Антикризнисное управление

Методическое обеспечение  процесса диагностики предполагает обычно не только разработку и обоснование набора показателей для оценки состояния предприятия но и определение нормальных (пороговых) значений этих показателей, а также направлений и причин возможных отклонений. Определение пороговых значений базовых показателей с использованием методов Г.В.Савицкой необходимо для установления принадлежности исследуемого объекта к определенной совокупности Таблица 6.

Исходя из этой методике предприятие можно отнести к  одному из классов:

I класс – предприятие с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, еще не рассматривается как неблагополучные;

III класс – проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

IV класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные;

VI класс – предприятия – банкроты.

Таблица 5

Финансовый коэффициент  ликвидности

Наименование показателя	Способ расчета с  указанием строк бухгалтерской  отчетности	Полученные значения	Нормативные значения
1	2	3	4
1.коэффициент абсолютной ликвидности	с.250+с.260 с.610+с.620+с.630	10,3	>0,2
2.коэффициент критической  ликвидности	с.230+с.240+250+270 с.610+с.620+с.630	0	>0,8
3.коэффициент текущей  ликвидности	с.290+с.244+с.230 с.610+с.620+с.630	17,8	От 1,5 до 2

 

Продолжение таблицы 5

4.коэффициент обеспеченности  собственными средствами	с.490+с.640-с.190 с.610+с.620+с.630	-2,2	>0,1
Доля оборотных средств  в активах	с.290 с.300	0,8	>0,5

 

Таблица 6

Группировка показателей  по критериям оценки финансового  состояния

показатель	Границы классов согласно критериям, балы
	I класс	II класс	III класс	IV класс	V класс	VI класс
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25 и выше -20	0,2-16	0,15-12	0,1-8	0,05-4	Менее 0,05-0
Коэффициент быстрой  ликвидности	1,0 и выше -18	0,9-15	0,8-12	0,7-9	0,6-6	Менее 0,5-0
Коэффициент текущей  ликвидности	2,0 и выше – 16,5	1,9-1,7 15-12	1,6-1,4 10,5-7,5	1,3-1,1 6-3	1,0-1,5	Менее 0,5-0
Коэффициент автономии	0,6 и выше -17	0,59-0,54 15-12	0,53-0,43 11,4-7,4	0,42-0,41 6,6-1,8	0,4-1	Менее 0,4-0
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,5 и выше -15	0,4-12	0,3-9	0,2-6	0,1-3	Менее 0,1-0
Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным  капиталом	1,0 и выше -15	0,9-12	0,8-9,0	0,79-6	0,6-3	Менее 0,5-0
Минимальное значение границ	100	8,5-64	63,9-56,9	41,6-28,3	18 I класс

 

 

Таблица 7

Группировка показателей  по критериям оценки финансового  состояния организации РПК «Корона»

показатель	данные	класс
1	2	3
Коэффициент абсолютной ликвидности	10,3	I
Коэффициент быстрой  ликвидности	5,9	I
Коэффициент текущей  ликвидности	17,8	I
Коэффициент автономии	0,45	III
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-2,2	VI
Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным  капиталом	0,8	III
Минимальное значение границ	33,05	II

 

Из данных показателей  видим, что у предприятия отсутствуют  оборотные средства, это и является главной причиной возникновение  кризисной ситуации.

Но в целом другие показатели указывают, что предприятие  демонстрирует некоторую степень  риска по задолженности, еще не рассматривается как неблагополучное.

 

2.4 Анализ финансовой устойчивости в организации РПК «Корона»

 

Анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность организации.

В качестве критериев оценки финансового состояния предприятия ИП Грековой [27] используются:

- коэффициент абсолютной  ликвидности -1 класс

- коэффициент текущей  ликвидности  - 1 класс

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что все  краткосрочные обязательства могут  быть погашены немедленно, и рассчитываются как отношение наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам.

В анализируемом периоде  значение показывают, об устойчивом состоянии организации.

Коэффициент текущей  ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности, т.е. организация способно вести свою хозяйственную деятельность.

Из чего следует, что  организация РПК «Корона» является платежеспособной.

Коэффициент автономии (коэффициент  финансовой независимости) характеризует  отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.

Данный показатель указывает, что РПК «Корона» является зависимой  от кредитных займов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует  достаточность у предприятия  собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Относится к группе коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

Наличие у предприятия  достаточного объема собственных оборотных  средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников.

Коэффициент автономии  характеризует долю собственности  владельцев предприятия в общей  сумме активов.

Кроме того, чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует  наличие собственных оборотных  средств у предприятия, необходимых  для обеспечения его финансовой устойчивости.

Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников.

Структура баланса предприятия  признается неудовлетворительной, а  предприятие - неплатежеспособным, если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1 (этот норматив установлен Постановление Правительства РФ от 20.05.1994 № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий»). В нашем случае показатель составляет 0,8, это значит, что предприятие является устойчивым и платежеспособным.

Коэффициент общей платежеспособности предприятия определяется как способность  покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Данный коэффициент не много ниже нормативного, что доказывает затруднительное положение предприятия.

Мы рассмотрели внутренние факторы влияющие на работу организации. Теперь рассмотрим внешние факторы при помощи SWOT-анализа   Приложение Ж.

Применение SWOT-анализа  позволит систематизировать всю  имеющуюся информацию и, видя ясную  картину «поля боя», принимать  взвешенные решения, касающиеся развития бизнеса.

Из всего вышесказанного можно сделать вывод:

Предприятие способно вести свою хозяйственную деятельность, но не имея собственного капитала, вынуждено прибегать к заемным средствам, тем самым деятельность предприятия, частично, зависит от кредиторов.

Таким образом, анализ состояния РПК «Корона» свидетельствует о кризисном положении предприятия.

 

3 РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ДЛЯ РПК «КОРОНА» ПО АТИКРИЗИСНОМУ УПРАВЛЕНИЮ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

 

3.1 Возможные  причины неплатежеспособности

 

Основная причина неплатежеспособности определялась составом оборотных средств, где абсолютно преобладал заемный капитал. Из-за этого предприятия регулярно оказывались перед выбором:

или расплачиваться своевременно по взятым обязательствам, но тогда  ничего не оставалось на деятельность;

или продолжать деятельность, но тогда оплата по обязательствам оттягивалась на месяцы и годы.

В то же время организация  может абсолютно не иметь собственного капитала, работать целиком на заемных  средствах и оставаться платежеспособной. Все зависит от выручки.

Из вышеприведенного примера следует, что неплатежеспособность, прежде всего обратно пропорциональна выручке. Чем меньше выручка, тем выше неплатежеспособность (естественно, при наличии обязательств). Если за определенный период темпы роста обязательств были выше темпов прироста выручки, то предприятие продвинулось в направлении роста неплатежеспособности.

В общем случае причинами неплатежеспособности являются факторы, влияющие:

- на снижение или недостаточный рост выручки;

- на опережающие прирост обязательства.

 Замедление темпов роста выручки либо ее абсолютное снижение наблюдается при:

- затоваривании, когда  снижается спрос на продукцию  из-за ее неудовлетворительного  качества, высокой цены или снижения на нее потребности;

- растущем невозврате  платежей за отгруженную продукцию,  когда организация работает с  ненадлежащим покупателем или не свободна в выборе надлежащего (последнее характерно для энергетиков);

- сужение рынка за  счет ограничения на него доступа  путем ввода запретов, квот, таможенных  барьеров или по причине резкого  усиления конкуренции и т.д.

- Опережающий прирост обязательств наблюдается в случаях, когда организация:

- осуществляет неэффективные  долгосрочные финансовые вложения (капиталовложения), которые не сопровождаются  соответствующим ростом выручки.  Может образоваться разрыв между  сегодняшними вложениями и завтрашней выручкой, что делает вложения, при учете индекса инфляции, невыгодными или убыточными;

- загружает производство  избыточными (неработающими) запасами, которые увеличивают затраты  на их обслуживание (затраты на  производство запасов, налоги на имущество, затраты на поддержание запасов и нереализованной продукции в товарном состоянии, складские расходы и т.п.);

- наращивает средства  в расчетах, которые не имеют  отношения к выручке (дебиторская  задолженность, товары отгруженные, но не оплаченные);

- продает продукцию  по ценам ниже себестоимости и соответственно несет убытки.