Зарубежная и отечественная практика антикризисного управления

В рассматриваемом примере предполагается, что задолженность банка перед Банком России будет погашена на основе зачета требований против заложенных ценных бумаг по номинальной стоимости. Погашение оставшейся части задолженности будет проводиться на основе переоформления долга беспроцентными векселями со сроком погашения три года.

Наиболее сложным вопросом для  нашего примера является урегулирование задолженности перед российскими  и иностранными кредиторами, поскольку  доля данной задолженности превышает 80% общего ее объема. Сложность данной проблемы заключается также и в том, что возможности выполнения требования этой группы кредиторов ограничены. При рассмотрении различных вариантов реструктуризации задолженности перед самой крупной группой кредиторов следует принять во внимание то, что банк не сможет выполнить обязательства в краткосрочной перспективе, поскольку в результате реализации активов произойдет существенное сокращение их стоимости и приток денежных средств будет недостаточным для выполнения обязательств. В этой связи обычно рассматриваются три основных варианта реструктуризации задолженности:

• капитализация задолженности;
• погашение задолженности;
• отсрочка выплаты по задолженности.

Под капитализацией задолженности  понимают приобретение кредиторами  доли в капитале банка. Такой подход приведет к повышению доверия к кредитной организации со стороны настоящих и будущих клиентов. Быстрое принятие решений, в том числе по данной проблеме, позволит сократить период восстановления текущей деятельности, возобновить потоки денежных средств, позволит новым акционерам влиять на выбор стратегии развития банка, контролировать деятельность. Одним из возможных сценариев проведения капитализации задолженности кредиторов может стать принцип пропорциональной капитализации, т.е. кредиторы могут участвовать в капитале кредитной организации пропорционально их доле в структуре задолженности.

По оставшейся части задолженности  можно предусматривать частичное  погашение и реструктуризацию на сроки в соответствии с прогнозом  денежных потоков.

Приблизительно такой же подход обычно применяется и в отношении задолженности по срочным сделкам, при этом российские и иностранные кредиторы должны находиться в равных условиях. В рассматриваемом примере менеджмент банка провел анализ выполнения срочных контрактов с резидентами, который свидетельствовал, что контрагенты на протяжении длительного времени (более полугода) не выполняли своих обязательств, каких-либо мер со стороны органа надзора по просьбе руководства банка к участникам сделок не применялось. Кроме того, опираясь на существующую российскую практику, менеджмент банка полагает, что в случае возникновения споров по данным сделкам суд может признать их как пари, что может означать их неисполнение. Учитывая эти обстоятельства, при составлении плана реструктуризации задолженности требования по срочным сделкам с резидентами в расчет не принимались. При рассмотрении вопроса о реструктуризации требований по срочным сделкам с нерезидентами менеджмент банка рассматривает возможность капитализации части задолженности – на сумму 400 млн. руб., оставшаяся задолженность подлежит реструктуризации равными долями в течение трех лет.

Особое внимание при разработке плана реструктуризации уделяется  улучшению качества активов, и прежде всего кредитного портфеля, поскольку  кредитные организации, испытывающие финансовые затруднения, как правило, обладают значительным объемом инвестиций в виде выданных ссуд. В этой связи предметом изучения должна стать та часть ссудной задолженности, которая еще может быть возвращена. В качестве возвратной части кредитного портфеля можно рассматривать чистую ссудную задолженность:

Чистая задолженность = Ссудная  задолженность – Резерв на возможные  потери по ссудам

С группой дебиторов, оказавшихся  в данной категории задолженности, в первую очередь целесообразно  проводить индивидуальную работу, поскольку ухудшение возвратности ссудной задолженности зачастую происходит не только из-за неудовлетворительного финансового положения дебиторов, но и в связи с ухудшением финансового положения банка. Урегулирование взаимоотношений с кредиторами во многом поможет убедить дебиторов в жизнеспособности банка, что создаст условия для выполнения ими своих обязательств перед банком.

При составлении программы реструктуризации может предусматриваться реализация отдельных категорий активов  с целью покрытия обязательств и облегчения нагрузки на капитал.

Таким образом, программа реструктуризации банка включает следующие мероприятия:

• рекапитализация, направленная на устранение дефицита собственных средств;
• взнос со стороны старых собственников банка в сумме 300 млн. руб.;
• реструктуризация обязательств банка в соответствии с российским законодательством;
• рекапитализация части обязательств (80%) перед корпоративными кредиторами;
• реструктуризация обязательств оставшейся части кредиторов сроком на 10 лет;
• выплата по вкладам физических лиц в течение текущего года.

4.3. Практическая реализация  программы реструктуризации

В случае успешной реализации программы  реструктуризации банк восстановит  свою капитальную базу.

Следующим этапом на пути практической реализации плана реструктуризации банка должна стать разработка стратегии развития в новых условиях. При разработке стратегии в рассматриваемом примере следует принять во внимание, что:

• реструктуризация возможна лишь при наличии согласия по всем вопросам со всеми кредиторами банка;
• банк не сможет в дальнейшем опираться на привлечение средств от частных вкладчиков в связи с ухудшением его финансового положения;
• привлечение заемных средств от иностранных кредиторов в ближайшей перспективе также будет затруднено;
• филиальная сеть на период реструктуризации будет сдана в аренду.

В сложившейся ситуации банк должен более энергично инициировать развитие своего бизнеса, в частности проводить  более активную политику на рынке  кредитных услуг. Основной акцент в  сложившихся обстоятельствах менеджмент банка предполагает сделать на следующих направлениях:

• поддержание и расширение кредитных операций, что позволит банку сохранить клиентскую базу, продолжать привлечение средств и в дальнейшем получать стабильный доход;
• продолжение активной работы с неперспективными клиентами с целью возврата просроченных долгов, в том числе за счет реализации залоговых и иных имущественных прав, а также ведение судебных дел в отношении отдельных клиентов;
• продолжение операций по кредитованию предприятий малого и среднего бизнеса, а также физических лиц;
• привлечение клиентов на расчетно-кассовое обслуживание;
• сокращение операционных расходов и повышение эффективности работы подразделений банка;
• поиск потенциальных инвесторов для привлечения ресурсов и разрешения проблем с ликвидностью;
• улучшение процедур контроля за рисками;
• расширение операций на фондовом рынке, в том числе за счет инвестиционного портфеля.

Таким образом, тщательная проработка программы реструктуризации по всем направлениям создает предпосылки для достижения главной цели – восстановления капитальной базы, платежеспособности и ликвидности кредитной организации как базовых условий финансовой устойчивости.

Выводы

1. Проблемы санации и реструктуризации коммерческих банков являются актуальными как во времена финансовых потрясений, так и в периоды относительно благоприятной конъюнктуры, поскольку одной из основных причин финансовых затруднений является неудовлетворительный менеджмент.
2. Существуют три основных направления восстановления финансовой устойчивости кредитных организаций: осуществление мер по предупреждению несостоятельности на ранних стадиях; введение временных администраций и реструктуризация. Практическая реализация мероприятий по тому или иному направлению является предметом выбора органа надзора, собственников, менеджмента и кредиторов банка.
3. При разработке программ финансового оздоровления, реструктуризации или реорганизации банка в различных ее формах основное внимание уделяется оценке капитальной базы на основе метода чистых активов, выявлению причин утраты или снижения капитала ниже установленного органом надзора уровня, причин недостатка ликвидности.
4. С учетом результатов анализа причин финансовых затруднений разрабатываются соответствующие программы по финансовому оздоровлению, реструктуризации кредитной организации. Успешная реализация выработанных программ во многом зависит от управления кредитной организацией в период ее санации. Данная сфера менеджмента мало изучена в нашей стране и представляет собой новое направление в теории менеджмента.

5. ВЛИЯНИЕ МИРОВОГО  ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА НА РОССИЙСКИЕ  БАНКИ

После десяти лет динамичного экономического роста Россия сталкивается с серьезнейшими  экономическими вызовами. Глобальный экономический кризис приводит к  падению производства, росту безработицы, снижению доходов населения. Его воздействие на Россию имеет свою специфику. Это связано с накопленными деформациями структуры экономики, высокой зависимостью от экспорта природных ресурсов, слабой конкурентоспособностью несырьевых секторов экономики, неразвитостью ряда рыночных институтов, включая финансовые.

Мировой ВВП по прогнозам снизится в 2009 году почти на полпроцента, в  США - на 2,6-2,7 процента, в Японии - на 5-5,8 процента. Экономика Евросоюза  может сократиться на 2,1-2,5 процента. Практически во всех странах будут значительно снижаться доходы населения. Положительные темпы роста сохранятся в Индии и Китае, но и там они упадут почти в два раза по сравнению с предыдущими годами. В России ВВП также может уменьшиться более чем на 2 процента.

С сентября 2008 года, когда мировой  экономический кризис начал оказывать  серьезное воздействие на российскую экономику, Правительство Российской Федерации и Банк России приступили к осуществлению антикризисных  мер. В соответствии с поручением Президента Российской Федерации Д.А.Медведева в ноябре 2008 года утвержден план действий, направленных на оздоровление ситуации в финансовом секторе и отдельных отраслях экономики. Он включает оперативные меры, призванные защитить граждан и экономику страны от кризисного шока, сохранить жизнеспособность российской финансовой системы. В настоящее время реализация этого плана в основном завершена. Принятые антикризисные меры позволили не допустить разрастания кризиса, его перехода в формы, угрожающие основам функционирования экономики. В сегодняшних условиях это позволяет сосредоточиться как на решении текущих антикризисных задач, так и на создании основ для устойчивого социально-экономического развития страны в посткризисный период.

5.1. Антикризисные меры законодательного характера 2008 года

В связи с негативными событиями  на мировом рынке, вызванными глобальным финансовым кризисом и нашедшими  отражение на российском рынке, Государственная  Дума уделила большое внимание выработке  антикризисных мер законодательного характера.

В российском парламенте и в Банке  России, принимая антикризисные меры, исходили из того, что существенное ухудшение ситуации на мировых финансовых рынках обусловило масштабный отток  капитала из страны, значительная переоценка рисков участниками международных и внутренних финансовых рынков ужесточила условия заимствований для российских кредитных и нефинансовых организаций, ухудшила функционирование финансового и фондового рынков страны.

Затруднение привлечения средств  на рынке межбанковских кредитов (в том числе формирование цепочек неплатежей по операциям междилерского РЕПО) в совокупности с критическим ухудшением ситуации на рынке ценных бумаг (резкое снижение котировок акций российских эмитентов и основных фондовых индексов, приостановка торгов на российских биржах) нарушило нормальное функционирование рыночного механизма перераспределения ликвидности, следствием чего стало формирование дефицита банковской ликвидности и резкое повышение спроса кредитных организаций на рефинансирование со стороны Банка России, который вынужден был переориентировать свои основные усилия на поддержание финансовой стабильности. Им был реализован комплекс значительных мер денежно-кредитной политики, направленных на сглаживание для российских кредитных организаций негативных последствий кризиса.

В частности, приняты решения о  временном снижении нормативов обязательных резервов. С 18.09.2008 они были снижены  на 4 процентных пункта по каждой категории  резервируемых обязательств (с 8,5 до 4,5% - по обязательствам перед банками-нерезидентами, с 5,5 до 1,5% - по обязательствам перед физическими лицами в валюте РФ, с 6,0 до 2,0% - по иным обязательствам). А с 15.10.2008 они были установлены в размере 0,5% по каждой категории резервируемых обязательств с их последующим поэтапным повышением: начиная с 1 февраля 2009 года - до 1,5%, начиная с 1 марта 2009 года - до 2,5%. При этом с 18 по 22 сентября и с 15 по 17 октября 2008 года было проведено внеочередное регулирование обязательных резервов (по вновь установленным нормативам), в рамках которого на корреспондентские счета кредитных организаций было перечислено соответственно 262 млрд. руб. и около 100 млрд. руб. Одновременно было принято решение о повышении с 01.10.2008 коэффициента усреднения расчета усредненной величины обязательных резервов для кредитных организаций, не являющихся расчетными небанковскими кредитными организациями, и РЦ ОРЦБ - с 0,55 до 0,6, а также о предоставлении временно (в течение периода с 01.10.2008 до 01.07.2009) права на усреднение обязательных резервов кредитным организациям независимо от классификационных групп, присвоенных им в результате оценки их экономического положения в соответствии с требованиями соответствующих нормативных актов ЦБ РФ.

С 18.09.2008 Банк России снизил на 1 процентный пункт процентные ставки по инструментам предоставления ликвидности постоянного действия - ломбардным кредитам и операциям прямого РЕПО по фиксированной ставке на срок 1 день, а также по операциям "валютный своп" (рублевая часть) на 1 день - до 8% годовых. Минимальная ставка по ломбардным кредитным аукционам на срок 2 недели была снижена с 8,0 до 7,5% годовых. Также были снижены процентные ставки по кредитам Банка России, обеспеченным нерыночными активами (с 8-10 до 7,5-9,5% годовых).