Банкротство организации

Вертикальный (структурный) анализ сводится к изучению структуры средств предприятия и их источников, а также оценке изменений данных показателей. Он позволяет проводить сравнительный анализ с учетом отраслевой специфики и сглаживает негативное влияние инфляции. Вертикальному анализу может быть подвержен как исходный баланс, так и модифицированный аналитический. Данные вертикального анализа по укрупненной номенклатуре статей сводятся в таблицу 2.3. Из приведенных в таблице 2.3 данных можно сделать вывод о том, что принципиальных изменений в структуре баланса за анализируемый период не произошло.

Наибольший удельный вес в структуре актива приходится на оборотные средства (от 52 % до 61 %), а в структуре пассива – на краткосрочные пассивы (от 38% до 47%). Снижение стоимости имущества предприятия в рассматриваемом периоде на 6,143 млн. руб. произошел главным образом за счет уменьшения прочих внеоборотных активов и запасов предприятия (4,24 и 4,48 млн. руб. соответственно). При этом в структуре оборотных активов произошло перераспределение: рост наблюдается у показателя дебиторская задолженность на 5,73 процентных пункта, а уменьшение происходит по показателю запасы на 6,15 процентных пункта.

В структуре внеоборотных активов за анализируемый период произошло уыеличение показателя по основным средствам на 10,37 процентных пункта или на 1,01 млн. руб. Также произошло значительное снижение удельного веса по прочим внеоборотным активам на 11,48 процентных пункта.

В структуре пассива  увеличилась доля собственного капитала на  5,66 процентных пункта с одновременным уменьшением удельного веса заемного капитала. 

Таблица 2.3 – Вертикальный анализ укрупненного баланса

Статья	Условные Обозначе-ния	На начало 2010 г.		На начало 2011 г.		На конец 2011 г.		Абсолютное изменение
		тыс. руб.	удель-ный вес, %	тыс. руб.	удель-ный вес, %	тыс. руб.	удель-ный вес, %	2011 г. (нг) к 2010 г. (нг)		2011 г. (кг) к 2011 г. (нг)		2011 г. (кг) к 2010 г. (нг)
								тыс. руб.	п.п.	тыс. руб.	п.п.	тыс. руб.	п.п.
АКТИВ
I. Внеоборотные средства
Основные средства	ОС	12459,00	34,38	14203,00	37,88	13469,00	44,75	1744,00	3,51	-734,00	6,86	1010,00	10,37
Долгосрочные финансовые вложения	ДФВ	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Прочие внеоборотные активы	ПВА	4621,00	12,75	381,00	1,02	381,00	1,27	-4240,00	-11,73	0,00	0,25	-4240,00	-11,48
Итого по разделу I	ВА	17080,00	47,13	14584,00	38,90	13850,00	46,01	-2496,00	-8,23	-734,00	7,11	-3230,00	-1,11
II. Оборотные (текущие) активы
Запасы и затраты	З	15513,00	42,80	16471,00	43,93	11032,00	36,65	958,00	1,13	-5439,00	-7,28	-4481,00	-6,15
Дебиторская задолженность	ДБ	3459,00	9,54	5269,00	14,05	4597,00	15,27	1810,00	4,51	-672,00	1,22	1138,00	5,73
Денежные средства и  их эквиваленты	ДС	153,00	0,42	491,00	1,31	233,00	0,77	338,00	0,89	-258,00	-0,54	80,00	0,35
Прочие оборотные активы	ПТА	38,00	0,10	675,00	1,80	388,00	1,29	637,00	1,70	-287,00	-0,51	350,00	1,18
Итого по разделу II	ТА	19163,00	52,87	22906,00	0,61	16250,00	53,99	3743,00	-52,26	-6656,00	53,38	-2913,00	1,11
Всего активов	БА	36243,00	100,0	37490,00	100,0	30100,00	100,0	1247,00	х	-7390,00	х	-6143,00	х
ПАССИВ
III. Собственный капитал
Уставный капитал	УК	10050,00	27,73	10050,00	26,81	10050,00	33,39	0,00	-0,92	0,00	6,58	0,00	5,66
Фонды и резервы	ФР	1899,00	5,24	4060,00	10,83	5327,00	17,70	2161,00	5,59	1267,00	6,87	3428,00	12,46
Итого по разделу III	СК	11949,00	32,97	14110,00	37,64	15377,00	51,09	2161,00	4,67	1267,00	13,45	3428,00	18,12
IV, V. Привлеченный (заемный) капитал
Долгосрочные пассивы	ДП	9652,00	26,63	5581,00	14,89	3176,00	10,55	-4071,00	-11,74	-2405,00	-4,34	-6476,00	-16,08
Краткосрочные пассивы	КП	14642,00	40,40	17799,00	47,48	11547,00	38,36	3157,00	7,08	-6252,00	-9,11	-3095,00	-2,04
Итого по разделу IV, V	ЗК	24294,00	67,03	23380,00	62,36	14723,00	48,91	-914,00	-4,67	-8657,00	-13,45	-9571,00	-18,12
Всего пассивов	БП	36243,00	100,0	37490,00	100,0	30100,00	100,0	1247,00	х	-7390,00	х	-6143,00	х

 

 Горизонтальный (динамический) анализ отчетности заключается  в определении темпов роста  по всем статьям исходного  или укрупненного баланса, что  позволяет не только анализировать динамику отдельных показателей, но и прогнозировать их изменения.

Данные горизонтального  анализа по укрупненной номенклатуре статей представлены в таблице 2.4.

      Таблица 2.4 – Горизонтальный анализ укрупненного баланса

Статья	На начало 2010 г.				На начало 2011 г.				На конец 2011 г.
	тыс. руб.			% изме-нения	тыс. руб.		% измене-ния		тыс. руб.	% измене-ния
1	2			3		4	5		6	7
АКТИВ
I. Внеоборотные средства
Основные средства	12459,00		100,0			14203,00	114,00		13469,00	108,11
Долгосрочные финансовые вложения	0,00		100,0			0,00	-		0,00	-
Прочие внеоборотные активы	4621,00		100,0			381,00	8,24		381,00	8,24
Итого по разделу I	17080,00		100,0			14584,00	85,39		13850,00	81,09
II. Оборотные активы
Запасы и затраты	15513,00		100,0		16471,00		106,18		11032,00	71,11
Дебиторская задолженность	3459,00			100,0	5269,00		152,33		4597,00	132,90
Денежные средства и их эквиваленты	153,00			100,0	491,00		320,92		233,00	152,29
Прочие оборотные активы	38,00			100,0	675,00		1776,32		388,00	1021,05
Итого по разделу II	19163,00			100,0	22906,00		119,53		16250,00	84,80
Всего активов	36243,00			100,0	37490,00		103,44		30100,00	83,05
ПАССИВ
III. Собственный капитал
Уставный капитал	10050,00	100,0			10050,00			100,00	10050,00		100,00
Фонды и резервы	1899,00	100,0			4060,00			213,80	5327,00		280,52
Итого по разделу III	11949,00	100,0			14110,00			118,09	15377,00		128,69
IV, V. Привлеченный капитал
Долгосрочные пассивы	9652,00	100,0			5581,00			57,82	3176,00		32,91
Краткосрочные пассивы	14642,00	100,0			17799,00			121,56	11547,00		78,86
Итого по разделам IV, V	24294,00	100,0			23380,00			96,24	14723,00		60,60
Всего пассивов	36243,00	100,0			37490,00			103,44	30100,00		83,05

 

Из приведенных в  таблице 2.4 данных видно, что за 2010-2011 гг. произошло значительное уменьшение общей суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия на 16,95 %.

В структуре активов  это уменьшение было обеспечено главным образом уменьшением объема запасов и затрат на 28,89 %. Высокие темпы изменения наблюдались по статье прочие внеоборотные активы (на 92,76 %).

В структуре пассивов указанные изменения были обеспечены уменьшением долгосрочных пассивов на 67,09 % и краткосрочных пассивов на 21,14 %, тогда как уставный капитал остался без изменений.

Горизонтальный и вертикальный анализы дополняют друг друга, давая  особо ценную информацию для межхозяйственных сопоставлений.

Динамика имущественного положения предприятия может  быть охарактеризована с помощью данных, представленных в таблице 2.5.

 

          Таблица 2.5 – Изменение имущественного положения предприятия

Показатель	На начало 2010 г., тыс. руб.	На начало 2011 г., тыс. руб.	На конец 2011 г., тыс. руб.	Структура прироста
				2011 г. (нг) к 2010 г. (нг)		2011 г. (кг) к 2011 г. (нг)		2011 г. (кг) к 2010 г. (нг)
				тыс. руб.	% изме-нения	тыс. руб.	% изме-нения	тыс. руб.	% изме-нения
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Всего имущества:	36243,00	37490,00	30100,00	1247,00	103,44	-7390,00	80,29	-6143,00	83,05
В том числе: - иммобилизо-ванные (внеоборотные) активы	17080,00	14584,00	13850,00	-2496,00	85,39	-734,00	94,97	-3230,00	81,09
- мобильные (оборотные) активы	19163,00	22906,00	16250,00	3743,00	119,53	-6656,00	70,94	-2913,00	84,80
Из них: - запасы	15513,00	16471,00	11032,00	958,00	106,18	-5439,00	66,98	-4481,00	71,11
- дебиторская задолженность	3459,00	5269,00	4597,00	1810,00	152,33	-672,00	87,25	1138,00	132,90
- денежные средства	153,00	491,00	233,00	338,00	320,92	-258,00	47,45	80,00	152,29
- прочие оборотные активы	38,00	675,00	388,00	637,00	1776,32	-287,00	57,48	350,00	1021,05

 

По данным таблицы 2.5 видно, что за анализируемый период величина показателя имущество предприятия на конец 2011 г. по сравнению с 2010 г. уменьшилась на 6,143 млн. руб. Это обусловлено в первую очередь  уменьшением как оборотных активов – на 2,913 млн. руб., так и внеоборотных активов на 3,230 млн. руб. Основной удельный вес в структуре активов на протяжении всего анализируемого периода занимают запасы, величина которых в абсолютном выражении уменьшилась с 15,513 млн. руб. до 11,032 млн. руб., то есть практически в 1,5 раза.

Важнейший элемент производственного  потенциала хозяйствующего субъекта – его материально-техническую базу – можно охарактеризовать, используя данные таблицы 2.6.

Таблица 2.6 – Характеристика основных средств

Показатель	На начало 2010г.		На начало 2011 г.		На конец 2011 г.		Изменение, % (п.п.)
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	2011г. (нг) к 2010 (нг)	2011 г. (кг) к 2011 г. (нг)	2011 г. (кг) к 2010 г. (нг)
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Первоначальная стоимость основных средств:	15192,9	100,00	16819,1	100,00	16862,40	100,00	1,11	1,00	1,11
В т. ч.: - активная часть	2068,90	13,62	2068,90	12,30	2068,90	12,27	-1,32	-0,03	-1,35
- остаточная стоимость основных средств	12459,0	82,01	14203,0	84,45	13469,00	79,88	2,44	-4,57	-2,13
Коэффициент износа	х	17,99	х	15,32	х	19,9	0,00	4,57	4,57
Коэффициент обновления	х	28,5	х	-	х	0,3	-	-	-28,21
Коэффициент выбытия	х	17,8	х	-	х	0,0	-	-	-17,76

По данным таблицы 2.6 видно, что доля активной части основных средств сосем не изменилась. Значение коэффициента обновления свидетельствует о том, что основные фонды предприятия обновляются достаточно интенсивно. Коэффициент износа основных средств находится в пределах от 15,3 % до 19,9 %, что свидетельствует о том, что основные фонда предприятия находятся в хорошем состоянии.

2. Анализ и оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе

Целью анализа ликвидности, проводимого с использованием абсолютных и относительных показателей, является определение источников средств, используемых для покрытия запасов в организации. В целях анализа целесообразно рассмотреть многоуровневую схему покрытия запасов и затрат. В зависимости от того, какие источники средств используются для формирования запасов, можно с определенной долей условности судить о финансовой устойчивости предприятия в краткосрочной перспективе. Методы оценки финансовой устойчивости и основные типы текущей финансовой устойчивости и ликвидности хозяйствующего субъекта приведены в первом разделе данной работы. [9]

К основным источникам покрытия запасов и затрат предприятия относятся [3]:

1) Собственные оборотные  средства (СОС, млн. руб.), величина  которых находится по формуле  (2.1):

СОС = СК + ДП – ВА,                                                  (2.1)

где   СК – собственный  капитал, млн. руб.;

        ДП – долгосрочные пассивы, млн. руб.;

        ВА – внеоборотные активы, млн. руб. 

Кроме того, величина собственных  оборотных средств предприятия  может быть рассчитана как разница  между его оборотными активами и  краткосрочными пассивами. В любом случае результат покажет, какая часть оборотных активов сформирована за счет собственного капитала, или что останется в обороте предприятия, если оно одновременно погасит всю краткосрочную задолженность кредиторам. Таким образом, рост величины собственных оборотных средств при прочих равных условиях рассматривается как положительная тенденция, способствующая укреплению финансовой устойчивости организации.

2) Нормальные источники  формирования запасов (ИФЗ, млн.  руб.), величина которых рассчитывается  по формуле (2.2):

                                                  ИФЗ = СОС + КК + КПтов,                                  (2.2)                                            

где   СОС – собственные  оборотные средства, млн. руб.;