Анализ платежеспособности организации, на примере ОАО «Вега Плюс»

К1=0,954 < 1

Низкий уровень платежеспособности может быть случайным (временным) Поэтому, анализируя состояние платежеспособности организации, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

К2=А1/П1+П2=56143/324967+41185=0,15

Этот коэффициент отражает соотношение самых ликвидных активов к текущим обязательствам. Он  является наиболее «жестким» коэффициентом платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время.

К2=0,15 , это в пределах 0,1 до 0,7

Коэффициент быстрой ликвидности:

К3=А1+А2/П1+П2=607164/366152=1,66

Допустимое значение 0,7- 0,8 , желательно К3=1. Как мы видим из исследования в нашей организации этот коэффициент равен 1.66. Это говорит о том, что высок рост дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей  ликвидности:

К4= А1+А2+А3/П1+П2=1286091/366152=3,5

Коэффициент текущей  ликвидности показывает общую ликвидность, т.е. в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами или сколько денежных единиц текущих активов приходится на одну денежную единицу текущих обязательств. Необходимое значение 1,5; оптимальное 2,0-3,5. В нашей организации коэффициент текущей ликвидности равен 3,5.

 

Коэффициент маневренности  функционирующего капитала:

К5= А3/оборотные активы - текущие обязательства =

= 678927 /1286091- 36848-324967-4337=

=678927/919939=0,738

Этот коэффициент показывает, какая часть функционируемого капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской  задолженности. Уменьшение показателя в динамике – положительный факт, поэтому  сравним данные с 2007 годом

К5= А3/оборотные активы- текущие обязательства =

=665889/1026808-29818-172517-2520=665889/821953=0,81

К5 (2006) 0,74   >   К5 (2005) 0,81

Доля оборотных средств  в активах:

К6 = Оборотные активы/Валюта баланса =

=1286091/1621865=0,79

К6=0,79 > 0.5

Проведенное исследование ОАО «Вега Плюс» показывает, что за отчетный 2008 год производственная и финансовая ситуация в организации заметно не улучшилась. В сложившейся ситуации можно отметить, что баланс рассматриваемого общества не является абсолютно ликвидным, так как сумма наиболее срочных обязательств значительно превысила  абсолютно ликвидные активы, на конец анализируемого периода долгосрочные обязательства превысили медленно реализуемые активы. Низкий уровень платежеспособности. Коэффициент абсолютной ликвидности находится в норме и составляет 0,15 , это говорит о том, что часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время.

 В структуре активов организации ОАО «Вега Плюс» значительно увеличилась доля оборотных средств, что само по себе неплохо, так как в результате этого ускоряется оборачиваемость совокупного капитала. Однако в основном этот прирост вызван увеличением стоимости производственных запасов и ростом дебиторской задолженности.

Рассматривая показатели, характеризующие качество прибыли, необходимо отметить, что темпы ее роста и доля прибыли от основной деятельности выше среднеотраслевого уровня. Несколько снизился уровень рентабельности продукции и продаж в связи с инфляцией и ценовой политикой организации на рынке товаров и услуг. За счет некоторого снижения цен общество сумело увеличить оборот по реализации продукции ускорить оборачиваемость капитала и в конечном итоге повысить прибыльность капитала.

Все сказанное выше позволяет  сделать вывод, что финансовое состояние анализируемого предприятия является довольно не устойчивым и не стабильным. Следовательно, акционеры, деловые партнеры и инвесторы организации могут сомневаться в его платежеспособности.

Вместе с тем, как  показывают результаты проведенного анализа, ОАО «Вега Плюс» располагает еще резервами для существенного улучшения своего финансового состояния. Для этого ему следует более полно использовать производственную мощность организации, сократив простои машин, оборудования, рабочей силы, материальных и финансовых ресурсов; более оперативно реагировать на конъюнктуру рынка, изменяя в соответствии с его требованиями ассортимент продукции и ценовую политику.

 

3. Пути повышения платежеспособности 

ОАО « ВЕГА ПЛЮС»

 

3.1.Анализ и выявление имеющихся  недостатков в ОАО « Вега Плюс»

 

Для того чтобы выжить в условиях рынка, организация должна проявлять инициативу, предприимчивость и бережливость. Основой  стабильного положения  организации служит ее финансовая устойчивость, эффективное, ориентированное на потребителя производство. Успех дела  также обеспечивает квалифицированное руководство, которое располагает полной информацией о финансовом состоянии и хозяйственной деятельности организации и способно прогнозировать его дальнейшее развитие.

ОАО « Вега Плюс» было организовано в 1992 г. и продолжает действовать  вот уже 14 лет. При создании общества его руководство взяло ориентиры  на производство товаров народного потребления, производство изделий из пластмасс, включая изделия культурно-бытового и хозяйственного назначения, производство металлического хозяйственного и кухонного инвентаря, включая зонты вытяжные, производство бытовых приборов и машин, а так же производство школьной и специальной мебели. При этом принималось в расчет то, что на российском рынке в тот момент практически не было поставщиков аналогичной продукции.

За четырнадцать лет в ОАО «Вега Плюс» было сделано многое. Прошло практически полное перевооружение производства, а сейчас идет текущее обновление парка оборудования на более новое, совершенное. Заслуживает внимания тот факт, что руководство старается проводить  разумную кадровую политику, при наборе на вакантные места, прежде всего, обращается внимание на квалификацию специалиста, опыт работы в данной отрасли.

К главнейшим недостаткам  организации работы ОАО «Вега Плюс» относится, прежде всего, отсутствие правильного подхода к постановке управленческого учета и внутреннего контроля за снабжением, производством и сбытом продукции. Нужно отметить, что роль бухгалтерии в данной организации сводится в основном к ведению учета хозяйственных операций и составлению бухгалтерской отчетности. Информация о снижении оборотов, увеличении дебиторской и кредиторской задолженности до сих пор не воспринималась руководством всерьез. Вопрос о проведении финансового анализа возник только после того, как  на совете управления была представлена отчетность за 2008 г.

Комплексный финансовый анализ, проведенный в ОАО «Вега Плюс»  позволил сделать следующие выводы относительно показателей и тенденций финансового состояния.

            Финансовое положение общества в 2008 году оставалось нестабильным: в течение всего года наблюдался постоянный дефицит денежных средств. Сложившееся неблагоприятное положение обуславливалось рядом объективных причин:

-    основная   продукция   (69,9   %)    имеет   единичный    характер    с длительным    циклом    изготовления    (более    6    месяцев),    обеспечение  оборотными средствами под их исполнение было недостаточным;

-   нестабильность  обеспечения  денежными   средствами   обусловлена состоянием расчетов  по дебиторской задолженности: 9,6 % сложившейся на конец   2008г.   дебиторской   задолженности   за   поставленную   продукцию

Отрицательным моментом в деятельности организации является снижение выручки с 1147076 тыс. руб. в 2007 г. до 65442 тыс. руб. в 2006 г.

Отсюда отмечается и  уменьшение валовой прибыли на 199232 тыс. руб.

Основным фактором, влияющим на изменение размера выручки организации является объём реализованной продукции, работ, услуг. Так же

на размер выручки  влияет и ассортимент, качество, уровень  цен на неё. Второстепенное влияние  на размер выручки оказывают такие  факторы, как: инфляция; изменение курсов иностранных валют.

Величина активов в  отчетном году снизилась, также как  и величина источников формирования имущества организации. Причем снижение величины имущества шло в основном за счет уменьшения оборотных активов, а снижение пассивов – за счет уменьшения краткосрочных обязательств. Это говорит об опасности снижения деловой активности организации в ближайшее время, так как показатели деловой активности тесно связаны с величиной и структурой оборотного капитала, а  источниками формирования оборотного капитала считаются краткосрочные обязательства.

         Ввиду увеличения дебиторской задолженности представляется целесообразным изучить ее структуру, принять меры к ее своевременному взысканию. Возможно, выходом из этой ситуации станет более внимательное отношение к созданию экономических связей, подбору контрагентов, проверке их надежности, платежеспособности.

         Рентабельность активов тесно связана с рентабельностью продаж, а           рентабельность собственного капитала – с его оборачиваемостью. Можно сделать вывод, что ключевой фактор, от которого зависит финансовое состояние фирмы – выручка от продаж, и это закономерно. В самом деле, объем продаж снизился по сравнению с прошлым годом, а издержки возросли, что неблагоприятно сказалось на финансовых результатах. Поэтому основной задачей руководства ОАО «Вега Плюс» можно назвать увеличение объема продаж. Основными путями достижения этой цели могут быть:

• Увеличение объема выпуска продукции, тем более что как раз в организации идет переоборудование, закупка нового и более производительного оборудования, инструментов.
• Расширение ассортимента выпускаемой продукции,  чтобы привлечь как можно большее покупателей. Изучение рынка, возможно, есть смысл основать филиал организации  ближе к потребителю.
• Усиление внутреннего контроля с целью снижения издержек – как постоянных, так и переменных. Комплексный контроль процесса снабжения, производства и сбыта продукции. Как показывают данные анализа, в отчетном году наблюдался рост коммерческих и управленческих расходов. Возможно, создание эффективной системы управленческого учета и внутреннего контроля будет способствовать снижению данных издержек и улучшению финансового состояния организации. Желательно ввести в штатное расписание должность бухгалтера-аналитика, в обязанности которого входил бы постоянный оперативный контроль за финансовым положением в организации и разработка путей решения возникающих проблем.
• Пересмотр цен на реализуемую продукцию. Возможно, имеет смысл

повысить конкурентоспособность организации путем гибкой ценовой политики, снижения цен на продукцию, пользующуюся наибольшим спросом для привлечения еще большего числа потенциальных покупателей.

 

 

3.2. Разработка  мероприятий по улучшению финансового  состояния организации и повышения платежеспособности

 

Итогом анализа финансово – хозяйственной деятельности организации может является план мероприятий по реформированию данного экономического субъекта с целью улучшения его финансового состояния и обеспечения успешной работы организации в условиях рыночной экономики.

Эта цель может быть достигнута путем реструктуризации организации, заключающейся в осуществлении комплекса мероприятий по приведению условий функционирования организации в соответствие с выработанной стратегией его развития: улучшение управления, повышение эффективности производства, конкурентоспособности выпускаемой продукции, рост производительности труда, снижение издержек производства, улучшение финансово - экономических результатов деятельности.

Задачами реформы организации являются:

-   защита прав участников (учредителей);

- четкое разграничение ответственности участников (учредителей) и руководителей организации, развитие механизмов корпоративного управления, обеспечение свободного перераспределения прав участия в капитале акционерного общества и перехода таких прав к лицам, заинтересованным в долгосрочном развитии организации (эффективным собственникам);

- обеспечение инвестиционной привлекательности организации;

- создание системы хозяйственно - договорной деятельности организации, обеспечивающей соблюдение контрактных обязательств;

- достижение прозрачности финансово - экономического состояния организации для их участников (учредителей), инвесторов, кредиторов;

-  создание эффективного механизма управления организацией;

- использование организацией рыночных механизмов привлечения финансовых средств;

- повышение квалификации работников организации, как один из факторов повышения устойчивости развития организации.

План мероприятий  по улучшению финансового состояния организации можно представить как - разработку финансовой политики организации.

Целью разработки финансовой политики организации является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей её деятельности.

         Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами нужно составлять платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой - платежные обязательства на этот же период (1, 5, 10, 15 дней, 1 мес.).

Оперативный платежный  календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок  со счетов банков и др. (таблица 3.1).