Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ООО «Рубин»

Для определения влияния  выручки и среднегодовых остатков оборотных активов на сумму дополнительно  привлечённых в оборот средств необходимо построить двухфакторную модель.

Получим выражения, характеризующие  влияние выручки и среднегодовых  ОА на сумму дополнительно привлечённых средств.

Влияние объёма продаж характеризует  условную экономию средств, она способствовала ускорению оборачиваемости на 11,5 дней  и высвобождала бы из оборота 264,402,8 тыс. руб. Тогда как влияние  оборотных активов напротив, показывает перерасход средств на 303332,6 тыс. руб., увеличивая экономический эффект. И  последние, за счёт увеличившейся краткосрочной  дебиторской задолженности, оказались  «сильнее» влияния выручки, откуда и получился относительный перерасход.

Для более детального изучения причин, по которым происходят сбои в ритме оборота, следует проводить  расчет оборачиваемости материальных запасов по отдельным видам сырья, готовой продукции по ассортименту, дебиторской задолженности по ее видам, отдельным покупателям и  т.д.

 

5.4 Группировка актива и пассива баланса и расчёт коэффициентов ликвидности

1.Ликвидность предприятия  это его способность трансформироваться  в денежные средства. Чем короче  период трансформации, тем выше  ликвидность данного актива. Ликвидность  баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации  ее активами, срок превращения  которых в деньги соответствует  сроку погашения обязательств. Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу  сгруппированных по степени их  ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности  с обязательствами по пассиву,  сгруппированными по сроку их  погашения и расположенными в  порядке  возрастания сроков.

В зависимости от степени  ликвидности  активы подразделяются на следующие группы:

- А1-наиболее ликвидные  активы-  денежные средства и  краткосрочные финансовые вложения;

- А2-быстро реализуемые  активы- краткосрочная дебиторская  задолженность (кроме просроченной  и сомнительной) и прочие оборотные  активы;

- А3-медленно реализуемые  активы- запасы (кроме неликвидных  запасов сырья, материалов и  готовой продукции) и НДС по  приобретенным ценностям;

- А4-трудно реализуемые  активы- внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность, неликвидные запасы сырья и готовой продукции, просроченная и сомнительная дебиторская задолженность.

В зависимости от срочности  оплаты пассивы подразделяются:

- П1-наиболее срочные обязательства-  кредиторская задолженность, задолженность  перед собственниками по выплате  дивидендов, просроченная задолженность  по кредитам и займам;

- П2-краткосрочные обязательства  - краткосрочные кредиты и займы,  кроме просроченных, резервы предстоящих  расходов, прочие краткосрочные  обязательства;

- П3-долгосрочные обязательства-  долгосрочные кредиты и займы,  и другие долгосрочные обязательства;

- П4-постоянные пассивы  - собственный капитал (3 ст. раздела  баланса).

Для определения ликвидности  баланса сопоставляются итоги  групп  по активу и пассиву. Баланс считается  абсолютно ликвидным при соблюдении следующих условий:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

В рассматриваемом примере  баланс нельзя считать абсолютно  ликвидным, так как данное неравенство  не выполняется.

На начало года:

А1= 145295≤П1 = 786 717+14180(тыс.руб.)- условие не выполняется

А2 = 590389-8223≥П2 = 159 074(тыс.руб.)

А3 =993208 ≥П3 = 344 104 (тыс.руб.)

А4= 1 540 528-15780≤П4= 1 979 505(тыс.руб.)

На конец года:

А1 = 251365 ≤П1= 832 546+15816 (тыс.руб.)- условие не выполняется

А2 = 738 173-21470≥П2 =162 799(тыс.руб.)

А3 = 1088 662≥П3 = 717 014 (тыс.руб.)

А4 = 1 717 733-17230 ≤П4 = 2 083 574(тыс.руб.)

Недостаток средств по  группе А1 можно компенсировать избытком активов по группе А2 и А3.

2. Сопоставление ликвидных  средств и обязательств позволяет  рассчитать следующие показатели:

Текущую ликвидность, которая  свидетельствует о платежеспособности  или неплатежеспособности организации  на ближайший период времени;

ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)

На начало года: ТЛ=(145295 + 582166) - (800897+159074)= -232510 (тыс.руб.)

На конец года: ТЛ=(251365+716703) - (848362+162799)= -43 093(тыс.руб.)

Данный показатель свидетельствует, что организация неплатежеспособна  на ближайший период времени.

Перспективная платежеспособность- прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей.                  ПЛ=А3-П3

На начало года ПЛ=993208-344104=649104 (тыс. руб.)

На конец года ПЛ=1088662 – 717014= 371 648 (тыс.руб.)

На основе будущих поступлений  и платежей организация платежеспособна. Организация имеет возможность  восстановить платежеспособность, в  дальнейшем улучшив сбыт  и производство продукции.

Наряду с группировкой используют способ расчета финансовых коэффициентов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 24

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек (недостаток)(+ - )
						На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы А1	132910	133923	Наиболее срочные обязательства  П1	675195	672291	542285	538368
Быстро реализуемые активы А2	478506	473664	Краткосрочные пассивы П2	151568	151118	-326938	-322546
Медленно реализуемые  активы А3	963294	937937	Долгосрочные пассивы  П3	351791	370980	-611503	-566957
Труднореализуемые активы А4	1270019	1600816	Постоянные пассивы П4	1666175	1941951	396156	341135
БАЛАНС	2844729	3146340	БАЛАНС	2844729	3136340

 

 

Таблица 25

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение (+, -)	Нормативный показатель
1. Коэффициент абсолютной  ликвидности=А1/(П1+П2)	0,1608	0,1626	0,0019	>0,2
2. Коэффициент промежуточной  (критической) ликвидности=А1+А2/П1+П2	0,7395	0,7379	-0,0016	>0,8
3. Коэффициент текущей  (общей) ликвидности =А1+А2+А3/(П1+П2)	1,9047	1,8770	-0,0277	>2
4.Общий показатель ликвидности.  А1+0,5А2+0,3А3/П1+0,5П2+0,3П3	0,7719	0,7591	-0,0129	>1
5.Коэфициент обеспеченности  оборотных активов собственными  средствами = (П4+П3-А4)/(А1+А2+А3)	0,4750	0,4608	-0,0142	>0,1
6.Коэффициент автономии	0,5857	0,61721	0,0315	>0,5
7.Коэффициент финансовой  устойчивости	0,7094	0,7375	0,0281	>0,75

 

 

 

1.Коэффициент абсолютной  ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)/Краткосрочные  обязательства.  А1/П1+П2

К аб. лик.на начало периода = (145295)/ (786717+159074) = 0,1536

К аб. лик.на конец периода = (251365) /( 832546+162799) = 0,2525

∆К аб. лик.  = 0,2525-0,1536= 0,0989

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какая часть  краткосрочных  заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств.Значение этого показателя должно быть > 0,2. В нашем случае оно ниже нормативного значения для начала года, и к концу 2011года оно принимает нормативное значение, это очень хороший показатель, который означает, что у предприятия достаточно денежных средств, чтобы расплатиться по своим обязательствам.

2. Коэффициент промежуточной  (критической) ликвидности = (Денежные  средства + Краткосрочные финансовые  вложения + Краткосрочная дебиторская  задолженность + Прочие оборотные  активы)/Краткосрочные обязательства.=А1+А2/П1+П2 

Кпром. ликв. на начало периода = 0,7578

Кпром. ликв. на конец периода = 0,9574

∆Кпром. ликв.  = 0,9574 - 0,7578 = 0,1996

Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности показывает прогнозируемую платежеспособность организации  при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендованные  значения этого показателя > 0,8. В  нашем случае это условие выполняется  и динамика показателя положительная, что свидетельствует о платежеспособности  предприятия.

3. Коэффициент текущей  (общей) ликвидности = (Оборотные  активы – Задолженность учредителей  по взносам в уставный капитал) /Краткосрочные обязательства.

Ктек.лик. на начало периода = 1728872/945791 = 1,828

Ктек.лик. на конец периода = 2078200/995345 = 2,0879

∆Ктек.лик.  = 2,0879-1,828 = 0,26

Коэффициент текущей (общей) ликвидности характеризует степень  обеспеченности (покрытия) всеми оборотными активами краткосрочных обязательств организации. Значение этого коэффициента должно быть >2. В нашем случае показатель на начало года меньше оптимального значения, но на конец года соответствует нормативному значению, что говорит об улучшении  ситуации.

4.Коэффициент обеспеченности  оборотных активов собственными  средствами = СК + Долгосрочные обязательства  - Внеоборотные активы / Оборотные активы.

На начало периода =(1979505+344104-1540528)/1728872= 0,4529

На конец периода =(2583574+217014-1717733)/2078200=0,5211

Изменение=0,5211-0,4529=0,0681

Из расчетов видно, что  данный коэффициент соответствует  нормативному значению, что свидетельствует  о том, что оборотные активы предприятия  обеспеченны собственными средствами.

5.Коэффициент автономии  = Собственный капитал/Активы

На начало периода=1979505/3269400=0,6055

На конец периода=2583574/3795933=0,6806

Изменение=0,6806-0,6055=0,0752

Нормативное значение больше 0,5, на анализируемом предприятии  этот показатель находится в пределах нормы, следовательно, предприятие  не имеет зависимости от кредиторов.

6.Коэффициент финансовой  устойчивости = СК+ДО/Все Активы.

На начало периода =(1979505+344104)/3269400=0,7107

На конец периода =(2583574+217014)/ 3795933=0,7378

Изменение=0,7378-0,7107=0,0271

Нормативное значение больше 0,75, на анализируемом предприятии  это значение не значительно ниже нормативного, но его динамика положительна.

Вывод: Проведя анализ  исследуемого предприятия методом  группировки и рассчитав экономические  коэффициенты  видно, что баланс предприятия нельзя назвать  абсолютно  ликвидным, так как его наиболее ликвидные активы не покрывают  наиболее срочных обязательств. Что подтверждает и текущая ликвидность, которая  свидетельствует о платежеспособности  или неплатежеспособности организации  на ближайший период времени и  составляет отрицательную величину.

Организация имеет возможность  восстановить платежеспособность, в  дальнейшем улучшив сбыт  и производство продукции. Данные выводы подтверждаются расчетом коэффициентов, так коэффициенты, рассчитанные на основе наиболее ликвидных  показателей, соответствуют нормативным  значениям.

Можно сделать вывод, что  в целом, предприятие ликвидно и  устойчиво, но следует обратить внимание на его текущую ликвидность, изыскать возможности для реструктуризации краткосрочной задолженности, погашения  за счет более долгосрочных кредитов, для того чтобы восстановить  абсолютную ликвидность баланса  предприятия.

 

5.5 Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

Таблица 26

 

Показатель	на начало прошлого года	на конец прошлого  года	изменения, (+.-)	на начало года	на конец года	изменения, (+.-)
	Тыс. руб	Тыс. руб	сумма, тыс. руб.	Тыс. руб	Тыс. руб	сумма, тыс. руб.
1	2	4	6	2	4	6
Дебиторская задолженность:
краткосрочная — всего	185 387	289 296	103 909	289 296	282 026	-7 270
в том числе:	-	-	-	-	-	-
расчеты с покупателями и заказчиками	109 543	196 956	87 413	196 956	197 317	361
расчеты с персоналом по прочим операциям	16 857	20 693	3 836	20 693	15 615	-5 078
Расчеты с прочими дебиторами	58 987	71 647	12 660	71 647	69 094	-2 553
долгосрочная — всего	192 095	198 210	6 115	189 210	191 638	2 428
Итого	377 482	487 506	110 024	478 506	473 664	-4 842
Кредиторская задолженность	-	-	-	-	-	-
краткосрочная — всего	284 035	300 589	16 554	300 589	298 663	89 397
в том числе:	-	-	-	-	-	-
расчеты с поставщиками и подрядчиками	158 723	161 559	2 836	161 559	161 330	-229
расчеты с персоналом по оплате труда	39 124	41 815	44 699	41 815	41 333	-482
расчеты с бюджетом и внебюджетными  фондами	30 871	35 096	44 699	35 096	34 575	-521
расчеты с прочими кредиторами	55 317	62 119	44 699	62 119	61 425	-694
долгосрочная — всего	320 521	374 606	25 029	374 606	373 628	-978
в том числе:	-	-	-	-	-	-
расчеты с поставщиками и подрядчиками	310 500	358 791	25 893	358 791	372 764	13 973
Итого	604 556	675 195	70 639	659 380	671 427	12 047