Платежеспособность предприятий, ее анализ и пути укрепления

 

7,57

 

2,4

 

Прочие оборотные активы

 

0,00

 

0,00

 

0,00

 

0,00

 

0,00

 

0,00

 

Итого по разделу 2

 

6337

 

5904

 

-433

 

53,23

 

50,63

 

-2,6

 

 Всего активов

 

11905

 

11667

 

-238

 

100,0

 

100,0

 

0,00

 

Пассив

 

 

 

 

 

 

 

3. Капитал и резервы

 

 

 

 

 

 

 

Собственные акции

 

0,00

 

(235)

 

(235)

 

0,00

 

(2,01)

 

(2,01)

 

Добавочный капитал

 

2928

 

2928

 

0,00

 

24,6

 

25,1

 

0,5

 

Резервный капитал

 

150

 

150

 

0,00

 

1,26

 

1,28

 

0,02

 

Нераспределенная прибыль

 

5442

 

4971

 

-471

 

45,71

 

42,61

 

-3,1

 

Итого по разделу 3

 

9520

 

8814

 

-706

 

79,97

 

75,55

 

-4,42

 

4.Долгосрочные обязательства

 

 

 

 

 

 

 

Займы и кредиты

 

0,00

 

0,00

 

0,00

 

0,00

 

0,00

 

0,00

 

Отложенные налоговые обязательств

 

0,00

 

95

 

95

 

0,00

 

0,81

 

0,81

 

Итого по разделу 4

 

0,00

 

95

 

95

 

0,00

 

0,81

 

0,81

 

5. Краткосрочные обязательства

 

 

 

 

 

 

 

Займы и кредиты

 

500

 

1000

 

500

 

4,2

 

8,57

 

4,37

 

Кредиторская задолженность

 

1885

 

1758

 

-127

 

15,83

 

15,07

 

-0,76

 

Итого по разделу 5

 

2385

 

2758

 

373

 

20,03

 

23,64

 

3,61

 

Всего пассивов

 

11905

 

11667

 

-238

 

100%

 

100,0

 

0,00

 

БАЛАНС

 

11905

 

11667

 

-238

 

100,0

 

100,0

 

0,00

 

 

Структуру баланса можно считать хорошей. Так как темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов. Собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы прироста заемного капитала. В балансе отсутствует статья «Непокрытый убыток отчетного года». Все это положительно влияет на ликвидность баланса, платежеспособность организации и на финансовые результаты деятельности.

 

Методика расчета представлена в приложении 6.

 

 

3.2. Анализ обеспеченности  чистыми активами

 

 

 

Показатель чистых активов (ЧА) непосредственно на счетах бухгалтерского учета не формируется, в связи с чем в отчете об изменениях капитала приводится как справочный, т.е. для большинства российских организаций имеет директивное значение и определяется как разница между суммой активов принимаемых к расчету, и суммой пассивов принимаемых к расчету. Величина чистых активов организации равняется реальному собственному капиталу. Его динамика и абсолютное значение характеризуют устойчивость финансового состояния организации. К активам участвующим в расчете, относятся денежное и неденежное имущество предприятия, за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.

 

Если стоимость чистых активов меньше уставного и резервного капитала, организация не имеет права выплаты дивидендов.

 

При оценке уровня обеспеченности чистыми активами рассчитываются следующие показатели:

 

- удельный вес чистых  активов в стоимости имущества;

 

- коэффициент соотношения  чистых активов и уставного  капитала;

 

- коэффициент соотношения  чистых активов и собственного  капитала;

 

При оценке уровня обеспеченности чистыми активами целесообразно руководствоваться следующими сложившимися критериями показателей:

 

- удельный вес чистых  активов в стоимости имущества - не менее 0,5;

 

- коэффициент соотношения  чистых активов и уставного  капитала - > 1,0;

 

- коэффициент соотношения  чистых активов и собственного  капитала - более 0,8 

 

Таблица 5

 

Расчет стоимости чистых активов, тыс. руб.

 

 

Показатель

 

2003 г

 

2004 г

 

1. Нематериальные активы 

 

0

 

5

 

2. Основные средства

 

5128

 

5187

 

3. Незавершенное строительство

 

440

 

336

 

4.Доходные вложения в  материальные ценности

 

0

 

0

 

5. Долгосрочные и краткосрочные  финансовые вложения

 

0

 

223

 

6. Отложенные налоговые  активы и прочие внеоборотные  активы

 

0

 

12

 

7. Запасы

 

2825

 

2178

 

8. НДС

 

372

 

334

 

9. Дебиторская задолженность

 

2525

 

2509

 

10. Денежные средства

 

615

 

883

 

11.Прочие оборотные активы

 

0

 

0

 

12. Итого активы

 

11905

 

11667

 

13. Долгосрочные обязательства  по займам и кредитам

 

0

 

0

 

14. Отложенные налоговые  обязательства, прочие долгосрочные  обязательства

 

0

 

95

 

15. Краткосрочные обязательства  по займам и кредитам

 

500

 

1000

 

16. Кредиторская задолженность

 

1885

 

1758

 

17. Задолженность участникам (учредителям) по выплатам доходов

 

0

 

0

 

18. Резервы предстоящих  расходов

 

0

 

0

 

19. Прочие краткосрочные  обязательства

 

0

 

0

 

20. Итого пассивы

 

2385

 

2853

 

21. Чистые активы

 

9520

 

8814

 

 

Представленный расчет показывает, что размер чистых активов ОАО «Калачевский хлебозавод» по сравнению с началом года уменьшился на 706 тыс. руб. и составил на 2004 г 8814 тыс. руб., но все равно покрывает уставный капитал.

 

Методика расчета представлена в приложении 7.

 

Таблица 6

 

Уровень обеспеченности чистыми активами

 

 

Показатель

 

2003 г

 

2004 г

 

1. Чистые активы, тыс. руб.

 

9520

 

8814

 

2. Уставный капитал, тыс. руб.

 

1000

 

1000

 

3. Собственный капитал (собственные  ср.), тыс. руб.

 

9520

 

8814

 

4. Валюта баланса, тыс. руб.

 

11905

 

11667

 

5. Удельный вес чистых  активов в стоимости имущества

 

0,8

 

0,75

 

6. Коэффициент соотношения  чистых активов и уставного  капитала

 

9,52

 

8,81

 

7. Коэффициент соотношения  чистых активов и собственного  капитала

 

1

 

1

 

 

Анализ данных таблицы показал, что по результатам работы ОАО «Калачевский хлебозавод» имеет право выплаты дивидендов при наличии прибыли, о чем говорит коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала, т.к. чистые активы больше, чем уставный капитал значит, организация не подлежит ликвидации. Следует отметить, что, удельный вес чистых активов в стоимости имущества больше 0,5; коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала больше 1; коэффициент соотношения чистых активов и собственного капитала больше 0,8, что положительно складывается на финансовом положении организации.

 

Методика расчета представлена в приложении 8.

 

 

3.3           . Оценка состояния источников  формирования материальных запасов

 

 

Обеспечение запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает лишь внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени платежеспособности (или неплатежеспособности), выступает как следствие обеспеченности.

 

Таблица 7

 

Состояние источников формирования материальных запасов

 

 

Показатель

 

2003 г

 

2004 г

 

1. Материальные запасы, тыс. руб.

 

2825

 

2178

 

2. Собственные оборотные  средства, тыс. руб.

 

3952

 

3051

 

3. Функционирующий капитал, тыс. руб.

 

3952

 

3146

 

4. Ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов, тыс. руб.

 

500

 

1000

 

5. Расчеты с кредиторами  по товарным операциям, тыс. руб.

 

935

 

312

 

6. Общая сумма источников  формирования материальных запасов, тыс. руб.

 

5387

 

4458

 

7. Отклонение суммы собственных  оборотных средств от стоимости  материальных запасов, ± тыс. руб.

 

1127

 

873

 

8. Отклонение суммы функционирующего  капитала от стоимости материальных  запасов, ± тыс. руб.

 

1127

 

968

 

9. Отклонение общей суммы  источников формирования материальных  запасов от стоимости материальных  запасов, ± тыс. руб.

 

2562

 

2280

 

 

Методика расчета представлена в приложении 9.

 

Анализ данных таблицы показал, что  ОАО «Калачевский хлебозавод» находится в устойчивом финансовом состоянии и формирование запасов производится за счет собственных источников финансирования.

 

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, рассчитываемый в виде разницы между величинами источников средств и запасов.

 

Определение показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости.

 

Можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

 

1) абсолютную  устойчивость  финансового  состояния.

 

Сос - Мз > 0, где

 

Сос – собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)

 

Мз – материальные запасы

 

За 2003 г  3952 – 2825 = 1127 тыс. руб.

 

За 2004 г  3051 – 2178 = 873 тыс. руб.

 

Абсолютная устойчивость финансового состояния ОАО «Калачевский хлебозавод» показывает, что запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами.

 

2)   нормальную устойчивость  финансового состояния, гарантирующую  платежеспособность предприятия.

 

Сос - Мз < 0,             Фк – Мз > 0,   где

 

Фк – функционирующий капитал

 

Фе = Сос +До, где

 

До – долгосрочные обязательства.

 

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем рентабельности деятельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

 

3)      неустойчивое   финансовое   состояние,   сопряженное   с 

 

нарушением платежеспособности, при сохранении возможности восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и привлечения заемных средств.

 

Сос - Мз < 0,             Фк – Мз < 0,       Ио – Мз > 0,  где

 

Ио – общая сумма источников формирования материальных запасов

 

Ио = Фк + Бз + Рк,  где

 

Бз – ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов

 

Рк – расчеты с кредиторами по товарным операциям

 

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушениями финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств, снижении доходности деятельности предприятия.

 

4)      кризисное  финансовое состояние, близкое к  банкротству, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги  и дебиторская задолженность  предприятия не покрывают кредиторскую  задолженность и просроченные  ссуды.

 

Сос –Мз < 0         Фк – Мз < 0,       Ио – Мз <  0

 

Кризисное финансовое состояние дополняется наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банкам, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты).

 

Для углубленного исследования финансовой устойчивости предприятия привлекаются данные  Приложения  к  бухгалтерскому балансу (ф.  №5) и учетных регистров, на основании которых устанавливаются суммы неплатежей и выявляются их причины.

 

Анализ показал, что на предприятии ОАО «Калачевский хлебозавод» на 2003 г и на 2004 г показатели больше нуля, что означает абсолютную финансовую устойчивость.

 

 

3.4.Анализ ликвидности  и платежеспособности организации

 

 

Следует различать следующие категории: ликвидность баланса, ликвидность организации и платежеспособность организации. Связь, между которыми можно сравнить с многоэтажным домом, где все этажи равнозначны и один без другого не могут существовать, т.е. прослеживается причинно - следственная связь. Ликвидность баланса является основой (фундаментом) ликвидности организации и платежеспособности организации, т.е. если бухгалтерский баланс организации ликвиден, тогда и организация ликвидна и платежеспособна, и в свою очередь наоборот - если организация имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособной, следовательно она является ликвидной. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность и ликвидность организации.

 

В экономической литературе ликвидность средств (активов) определяется как способность их превращаться в денежные средства, а степень ликвидности средств скоростью превращения в денежные средства.

 

Ликвидность баланса (баланса платежеспособности) определяется как степень покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса - показывает способность организации погашать все виды обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных), т.е. в ближайший период (текущий период) и на перспективу. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализация активов).

 

Ликвидность организации достигается тем, что организация должна поддерживать определенное соотношение между сроками превращения текущих активов в денежные средства и сроками погашения текущих (краткосрочных) обязательств.

 

Платежеспособность организации - это способность организации своевременно и полностью рассчитываться по краткосрочным (текущим) обязательствам своими текущими (оборотными) активами, т.е. характеризует текущее состояние. Платежеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости и термин «платежеспособности» несколько шире, так как он включает в себя не только и не столько способность погашать свои обязательства, сколько способность их своевременного и полного погашения как за счет внутренних, так и за счет внешних источников.