Оценка предпринимательских рисков кипичного завода

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 04 Октября 2012 в 20:52, курсовая работа

Описание работы

Данная курсовая работа посвящена рассмотрению вопросов оценки предпринимательских рисков кирпичного завода как предприятия строительной сферы. Актуальность избранной темы обусловлена тем, что предприятие принадлежит к сегменту отечественной экономики, где инвестиционная активность является залогом конкурентоспособности, поэтому в условиях финансового кризиса строительное предприятие как никакое другое подвержено предпринимательским рискам, основным из которых являются инвестиционные.

Содержание работы

Введение
Глава 1 Теоретико-методические аспекты оценки предпринимательского риска
1.1 Понятия неопределенности и риска
1.2 Особенности инвестиционных рисков предпринимательской деятельности
1.3 Методы оценки и снижения рисков инвестиционной деятельности
Глава 2 Анализ состояния управления финансами в компании «Стройкерамика»
2.1 Краткая характеристика внешней и внутренней среды компании «Стройкерамика»
2.2 Анализ финансово-экономического состояния ООО «Стройкерамика»
2.3 Прогноз банкротства предприятия как важнейшего фактора риска
Глава 3 Бизнес-план строительства кирпичного завода
3.1 Обоснование проекта строительства кирпичного завода
3.2 Динамика финансового состояния предприятия ООО «Стройкерамика» с учетом реализации инвестиционного проекта
Заключение
Список литературы
Приложение

Скачать архив (267.04 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Файлы: 1 файл

Оценка предпринимательских рисков кирпичного завода.docx

— 276.75 Кб (Скачать файл)

Расходы на оплату труда состоят из следующих элементов (см. табл. 3.5).

Таблица 3.5

Фонд заработной платы персонала нового завода без налогов, руб. в месяц

Подразделение	Должность	Кол-во	Заработная плата	Сумма
Основной производственный персонал
Цех 1	Рабочий	4	9300	37200
Вспомогательный персонал
Цех 1	Ремонтные рабочие	3	9300	27900
	Прочие рабочие	1	9300	9300
	Водители на производстве и отгрузке	1	9300	9300
Инженерно-технические работники
Отдел 1	Младшие ИТР	2	9600	19200
	Старшие ИТР	2	10200	20400
Административно-управленческий персонал
Отдел 1	АУП 1	1	9600	9600
	Менеджер по сбыту	1	11000	11000
Всего по проекту:		15		143900

К прямым переменным материальным затратам относятся затраты, напрямую связанные с производством кирпича (см. табл. 3.6).

Таблица 3.6

Размер и состав производственных расходов на примере 2012 г., руб. год.

Статья затрат	Сумма	НДС	Итого с НДС
Глина беложгущаяся	5736	304	6 039
Песок	445	24	469
Добавки цветовые	1374	73	1 446
Глина кембрийская	765	41	806
Вода техническая	6,8	0,4	7,2
Газ	850	45	895
Электроэнергия	1346	71	1 418
Поддоны	1265	67	1 332

Таким образом, определятся производственные затраты (табл. 3.7).

Таблица 3.7

Производственные затраты на примере 2012 года

Производственные затраты	2012 год
Прямые переменные материальные затраты	11451
Затраты на оплату труда	1266
Переменные накладные затраты (процент от выручки)	9286
Постоянные накладные затраты	1626
Прочие накладные затраты	8728
Операционные затраты	32357
Амортизационные отчисления	7662
Производственные затраты	40018
НДС к производственным затратам	5989

Определим выручку от реализации на примере 2011 года (табл. 3.8).

Таблица 3.8

Выручка от реализации на примере 2012 года

Выручка от реализации	Цена		2012 год
Лицевой пустотелый кирпич красный	8 890	руб./тыс.шт	13335
Лицевой пустотелый кирпич белый	9 840	руб./тыс.шт	19680
Лицевой пустотелый кирпич цветной	12 520	руб./тыс.шт	31300
Строительный полнотелый кирпич	8 680	руб./тыс.шт	6944
Лицевой полнотелый кирпич белый	8 587	руб./тыс.шт	3005
Лицевой полнотелый кирпич цветной	8 920	руб./тыс.шт	3122
Выручка от реализации			77386
НДС к выручке	18%		13930

Определим потребность в чистом оборотном капитале для финансирования оборотных средств, для чего устанавливаем нормативы (табл. 3.9).

Таблица 3.9

потребность в чистом оборотном капитале (Доля продукции, отгружаемой по предоплате 20%, Доля материальных затрат, получаемых по предоплате 30%)

Наименование	2012 год	2013 год	2014 год	2015 год	2016 год
Запасы сырья и материалов		80	80	80	80
Незавершенное производство		901	901	901	901
Готовая продукция		901	901	901	901
Резерв денежных средств	188	905	892	888	918
НДС уплаченный	13791	5851
= Оборотные активы	13979	8637	2773	2769	2800
Кредиторская задолженность		334	334	334	334
Авансы покупателей	430	430	430	430	430
Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами	96	1058	1013	950	817
Расчеты с персоналом		42	42	42	42
= Краткосрочные обязательства	526	1864	1818	1755	1623
= Чистый оборотный капитал	13453	6773	955	1014	1177

Из таблицы 3.9 видно, что НДС с приобретенных внеоборотных активов пройдет у нас в потребности в краткосрочном кредитовании на 2012 год. Однако, если у предприятия имеется положительное сальдо по НДС, потребности в его кредитовании может и не возникнуть. Основные налоги, их ставки и суммы выплат в 2012г. (табл. 3.10).

Таблица 3.10

Ставки налогов и суммы выплат за период планирования

Вид налога	Ставка	База расчета	Периодичность	Примечание
Налог	2%	Среднегодовая стоимость имущества	Раз в квартал	Включается в себестоимость
Налог на прибыль	20%	Балансовая прибыль	По реализации
Налог на добавленную стоимость (НДС)	18%	Валовой доход	По реализации
Налоги на фонд заработной платы	34%	Фонд заработной платы	Ежемесячно	Включается в себестоимость

Другие налоги не брались в рассмотрение в силу незначительных сумм.

Налог на имущество будет выплачиваться с момента постановки на бухгалтерский учет оборудования (с момента запуска), т.е. с 2012 г.

Для расчета налога на имущество учитывается средняя остаточная стоимость имущества на начало и конец периода. Изменение сумм налога на имущество происходит с учетом уменьшения остаточной стоимости имущества за счет амортизации.

Норма амортизационных отчислений определяется как 10% в год. По данной ставке размер амортизационных отчислений рассчитывается от суммы первоначальной стоимости оборудования на начало 2012 г.

Всю сумму притока денежных средств составляет выручка от реализации продукции.

Для упрощения расчетов предполагается, что вся выручка от реализации поступает в отчетном периоде без отсрочек.

В план движения денежных средств включаются основные разделы затрат по текущей деятельности и капитальным вложениям плюс налог на прибыль.

Для упрощения расчетов в настоящем бизнес-плане все расходы, включая налоги, оплачиваются в отчетный период, без отсрочки. Порядок оплаты капитальных вложений определен в 2012 году полностью.

Для упрощения расчетов выплата процентов производится в текущем году за текущий период. Начисление и выплата процентов ежегодно. Схема выплат основной суммы долга – с 2012г. по 2013г. включительно с учетом имеющихся средств в распоряжении. Ставка кредита – 11% в год в руб. для долгосрочного кредита и 18% для краткосрочного.

Возврат основной суммы в конце текущего периода.

Планируемая дата получения кредита 1 квартал 2012 г.

Все проценты по кредиту включаются в себестоимость продукции.

Источники финансирования проекта и схема выплат представлена в табл. 3. 11.

Таблица 3.11

Источники финансирования проекта и схема выплат

Наименование	2012 год	2013 год	2014 год	2015 год	2016 год	Итого
Потребность в финансировании ЧОК	13453	-6664	-5765	-97	-37	889
Потребность в финансировании постоянных активов	76616	0	0	0	0	76616
Проценты по кредитам на инвестиционной фазе	0	0	0	0	0	0
= Инвестиционные затраты	90069	-6664	-5765	-97	-37	77505
Кредит на финансирование ЧОК	3277	-3277
Задолженность по кредиту	3277
Проценты по кредиту		-590				-590
Инвестиционный кредит	93393	-8 598	-14 704	-14 198	-15 391	40501
Задолженность по кредиту	93393	84795	70091	55892	40501	40501
Проценты по кредиту		-10273	-9327	-7710	-6148	-33459
Коэффициент покрытия долга по кредитам (предприятие+проект)	-	2,0	2,1	2,1	2,1
= Источники финансирования	96670					96670
Свободные денежные средства проекта	5835	26874	46744	62653	78921	78921
Свободные денежные средства предприятие+проект		23063	49668	73972	97842	97842

Таким образом, с использованием имеющихся данных составляем схему денежных потоков проекта (табл. 3.12).

Таблица 3.12

Отчет о прибыли проекта, т.р.

Наименование	2012 год	2013 год	2014 год	2015 год	2016 год	Итого
Выручка от реализации		77386	77386	77386	77386	309546
Производственные затраты		-40099	-40099	-40099	-40099	-160395
= Прибыль от основной деятельности		37288	37288	37288	37288	149151
Проценты по кредитам		-590
Налог на имущество	-766	-1475	-1340	-1187	-1034	-5801
= Прибыль до налогообложения	-766	35223	35948	36101	36254	142760
= Налогооблагаемая прибыль		24013	19578	22413	22935	88939
Налог на прибыль		-4803	-3916	-4483	-4587	-17788
= Чистая прибыль	-766	30421	32032	31618	31667	124972
= То же, нарастающим итогом	-766	29655	61687	93305	124972	124972
Проценты по кредитам, выплачиваемые из прибыли		-10273	-9327	-7710	-6148	-33459
= Нераспределенная прибыль	-766	20147	22705	23908	25519	91513
= То же, нарастающим итогом	-766	19381	42086	65994	91513	91513
Потребность в финансировании ПА и выплат по кредитам	76616	18872	24032	21908	21540
Финансирование за счет амортизационного фонда		7662	7662	8221	8221
Реинвестируемая прибыль (1- учитывать, иначе - нет)		11210	16370	13688	13319

Анализ показателей эффективности проекта представлен ниже (табл. 3.13 и 3.14).

Таблица 3.13

Анализ показателей эффективности за 2012-2016 гг., т.р.

Наименование	2012 год	2013 год	2014 год	2015 год	2016 год	Итого
Чистый поток денежных средств	-90835	45141	45459	39376	39366	124808
То же, нарастающим итогом	-90835	-45694	-235	39142	78508	124808
Ставка сравнения и индексы дисконтирования	1,000	0,847	0,718	0,609	0,516	-
Дисконтированный ЧПДС	-90835	38255	32648	23966	20305	48220
То же, нарастающим итогом	-90835	-52580	-19932	4034	24339	48220

Таблица 3.14

Анализ показателей эффективности за 2012-2016 гг., т.р.

Простой срок окупаемости, лет	3,0
Дисконтированный срок окупаемости, лет	3,8
Чистый дисконтированный доход (NPV)	48220
Доходность инвестиций (NPVR)	70,8%
Максимальная ставка кредитования	31,7%
Внутренняя норма доходности (IRR)	38,5%

При реализации проекта могут возникнуть источники экономии средств, которые отразятся на соответствующем показателе прибыльности проекта. Этому могут способствовать следующие обстоятельства:

возможность снижения выплат по налогу прибыль за счет его оптимизации;
получение дополнительной скидки от поставщика оборудования.

Еще одним источником снижения расходов по проекту является снижение процентных выплат по кредиту за счет частичного привлечения собственных средств финансирования. Размер данной экономии может быть рассчитан отдельно.

Таким образом, с учетом суммы первоначальных вложений за первый год, без учета дисконтирования денежных потоков окупаемость проекта составляет 3 года с 2012 г. с наступлением срока окупаемости в 2014 г.

Интегральные показатели отвечают всем требованиям, предъявляемым к ним:

индекс прибыльности соответствует нормативу — 1;
величина чистого приведенного дохода — положительная;
внутренняя норма рентабельности — выше ставки дисконтирования.

Информация о работе Оценка предпринимательских рисков кипичного завода