Отчет по производственной практике в ООО «Иннова НЧ»

     Как правило, все теоретические разработки проходят практическую апробацию. В  этой связи целесообразно разработать  финансовую стратегию по данным ООО «Иннова НЧ» для доказательства применимости теоретических положений.

     Как уже отмечалось выше, на начальном этапе разработки финансовой стратегии составляется баланс финансовых ресурсов, на основании анализа которого у руководства предприятия появляется возможность аргументированного выбора вариантов стратегии. Одним из факторов, позволяющих оценить инвестиционную привлекательность, как уже упоминалось выше, является общая рентабельность предприятия, поскольку она показывает сколько чистой прибыли (то есть, возможной ренты) удалось заработать предприятию, используя имеющееся в его распоряжении имущество (активы). Соответственно факторный анализ динамики общей рентабельности позволяет оценить влияние факторов на ее изменение.

     Факторный анализ основных показателей

     ООО «Иннова НЧ» учреждено в целях удовлетворения общественных потребностей в товарах и услугах и извлечения прибыли. 

     Рассмотрим  исходные данные для анализа инвестиционной привлекательности ООО «Иннова НЧ» за предыдущие несколько лет (табл. 1,2,3). На основе приведенных в указанных таблицах данных, проведем расчеты для выявления влияния изменения факторов на изменение основных показателей его деятельности. Для этого, в частности в мультипликативных моделях используем модифицированный метод элиминирования, суть которого заключается в расчете частных изменений, сумма которых дает общее изменение функции. Формула расчета частного изменения следующая:

     Для ответа на первый вопрос необходимо воспользоваться  алгоритмом, суть которого состоит  в следующем:

     1. Определяются исходные значения факторов в начальный (X₀) и конечный (X₁) периоды исследования.

     2. Определяется приращение (Dx_i) каждого фактора за исследуемый период времени:

     Dx_i = x_i1 – x_i0 , i = 1, ... , n (n – количество факторов),

     где

     х_i0 – величина i-го фактора в начальном периоде;

     х_i1 – величина i-го фактора в конечном периоде.

     3. Вычисляется влияние приращения каждого фактора на приращение показателя взаимодействия за исследуемый период времени:

DY_xi =

* Dx_i * , (n – количество факторов),

     при этом:

DY =

.

     4. По полученному значению DY_xi определяется, изменение какого фактора оказало максимальное влияние на изменение значения показателя взаимодействия предприятия.

     5. Если период исследования состоит из нескольких промежутков времени, то оценить влияние изменения факторов на изменение показателя взаимодействия можно на каждом промежутке. В этом случае конечное значение фактора на предыдущем интервале является начальным значением для последующего.

     Проведем  оценку влияния факторов по моделям, рассмотренным во второй главе. Результаты расчетов по общей рентабельности сгруппируем в табл. 4 и 5, результаты расчетов по рентабельности собственного капитала в табл. 6. Рассмотрим результаты подробнее.

     Таблица 1

Исходные  данные для анализа общей рентабельности по ООО «Иннова НЧ»  по первой модели

	2008	2009	2010	2011
Чистая  прибыль (П), тыс. руб.	400	350	450	400
Валюта  баланса (ВА), тыс. руб.	10000	9500	10000	10000
Выручка от реализации продукции (ВР), тыс. руб.	7000	6300	7500	8000
Текущие активы (ТА), тыс. руб.	6000	5000	5500	7000
Собственный капитал, (СК) тыс. руб.	2000	2000	2000	2000

 

     Таблица 2

Исходные  данные для анализа общей рентабельности по предприятию ООО «Иннова НЧ»  по второй модели

	2008	2009	2010	2011
Чистая  прибыль (П), тыс. руб.	400	350	450	400
Валюта  баланса (ВА), тыс. руб.	10000	9500	10000	10000
Результат от реализации (РР), тыс. руб.	6500	6100	7000	7400
Затраты на производство реализованной  продукции (ЗПРП), тыс. руб.	6300	5850	6280	7120
Текущие активы (ТА), тыс. руб.	6000	5000	5500	7000

 

Таблица 3

Исходные  данные для анализа рентабельности собственного капитала

по предприятию  ООО «Иннова НЧ»

	2008	2009	2010	2011
Чистая  прибыль (П), тыс. руб	400	350	450	400
Собственный капитал (СК), тыс. руб.	2000	2000	2000	2000
Выручка от реализации Продукции (ВР), тыс. руб.	7000	6300	7500	8000
Валюта  баланса (ВА), тыс. руб.	10000	9500	10000	10000

 

     В модель должны корректно войти различные  факторы, влияющие на итоговый показатель рентабельности. Мультипликативную  модель рентабельности активов можно  представить в следующем виде:

,где

     ВР  – выручка от реализации продукции (без налога на добавленную стоимость);

     ТА  – текущие активы корпорации;

     СК  – собственный капитал корпорации;

     ВА  – всего активов или валюта баланса;

     факторы:

     ПП = П / ВР – прибыльность продаж (показывает сколько рублей чистой прибыли получено с каждого рубля реализации);

     О_а = ВР / ТА – оборачиваемость активов (показывает количество оборотов всего оборотного капитала за анализируемый период);

     К_м = ТА / СК – коэффициент маневренности в одной из своих модификаций (показывает долю собственного капитала в финансировании оборотного капитала);

     К_оп = СК / ВА – коэффициент общей платежеспособности (показывает долю собственного капитала в имуществе корпорации).

     Немного видоизменив формулу, можно выяснить степень влияния изменения других факторов на изменение рентабельности активов

,где

     показатели:

     РР  – результат от реализации;

     ЗПРП  – затраты на производство реализованной  продукции;

     ТА  – текущие активы корпорации;

     ВА  – всего активов или валюта баланса;

     факторы:

     К_ип = П / РР – коэффициент использования прибыли (показывает какая часть дохода от реализации может быть пущена на выплату дивидендов и на пополнение фондов накопления);

     Р_рп = РР / ЗПРП – рентабельность реализованной продукции (показывает сумму дохода на каждый рубль, вложенный в производство реализованной продукции);

     Оп = ЗПРП / ТА – количество оборотов текущих активов в процессе производства реализованной продукции;

     Са = ТА / ВА – структура активов корпорации (показывает какаю часть активов корпорации составляют оборотные средства).

     Помимо  анализа рентабельности всех вложений корпорации можно провести анализ отдачи на каждый рубль собственных средств  или анализ рентабельности собственного капитала.

     Таблица 4

     Результаты оценки влияния факторов на общую рентабельность

     ООО «Иннова НЧ»  по первой модели

		2008	2009	2010		2011
ПП		0,05714	0,05556	0,06000		0,05000
Оа		1,16667	1,26000	1,36364		1,14286
Км		3,00000	2,50000	2,75000		3,50000
Коп		0,20000	0,21053	0,20000		0,20000
РО		0,04000	0,03684	0,04500		0,04000
	2009-2008		2010-2009		2011-2010
Изменение ПП	-0,00159		0,00444		-0,01000
Изменение Оа	0,09333		0,10364		-0,22078
Изменение Км	-0,50000		0,25000		0,75000
Изменение Коп	0,01053		-0,01053		0,00000
Влияние ПП	-0,00105		0,00333		-0,00800
Влияние Оа	0,00281		0,00317		-0,00927
Влияние Км	-0,00702		0,00350		0,01227
Влияние Коп	0,00211		-0,00184		0,00000
Сумма влияний	-0,00316		0,00816		-0,00500
Изменение РО	-0,00316		0,00816		-0,00500