Аудит и анализ финансового состояния предприятия

 

133

 

 

 

58187

 

29570

 

 

 

640

 

12913

 

 

 

0

 

38097

 

 

 

26675

 

 выполнение  соотношения

 

 нет

 

 да

 

 да

 

 нет

 

 

 

 

 

3.3. Анализ  кругооборота средств предприятия

 

 Важнейшей  составной частью финансовых  ресурсов предприятия являются  его оборотные активы, которые  включают: запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторскую задолженность.

 

 Анализ  структуры оборотных средств  ОАО «Горинский КЛПХ» (таблица 3.3.1,3.3.2.) показал, что на предприяти наибольшую долю в структуре оборотных средств занимают запасы и затраты – 52,86% на начало 2000 года, 58,43% на конец 2000 года и 30,3% на конец 2001 года.  При этом доля значительно к концу анализируемого периода снизилась доля готовой продукции. Данная тенденция свидетельствует о росте спроса на лесопродукцию.  Однако рост дебиторской задолженности в структуре оборотных активов почти на 30 пунктов говорит о том, что предприятие беспроценто финансирует своих дебиторов, а это отрицательный момент в работе предприятия. Однако, проанализировав перечень крупнейших предприятий-дебиторов, мы видим, что первым в этом списке стоит ЗАО «Флора». Таким образом, данная тенденция обусловлена внутрифирменными интересами.

 

 Большое  влияние на состояние оборотных  активов оказывает их оборачиваемость.  От нее зависит не только  размер минимально необходимых  для хозяйственной деятельности  оборотных средств, но и размер  затрат, связанных с владением  и хранением запасов.

 

 В свою  очередь, это отражается на  себестоимости продукции и в  конечном итоге на финансовых  результатах предприятия. Все  это обуславливает необходимость  постоянного контроля за оборотными средствами и анализа их оборачиваемости.

 

 Этот этап  анализа финансового состояния  предприятия в свою очередь  можно разделить на три стадии.

 

1.Оборачиваемость  активов или скорость оборота.

 

;                                                                      (1)

 

 где V –  выручка от реализации

 

         – средняя величина активов

 

         ;                                     (2)

 

 где Анач – сумма активов на начало периода

 

       Акон – сумма активов на конец периода

 

 Скорость  оборота характеризует скорость  оборота оборотных активов предприятия.

 

2.Продолжительность  оборота:

 

;                                                                 (3)

 

 где Д – длительность анализируемого периода

 

       Оа – оборачиваемость активов

 

 Оборачиваемость  дебиторской задолженности:

 

;                                                                (4)

 

 где  - средняя дебиторская задолженность

 

 Этот показатель  характеризует кратность превышения  выручки от реализации над  средней величиной дебиторской  задолженностью.

 

1.Период  погашения дебиторской задолженности:

 

;                                                                (5)

 

 показатель  характеризует сложившийся за  период срок расчетов покупателей.

 

2.Оборачиваемость  запасов:

 

;                                                      (6)

 

 где С – себестоимость реализованной продукции

 

        - средняя величина запасов

 

 этот показатель  отражает скорость оборота товарно-материальных  запасов.

 

 Проведенный  анализ показал (таблица 3.3.3.), что на ОАО «Горинский КЛП» в период с 1999 по 2001 года улучшился кругооборот средств предприятия. Оборачиваемость производственных запасов возросла, при этом оборот ПЗ снизился на 270 дней. Операционный цикл уменьшился, что свидетельствует об ускорении динамики финансово-хозяйственной деятельности предприятия, однако финансовый цикл при этом удлинился. Коэффициент погашаемости кредиторской задолженности остался на прежнем уровне. Оборачиваемость собственного и основного каптала возросла, что является отрицательным моментом в работе предприятия.

 

 

 

3.4. Оценка  рентабельности

 

 Важнейшим  показателем, отражающим конечные  финансовые результаты деятельности  предприятия, является рентабельность.

 

 Рентабельность  – относительный показатель экономической  эффективности производства, характеризующий  соотношение дохода (прибыли) и  затрат за определенный период  времени.

 

 Существует  система показателей рентабельности.

 

1.Рентабельность  имущества (активов) предприятия:

 

;                                                    (1)

 

 где   Ра.п. – рентабельность активов предприятия

 

 Пч – чистая прибыль

 

  - средняя  величина активов

 

2.Рентабельность  собственного капитала:

 

;                                                    (2)

 

 где СК  – величина собственного капитала.

 

3.Рентабельность  совокупного используемого капитала:

 

;              (3)

 

4.Рентабельность  реализованной продукции:

 

;                                                      (4)

 

 С помощью  перечисленных выше показателей  рентабельности можно проанализировать  эффективность использования активов  предприятия, т.е. финансовую отдачу  от вложения капиталов.

 

 Анализ  рентабельности ОАО «Горинский КЛПХ» (таблица 3.4.1.) выявил, что предприятие работает убыточно. Основные показатели рентабельности находятся на очень низком уровне и в течении анализируемого периода снижаются. Период окупаемости собственного капитала достаточно высок. Таким образом, можно говорить о неудовлетворительном финансовом состоянии предприятия и его низкой платежеспособности. Что окончательно утвердится в наших выводах, проанализируем показатели предприятия на возможность банкротства.

 

 Одной  из целей финансового анализа  является своевременное выявление  признаков банкротства предприятия.

 

 В соответствии  с действующим в России законодательством  основанием для признания предприятия  банкротом является невыполнение  им своих обязательств по оплате  товаров, услуг от истечении 3-х месяцев со дня наступления сроков оплаты.

 

 В странах  с развитой экономикой анализ  потенциального банкротства предприятия  оценивается с помощью коэффициента "Z – счет Альтмана"

 

;

 

 где   НП – нераспределенная прибыль

 

 ДОД –  доход от основной деятельности

 

 РСА –  рыночная стоимость обыкновенных  и привилегированных акций

 

 ВР –  объем продаж продукции

 

 Ограничения:  Если "Z – счет Альтмана" £  1,8, вероятность банкротства очень  высока, если "Z – счет Альтмана" от 1,8 до 2,7 – вероятность банкротства  высокая. Если "Z – счет Альтмана" от 2,7 до 2,9 – вероятность банкротства  возможна. Если "Z – счет Альтмана" от 3 и выше – вероятность банкротства  очень низкая.

 

 Расчет  данного коэффициента показал,  что ОАО «Горинский КЛПХ» находится на стадии банкротства.

 

 Также  в пояснительной записке к  бухгалтерскому отчету за 2001 год  в разделе «Показатели оценки  финансовых результатов и финансового  состояния» экономисты общества  признают, что ОАО «Горинский КЛПХ» является неплатежеспособным предприятием.

 

 

 

3.5. Пути улучшения  финансового состояния предприятия

 

 Особенностью  современных рыночных отношений  является усиление влияния таких  факторов, как изменчивость условий  внешней и внутренней финансовой  среды, жестокая конкурентная  борьба за ресурсы и сферы  их приложения, необходимость быстрых  технологических изменений, непрерывные  нововведения в налоговом законодательстве, изменяющиеся процентные ставки  и курсы валют.

        В этих условиях перед финансовыми  руководителями предприятия встает  множество вопросов: Какой должна  быть стратегия и тактика современного  предприятия в условиях перехода  к рынку? Как рационально организовывать  финансовую деятельность предприятия  для его дальнейшего "процветания"? Как повысить эффективность управления  финансовыми ресурсами? Каким  образом определить показатели  хозяйственной деятельности, обеспечивающие  устойчивое финансовое положение  предприятия?

       На эти и другие вопросы  поможет ответить объективный  анализ финансового состояния  предприятия. Финансовый анализ  сегодня должен ориентироваться  на изменяющиеся рыночные условия,  государственную политику в области  реформирования и становления   бухгалтерского учета и аудита, давать практические направления  улучшения финансового состояния  предприятий и преодоления кризисных  состояний, в т.ч. банкротства.

 

 Проблема  банкротств многих существующих  предприятий различных отраслей  хозяйства и сфер деятельности  становится достаточно актуальной  на данный момент времени. С  переходом Российской Федерации  к рыночной экономике и частной  собственности появилась необходимость  в институте несостоятельности  (банкротства) для того чтобы  уменьшить риск кредиторов, и  если уж их потери неизбежны,  то они должны быть распределены  наиболее справедливым образом.  С этой целью 19 ноября 1992 года  был принят Закон “О несостоятельности  (банкротстве) предприятий”.

 

 Неплатежеспособность, кризис экономики и легального  бизнеса, существование предприятий-невидимок,  числящихся в реестре, но давно  уже не имеющих ни руководства, ни работников, задолженность по зарплате, пробелы в законодательстве - породили теневое решение проблемы "освобождения от непомерных долгов" и ситуацию банкротства практически всех предприятий-производителей.

 

 Новый  закон "О несостоятельности  (банкротстве)", вобравший в себя  лучшее из западных аналогов  и подведенный к современной  российской действительности, принят  с расчетом на десятилетия  и призван способствовать стимулированию  платежеспособности и оздоровлению  нашей экономики.

 

 Федеральный  закон "О несостоятельности  (банкротстве)" введен в действие  на территории Российской Федерации  с 1 марта 1998 года. Он значительно  отличается от действовавшего  ранее Закона РФ "О несостоятельности  (банкротстве) предприятий" и  включает в себя целый ряд  положений, отвечающих потребностям  развивающегося рынка.

 

  Сотни  банков и других финансовых  компаний, тысячи производственных  и коммерческих фирм, особенно  мелких и средних, уже прекратили  свое существование. Анализ показал,  что главной причиной этого  оказалось неумелое управление  ими, т. е. низкая квалификация  большинства менеджеров как среднего, так и высшего звена.

 

 Производство  - процесс сложный по технологии, по организации, по сочетанию  различных видов деятельности. Руководитель  не может, да и не должен  брать на себя то, что гораздо  лучше могут сделать другие. Руководитель  должен прежде всего проявить предприимчивость при подборе кадров, он должен  окружить себя профессионалами, довериться более компетентным специалистам - по производственным вопросам, по маркетинговым исследованиям, планированию финансов и т. д. Себе же оставить лишь то, что входит непосредственно в компетенцию организатора. Организовывать - значит определить цель, знать и трезво оценивать имеющиеся ресурсы и уметь использовать их для достижения целей. Организовывать - значит уметь формировать задачу, доводить её до непосредственного исполнителя и контролировать исполнение. Организовывать - значит уметь принимать решения, уметь распределять обязанности и ответственность. Организовывать - значит планировать, управлять, анализировать. Здесь недостаточно одной интуиции и даже таланта, нужны знания.

 

 Возросшие  сегодня требования к управлению  обусловлены увеличением размеров  предприятий, сложностью технологий, необходимостью овладения самыми  современными управленческими навыками. Все решения по финансовым, организационным  и другим вопросам подготавливаются  и вырабатываются ныне  профессионалами  в сфере организации управления, которые осуществляют и контроль за выполнением намеченного.

 

 Конкретные  пути выхода предприятия из  кризисной финансовой ситуации  зависят от причин его несостоятельности.  Поскольку большинство предприятий  разоряется по вине неэффективной  государственной политики, то одним  из путей финансового оздоровления  организаций должна быть государственная  поддержка. Но ввиду дефицита  государственного бюджета рассчитывать  на эту помощь могут не все  предприятия.

 

 Важным  источником финансового оздоровления  предприятия является факторинг,  т.е. уступка банку права на  востребование дебиторской задолженности,  или договор-цессия, по которому  ОАО «Горинский КЛПХ» уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита