Оценка предпринимательских рисков кипичного завода

 

Как видно из приведенных в таблице 2.5 данных, на предприятии за анализируемый период в составе основных средств не произошли какие-либо значительные количественные и качественные изменения и структурные сдвиги. Вся совокупность основных фондов за анализируемый период увеличилась на 787 тыс. руб., или на 1,21%. Возможными причинами роста основных средств могут быть: переоценка, приобретение основных средств, ввод в действие части средств, находящихся в незавершенном строительстве. Наибольший удельный вес в структуре основных средств 81,55% занимают здания, доля которых в начале периода составляла 83,05%.

Таблица 2.6

Анализ движения основных средств  ООО «Стройкерамика»

Наименование  показателя	Остаток на начало 2011 года	Поступило	Выбыло	Остаток на конец 2011 года
Здания	54 071	-	335	53 736
Сооружения  и передаточные устройства	6 266	-	-	6 266
Машины  и оборудование	4 318	1 378	303	5 393
Транспортные  средства	410	-	24	386
Производственный  и хозяйственный инвентарь	38	79	8	109
Итого	65 103	1 457	670	65 890

 

Доля активной части основных средств  к концу периода увеличилась на 1 051 тыс. руб., или на 19,04%. Повышение удельного веса активной части характеризует улучшение структуры основных средств, рост технической оснащенности предприятия и способствует увеличению выпуска продукции. Доля пассивной части (земельные участки и объекты природопользования, здания и сооружения) уменьшилась на 335 тыс. руб., или на -0,62%.

Для анализа движения основных средств  используется расчетно-аналитическая  таблица 2.6. Анализ имущественного положения предприятия позволяет определить текущее состояние основных фондов. Для характеристики движения основных средств используются показатели, представленные в таблице 2.7.

Таблица 2.7

Показатели движения имущества  ООО «Стройкерамика»

Наименование  показателя	2010	2011	Изменения
Коэффициент поступления	2,21%	2,21%	0,00%
Коэффициент выбытия	1,03%	1,03%	0,00%
Коэффициент замены	45,98%	45,98%	0,00%
Коэффициент расширения парка машин	54,02%	54,02%	0,00%
Коэффициент годности основных средств	51,75%	51,49%	-0,26%
Коэффициент износа основных средств	47,84%	48,51%	0,67%

 

Техническое и рабочее состояние  основных фондов зависит от степени  их обновления и износа. Анализ движения основных средств на конец периода  демонстрирует опережающий рост поступления основных средств по сравнению с их выбытием. Коэффициент поступления на конец периода составляет 2,21%, соответственно коэффициент выбытия -1,03%. Для анализа состояния и степени изношенности основных средств используются два основных коэффициента: коэффициент износа и коэффициент годности. Приемлемым считается уровень износа, не превышающий 70%, а достаточно хорошим - ниже 30%. Расчет указанных коэффициентов для анализируемого предприятия за отчетный период отражает рост коэффициента износа к концу периода на 0,67%. Учитывая полученные ранее значения показателей движения основных средств, а именно, опережающий рост поступления над выбытием, можно заключить, что в анализируемый период организация приобретала бывшие в эксплуатации основные средства.

Далее рассмотрим финансовое состояние  ООО «Стройкерамика». Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Источниками информации для анализа деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность, представленная следующими документами:

• бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);
• отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД).

Произведем оценку ликвидности  и платежеспособности ООО «Стройкерамика». Данная группа показателей позволяет оценить ликвидность и обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами с аналогичными или меньшими сроками погашения. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги, представленные в таблице 2.8 «Структура активов и пассивов» по классу ликвидности по каждой приведенной группе активов и пассивов.

Таблица 2.8

Структура активов и пассивов по классу ликвидности ООО «Стройкерамика»

Актив	На  начало 2011 г.	На  конец 2011 г.	Пассив	На  начало 2011 г.	На  конец 2011 г.	Платежный излишек или недостаток
А1. Наиболее ликвидные активы	5 906	374	П1. Наиболее срочные обязательства	69 447	91 864	-63 541	-91 490
А2. Быстро реализуемые активы	50 330	66 980	П2. Кратко-срочные пассивы	21 276	32 202	29 054	34 778
А3. Медленно реализуемые активы	12 657	27 685	П3. Долго-срочные пассивы	715	1 760	11 942	25 925
А4. Трудно реализуемые активы	33 966	39 703	П4. Постоянные пассивы	11 421	8 916	-22 545	-30 787
Баланс	102 859	134 742	Баланс	102 859	134 742	-	-

Таблица 2.9

Проверка выполнения условия ликвидности  баланса ООО «Стройкерамика»

Рекомендуемые значения	На  начало 2011 года	На  конец 2011 года
А1>=П1	А1<П1	А1<П1
А2>=П2	А2>П2	А2>П2
А3>=П3	А3>П3	А3>П3
А4<=П4	А4>П4	А4>П4

 

Рис. 2.3Платежный излишек или  недостаток ООО «Стройкерамика»

В случае выполнения условий схемы  таблицы 2.9, анализ ликвидности баланса является оптимальным вариантом. Однако видно, что условия ликвидности не выполняются.

Для оценки способности предприятия  выполнять свои обязательства рассчитываются коэффициенты ликвидности (табл. 2.10).

Таблица 2.10

Расчет и анализ показателей  ликвидности и платежеспособности ООО «Стройкерамика»

Наименование  показателя	На  начало 2011 года	На  конец 2011 года	Изменение
			абсолют.	относит. %
Коэффициент текущей ликвидности K1	0,76	0,77	0,01	1,32%
Коэффициент быстрой ликвидности K2	0,62	0,54	-0,08	-12,90%
Коэффициент абсолютной ликвидности K3	0,00	0,00	0,00	0,00%
Коэффициент обеспеченности собственными средствами K4	-0,33	-0,32	0,01	-3,03%

 

Коэффициент текущей ликвидности дает возможность оценить, насколько предприятие способно мобилизовать свои ресурсы для погашения своих текущих обязательств. Значение данного коэффициента не должно опускаться ниже 1.

В 2011 году коэффициент текущей ликвидности увеличился и составил на конец периода 0,77 (при нормативном значении: 1,0 - 1,5). На протяжении анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности не соответствует нормативному значению. Нахождение показателя текущей ликвидности ниже границы рекомендуемого диапазона на протяжении всего анализируемого периода позволяет предположить, что возможности предприятия по погашению обязательств начинают снижаться. Необходимо сбалансировать свои обязательства в соответствии с текущими активами. Высокая вероятность потери ликвидности. Основными возможными причинами снижения коэффициента текущей ликвидности являются: получение убытков или перерасход прибыли на непроизводственные цели; приобретение внеоборотных активов, не обеспеченных соответствующим приростом долгосрочных источников финансирования; погашение долгосрочных кредитов; краткосрочные кредиты, привлеченные на финансирование капитальных вложений; нерациональное управление оборотными активами - создание излишних запасов, затоваривание склада готовой продукции, накопление сверхнормативного незавершенного производства, большая дебиторская задолженность. Значение коэффициента текущей ликвидности может быть улучшено за счет ряда управленческих решений: продажа неиспользуемых внеоборотных активов; привлечение долгосрочных источников финансирования.

Коэффициент быстрой ликвидности характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства в случае его критического положения, когда не будет времени реализовать запасы.

В анализируемом периоде коэффициент  быстрой ликвидности уменьшился на 0,08. Значение показателя на конец периода составило 0,54 (при нормативном значении: 0,5 - 0,8). Анализ коэффициента быстрой ликвидности выявил устойчиво стабильное значение показателя на протяжении всего анализируемого периода, находящегося в границах рекомендуемых значений.

Коэффициент абсолютной ликвидности является критерием степени платежеспособности и определяет возможности предприятия по немедленному погашению своих текущих обязательств.

Данный коэффициент в анализируемом  периодене изменился. Значение показателя на конец периода составило 0 (при нормативном значении: не менее 0,1). На протяжении анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности находится ниже границы рекомендуемых оптимальных значений. Складывающаяся динамика изменения свидетельствует о возможных финансовых проблемах, существующих на предприятии.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует часть собственного капитала предприятия, которая используется для покрытия текущих активов.

В рассматриваемом периоде данный коэффициент увеличился и составил на конец периода: -0,32 (нижний предел значений для данного коэффициента: 0,1; в оптимальном случае значение коэффициента должно превышать 0,2).

Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами на протяжении всего анализируемого периода не соответствует нормативному значению. Снижение коэффициента до значения, меньше 0, свидетельствует об исчезновении у предприятия собственного оборотного капитала. В этом случае оборотный  капитал предприятия в полном объеме финансируется за счет заемных  средств. Финансовое положение предприятия  расценивается как неустойчивое.

Анализ финансовой устойчивости предприятия осуществляется на основании данных о наличии собственных и привлеченных в оборот средств и отражает степень независимости предприятия от рынка ссудных капиталов, которая характеризуется системой показателей, представленных в расчетно-аналитической таблице 2.11.

Таблица 2.11

Анализ финансовой устойчивости ООО «Стройкерамика»

Наименование  показателя	На  начало 2011 года	На  конец 2011 года	Изменения
			абсолют.	относит, %
Собственный капитал	11 421	8 916	-2 505	-21,93%
Заемный капитал	91 438	125 826	34 388	37,61%
Текущие пассивы	90 723	124 066	33 343	36,75%
Долгосрочные  пассивы	715	1 760	1 045	146,15%
Инвестированный капитал	102 859	134 742	31 883	31,00%
Внеоборотные  активы	33 966	39 703	5 737	16,89%
Собственные оборотные средства	-21 830	-29 027	-7 197	-32,97%
Коэффициент финансирования	0,12	0,07	-0,05	-43,96%
Коэффициент автономии	0,11	0,07	-0,04	-36,96%
Коэффициент маневренности собственных средств	-1,91	-3,26	-1,35	-70,56%
Коэффициент финансовой устойчивости	0,12	0,08	-0,04	-32,20%

 

Коэффициент автономии определяет степень независимости предприятия от внешних источников и показывает долю собственных средств в общем объеме инвестируемых ресурсов.

За анализируемый период показатель уменьшился на 0,04 и составил на конец периода 0,07 (нормативное значение для коэффициента автономии: не ниже 0,5).

Анализ коэффициента автономии  на протяжении рассматриваемого периода  демонстрирует отрицательную динамику: значения коэффициента стабильно находятся  ниже пределов рекомендуемого оптимального диапазона. Данные бухгалтерского баланса  свидетельствуют о недостаточном  значении коэффициента автономии. Предприятие  характеризуется низким запасом  прочности. Возможность привлечения  дополнительных заемных средств  без риска потери финансовой устойчивости у предприятия отсутствует. В  целях выхода из кризисной ситуации, необходимо проанализировать структуру  собственного капитала, дать ему оценку, выяснить причины изменения отдельных  составляющих и принять срочные  меры по повышению доли собственного капитала. Среди вариантов финансирования предприятия за счет собственного капитала можно выделить следующие: во-первых, реинвестирование прибыли; во-вторых, увеличение капитала предприятия за счет выпуска новых долевых ценных бумаг. Таким образом, необходимо внести коррективы в политику распределения чистой прибыли, определяющей объем реинвестирования и рассмотреть возможность дополнительной эмиссии акций.

Коэффициент финансовой устойчивости отражает удельный вес тех стабильных источников финансирования (собственный капитал и долгосрочные пассивы) в общем объеме средств, которые предприятие может использовать длительное время.

Доля долгосрочных источников финансирования за период сократилась на 0,04 и составила на конец периода 0,08 (нормативное значение для данного коэффициента: 0,8 - 0,9; минимально допустимое значение: 0,5).

На протяжении анализируемого периода  коэффициент финансовой устойчивости не соответствует рекомендуемым  нормативным значениям. Необходимо изменить структуру капитала в сторону увеличения доли собственного капитала. В противном случае существующая рисковая структура капитала увеличивает возможность банкротства предприятия. Для сохранения экономической состоятельности важно поддерживать данный коэффициент на рекомендуемом уровне не менее 50% в общем объеме капитала, обеспечивая, тем самым, финансовый контроль над предприятием.

Коэффициент финансирования дает общую оценку финансовой устойчивости предприятия, характеризуя какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных: доля заемных средств в 40-50% может быть опасной для финансовой стабильности.