Анализ состава и структуры собственного капитала ЗАО «АКБ «БЕЛРОСБАНК»

После того как банку удалось  найти состоятельных лиц, готовых  внести средства в его уставный капитал, и все вопросы с ними в предварительном  порядке согласованы, предстоит  преодолеть многочисленные ограничения, установленные как в законодательстве, так и Центральным банком, пройти процедуры обоснований и согласований.

Имеет значение и скорость увеличения банком своего уставного  капитала. Дело в том, что новый  размер уставного капитала — это  и новые проблемы с его размещением, с количеством обслуживаемой  клиентуры и ее запросами, новыми банковскими продуктами (технологиями), с планированием всей деятельности организации, с квалификацией и  умением ответственных сотрудников  и т.д. С учетом этого уставный капитал (как и весь собственный  капитал целиком) неосмотрительно  было бы наращивать чрезмерно высокими, скачкообразными темпами, т.е. такими, которые будут существенно обгонять темпы развития других сторон жизнедеятельности  банка, в результате чего банк просто не сможет «переварить» резко увеличившийся  размер капитала.

Прибыль также является важным источником увеличения собственных  капиталов банков, значение которого в последнее время усиливается. В состав основного капитала банков включается только прибыль, подтвержденная аудиторским заключением.

Если банк хочет включать в состав основного капитала прибыль  и фонды текущего (еще не завершенного) финансового года, то ему придется проводить промежуточные аудиторские  проверки, что недешево стоит. Прибыль  и фонды, не подтвержденные аудитором, можно включать только в состав дополнительного  капитала.

В нормальных условиях капитал  в значительной мере формируется  за счет генерируемых внутри банка  средств специальных фондов и  других собственных ресурсов. Такой  путь наращивания капитала относительно быстр и экономичен, позволяет  банку обойти некоторые сложные  процедуры регистрации увеличения уставного капитала, избежать крупных  затрат на эмиссию новых акций  и потерь, связанных с тем, что  средства, идущие на пополнение уставного  капитала. К акционерного банка, временно замораживаются на накопительном счете в НБ. Важно и то, что увеличение капитала за счет внутренних источников, как уже отмечалось, не несет опасности утраты существующими участниками контроля над банком, сдерживает падение их доли в собственности и сокращение дивиденда на акцию (пай).

Однако этот путь тоже не лишен недостатков. Так, способность  зарабатывать прибыль и обеспечивать приемлемую рентабельность зависит  от внешних экономических условий, которыми банк, как правило, не может  управлять, что нередко делает увеличение капитала за счет внутренних источников (прибыли) проблематичным.

Привлечение субординированных  кредитов (займов). Этот способ не получил  широкого развития, хотя, возможно, он покажется предпочтительным инвесторам, готовым вложить средства в банк на солидные сроки, но не в качестве акционера или пайщика. Для банка  такая форма увеличения капитала может быть привлекательна тем, что  ее применение равнозначно получению  долгосрочного кредита и не влечет изменения структуры собственности.

Субординированный кредит, полученный на срок более пяти лет, включается в расчет собственных средств  банка-заемщика как элемент его  дополнительного капитала. Такое  включение делается по схеме: в период, превышающий пять лет до окончания  срока действия договора, — в  полной сумме; в последние пять лет  до окончания срока действия договора — по остаточной стоимости. В любом  случае величина субординированного кредита, включаемая в состав дополнительного  капитала, не может превышать 50% основного  капитала.

В случае ликвидации банка-заемщика требования кредитора по предоставленному им субординированному кредиту могут  быть удовлетворены только после  полного удовлетворения требований иных кредиторов. Это условие в  совокупности с ранее названными подсказывает, что немного найдется желающих выдавать такие кредиты.

Наконец, следует иметь  в виду, что увеличение размера  уставного капитала банка должно быть зафиксировано в его учредительных  документах в форме внесения в  них необходимых изменений и  дополнений и после всевозможных согласований с Национальным банком Республики Беларусь зарегистрировано им, а последнее сопряжено с  необходимостью пройти целый комплекс процедур, соблюдая при этом массу  формальных и неформальных условий, включая законодательно установленные  ограничения.

3.2 Пути совершенствования структуры собственных средств банка

Оптимизация ресурсной базы банка  может быть достигнута, прежде всего, при установлении соответствия структуры  пассивов банка структуре его  активов. Определение объемов, сроков, цены мобилизованных средств затрагивает  весь спектр отношений в области  управления активными операциями, то есть определенные виды обязательств (пассивы) по размерам и срокам привлечения должны соответствовать определенным видам активов (также по объемам и срокам). Второе направление оптимизации структуры пассива баланса банка связано с качественным совершенствованием уже существующих видов и поиска возможных вариантов модификаций предоставляемых услуг не только для удовлетворения потребностей имеющихся клиентов, но и для привлечения новых категорий клиентов.

Рассмотрим методику формирования оптимальной ресурсной базы банка, определяющую приоритеты отдельных  видов ресурсов при формировании ресурсной базы [16]. Элементы ресурсной  базы в зависимости от значимости представлены следующим образом: уставный фонд; резервный фонд; средства клиентов-юридических  лиц до востребования; средства клиентов-юридических  лиц срочные; долговые обязательства  банка; вклады физических лиц срочные; межбанковский кредит.

Определение предпочтительных элементов  ресурсной базы дает возможность  руководству банка при разработке стратегии учитывать выявленные закономерности. В то же время не менее значимым для управления банком является расчет оптимального соотношения  составных частей ресурсной базы. В методике приводится расчет и обоснование  следующих оптимальных соотношений  элементов ресурсной базы: собственный  капитал – 25-35%; средства до востребования 35-40%; срочные средства – 20-30%; межбанковский  кредит – 5-10%.

Поскольку от характера  привлечения ресурсов зависит их последующее использование и  эффективность деятельности банка, в процессе формирования ресурсной  базы необходимо исходить из того, что: высокая доля крупных депозитов  снижает стабильность ресурсной  базы кредитной организации; рост доли ресурсов, привлеченных от клиентов (кроме  банков), в целом способствует росту  доходности банковских операций; если же этого не происходит, то слишком  высоки расходы банка; наиболее дорогими для банков являются межбанковские  кредиты; срочные депозиты дешевле  их, но значительно дороже остатков на расчетных счетах клиентов, в  некоторых случаях бесплатных. Что  же касается вкладов физических лиц, то большинству банков они обходятся  дороже, чем депозиты юридических  лиц, так как выше процентов по частным вкладам бывают только проценты по привлекаемым межбанковским кредитам, да и то не всегда; кроме того, привлечение  физических лиц является одним из наиболее трудоемких видов банковских операций, так как необходима реклама, большой штат операционных и технических  работников, филиальная сеть, инкассация; повышение доли срочных депозитов  в общей сумме мобилизуемых средств  должно оцениваться положительно, так  как это усиливает ликвидность  банка. На основании вышеизложенного, считается, что оптимальным является уровень доли средств на расчетных  счетах в ресурсной базе до 30%, рекомендуемый  уровень срочных депозитов –  не менее 50% [16, с. 189].

С целью определения  соответствует ли ресурсная база ЗАО «АКБ «БЕЛРОСБАНК» оптимальной  структуре, предложенной в методике, представим структуру ресурсов банка  в удобном виде в таблице 3.4.

Таблица 3.4 - Структура ресурсов ЗАО «АКБ «БЕЛРОСБАНК»

Примечание – Источник: собственная  разработка

Данные таблицы 3.4 свидетельствует о том, что структура ресурсов ЗАО «АКБ «БЕЛРОСБАНК» далека от оптимальной модели структуры ресурсной базы.

Средства до востребования, которые в идеале должны составлять 35-40% ресурсной базы на протяжении анализируемого периода колебались в пределах 20,5-21,4%, однако справедливости ради необходимо отметить положительную тенденцию  их абсолютного и относительного прироста. Что касается средств других банков (к сожалению, полученные межбанковские  кредиты невозможно выделить из общей  структуры пассивов консолидированного баланса ввиду коммерческой тайны), то они в несколько раз превышают  установленные значения и на 01.01.2010г. составляли 45,1% всех ресурсов.

Собственный капитал  также не входит в рамки описанной  С. Румасом модели – его доля по состоянию на 01.01.2010г. составляла лишь 7,7% (когда минимально-оптимальное  значение определено на уровне 25%). Тем  не менее, динамика изменения данной статьи положительно свидетельствует  о работе банка по увеличению доли собственных средств в ресурсах банка.

Из таблицы видно, что лишь статья «Срочные средства» является оптимальной для модели и по состоянию на 01.01.2010г. составляла 24,2% всех ресурсов (рисунок 3.8).

Подробный анализ состава  и структуры ресурсной базы ЗАО  «АКБ «БЕЛРОСБАНК» показал, что руководство  банка в соответствии с принятой и утвержденной программой развития банка, постепенно применяет диверсификацию пассивной части, с целью снижения удельного веса межбанковских привлеченных средств, а так же в частности  сокращает зависимость от материнской  компании.

Рисунок 3.8 - Модель оптимизации ресурсной базы ЗАО «АКБ «БЕЛРОСБАНК»

Примечание – Источник: собственная  разработка

Ввиду ограниченности внутренних финансовых ресурсов в стране, отечественным банкам необходим выход на рынки иностранного капитала. В случае готовности нашей банковской системы привлечение иностранного капитала может осуществляться в форме займов, субординированных кредитов, а также инструментов формирования капитала первого уровня. В частности, привлечение средств инвесторов можно осуществлять в форме первичного публичного размещения (IPO).

В классическом понимании IPO (Initial Public Offering) — это размещение акций компании на фондовой бирже с внесением их в список акций, котирующихся на данной бирже (листинг).

IPO может происходить на национальной либо зарубежной фондовой бирже (часто на той и другой одновременно), а также вне биржевого рынка — среди инвестиционных фондов. Покупателями могут быть как физические, так и юридические лица, поскольку сам термин IPO в переводе на русский язык означает открытое публичное предложение. Размещение акций на фондовой бирже признано эффективным инструментом финансирования дальнейшего развития банка, который открывает путь к более дешевым источникам капитала. Продавая акции, банк не принимает на себя обязательств по возврату капитала, а также не сталкивается с необходимостью выплачивать начисляемые проценты, как это происходит при заимствовании с помощью кредитов или при эмиссии облигаций. К тому же объем средств, привлеченных за счет IPO, обычно гораздо больший, чем суммы, полученные от кредитов либо от выпуска облигационных займов, а включение ценных бумаг компании в список акций, котирующихся на всемирно известных фондовых площадках, значительно повышает его статус [17, с. 23].

Важность и преимущества публичного размещения акций уже давно осознаны не только в экономически развитых странах. В последние годы наблюдается бум IPO среди развивающихся стран, в том числе среди стран — наших ближайших соседей — России и Украины.

IPO, несомненно, является важным фактором улучшения корпоративного имиджа банка. Выход на международный рынок повышает статус и кредитный рейтинг банка, что облегчает менеджменту банка в дальнейшем налаживание коммерческих связей и привлечение заемных средств за рубежом. Повышение прозрачности деятельности банка (процессуальные требования IPO и условия проведения листинга предполагают максимальное раскрытие информации обо всех аспектах деятельности эмитента) привлекает новых инвесторов. В условиях высокого спроса на акции со стороны инвесторов у банка имеется возможность реализовать ценные бумаги по более высокой цене, при этом можно продать сравнительно небольшой пакет (ниже блокирующего) и привлечь значительный объем финансирования. Привлеченные средства могут быть использованы для реализации конкретных инвестиционных проектов или на общие цели развития фирмы.

Только благодаря  выходу на публичный рынок банк и бизнес приобретают рыночную капитализацию. В результате публичного размещения акций на международном рынке их стоимость, как правило, повышается, растет капитализация банка, что позволяет экономически эффективно осуществлять слияния и поглощения. Кроме того, обеспечивается ликвидность собственности, которая недостижима на локальных рынках. Это превращает бумаги в средства платежа, которые могут быть использованы в качестве залога при получении долгового финансирования, а также для оплаты услуг и др.

Технология IPO подразумевает изменение стратегии развития бизнеса, и рост капитализации банка становится одним из главных критериев эффективности менеджмента. Отношения руководства банка с сотрудниками и акционерами выходят на другой уровень. Эти отношения тщательно регламентированы Кодексом корпоративного управления, принятым в международной практике для того, чтобы защитить инвесторов и персонал предприятия от недобросовестных действий отдельных руководителей.

Таким образом, причины, по которым владельцы банка решаются выйти на IPO, могут быть различными.

Что касается минимального объема капитализации компании, необходимого для проведения IPO, данный показатель может быть формально ограничен лишь требованиями торговой площадки, на которой происходит размещение (на AIM такие требования отсутствуют). Однако, как показывает практика, минимальная капитализация должна составлять порядка 100—500 млн. долл. США, а компании, обладающие капиталом свыше 500 млн. долл. США, считаются наиболее перспективными. Объем средств может также существенно отличаться.