Анализ состава и структуры собственного капитала ЗАО «АКБ «БЕЛРОСБАНК»

Эффективность = {Доходность; 0} = Результат : Затраты (3.3)

Т.е. в данном случае:

Эффективность = Доходность   (3.4)

Таким образом, в ситуации оценки инвестиционного проекта  появляется новый фактор - фактор инвестиционного  риска, оценку которого безусловно необходимо учитывать при анализе эффективности  инвестиционного проекта.

Основное назначение банка - посредничество в перемещении денежных средств от кредиторов к заемщикам  и от продавцов к покупателям. Наряду с банками перемещение  денежных средств на рынках осуществляют и другие финансовые и кредитно-финансовые учреждения: инвестиционные фонды, страховые  компании, брокерские, дилерские фирмы  и т.д. Но банки как субъекты финансового  рынка имеют два существенных признака, отличающие их от всех других субъектов.

Во-первых, для банков характерен двойной обмен долговыми обязательствами: они размещают свои собственные  долговые обязательства (депозиты, сберегательные сертификаты и пр.), а мобилизованные таким образом средства размещают  в долговые обязательства и ценные бумаги, выпущенные другими. Это отличает банки от финансовых брокеров и дилеров, которые не выпускают своих собственных  долговых обязательств.

Во-вторых, банки отличает принятие на себя безусловных обязательств с фиксированной суммой долга  перед юридическими и физическими  лицами. Этим банки отличаются от различных  инвестиционных фондов, которые все  риски, связанные с изменением стоимости  ее активов и пассивов, распределяет среди своих акционеров.

Важнейшей задачей коммерческих банков является получение прибыли. Для этой цели банки используют различные  возможности, в том числе - расширение кредитных операций, увеличение объема услуг, оказываемых населению. Вместе с тем весьма важно для каждого  банка поддержание ликвидности, под которой обычно понимается способность  банка своевременно и полностью  погашать свои обязательства перед  клиентурой, другими банками и  т.д.

Сочетание стремлений - к  увеличению прибыли и поддержанию  ликвидности - должно служить важным ориентиром в деятельности банков. Однако в действительности не всегда последовательно соблюдается.

Для большей обоснованности принятия управленческих решений по привлечению и размещению денежных средств предлагается рассмотреть  общую методику расчета основных показателей деятельности банка  и их прогнозирование. Основные показатели вытекают из основного назначения банка - привлечение и размещение денежных средств. Для привлеченных средств - средняя процентная ставка по привлеченным средствам, для размещенных - доходность активных операций (рассчитывается в  процентах).

Естественно, что для расчета  показателей необходимо наличие  информации, накапливаемой за период. В банковском деле сегодня это  не представляет труда т.к. все банки  имеют автоматизированные системы  по обеспечению операционного дня  банка и накапливают информацию с момента создания банка (системы). Таким образом, с наличием данных для обработки затруднений не существует.

Наличие требований со стороны  Национального банка к разнообразным  параметрам и свойствам капитала банков делает необходимым планирование ими соответствующих величин  и процессов. Прежде всего каждый действующий банк должен иметь собственную  политику в отношении своего капитала на тот или иной плановый (поддающийся  прогнозу) период. Политики разных банков и механизмы их практической реализации обладают как общими чертами, так  и существенными различиями.

К общим их чертам можно  отнести ориентированность на безусловное  выполнение значений нормативов, устанавливаемых  Национальным банком Республики Беларусь в отношении капитала банков, а  также обеспечение максимально  прибыльной эксплуатации собственного капитала. Выполнение обоих пунктов  требует от сотрудников банков не только больших усилий, но и немалых  знаний, большого профессионализма.

Так, при дефиците капитала относительно требований НБ банк может  приспособиться к нормативным уровням  тремя способами, которые могут  применяться раздельно или комбинированно: увеличить капитал; уменьшить объемы активных операций, т.е. сократить «работающие» активы; реструктурировать активы, именно снизить долю высокорисковых активов.

Эффективность функционирования капитала зависит от соотношения  между его структурными элементами (уставным капиталом, нераспределенной прибылью, специальными фондами и  другими собственными средствами, свободными от обязательств) и качества их использования. Требуется хорошо анализировать  влияние на формирование капитала и  эффективность его использования  динамики каждого из названных элементов. К примеру, изменение размера  и доли нераспределенной прибыли  в капитале во многом зависит от того, в какой период — до или  после окончания года — распределяется основная часть прибыли банка  на выплату дивидендов, создание спецфондов и на другие цели. При низком уровне использования годовых накоплений в последующем повышается вероятность  резкого снижения нераспределенной прибыли, а вместе с ней и капитала банка в целом. В связи с  этим исключительно важен правильный отбор показателей, необходимых  для комплексного анализа капитала.

Комплексный анализ капитала включает в себя и оценку его рентабельности. Ключевым показателем здесь служит отношение чистой (остающейся после  уплаты налогов) прибыли банка к  его собственному капиталу (ROE). При  этом следует иметь в виду, что  полученный коэффициент в разложенном  на части виде есть результат умножения  показателя прибыльности совокупных активов (ROA) на мультипликатор собственного капитала банка.

Показатель ROE, отражающий фундаментальную  зависимость между прибыльностью  и рисками, весьма чувствителен к  источникам формирования ресурсов банка  и зависит от того, каких средств  используется в обороте больше —  собственных или заемных. Даже банк с низкой нормой извлечения прибыли  из активов может добиться высокой  рентабельности собственных средств  за счет роста мультипликатора капитала.

Однако «капитальная»  политика и механизмы ее реализации в разных банках всегда будут иметь  различия. В этом плане значимая разделительная линия идет между  двумя группами банков: теми, в чьи  намерения входит расширение своей  деятельности, и теми, которые довольствуются завоеванными позициями на рынке  банковских услуг и могут позволить  себе думать в основном только о  названных выше двух общих условиях деятельности (выполнение обязательных нормативов НБ и получение нормальной прибыли). Содержание проблемы планирования капитала и объемы соответствующей  работы, которую необходимо проводить  банкам — представителям указанных  групп, могут существенно различаться. Главное различие здесь связано  с увеличением или неувеличением  размера собственного капитала банков. При этом банкам из обеих групп  необходимо придерживаться следующих  простых правил.

1. Планировать капитал  необходимо как в долгосрочном  аспекте (год и более), так и  в оперативном порядке, поскольку  показатели величины многих элементов  капитала и связанных с ними  рисков очень подвижны.

2. Планирование величины  и структуры собственного капитала  предполагает прогнозирование динамики  и пропорций его элементов,  что особенно актуально в отношении  наиболее подвижных составляющих  расчета капитала: финансовых результатов,  резервов, дебиторской задолженности.  Если нет возможности изменить  величину уменьшающих статей  расчета капитала (например, собственных  выкупленных акций или кредитов  участникам и инсайдерам сверх  установленных лимитов), то необходимо  продумать меры, способствующие  росту увеличивающих статей расчета  капитала (например, увеличение доходов  и/или сокращение расходов банка).

3. Планирование капитала  неразрывно связано с прогнозированием  динамики рисков банковской деятельности. Так, если анализ обнаруживает  тенденцию роста в балансе  удельного веса высокорисковых  активов, то банк должен запланировать  источники увеличения размера  собственных средств, причем так,  чтобы темпы роста капитала  опережали темпы роста принимаемых  рисков.

Для успешного планирования банками величины и структуры  собственных капиталов очень  важны как методика расчета капитала, так и ее неизменность в течение  определенного времени (допустим, хотя бы в пределах года).

Экономическое развитие Беларуси в 2009 году осуществлялось в условиях влияния мирового финансового кризиса. Последствием этого влияния можно  считать то обстоятельство, что,  фактически, плановые показатели развития экономики, предусмотренные Правительством республики, выполнены не были.

Снижение спроса на белорусские  товары на внешних рынках привело  к сокращению экспорта товаров и  услуг более чем на 35%, что явилось  ключевой причиной снижения производства промышленных и потребительских  товаров и увеличения запасов  готовой продукции на складах. При  этом Беларусь сумела сохранить рост инвестиций в основной капитал и  обеспечить объем реального ВВП  на уровне 2008 года.

Однако стимулирование внутреннего  спроса повлекло за собой нарастание дефицита текущего счета платежного баланса (величина которого по предварительной  оценке превысит 13% ВВП) и привело  к значительному чистому спросу на иностранную валюту, как со стороны  субъектов хозяйствования, так и  физических лиц (особенно в начале года). Спрос на иностранную валюту удовлетворялся за счет валютных интервенций Национального  банка.

Золотовалютные резервы  Республики Беларусь увеличились в  течение года на 2,6 млрд. долларов США  и составили 5,6 млрд. долларов США. Рост резервных активов был обусловлен продажей государственной собственности  и интенсивным внешним заимствованием, в том числе кредитом stand-by в  рамках программы МВФ. По оценке экспертов  внешний долг республики за 2009 год  увеличился на 7 миллиардов долларов США  и составил 45% ВВП.

Для поддержания стабильности валютного рынка, помимо интервенций, Национальный банк проводил жесткую  денежно-кредитную политику в соответствии с рекомендациями МВФ, повысив ставку рефинансирования в начале года на 2 процентных пункта до 14% годовых (с 1 декабря 2009 года ставка снижена на 0,5 процентных пункта до 13,5% годовых). Ставки поддержки  ликвидности по инструментам Национального  банка находились в диапазоне 20-22%, уровень инфляции составил 13%.

В условиях девальвационных  ожиданий Национальный банк административно  ограничил величину процентных ставок по валютным вкладам и запретил кредитование физических лиц в иностранной  валюте. В этих условиях банки республики столкнулись с рядом рисков, связанных  с дефицитом ликвидности, ростом проблемных кредитов. Тем не менее, в условиях происходящих процессов, вызванных, как осложнением ситуации на внешних рынках, так и внутренними  факторами, банки поддерживали объем  капитала на уровне, достаточном не только для покрытия принимаемых  на себя рисков, но и сохраняющем  инвестиционную привлекательность  банковского сектора. Объем уставного  фонда банков на 1 января 2010 года составил 9,6 триллиона рублей, увеличившись за год на 10,1%, из которых около 85% было внесено нерезидентами. Собственный  капитал банков за год увеличился на 2,1 триллиона рублей, норматив достаточности  капитала на 1 января 2010 года составил 19,7%, что почти в два с половиной  раза больше установленного минимального уровня.

Ресурсная база банков к концу  отчетного года достигла 83 триллиона  рублей,  увеличившись на 20 триллионов рублей. Прирост, преимущественно, был обеспечен ресурсами Национального банка (доля в приросте - 26,6%), средствами населения (с долей в приросте - 25%) и нерезидентов (с долей - 17,3%).

Основным направлением размещения средств банков были кредиты субъектам  хозяйствования – резидентам, их доля в структуре активов превысила 60%, рентабельность активов составила 1,3%.

Банковская система республики в течение года пополнилась еще  одним банком, таким образом, объединив  в себе 32 банка, в числе которых 25 - с иностранным капиталом. Количество действующих на территории республики филиалов банков сократилось с 323 до 264.

Значительное место в  процессе управления банком занимает управление инвестиционными рисками  банка.

Инвестиционный риск на рынке  ценных бумаг – это вероятность  получения прибыли (убытка) в результате проведения банком операций по куплепродаже ценных бумаг. Инвестиционные риски  банка связаны с возможностью:

- обесценения помещенных  в ценные бумаги средств при  росте инфляции;

- невыплаты полностью  или частично ожидаемого дохода  по вложенным средствам; 

- задержки в получении  дохода;

- появления проблем с  переоформлением права собственности  на приобретенные ценные бумаги.

По степени риска различают  допустимый риск – потеря прибыли, критический риск – потеря прибыли  и невосполнение затрат, катастрофический риск – полная потеря инвестиций.

Область риска – это  зона возможных потерь, в границах которой общие потери не превышают  предельного значения определенной степени риска. При оценке степени  инвестиционного риска, банк определяет причины инвестиционного риска  и возможности их устранения, т.е. осуществляет управление инвестиционными  рисками.

Качественная оценка инвестиционного  риска банка включает: определение  факторов риска; анализ условий, при  которых риск возникает; определение  потенциальных областей риска.

Количественная оценка риска  производится различными метода ми: статистическим, аналитическим, методом экспертных оценок, методом использования аналогов и т.д.

Управление инвестиционными  рисками предполагает их своевременную  идентификацию, оценку, анализ и определение  наиболее оптимального и эффективного способа снижения того или иного  инвестиционного риска. Одним из наиболее широко практикуемых банками  способов снижения рисков является диверсификация портфеля ценных бумаг банком. Максимальное сокращение инвестиционных рисков достижимо, если в портфеле содержится от 10 до 15 различных ценных бумаг. Излишняя диверсификация может привести к  сложностям качественного управления портфелем; росту издержек, связанных с поиском банком ценных бумаг, высоким издержкам по покупке мелких пакетов ценных бумаг, покупке недостаточно надежных, доходных и высоколиквидных ценных бумаг.