Вексельный кредит - форма кредитования банком векселедержателя путем досрочной выплаты ему указанной в векселе суммы, за вычетом процентов за время с момента учета векселя до срока платежа по нему, а также суммы банковской комиссии. Свои права по векселю при этом векселедержатель передает банку посредством индоссамента.

Вексельные кредиты подразделяются на а) предъявительские и б) векселедательские. Предъявительские вексельные кредиты бывают двух видов: а1) учётные и  а2) залоговые.

 

Тема 18. Порядок оформления и механизм реализации международных валютных операций

Корреспондентские отношения (Correspondents relations) — отношения между двумя или несколькими кредитными учреждениями при осуществлении платежей и расчетов одним из них по поручению и за счет другого. Корреспондентские отношения устанавливаются на основе корреспондентского договора между банками.

Классифицировать  эти отношения можно по ряду критериев: по географической ориентации, по видам  операций, по характеру отношений, по степени их добровольности, и др.

По географической ориентации они подразделяются на внутренние: расчеты в пределах страны, присутствие на национальных денежных и валютных рынках, рынках капитала; международные: международные расчеты, присутствие на мировых денежных и валютных рынках, рынках капитала.

Операции можно разделить на два вида : обслуживание клиентов и собственные межбанковские операции. К первым относятся операции по коммерческим сделкам клиентов и оказанию им трастовых услуг: платежи на основе различных способов и форм расчетов (дебетовых и кредитовых переводов, аккредитива, инкассо, клиринга), операции с ценными бумагами, предоставление гарантий и т.д. Собственные межбанковские операции банков включают предоставление и получение кредитов, депозитов, покупку и продажу валют, ценных бумаг и др.

Банки, особенно крупные, оказывают также информационные, консультационные услуги, взаимодействуют  в процессе выдачи консорциальных кредитов.

По характеру отношений можно выделить прямые отношения с открытием счета и без открытия счета.

Корреспондентские отношения обычно сопровождаются открытием  счетов (отношения со счетом) на взаимной основе (друг у друга) или в одностороннем порядке (только у одного из партнеров, как правило, у крупного банка). Выбор в пользу взаимных или односторонних корреспондентских отношений зависит от различных факторов: взаимных потоков платежей, цены и спроса на рынке кредитных ресурсов, возможности участия в торгах на региональных валютных биржах, а также возможности оперативного отзыва находящихся на корсчетах средств.

Возможны также отношения между корреспондентами без счета, когда взаимные расчеты осуществляются по счетам, открытым ими в третьем кредитном учреждении. Частный случай такой структуры договорных связей - расчеты через корреспондентские счета, открытые в подразделениях Банка России. Однако они могут проводиться и через счета, открытые в каком-либо коммерческом банке, обычно являющемся крупным центром межбанковских расчетов, через клнрннговые центры, в которых открываются клнрннговые счета. Прн этом равновеликие финансовые требования и обязательства погашаются, а сальдо списывается (дебетовое) или зачисляется (кредитовое) на основной корреспондентский счет.

По степени добровольности установления отношений они бывают обязательными и добровольными. Так, обязательным является, как уже отмечено, открытие банками России корреспондентского счета в расчетном подразделении Банка России, а также открытие счета в уполномоченном банке для международных расчетов.

БАНК-КОРРЕСПОНДЕНТ - 1) банк, выполняющий на основе корреспондентского договора поручения другого банка по платежам и расчетам через специально открытые счета (корреспондент со счетом) или через счета банков-корреспондентов в третьем банке (корреспондент без счета); 2) банк, который выступает вкладчиком по отношению к другому.

Банк-корреспондент - банк, открывший корреспондентский счет (пассивный счет "ЛОРО") другому банку (банку-респонденту). Он выполняет по этому счету операции в соответствии с действующим законодательством и договором.

Банк-респондент - банк, открывший корреспондентский счет (активный счет "НОСТРО") в другом банке и являющийся его распорядителем.

Корреспондентский счёт — счёт, открываемый кредитной организацией (банком) в подразделении центрального банка или в иной кредитной организации.

Предназначен  для отражения расчётов, производимых одной кредитной организацией по поручению и за счёт другой на основании  заключённого между ними корреспондентского договора.

В платёжных  документах, отправляемых через расчётную  сеть Банка России, указываются не только расчётные счета отправителя и получателя средств, но и корреспондентские счета кредитных учреждений, в которых эти расчётные счета открыты.

В практике международных  расчётов, однако, использование данного  реквизита в платёжных поручениях не является обязательным.

В России номера корреспондентских счетов состоят  из 20 разрядов, при этом первые три  разряда (так называемый счёт первого  порядка) — 301.

Последние три  знака номера корреспондентского счёта, открываемого в учреждении Банка  России (18-й, 19-й, 20-й разряды), содержат 3-значный условный номер участника  расчётов, соответствующий 7-му, 8-му, 9-му разрядам БИК.

Пример: к/с 30101810600000000957, БИК 044525957

 

• Счет Лоро - «Ваш счет у нас» - счет, открываемый в банке - резидента своему иностранному банку — корреспонденту, на котором отражаются все операции, проводимые по поручению иностранного банка. При установлении корреспондентских отношений предусматривается, в какой валюте будет вестись счет, должны ли платежи проводиться в пределах числящихся на счете сумм или допускается перерасход. Обычно по счетам лоро в иностранной твердой валюте начисляются проценты и выплачивается комиссионное вознаграждение за выполнение платёжных поручений банка-корреспондента
• Счет Ностро - «Наш счет у Вас», корреспондентский счет кредитного учреждения - резидента, открытый в иностранном банке - корреспонденте за границей, на котором отражаются их взаимные платежи. Условия и режим ведения счетов Ностро оговариваются при установлении корреспондентских отношений между двумя этими кредитными учреждениями: определяется, в какой валюте будет вестись учет, должны ли платежи производиться в пределах размещенных на счете сумм средств или в порядке овердрафта и др. Обычно при ведении счетов ностро в иностранной твердой валюте начисляются проценты и выплачивается комиссионное вознаграждение за выполнение платежных поручений банка – корреспондента
• Счет Востро - счет, который ведется банком за границей в местной валюте. Банк, помещающий на этот счет средства, будет ссылаться на него как на счет ностро.

 

Операции  на базе системы СВИФТ. SWIFT – сообщество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций, является ведущей международной организацией в сфере финансовых телекоммуникаций, акционерное общество, владельцами которого являются банки-члены. Членом SWIFT может стать любой банк, имеющий в соответствии с национальным законодательством право на осуществление международных банковских операций.

SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications, англ. Сообщество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций, по-русски произносится СВИФТ) — международная межбанковская система передачи информации и совершения платежей.

Основана в 1973; соучредителями выступили 239 банков из 15 стран.

SWIFT — кооперативное общество, созданное по бельгийскому законодательству, принадлежащее его членам — более чем 9000 банкам из 209 стран (2010 год). Головной офис расположен в Брюсселе.

Каждый банк, включённый в систему, имеет свой уникальный SWIFT код. Теоретически для  совершения платежа в Eвропе достаточно знать SWIFT код банка и IBAN код получателя.

В день через SWIFT проходит более миллиона транзакций о денежных переводах, межбанковских  платежах, ценных бумагах,

После событий 11 сентября 2001 ЦРУ и Министерство финансов США получили доступ к финансовой информации сети SWIFT с целью отслеживания возможных финансовых транзакций террористов.

Ежегодно через SWIFT проходит 2,5 млрд платежных поручений.

 

 

Изучение  в порядке самоподготовки

Специфика операционной деятельности мировых валютных и фондовых бирж. Особенности реализации срочных валютных сделок и контрактов на мировых валютных и фондовых биржах. Правила реализации операций с СКВ, валютными и фондовыми ценностями (ценными бумагами), операций на базе валютных индексов на ведущих мировых валютных и фондовых биржах. Особенности проведения международных валютных операций и сделок с валютными ценностями и валютными контрактами в отдельных мировых валютно- финансовых центрах и на основных мировых валютных биржах (Лондон, Нью-Йорк, Франкфурт - на - Майне, Токио, Париж и др.).

 

Тема 19. Основные виды н формы валютного дилинга и многосторонних международных валютных операций

Валютный дилинг — это операции, направленные на покупку и/или продажу валютных средств на мировом рынке валют с целью получения прибыли от колебания курсов валют с течением времени.

Разница между  ценой покупки и продажи –  это прибыль или убыток от проведенной  операции. Поэтому главная задача трейдера состоит в том, чтобы  купить какую-нибудь валюту дешевле, а  продать дороже.

[Прибыль от валютного дилинга  = Цена покупки — Цена продажи]

Тем больше будет  прибыль, чем ниже цена купленной  валюты и выше цена проданной валюты.

Валютный дилинг открывает широкие возможности  для быстрого получения значительной прибыли. Однако существует и риск движения курса в противоположном направлении  относительно прогноза. Для ограничения  риска широко используются такие  инструменты как стоп ордера (stop loss order).

Участниками валютных торгов могут быть как частные  лица так и компании. Участие в  торгах допустимо только через дилинговые центры, дилинговые компании или дилинговые отделы банков, так как они наделены определёнными правами.

Ранее средством  заключения сделок являлся телефон, теперь же повсеместно используется интернет.

 

Дилинговый центр - это компания-посредник, предоставляющая клиентам доступ на рынки forex. Если клиент чувствует свою недостаточную подготовленность для выхода на мировой рынок, можно воспользоваться услугами брокера. В его обязанности входит фиксирование факта покупки (продажи), подсчет выигрыша (или убытков) и вычитание причитающихся центру процентов.

Услуги брокера обойдутся в 2 - 3% от стоимости сделки. Однако при  работе с клиентом брокер оказывается  в классической ситуации, которую  называют "конфликтом интересов": с одной стороны, он должен заботиться о росте благосостояния клиента, а с другой - банку не выгодно, чтобы выигрыш был слишком  большим.

Предусмотрен еще один вариант  брокерского соглашения: брокер на заранее оговоренных условиях (например, определенного минимума игровых  потерь) далее действует самостоятельно, извещая время от времени клиента  о текущем положении дел. Такие  услуги обойдутся клиенту в 70% дилинговых выигрышей. В этом случае не стоит  надеяться на то, что брокер будет  делать все, чтобы получать максимальные выигрыши. Он может выстроить такую  цепь операций, которые заставляли бы свой банк выплачивать как можно  меньше выигрышей игроку.

Кроме этого, брокер может вести  счет так, что каждый день получается потеря, пусть небольшая, но счет постоянно  идет на убыль. В этом случае от его  услуг лучше отказаться: такая  ситуация хуже, чем крупный разовый  проигрыш.

Перечисленные выше факторы способствуют ужесточению конкурентной борьбы за клиентов на рынке дилинговых услуг. В последнее время некоторые  дилинговые центры стали менять своих  иностранных контрагентов в финансовой схеме на российские банки. Более  того, в ближайшее время конкуренция  затронет и сами банки, число которых  на рынке валютного дилинга постоянно  увеличивается.