Контрольная работа по "Ценообразованию"

Равновесие на денежном рынке  складывается при процентной ставке r₀ и массе денег Q_m0.

Равновесная ставка процента — цена, уплачиваемая за использование заемных денег. При данном предложении денег, увеличение спроса на них повышает ставку ссудного процента. И наоборот, при неизменном спросе на деньги увеличение денежного предложения снижает ставку ссудного процента, а сокращение денежного предложения ее повышает.

Предположим, что процентная ставка повысилась до r₁. Поскольку предложение денег неизменно по отношению к процентной ставке, то оно не изменится. Спрос же на деньги упадет. В этих условиях люди будут стремиться освободиться от лишних денег. Так как альтернативой деньгам служат ценные бумаги, то спрос на них возрастет и превысит предложение, что вызовет повышение цен на ценные бумаги и снижение процентной ставки. Падение процентной ставки повлечет за собой увеличение спроса на деньги. До тех пор пока процентная ставка выше r₀, эти процессы будут понижать ее уровень и в конечном итоге уравняют величины спроса и предложения денег (D_m = S_m).

Предположим, что процентная ставка упала до r₂. Предложение денег останется неизменным. Спрос на них увеличится. В этих условиях люди будут освобождаться от ценных бумаг. Так как альтернативой им служат деньги, то спрос на них возрастет и превысит предложение денег. Это вызовет падение цен на ценные бумаги и рост процентной ставки. Рост процентной ставки повлечет за собой падение спроса на деньги. До тех пор пока процентная ставка ниже r₀, эти процессы будут повышать ее уровень и в конечном итоге уравняют величины спроса и предложения денег (D_m = S_m).

№5 УРАВНЕНИЕ ФИШЕРА уравнение обмена, главное уравнение количественной теории денег, положенной в основу современного монетаризма, который трактует деньги как основной элемент рыночного хозяйства. Согласно уравнению Фишера произведение величины денежной массы на скорость обращения денег равно произведению уровня цен на объем национального продукта:

MV = PQ,

где М - количество денег в обращении; V - скорость обращения денег; Р - уровень цен; Q - объем (количество) товаров.

№ 5  Количественная теория денег объясняет уровень товарных цен и стоимость денег их количеством в обращении. Многие важные положения теории денег, обозначающие их роль в воспроизводственном процессе, зародились еще в XVI-XVIII вв. на основе положений количественной теории денег. До широкого распространения кейнсианской модели количественная теория была господствующей макроэкономической теорией. Ее сторонники имели дело с такими проблемами, как факторы, определяющие абсолютный уровень цен и норму процента, теория предложения и спроса на деньги. Однако в процессе развития данной концепции складывались различные ее

 

направления, по-разному  трактующие те или иные вопросы денежной теории. В этой связи справедливо  утверждение Л. Харриса, что «...к  количественной теории следует подходить  не как к единой теории, а как к парадигме, концепции или школе экономической мысли, в рамках которой разные авторы рассматривали различные проблемы и приходили к неодинаковым выводам».

№7 Понятие и сущность кредита

 

Кредит (лат. с reditum - ссуда, долг) - это экономические отношения между экономическими партнерами по предоставлению денег или товаров в долг на условиях срочности, возвратности, платности.

 

Предпосылкой возникновения  кредита послужило имущественное  расслоение общества в период разложения первобытнообщинного хозяйства, однако, условия необходимые для появления  кредитных отношений создают  товарно-денежные отношения [6].

 

Причины для появления  и развития кредита можно разбить  на 2 группы: общие и специфические:

 

К общеэкономическим  причинам относятся:

 

• наличие товарно-денежных отношений;

 

• товарное производство.

 

К специфическим:

 

• временное высвобождение  денежных средств у одних экономических  субъектов;

 

• временная потребность  в денежных средствах у других экономических субъектов. Данные временные  условия для возникновения кредитных  отношений являются результатом  колебаний в процессе кругооборота основных фондов, обусловленные несоответствием  между потребностью в крупных  единовременных затратах на обновление производственных фондов и постепенным  характером восстановления их стоимости  в процессе реализации товаров.

 

Условия возникновения  кредитных отношений:

 

• Кредит - заимствование  чужой собственности. Это обуславливает  необходимость материальной ответственности  участников кредитной сделки по взятым на себя обязательства. Материальная ответственность имеет юридическую и экономическую стороны. Юридическая сторона характеризует правомочность лиц сделки вступать в кредитные взаимоотношения. Экономическая сторона подтверждается наличием у заемщика в собственности активов и их способностью приносить доход, достаточный для развития производства и возмещения кредита.

 

• Совпадение экономических  интересов заемщика и кредитора. Такое возможно при наличии свободных  денежных средств у кредитора  и их нехватка у заемщика, При  этом для возникновения кредитной  сделки решающее значение имеет согласование суммы, срока, обеспечения и платы  за предоставление денежных ресурсов во временное пользование.

 

Субъекты кредитных  отношений:

 

• кредитор - субъект, предоставляющий  стоимость во временное пользование. Источником средств для выдачи кредита могут собственные или заемные средства. Широкое развитие кредита привело к сосредоточению кредиторских функций у специализированных финансовых институтов - банков. Целью предоставления кредита, как правило, является получение прибыли в виде ссудного процента, Поэтому кредитор заинтересован в эффективном использовании ссужаемой стоимости. Кредит предполагает производительное использование, что является гарантией возврата кредита [4].

 

• Заемщик -субъект, получающий ссуду. Желание получить кредит должно быть подтверждено экономическими и юридическими гарантиями возврата ссуды по истечении ее срока. Обязанность заемщика возвратить кредит вытекает из того, что заемщик не становиться собственником ссужаемой стоимости, а лишь реализует в отношении ее права временного пользования.

 

Объектом кредита  выступает ссужаемая стоимость.

 

Сущность кредита  и его роль проявляется в функциях:

 

• перераспределительная;

 

• регулирующая;

 

• стимулирующая.

 

Перераспределительная функция. С ее помощью происходит перераспределение национального дохода между экономическими субъектами. Назначение этой функции - удовлетворение временных потребностей в средствах у юридических и физических лиц, а также государства за счет временно свободных денежных средств других лиц. Особенностью функции является то. что она охватывает только временные свободные средства и удовлетворяет только временные потребности в средствах платежа и обращения.

 

Перераспределительная функция кредита охватывает перераспределение не только денежных средств, но и товарных ресурсов (коммерческий, лизинговый, частично потребительский кредиты). Кредитное перераспределение может иметь прямой характер (без участия финансовых посредников) и осуществляться через финансовых посредников (банки, инвестиционные фонды, страховые организации и пр.).

 

Регулирующая функция  заключается:

 

• в способности кредита  обеспечивать непрерывный воспроизводственный  процесс (за счет ссуженной стоимости  привлекаются необходимые дополнительные ресурсы для организации производства);

 

• в регулировании  структуры общественного производства и создании сбалансированной экономики (норма процента выступает главным  фактором межотраслевого и межтерриториального  перелива капитала. Свободный перелив капитала создает условия для быстрого удовлетворения возникающего спроса на товары и услуги. Благодаря ссудному капиталу создается необходимое предложение товаров и услуг) [8].

 

Стимулирующая функция  состоит в том, что заемщик, заключивший  кредитной соглашение, берет на себя обязательства вернуть не только основную сумму долга, но и проценты (вознаграждение кредитору), а это  требует, во-первых, производительного  использования кредита и, во-вторых, повышения эффективности производства.

 

№7 Принципы кредитования - принципы, на основе которых принято предоставлять кредит заемщику:  
- возвратность кредита;  
- срочность кредита - соблюдение сроков возврата;  
- обеспеченность кредита;  
- кредитоспособность заемщика - дифференциация кредитов;  
- платность кредита;  
- целевое назначение кредита.

№8 Денежный мульпликатор

Для управления денежной массой рассчитывается показатель денежного  мультипликатора.

Центральный банк регулирует величину денежного мультипликатора через механизм обязательных резервов коммерческих банков в центральном.

Величина денежного  мультипликатора колеблется во времени и в пространстве (она различна в различных странах). В развитых странах величина денежного мультипликатора может превышать в 2-3 раза величину первоначальной эмиссии. В процессе регулирования центральным банком размера денежного мультипликатора (k) возникает понятие денежной базы, в основе которой лежат наличные деньги как самые ликвидные и депозиты коммерческих банков (обязательные) в центральном банке.

Денежная база = М₀ + денежные средства в обязательных резервах (в ЦБ РФ) + денежные средства коммерческих банков на корреспондентских счетах ЦБ РФ.

Денежная база показывает, какой величиной денежной массы  могут оперировать Центральный  банк.

Денежная масса = Денежная база * Денежный мультипликатор

Следовательно, Денежный мультипликатор = М₂ (денежная масса) / Денежная база.

Между величиной обязательных резервов коммерческих банков в центральном и величиной денежного мультипликатора существует обратно пропорциональная зависимость.

Чем выше норма обязательных резервов коммерческих банков в центральном, тем ниже величина денежного мультипликатора.

Если денежный мультипликатор высокий, происходит увеличение безналичного оборота по сравнению с наличным, так как рост денежного мультипликатора всегда зависит от роста наличных денег и остатка на корреспондентских счетах в ЦБ РФ.

Коммерческие банки (КБ) для  кредитования экономики по закону могут  использовать не все свои резервы, а  только избыточные. Часть резервов КБ вынуждены зарезервировать в  Национальном (центральном) банке (НБ), и использование их для кредитования не допускается.  Резервирование осуществляется в соответствии с нормами, устанавливаемыми НБ. Норма обязательных резервов может меняться (10–12 %). Обязательные резервы – это средства коммерческих банков, но их нельзя использовать в текущей деятельности.    Учетная ставка (ставка рефинансирования) – процент, через который осуществляются взаимоотношения коммерческих банков и Национального (центрального) банка, т. е. Нацбанк при выдаче кредита коммерческим банкам учитывает ставку рефинансирования.   Так как часть резервов коммерческие банки (КБ) формируют за счет кредитов Национального (центрального) банка (НБ), воздействуя на учетную ставку, можно воздействовать и на денежное предложение

 

№ 9 Основные направления денежно-кредитной политики ЦБ РФ на 2007год.

 

Варианты макроэкономического  прогноза.

 

По прогнозам международных  финансовых организаций (МВФ, Всемирного банка), в 2007году в мире продолжится  экономический подъем. Темпы роста  производства товаров и услуг  и мировой торговли по сравнению  с предыдущим годом могут снизиться, но останутся на высоком уровне, что будет способствовать сохранению спроса на продукцию российского  экспорта.

 

По оценкам МВФ  и ОЭСР, в 2007году процентные ставки на мировых рынках могут повышаться. Так, по прогнозу МВФ, ставки LIBOR по депозитам  в долларах США и в евро будут  выше, чем в 2006году. Ожидается, что  значительного изменения сложившегося соотношения процентных ставок в  России и за рубежом не произойдет, и сохранятся условия для притока  иностранного капитала в страну.

 

В 2006году наблюдается  рекордно высокий уровень цен  на нефть на мировом рынке. Ведущие  международные организации (Всемирный  банк, Агентство энергетической информации США) прогнозируют в 2007году некоторое  снижение этих цен. В то же время  не исключается дальнейший рост цен  на нефть.

 

Банк России рассмотрел четыре варианта условий проведения денежно-кредитной политики в 2007году. Первые три варианта соответствуют  прогнозам Правительства Российской Федерации. В рамках первого варианта развития российской экономики в 2007году предполагается существенное по сравнению  с 2006годом ухудшение ценовой конъюнктуры  на мировых рынках на товары российского  экспорта и снижение цены на нефть  сорта “Юралс” до 45долларов США  за баррель. В этих условиях активное сальдо счета текущих операций платежного баланса существенно сократится. Прирост международных резервных  активов будет вдвое меньше, чем  в 2006году.

 

Рост внутреннего  спроса замедлится. Ожидается, что темпы  роста инвестиций в основной капитал  будут меньше, чем в 2006году, и составят 8,8%. Реальные располагаемые денежные доходы населения могут увеличиться  на 8,5%. Темп прироста ВВП может составить 5,0%.

 

 

В качестве второго варианта рассматривается прогноз, положенный в основу проекта федерального бюджета  на 2007год. В рамках этого варианта предполагается, что цена на нефть  на мировом рынке в 2007году составит около 61доллара США за баррель. Темпы  роста импорта товаров и услуг  будут выше темпов роста их экспорта. Положительное сальдо счета текущих  операций платежного баланса по сравнению  с предыдущим годом уменьшится примерно на четверть.

 

Стабильная макроэкономическая ситуация, ослабление бремени внешнего государственного долга, высокий уровень  золотовалютных резервов будут способствовать сохранению благоприятного инвестиционного  климата. Значительные объемы притока  валютной выручки в страну будут  поддерживать условия для укрепления рубля. Продолжится накопление международных  резервных активов, прирост которых  будет несколько меньше, чем в 2006году.