Затратный подход к оценке бизнеса

         Эффективность использования оборотных средств характеризуется  системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

         Эффективность  использования   оборотных  средств  зависит   от   многих

     факторов, которые условно можно разделить на  внешние,  оказывающие  влияние вне  зависимости  от  интересов  предприятия,  и  внутренние,   на   которые предприятие может и должно активно влиять. 

     3.3. Оценка эффективности  проектных мероприятий 

     Оценка  эффективности является важным элементом разработки проектных и плановых решений, позволяющим определить уровень прогрессивности действующей структуры, разрабатываемых проектов или плановых мероприятий, и проводится с целью выбора наиболее рационального варианта структуры или способа ее совершенствования. Эффективность организационной структуры должна оцениваться на стадии проектирования, при анализе структур управления действующих организаций для планирования и осуществления мероприятий по совершенствованию управления.

     Подход  к оценке эффективности различных вариантов организационной структуры определяется ее ролью как характеристики системы управления. Комплексный набор критериев эффективности системы управления формируется с учетом двух направлений оценки ее функционирования:

• по степени соответствия достигаемых результатов установленным целям производственно-хозяйственной организации (начиная с уровня выполнения плановых заданий);
• по степени соответствия процесса функционирования системы объективным требованиям к его содержанию, организации и результатам.

     Критерием эффективности при сравнении  различных вариантов организационной  структуры служит возможность наиболее полного и устойчивого достижения конечных целей системы управления при относительно меньших затратах на ее функционирование. Критерием же эффективности мероприятий по совершенствованию организационной структуры служит возможность более полного и стабильного достижения установленных целей или сокращения затрат на управление, эффект от реализации которых должен за нормативный срок превысить производственные затраты.

     Принципиальное  значение для оценок эффективности  системы управления имеет выбор  базы для сравнения или определение  уровня эффективности, который принимается  за нормативный. Здесь можно указать  несколько подходов, которые могут дифференцированно использоваться применительно к конкретным случаям. Один из них сводится к сравнению с показателями, характеризующими эффективность организационной структуры эталонного варианта системы управления. Эталонный вариант может быть разработан и спроектирован с использованием всех имеющихся методов и средств проектирования систем управления, на основе передового опыта и применения прогрессивных организационных решений. Характеристики такого варианта принимаются в качестве нормативных, при этом сравнительная эффективность анализируемой или проектируемой системы определяется на основе сопоставления нормативных и фактических (проектных) параметров системы с использованием преимущественно количественных методов сравнения. Может применяться также сравнение с показателями эффективности и характеристиками системы управления, выбранной в качестве эталона, определяющего допустимый или достаточный уровень эффективности организационной структуры.

     Однако  возникают некоторые трудности  применения указанных подходов, которые обусловлены необходимостью обеспечения сопоставимости сравниваемых вариантов. Поэтому часто вместо них используется экспертная оценка организационно-технического уровня анализируемой и проектируемой системы, а также отдельных ее подсистем и принимаемых проектных и плановых решений или комплексная оценка системы управления, основанная на использовании количественно-качественного подхода, позволяющего оценивать эффективность управления по значительной совокупности факторов. Экспертная оценка может являться составным элементом комплексной оценки эффективности системы управления, включающей все перечисленные подходы как к отдельным подсистемам, так и к системе в целом.

     Показатели, используемые при оценках эффективности аппарата управления и его организационной структуры, могут быть разбиты на следующие три взаимосвязанные группы:

1. Группа показателей, характеризующих эффективность системы управления, выражающихся через конечные результаты деятельности организации и затраты на управление. При оценке эффективности на основе показателей, характеризующих конечные результаты деятельности организации, в качестве эффекта, обусловленного функционированием или развитием системы управления, могут рассматриваться объем (увеличение объема выпуска продукции), прибыль (увеличение прибыли), себестоимость (снижение себестоимости), объем капитальных вложений (экономия на капитальных вложениях), качество продукции, сроки внедрения новой техники и т.п.
2. Группа показателей, характеризующих содержание и организацию процесса управления, в т.ч. непосредственные результаты и затраты управленческого труда. В качестве затрат на управление учитываются текущие расходы на содержание аппарата управления, эксплуатацию технических средств, содержание зданий и помещений, подготовку и переподготовку кадров управления, а также единовременные расходы на исследовательские и проектные работы в области создания и совершенствования систем управления, на приобретение вычислительной техники и других технических средств, используемых в управлении, затраты на строительство.

     При оценке эффективности процесса управления используются показатели, которые могут  оцениваться как количественно, так и качественно. Эти показатели приобретают нормативный характер и могут использоваться в качестве критерия эффективности и ограничений, когда организационная структура изменяется в направлении улучшения одного или группы показателей эффективности при неизменности остальных. К нормативным характеристикам аппарата управления могут быть отнесены следующие: производительность, экономичность, адаптивность, гибкость, оперативность, надежность.

3. Группа показателей, характеризующих рациональность организационной структуры и ее технико-организационный уровень, которые могут использоваться в качестве нормативных при анализе эффективности проектируемых вариантов организационных структур. К ним относятся: звенность системы управления, уровень централизации функций управления, принятые нормы управляемости, сбалансированность распределения прав и ответственности, уровень специализации и функциональной замкнутости подсистем и т.п.

     Для оценки эффективности управления важное значение имеет определение соответствия системы управления и ее организационной структуры объекту управления. Это находит выражение в сбалансированности состава функций и целей управления, содержательной полноте и целостности процессов управления, соответствии численности и состава работников объему и сложности работ, полноте обеспечения производственно-технологических процессов требуемой информацией, обеспеченности процессов управления технологическими средствами с учетом их номенклатуры, мощности и быстродействия.

     Важными требованиями, которые должны быть реализованы при формировании системы  показателей оценки эффективности  организационной структуры, являются обеспечение структурно-иерархического соответствия показателей системе целей организации, способность адекватного отражения динамичности управляемых процессов, сбалансированность и непротиворечивость показателей. При оценке эффективности отдельных мероприятий по совершенствованию системы управления и ее организационной структуры допускается использование не связанных в единую систему частных показателей. Основное требование к их выбору — максимальное соответствие каждого показателя целевой ориентации проводимого мероприятия и полнота отражения достигаемого эффекта.

     Эффективность управления — это:

• характеристика степени управляемости организации, скорости и формы ее реагирования на принимаемые менеджером управленческие решения;
• степень достижения управляющим органом поставленных целей и запланированных результатов.

     Эффективность управления обусловлена:

• управленческим потенциалом менеджмента (профессиональными и личными характеристиками менеджеров);
• организационной структурой управления;
• схемами функционирующих в организации коммуникативных процессов;
• стилем руководства организацией;
• технологией управления (совокупность функций, методов и форм управленческого воздействия);
• организационной культурой;
• социально-психологическими факторами.

     Основные подходы к оценке эффективности.

1. Экономические — предполагают соотношение результатов хозяйственной деятельности организации и затрат ресурсов на управление (например, полученной прибыли и затрат на управление).
2. Социальные — ориентируют на учет социальных результатов управленческой деятельности (например, морально-психологический климат, сплоченность трудового коллектива, ритмичность в работе, отсутствие деструктивных конфликтов и др.).

     Критерии  и показатели эффективности  управления

     Эффективность производства:

• объем производства;
• прибыль;
• рентабельность;
• производительность труда;
• фондоотдача.

     Эффективность собственного управления:

1. Количественные критерии (характеризуют экономический эффект):
• трудовые показатели (экономия живого труда в сфере управления — численность аппарата управления, трудозатраты на управление и др.);
• финансовые показатели деятельности системы управления (сокращение расходов на управление и др.);
• показатели экономии времени путем внедрения прогрессивных управленческих технологий.
2. Качественные критерии (характеризуют социальную эффективность):
• уровень квалификации менеджмента;
• обоснованность принимаемых решений;
• организационная культура;
• управляемость организации;
• удовлетворенность трудом;
• морально-психологический климат;
• сплоченность трудового коллектива;
• авторитет менеджмента организации;
• другие.

     Оценка  эффективности является важным элементом  разработки проектных и плановых решений, позволяющим определить уровень  прогрессивности действующей структуры, разрабатываемых проектов или плановых мероприятий, и проводится с целью выбора наиболее рационального варианта структуры или способа ее совершенствования. Показатели, используемые при оценках эффективности аппарата управления и его организационной структуры, могут быть разбиты на следующие три взаимосвязанные группы:

• группа показателей, характеризующих эффективность системы управления;
• группа показателей, характеризующих содержание и организацию процесса управления;
• группа показателей, характеризующих рациональность организационной структуры и ее технико-организационный уровень.

      Заключение 

     По  итогам проведенных исследований можно  сделать следующие выводы: затратный  подход к оценке стоимости бизнеса  основывается на анализе баланса  предприятия, что дает возможность  сформировать объективную оценку, а  также является наиболее достоверным в условиях нестабильной российской экономики по сравнению с доходным и сравнительным подходами к оценке, что  обусловлено наличием достоверной исходной информации для расчёта, а также применением методов, традиционных для отечественной экономики к оценке стоимости бизнеса, основанных на анализе стоимости имущества предприятия и его задолженности.

     Метод чистых активов, использованный в данной курсовой работе, позволяет оценить  предприятие с точки зрения издержек на его создание при условии, что предприятие останется действующим. Для определения рыночной стоимости собственного капитала предприятия все активы предприятия оценивались по рыночной стоимости и из полученной суммы вычиталась стоимость обязательств предприятия.

     Корректировка статей актива баланса проводилась по следующим основным направлениям: здания, запасы, дебиторская задолженность.

     Оценка  зданий проводилась двумя подходами: затратным и доходным (методом  капитализации дохода). При оценке зданий затратным подходом не учитывалась  рыночная стоимость земельного участка, так как права на собственность в отношении земли не были оформлены.

     Для оценки недвижимости методом капитализации  дохода был проведен анализ ставок арендной платы помещений аналогичного типа.

     Оценка  запасов материальных ресурсов предприятия проводилась затратным подходом – по цене их приобретения и рыночным подходом – по текущим рыночным ценам.

     Проанализировав дебиторскую задолженность, была исключена  та её часть, которая являлась сомнительной, то есть нереальной к получению.

     В результате изучения краткосрочных  обязательств предприятия был сделан вывод, что корректировку данной статьи проводить не следует, поскольку  платежи по ней являются обязательными.