Анализ финансового состояния предприятия

Упк = (СК + ДО) / ВБ ≥ 0,5                             (18)

где ДО – долгосрочные обязательства.

1.3. коэффициент обеспеченности  оборотных активов собственными  оборотными средствами (Ко сос). Рассчитывается путем соотношения собственных оборотных средств к общей величине оборотных активов:

Ко сос = СОС / ОА ≥ 0,3                               (19)

где СОС – собственные оборотные средства;

ОА – оборотные активы.

Коэффициент характеризует долю оборотных средств, формируемую за счет собственных источников.

1.4. Коэффициент обеспеченности  запасов собственными оборотными  средствами (Ко.з сос):

Ко.з.сос = СОС / З ≥ 0,5                               (20)

где З - запасы.

Показывает в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками финансирования.

2. коэффициенты, характеризующие мобильность собственных  источников.

2.1. коэффициент маневренности  собственного капитала (Км ск). Рассчитывается как соотношение собственных оборотных средств к общей величине собственного капитала и показывает, какая доля собственного капитала направлена на формирование оборотных активов, т.е. находится в мобильной форме (в постоянном движении):

Км ск = СОС / СК ≥ 0,2 – для производства;

                                ≥ 0,5 – для торговли                           (21)

2.2. Индекс постоянного  актива (коэффициент покрытия инвестиций) (Ипа), рассчитывается как соотношение внеоборотных активов к собственному капиталу и показывает, какая часть собственного капитала служит источником формирования внеоборотных активов, являющихся низколиквидными:

Ипа = ВА / СК                                          (22)

3. Коэффициенты, характеризующие оптимальность  размещения финансовых ресурсов  в активах:

3.1. коэффициент накопления  амортизации (коэффициент износа  амортизируемых активов). Рассчитывается  путем соотношения накопленной  суммы износа основных средств  и нематериальных активов к  первоначальной (восстановительной) их  стоимости, характеризуя уровень  изношенности данных активов:

Кна = (Ана + Аос) / (НАпс + ОСпс) ≤ 0,25              (23)

где Кна – коэффициент накопления амортизации;

Ана, Аос – амортизация нематериальных активов и основных средств;

 НАпс, ОСпс – нематериальные активы и основные средства по первоначальной стоимости.

3.2.Уровень вложений в  торгово – производственный потенциал

( Ув тпп). Рассчитывается путем отношения суммы таких видов активов, как нематериальные (НА), основные (по остаточной стоимости), запасы и затраты (по балансовой стоимости) к общей величине активов:

Ув тпп = (НА + ОС + З ) / ВБ ≥ 0,7 – для торговли;

                                                 ≥ 0,5 – для производства      (24)

Характеризует потенциальные возможности производства и обеспечения процесса реализации.

3.3 Уровень функционирующего  капитала (Уфк):

Уфк = (ВБ – ДФВ – КФВ) / ВБ                         (25)

где ДФВ – долгосрочные финансовые вложения;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения.

Показатель определяет какую долю имущества занимают активы, непосредственно занятые в собственной коммерческо–производственной деятельности (за вычетом вложений в деятельность сторонних организаций).

 

6. Анализ ликвидности  и платежеспособности

 

Оценка платежеспособности и ликвидности организации позволяет охарактеризовать возможности своевременного проведения расчетов по краткосрочным обязательствам и осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов.

Ликвидность какого-либо актива – это его способность трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности актива определяется продолжительностью временного периода, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного актива.

Ликвидность организации в целом определяется наличием у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков платежей, предусмотренных договорами. Качественно ликвидность характеризуется ликвидностью баланса, которая определяется как соответствие средств определенной степени ликвидности (готовности к платежу) обязательствам, срок гашения которых тождественен сроку превращения активов в денежную форму; количественно – специальными относительными показателями – коэффициентами ликвидности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке их возрастания.

По степени ликвидности активы подразделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства в кассе и на расчетном счете, а также краткосрочные финансовые вложения;

А2- быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;

А3- медленнореализуемые активы – запасы и затраты, НДС;

А4 – труднореализуемые активы – внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность;

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства;

П3 – долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 – постоянные пассивы – раздел «Капитал и резервы», а также стр. 640, стр. 650 раздела «Краткосрочные обязательства».

Сопоставлением итогов вышеуказанных групп по активу и пассиву определяют ликвидность баланса:

А1  >  П1

А2  >  П2

А3  >  П3

А4  < П4

При невыполнении одного из первых трех неравенств ликвидность баланса отличается от абсолютно ликвидного. Выполнение последнего неравенства является необходимым условием поддержания минимального уровня финансовой устойчивости.

Для конкретизации оценки уровня ликвидности необходим анализ значений и динамики относительных показателей ликвидности (коэффициентов).

Наиболее распространенными являются следующие относительные показатели.

1. Коэффициент абсолютной  ликвидности (Кал). Характеризует платежеспособность  организации на дату составления  баланса, показывая, какая часть  краткосрочных обязательств могла  быть погашена на эту дату  за счет денежных средств и  краткосрочных финансовых вложений, т.е. немедленно.

Кал = (ДС + КФВ) / КО                                  (26)

Оптимальное значение: 0,1-0,2

2. Коэффициент критической  ликвидности (Ккр). Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся денежных поступлений от дебиторов.

Ккр = (ДС + КФВ + КДЗ) / КО                       (27)

 Оптимальное значение: для промышленных предприятий  и оптовой торговли – 0,7-1,0, для  розничной торговли – 0,1-0,2

3. Коэффициент текущей  ликвидности (Ктл). Показывает, сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на один рубль текущих пассивов. Иными словами, во сколько раз оборотные активы превышают краткосрочные обязательства.

Ктл = ОбА / КО = (З+НДС+КДЗ+КФВ+ДС+ПрОбА) / КО  (28)

Допустимый интервал 1,0-2,0. оптимальный интервал 1,5-2,0.

Платежеспособность характеризуется наличием у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по обязательствам, требующие немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете, отсутствие просроченной задолженности. Признаками неплатежеспособности является наличие «больных» статей в отчетности (непокрытые убытки, кредиты и займы, не погашенные в срок, просроченная кредиторская задолженность). Неплатежеспособность может быть как временной, так и длительной, хронической.

Понятия ликвидности и платежеспособности являются близкими, но не тождественными друг другу. Платежеспособность зависит от уровня ликвидности. Однако с другой стороны, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, но по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и их перспективу.

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Финансовый анализ необходим  для выявления резервов улучшения финансовой устойчивости и для дальнейшего развития деятельности организации.

Анализ финансового состояния дает возможность оценить: имущественное состояние предприятия; степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; потребность в дополнительных источниках финансирования; способность к наращиванию капитала; рациональность привлечения заемных средств; обоснованность политики распределения и использования прибыли и др.

В новых условиях хозяйствования именно устойчивое финансовое состояние является одним из важнейших показателей эффективности хозрасчетной деятельности предприятий. В свою очередь правильная организация хозрасчетных отношений улучшает финансовое состояние предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

 

1. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий: учебное пособие / М.С. Абрютина, А.В. Грачев.-2-е изд., испр. - М.: Дело и сервис, 2009. - 256 с.
2. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта / И.Т. Балабанов.- М.: Финансы и статистика, 2009. - 112с.: ил.
3. Банк С.В.. Система показателей комплексного анализа финансово го состояния хозяйственного состояния / Банк, С.В.. Тараскина, А.В. // Экономический анализ. - 2006. - № 4 (37). - С. 5-10.
4. Бровкина, Н.Д. Анализ отчета о прибылях и убытках / Бровкина, Н.Д. // Экономический анализ. - 2007. - № 6. - С. 45 - 54.
5. Вакуленко Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений / Т.Г. Вакуленко, Л.Г. Фомина. - СПб.: Герда, 2009. - 288с.
6. Глазунов, В.Н. Финансовый анализ в управлении доходами предприятия / Глазунов, В.Н. // Финансы. - 2006. - № 3. - С. 54-57.
7. Донцова Л. В. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности/ Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова.- 3- е изд., перераб., доп.- М.: Дело и сервис, 2009. - 304 с.
8. Ендовицкий, Д.А Формирование и анализ показателей прибыли организации / Ендовицкий, Д.А // Экономический анализ. - 2007. - № 11. - С. 14 -25.
9. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 3 изд., переаб., доп. – М.: Бух. учет, 2009. – 351 с.
10. Ковалев А. И. Анализ финансового состояния предприятия / А.И. Ковалев, В.П. Привалов.- 4-е изд., испр., доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2009. - 208 с.
11. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дькова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2009. – 471 с.
12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2009. – 320 с.
13. Финансовый менеджмент: учебно-практическое руководство / под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2009. – 780 с.
14. Хитров П. Управление дебиторской задолженностью / П. Хитров // Финансовый директор. 2005 г. - № 12 – с. 22 – 30.
15. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. - М.: Инфра-М,2009. - 256 с.
16. Экономика предприятия: учебное пособие / В.В. Бузырев, Т.А. Иващенцева, А.Г. Кузьминский и др. - Новосибирск: НГАСУ, 2009. - 312 с.