Оценка финансового состояния предприятия на примере ОАО «ТГК-6»

В  среднесрочной  стратегии развития ОАО «ТГК-6», реализовать ввод 194 МВт электрической мощности (в т.ч. 25 МВт замещаемой мощности).

Совокупные инвестиционные затраты  составят 4,12 млрд. руб.

Таблица 21. Ключевые показатели деятельности ОАО «ТГК-6».

Показатель	Стратегия
Отпуск электроэнергии, млрд.кВтч	11,67
Доля ОАО «ТГК-6» в регионах по электроэнергии, %	31%
Отпуск теплоэнергии, млн.Гкал	18,6
Доля промышленных потребителей, % 35% 0 п.п.	35%
Доля ОАО «ТГК-6» в тепловых узлах, %	70%
Доля базовой тепловой нагрузки, %	24%
Выручка, млрд. руб	15,34
Прибыль от продаж, млрд. руб.	3,09
Рентабельность продаж, %	25%
Удельная себестоимость энергии, руб./Гкал, руб./кВтч	276/0,58
Удельные топливные затраты, кг/Гкал, г/кВтч	130/260
КИУМ электрический/тепловой, %	50%/27%
Средний износ мощностей, %	58%
Доля теплофикационной выработки, %	69%
Коэффициент выработки э/э в теплофикационном режиме к выработке т/э, кВтч/Гкал	0,44
Рисковая ставка доходности, %	10,64%
Стоимость компании, млн. $	1061

 

Следовательно, можно сделать заключение, что  реализация стратегии развития ОАО «ТГК-6» позволит существенно увеличить отпуск тепловой и электрической энергии, а также повысить эффективность производства, что приведет к увеличению выручки на 24%, увеличению прибыли от продаж на 64% и повышению рентабельности деятельности на 8 процентных пунктов.

Стратегические  мероприятия также позволят существенно снизить рисковую ставку (с 14,75% до 10,64%).

Обозначенные  эффекты обеспечат рост стоимости  компании в 2,36 раз.

 

3.2. Оценка вероятности  банкротства и рекомендации по  улучшению

финансового состояния  ОАО «ТГК-6»

Результаты расчетов для определения степени вероятности  банкротства предприятия представлены в Таблице 22, которая построена на основе данных бухгалтерского баланса, приведенного в приложении.

         К концу  периода размер наиболее ликвидных  активов увеличился на 486925 тыс. руб., за счет увеличения объема денежных средств на   6133840 тыс. руб. Запасы и НДС снизились на 270838 тыс. рублей. В целом денежные и материальные оборотные активы увеличились на 216087 тыс. рублей, тенденция положительная.

         Произошло  уменьшение краткосрочных обязательств на 4038743 тыс. рублей в результате увеличился   излишек денежных и материальных оборотных активов на 15482608тыс. руб., и на 15332598 тыс. руб. – по скорректированному.

         Степень  вероятности банкротства и по  нескорректированному, и по скорректированному  показателям на начало периода  высокая, а на конец периода  низкая.

 Динамика  наблюдается положительная, к концу периода ситуация улучшилась, в основном за счет резкого увеличения краткосрочных финансовых вложений.

Таблица 22. Результаты расчетов для определения степени вероятности банкротства предприятия

Наименование  показателя	Значение,   тыс. руб.		Тенденция изменения
	На 01.01.2010	На 01.01.2011
1. Денежные средства (стр.260)	3298268	9432108	улучшение
2. Краткосрочные финансовые  вложения (стр.250)	16182393	10535478	ухудшение
3. Итого денежные оборотные  активы (п.1+п.2)	19480661	19967586	улучшение
4. Запасы и НДС (стр.210+стр.220)	2156425	1885587	ухудшение
5. Итого денежные и  материальные оборотные активы   (п.3+п.4)	21637086	21853173	Улучшение
6. Продаваемая часть  запасов (стр.211+стр.212+стр.214+стр.217+стр.220)	2043878	1848124	ухудшение
7. Итого скорректированные  денежные и материальные оборотные  активы (п.3+п.6)	21524539	21815710	улучшение
8. Краткосрочные обязательства  (стр.690)	16023197	11984454	улучшение
9. Предельная величина  недостатка денежных и материальных  оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств (-0,25*п.8)	-4005799	-2996113	улучшение
10. Излишек или недостаток  денежных и материальных оборотных  активов для обеспечения краткосрочных   обязательств (п.5-п.8)	5613889	9868719	улучшение
11. Вероятность банкротства п.10≥0 – вероятность  банкротства низкая   п.10<0, п.10≥п.9 –  вероятность  банкротства средняя   п.10<п.9 – вероятность  банкротства высокая	низкая	низкая	без изменений
12.Скорректированный   излишек (недостаток) денежных и   материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств (п.7-п.8)	5501342	9831256	улучшение
13.Вероятность  банкротства  на основе скоррект. показателей    п.12≥0 – низкая   п.12<0, п.12≥п.9 –  средняя   п.12<п.9 – высокая	низкая	низкая	без изменений

Вывод: на начало периода у ОАО «ТГК-6» была отмечена высокая степень вероятности банкротства. На конец периода компания имеет низкую вероятность банкротства, краткосрочные обязательства полностью обеспечиваются денежными и приравненными к денежным, средствами, а также материальными оборотными средствами.   Динамика наблюдается положительная, к концу периода ситуация улучшилась.

По скорректированному показателю у предприятия  низкая степень вероятности банкротства, можно сделать общий вывод  о том, что деятельность ОАО «ТГК-6» ненамного, но улучшилась. Можно предложить следующую систему мероприятий по улучшению финансового состояния ОАО «ТГК-6».

       В компании  существуют положительные тенденции  в области повышения платежеспособности  и кредитоспособности, к концу  анализируемого периода компания обладает низкой вероятностью банкротства.   Но, не смотря на это   необходимо обратить внимание на   ухудшение финансовых результатов компании, связанных со снижением   выручки по отношению к валюте баланса, а так же увеличение себестоимости. За анализируемый период было выявлено снижение рентабельности продаж, что является   негативной тенденцией. Необходимо повышать эффективность использования имущества и капитала. Выявим резервы, за счет которых мы могли бы повысить эффективность компании:

     1) снижение себестоимости  продукции;

     2) оптимизация структуры  активов;

     3) увеличение прибыли;

     4) снижение   внереализационных  расходов;

     5) уменьшение числа  финансового имущества и увеличение  числа производственного имущества.

 

 

 

 

Заключение

       В процессе  разработки данной дипломной работы был проведен финансовый анализ компании ОАО «ТГК-6». Для того чтобы оценить финансовое состояние данного предприятия, была собрана необходимая информация (финансовая отчетность за 2010 год), выделены критериальные и базовые объекты анализа, проведен непосредственно финансовый анализ тремя способами (графический, табличный, коэффициентный), была осуществлена   синтетическая оценка финансового состояния предприятия, были выявлены основные проблемы и предложены пути для их решения.

       В результате  было установлено, что   ОАО «ТГК-6» имеет стабильное положение на рынке, ее деятельность оценивается как эффективная, за исключением некоторых показателей. По всем объектам финансового анализа на конец анализируемого   периода компания имеет хорошие показатели, наблюдается положительная динамика: компания абсолютно платежеспособна и кредитоспособна, имеет низкую вероятность банкротства. А вот имущество и капитал, в общем, за период используются не эффективно. Проблемой является снижение имущества производственного назначения. Рекомендацией может послужить уменьшение числа финансового имущества и увеличение числа производственного. Так же к проблеме можно отнести   увеличение кредиторской задолженности. Так как увеличение кредиторской задолженности оказывает негативное влияние на развитие компании, необходимо расплатится с кредиторами, за счет дебиторской задолженности меньше года.

 Для компании  убыточной является внереализационная  деятельность, необходимо пересмотреть управление деятельностью. Возможно снижение некоторых показателей, можно объяснить кризисными явлениями, например падение спроса на электроэнергию со стороны крупных потребителей. Но, несмотря на это ОАО «ТГК-6» даже в тяжелый период смогла сохранить высокие результаты деятельности.

 

 

Список использованной литературы.

 

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента.- М.: Финансы и статистика, 2008.
2. Басовский, Л. Е. Лунева, А. М. и др.,  Экономический анализ. Учеб. пособие / Под ред Л Е Басовского -М ИНФРА М, 2004.
3. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учебное пособие. – М.: Проспект.- 2006.
4. Бурмистрова, Л.М. Финансы организаций: Учеб. Пособие. – М.: ИН-ФРА- М., 2007.
5. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / М.В. Петровская. – М.: КНОРУС, 2006.
6. Гаврилова А.Н., Попов А.А. - Финансы организаций (предприятий) – 2007.
7. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 1996.
8. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия – М.: Центр экономики и маркетинга, 1997.
9. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие.- М.: Издательство «Экзамен», 2005.
10. Мельник М.В., Герасимова Е.Б., Анализ финансово-хозяйственной деятельности : -М ИНФРА М, 2008.
11. Путянина Л.М., Родинов В.Б., Экономика и Финансы предприятия, Москва 2003.
12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия – М: Инфа-М, 2008.
13. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник / Г.В. Савицкая. – 9-е изд., испр. – М.: ИНФРА – М, 2004.
14. Титаева А.В. Оценка финансового состояния организации. – М.: Налоговый вестник, 2007.
15. Финансовый менеджмент: теория и практика/ под ред. Е.С. Стояновой.- 6-е изд.- М.: Перспектива.- 2008.
16. Финансовый анализ, под. редакцией Т.С. Новашиной. – М:Москва, 2005
17. Финансы организации: уч. пособие по ред. С.С. Артемьевой,  2004.
18. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности.- М.: ИНФРА-М.- 2006.
19. http://www.tgc6.ru