Зарубежная и отечественная практика антикризисного управления

Третьей составляющей внутренних источников может стать реализация активов  для снижения нагрузки на капитал  банка, а также фокусирование  внимания на тех стратегических направлениях, которые способны быстро принести прибыль.

Однако вклад внутренних источников в решение данной проблемы зачастую можно оценить как очень скромный. Это объясняется тем, что возможности действующих собственников по увеличению вложений в проблемный банк, как правило, ограничены либо вообще отсутствуют. Существующая практика свидетельствует, что владельцы банка обычно причастны к возникшим проблемам. Эта группа кредиторов зачастую получает незаслуженные выгоды по сравнению с другими дебиторами банка. Обычно кредиты, предоставляемые акционерам, возобновляются по первому требованию, т.е. доступны в любое время и любом объеме, а «послушный» менеджмент банка слишком лояльно подходит к классификации таких ссуд.

Реализация мероприятий, направленных на сокращение расходов, также имеет  свои ограничения. Ухудшение финансового  состояния банка и появление первых признаков серьезных проблем приводят к добровольному уходу наиболее квалифицированной части персонала, возникновению социальных проблем при сокращении персонала (выплата пособий), росту расходов накладного характера в связи с затратами на обучение и командировками сотрудников в многофилиальном банке. В конечном счете достигнутые успехи в части экономии затрат оказываются слишком незначительными на фоне потребностей по наращиванию капитала банка.

Продажа части активов кредитной  организации может снизить нагрузку на капитал, однако и этот источник имеет ограничения: бременем для банка становятся мало- и / или неликвидные активы, однако потребность участников рынка в приобретении безнадежной задолженности весьма условна. Теоретически может существовать определенная заинтересованность отдельных инвесторов в установлении контроля над предприятиями-должниками или необходимость проведения зачета встречных требований.

Однако для практической реализации таких намерений должен существовать рынок безнадежных долгов, а также методология оценки рыночной стоимости таких активов.

Таким образом, мероприятия по рекапитализации  банков за счет внутренних источников требуют дополнительного времени, а значит, успех возможен лишь при  наличии соответствующих защитных мер, например в виде системы гарантирования вкладов.

К внешним источникам рекапитализации можно отнести:

• предоставление Банком России обеспеченного кредита на поддержание текущей ликвидности;
• привлечение новых акционеров;
• смену собственности на основе национализации, слияния или присоединения, реструктуризации.

Потребность в предоставлении обеспеченных (стабилизационных) кредитов Банком России кредитным организациям появилась  в период августовского кризиса 1998 г. Такие кредиты предоставлялись  ограниченному кругу банков, испытывающих временные затруднения, для преодоления текущих проблем с ликвидностью на основе планов мероприятий по финансовому оздоровлению. Однако подобная практика должна носить ограниченный характер, поскольку Центральный банк не должен брать на себя ответственность за ошибки в управлении, допущенные менеджментом. В противном случае на балансе Центрального банка могут возникнуть безнадежные долги, что в свою очередь потребует соответствующих источников для их фондирования и может привести к неудовлетворительному выполнению функций органом надзора.

Рекапитализация за счет привлечения  новых акционеров возможна, если в  числе таковых окажутся крупные  кредиторы банка или другие добровольные инвесторы. Такое направление ограничено инвестиционными интересами потенциальных новых собственников. Длительное размещение средств в кредитной организации, испытывающей серьезные проблемы, может привести к полной утрате средств потенциальными акционерами, более того, рассчитывать на получение доходов, адекватных уровню риска таких инвестиций, не приходится, так как рентабельность банковской деятельности в целом имеет тенденцию к снижению.

Одним из вариантов решения проблемы рекапитализации может служить  национализация проблемных кредитных  организаций или смена собственников под контролем специально создаваемой организации. При этом сценарии развития событий требуются инвестиции со стороны государства, в том числе бюджетные ассигнования, при этом такие расходы в условиях кризиса банковской системы могут достичь от 3 – 5 до 30% ВНП.

Реструктуризация активов  и обязательств. Пополнение капитала за счет привлечения новых инвесторов либо увеличения доли старых собственников можно отнести к числу наиболее коротких путей решения данной проблемы. Однако реализовать такие намерения достаточно сложно. Более того, потенциальные инвесторы могут потребовать определенных гарантий сохранности собственных средств, поскольку уже однажды акционеры данной кредитной организации оказались обманутыми и потеряли значительную часть вложенных средств. К сожалению, ощутимых гарантий менеджмент банка предоставить не может. Косвенной гарантией могла бы стать система страхования банковских вкладов, поскольку обеспечение выплат вкладчикам банка Корпорацией по страхованию депозитов облегчило бы на первых этапах восстановления платежеспособности кредитной организации. Кроме того, реализация стратегических намерений по привлечению новых собственников требует серьезной подготовительной работы по отбору потенциальных инвесторов. Непременным условием ведения переговоров с будущими собственниками должна стать прозрачность текущей ситуации с анализом причин возникших затруднений и признания ошибок, в том числе в виде предполагаемых списаний части активов на убытки и установления моратория на выплату дивидендов. Другими словами, процесс рекапитализации банка неотделим от изменения структуры кредитного портфеля и его освобождения от безнадежной задолженности.

Данный блок стратегии финансового  оздоровления банка относится к  разряду ключевых. Менеджмент банка должен провести глубокий анализ активов и определить реальный объем проблемной задолженности. Для этого необходимо раскрыть все использовавшиеся для сокрытия просроченных долгов финансовые схемы, а также провести тщательный анализ задолженности с участием экономических и юридических служб. Такой подход позволит выявить потребность в создании дополнительных резервов на возможные потери по ссудам, ценным бумагам и другим активам. В этой связи следует особо подчеркнуть, что менеджмент банка, как правило, не создает резервы под прочие активы, несмотря на то что такая возможность предусматривается Правилами ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях в российских коммерческих банках. Не случайно поэтому в настоящее время Банк России предпринимает все меры по конкретизации порядка формирования резервов по прочим активам. Особое место в проведении такой работы, безусловно, отводится классификации ссуд в кредитном портфеле банка.

При анализе кредитного портфеля на первом этапе можно использовать более укрупненную классификацию ссуд по принципу: надежные, безнадежные и «серые» заемщики. К категории надежных следует относить заемщиков, которые обслуживают свой долг в соответствии с первоначальными условиями кредитного договора. Эта группа клиентов должна удерживаться менеджментом, поскольку такие активы рассматриваются как доходные и могут стать источником возрождения банка.

Группа безнадежных заемщиков мешает ведению деятельности, - они не выполняют условий кредитных соглашений и, как правило, сами нуждаются в финансовом оздоровлении. Менеджмент банка должен наметить меры по выведению задолженности этой категории клиентов с баланса, т.е. рассмотреть возможности ее продажи. Однако прежде чем результаты таких действий позволят получить реальный поток денежных средств, хотя и неадекватный размеру долга, необходимо создать полноценные резервы, что неизбежно приведет к увеличению расходов и убытков банка и может увеличить объем потребности в дополнительном капитале.

«Серые» заемщики банка относятся к категории наиболее проблемных по следующим причинам. Это малоизученная группа клиентов, которая требует в период финансового оздоровления особого внимания. Эта категория дебиторов может быть сегментирована по определенным критериям в отдельные группы. Среди них могут быть предприятия с высоким уровнем внешней задолженности, но с хорошими технологиями и рынком сбыта продукции. К таким клиентам следует отнестись с особым вниманием. При определенных условиях банк может их отнести в категорию надежных заемщиков. Например, в данной категории могут находиться убыточные предприятия, однако причиной их убыточности может быть деятельность отдельных подразделений. В случае ликвидации этих подразделений финансовое положение предприятий может улучшиться. Если же результаты убыточной деятельности являются следствием неэффективного менеджмента, банк должен отнести эту группу предприятий в категорию безнадежных и отказаться от их дальнейшего обслуживания.

На втором этапе анализа кредитного портфеля банка следует прибегнуть к стандартным подходам, изложенным в Инструкции Банка России «О порядке создания резервов на возможные потери по ссудам», что позволит менеджменту банка классифицировать ссудную задолженность в зависимости от предлагаемого круга критериев в четыре группы и определить объем резервов, который потребуется досоздать.

Оценка реальной потребности в  дополнительных расходах по созданию резервов по другим активам – ценным бумагам, вексельному портфелю, прочей дебиторской задолженности –  позволит выявить разрыв между стоимостью активов и обязательств банка. Однако такой подход основан на бухгалтерской модели оценки, когда за основу берутся требования банка, зафиксированные в балансе, которые, как известно, не учитывают факторы времени и риска. Поэтому при разработке мероприятий по финансовому оздоровлению менеджменту банка следует учитывать рыночные подходы к оценке активов и обязательств клиентов, т.е. переоценивать на основе выявления их текущей стоимости. При этом рыночная оценка стоимости активов, как правило, оказывается ниже бухгалтерской, что свидетельствует о дополнительных, реальных потребностях в капитале банка. К сожалению, существующее законодательство не предполагает возможности использования рыночных методов оценки. Вместе с тем реализация рыночной концепции оценки стоимости активов на уровне кредитной организации возможна и целесообразна, поскольку позволяет получить более достоверную информацию о финансовом положении банка.

Выявление реального объема неликвидных  активов дает возможность не только оценить потребности в капитале, но и наметить меры по выполнению банком обязательств перед своими клиентами. Способность банка выполнять в полном объеме обязательства перед кредиторами, как правило, ограничена, что в условиях массового оттока денежных средств может привести к банкротству. В этой связи меры, направленные на реструктуризацию обязательств банка, также стоят в ряду первоочередных при проведении мероприятий по финансовому оздоровлению. Если невозврат средств рассматривается заемщиком банка как нормальное явление при наличии объективных обстоятельств, то нарушение возвратности денежных средств банком оценивается как катастрофическое событие. Учитывая различные психологические и экономические факторы, менеджменту банка следует очень осторожно вести переговорный процесс с кредиторами о возможностях реструктуризации обязательств. Чем быстрее банку удастся достичь соглашения с кредиторами, тем меньше ресурсов и времени потребуется для устранения финансовых проблем. 

Реорганизация системы  управления. План мероприятий по финансовому оздоровлению кредитных организаций должен содержать также комплекс мер по сокращению операционных и накладных расходов. В части сокращения операционных расходов целесообразно в процессе проведения переговоров с кредиторами предусматривать установление моратория на выплату процентов по ранее привлеченным средствам. Кредитная организация должна ограничить или прекратить вложения в технологии, рассмотреть возможности реализации части имущества, в том числе предназначенного для проведения операционной деятельности, в случае, если отдельные направления деятельности будут заморожены или ликвидированы.

Сокращение затрат операционного  характера должно проходить в  совокупности с сокращением накладных  расходов. Этот процесс является не менее болезненным, чем реструктуризация обязательств и введение моратория на выплату процентов по депозитам, поскольку он связан с сокращением персонала. С одной стороны, результаты деятельности персонала, в первую очередь ответственного за принятие решений, оказались неудовлетворительными, что привело к необходимости осуществления процедур оздоровления; с другой – увольнение персонала может приводить к дополнительным затратам на выплату пособий. Смена ключевых персон в управлении должна сопровождаться проведением политики экономии, затрат на оплату их труда и других сотрудников. Другими словами, управление кредитной организацией, находящейся в стадии оздоровления, должно проводиться группой энтузиастов, профессионалов своего дела.

Наконец, не менее важным блоком проведения процедур оздоровления является изменение организационной структуры с учетом выработанной стратегии. Учитывая, что отдельные направления деятельности в период осуществления мер будут заморожены либо вообще ликвидированы в соответствии со стратегическими намерениями, этот процесс не может не затронуть организационную структуру. Например, может произойти существенное сокращение операций и соответственно штата сотрудников отдела ценных бумаг, корреспондентских отношений, дилинга или других. Напротив, могут возникнуть новые подразделения, например, подразделение по работе с проблемными активами, вероятно, расширится штат сотрудников юридического отдела или потребуется усиление работы отдела внутреннего контроля и аудита и т.д.

Безусловно, это должно привести к  структурной перестройке, непременным условием проведения которой остается сокращение затрат на содержание структурных единиц.

Особенностью оздоровления деятельности банка на основе введения временной  администрации может стать отстранение  прежнего руководства банка от принятия решений либо ограничение его функций. При использовании первой модели указанные процедуры проводятся администрацией, назначаемой Центральным банком, поскольку прежнее руководство банка не принимало соответствующих мер для вывода банка из кризиса, что потребовало введения принудительных мер воздействия. Финансовое состояние кредитной организации, находящейся под управлением временного управляющего, как правило, находится в критическом состоянии, что вызывает необходимость введения тотального контроля всех принимаемых решений с целью предотвращения вывода здоровых активов. Характер проводимых мероприятий по своей сути не отличается от рассмотренного выше.