Учет и аудит денежных средств в организации и анализ их движения (на примере ООО «Транс-Строй»)

 К об.ден.ср. = ------------------------------------------------  =   ------------------------ = 8,40

                         0,5 (стр.260бал.нач.г.+260бал.кон.г.)       0,5(20392000+2334000)

Длительность оборота в днях:

        Средние остатки денежных средств  х Т                      10000*360

Д= ----------------------------------------------------   =    -----------------------------------  = 34,37

                          Выручка от реализации                                   95461000

где Т- длительность анализируемого периода в днях.

 

 Для проведения более точных  расчетов при исчислении этого показателя вместо знаменателя «выручка от реализации» может быть использован «средний оборот денежных средств за период», для исчисления которого следует использовать кредитовый оборот по счету 51 «Расчетные счета». В том случае, если у организации существенная часть расчетов проходит через кассу и специальные счета, указанные расходы денежных средств должны быть прибавлены к сумме кредита счета 51 «Расчетные счета».

Если организация проводит расчеты в валюте, величина среднего оборота должны быть увеличена на сумму кредитового оборота по счету 52 «Валютные счета».

 Своеобразным барометром возникновения  финансовых затруднений служит  тенденция сокращения доли денежных средств в составе оборотных активов организации при возрастающем объеме ее текущих обязательств. Поэтому ежемесячный анализ соотношения денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок которых заканчивается в текущем месяце) может дать достаточно красноречивую картину избытка (недостатка) денежных средств у организации.

Анализ денежных средств организации поставляет ценную информацию руководству организации и его инвесторам. Эти сведения позволяют контролировать текущую платежеспособность организации, принимать оперативные решения по ее стабилизации, оценивать перспективы инвестиций.

Анализ движения денежных потоков, в отличие от других методов оценки финансового состояния, дает возможность сделать более обоснованные выводы о том, в каком объеме и из каких источников были получены поступившие в организацию денежные средства и каковы основные направления их использования, способна ли организация отвечать по своим текущим обязательствам, чем объясняются расхождения полученной прибыли и денежных средств и т.п.

 

 

3.3. Оптимизация уровня денежных средств организации.

 

Очень важно при управлении денежными потоками организации осуществлять оптимизацию. Оптимизация денежных потоков - это выбор лучших форм организации на предприятии, учитывая условия и особенности осуществления хозяйственной деятельности.

Основные виды оптимизации денежных средств:

Сбалансирование объемов денежных потоков направлено на обеспечение необходимой пропорциональности объемов положительного и отрицательного видов денежных средств.

Синхронизация денежных потоков во времени - направлена на обеспечение необходимого уровня платежеспособности организации при снижении размера страховых денежных активов.  При осуществлении синхронизации необходимо произвести классификацию по уровню нейтрализуемости, по уровню предсказуемости и т.д.

Управление денежными средствами организации представляет собой одну из фундаментальных проблем современного финансового менеджмента. Несмотря на наличие большого числа исследований в области управления денежными средствами, в отечественной экономической науке еще не сложилось четкого понимания сущности денежных потоков, не разработаны методики их прогнозирования и оптимизации. Во многом это связано с отличиями, существующими в финансовом управлении разных стран, уровнем развития национальных экономик и финансовых рынков, законодательства и другими факторами внешнего и внутреннего порядка, прямо или косвенно влияющими на движение денежных потоков конкретных экономических субъектов. Оптимизация потоков денежных средств - одна из важных задач антикризисного финансового управления.

Денежные потоки, создаваемые текущей деятельностью организации, часто переходят в сферу инвестиционной деятельности, где могут использоваться для развития организации. Однако они могут быть направлены и в сферу финансовой деятельности для выплаты дивидендов акционерам. В действительности текущая деятельность часто поддерживается за счет финансовой и инвестиционной деятельности, что обеспечивает выживание многих предприятий в нестабильной экономической среде.

Трудности в финансовом управлении вызывают, как правило, вопросы прогнозирования и оптимизации денежных потоков. В настоящее время отсутствует общепринятая методика прогнозирования денежных потоков, недостаточно изучены и обобщены методы оптимизации денежных потоков. Разработки, касающиеся прогнозирования и оперативного анализа ДП организации, принадлежат преимущественно зарубежным экономистам и ориентированы на стабильную рыночную экономику.

Прогнозирование приобретает для отечественных предприятий и организаций особый смысл, так как позволяет увидеть контуры своего будущего развития.

Прогнозирование денежных потоков – это процесс разработки прогноза притока и оттока денежных средств организации.

Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм организации денежных потоков с учетом условий и особенностей осуществления хозяйственной деятельности.

Основными целями оптимизации ДП являются:

- обеспечение сбалансированности объемов денежных потоков;

- обеспечение синхронности формирования объемов денежных потоков во времени;

- обеспечение роста чистого денежного потока организации.

Основу оптимизации ДП составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов.

Формирование оптимальных денежных потоков позволяет обеспечить сбалансированность между операционной, инвестиционной и финансовой деятельностью организации.

Оптимизацию ДП должно предварять изучение факторов, влияющих на их объемы и характер формирования во времени. Эти факторы подразделяют на внешние и внутренние (рис. 1).

Рисунок 1 - Факторы, влияющие на формирование денежных потоков организации

 

 

 

Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.

Основными целями оптимизации являются:

- обеспечение сбалансированности  объёмов денежных потоков;

- обеспечение синхронности формирования  денежных потоков во времени;

- обеспечение роста чистого  денежного потока организации.

Основными объектами оптимизации выступают:

• положительный денежный поток;
• отрицательный денежный поток;
• остаток денежных активов;
• чистый денежный поток.

Важнейшей предпосылкой осуществления оптимизации денежных потоков является изучение факторов, влияющих  на их объемы и характер формирования во времени. Эти факторы можно подразделить на внешние и внутренние. Система  основных факторов, влияющих на формирование денежных потоков организации.

К внешним факторам относятся:

1. Конъюнктура  товарного рынка. Изменение конъюнктуры  этого рынка определяет изменение  главной компоненты  положительного денежного потока организации – объема  поступления денежных средств от реализации продукции. Повышение конъюнктуры товарного рынка, в сегменте которого организация осуществляет свою операционную деятельность, приводит к росту объема положительного денежного потока по этому виду хозяйственной деятельности. И наоборот – спад конъюнктуры вызывает так называемый «спазм ликвидности», характеризующий вызванную этим спадом временную нехватку денежных средств при скоплении в организации значительных запасов готовой продукции, которая не может быть реализована.

2. Конъюнктура  фондового рынка. Характер этой  конъюнктуры влияет, прежде всего, на возможность формирования  денежных потоков за счет  эмиссии акций и облигаций организации. Кроме того, конъюнктура фондового рынка определяет возможность эффективного использования временно свободного остатка денежных средств, вызванного несостыкованностью объемов положительного и отрицательного денежных потоков организации во времени. Наконец, конъюнктура фондового рынка влияет на формирование объемов денежных потоков, генерируемых портфелем ценных бумаг организации, в форме получаемых процентов и дивидендов.

3. Система налогообложения организации. Налоговые платежи составляют значительную часть объема отрицательного денежного потока организации, а установленный график их осуществления определяет характер этого потока во времени. Поэтому любые изменения в налоговой системе – появление новых видов налогов, изменение ставок налогообложения, отмена или предоставление налоговых льгот, изменение графика внесения  налоговых платежей – определяют соответствующие изменения в объеме и характере отрицательного денежного потока организации.

4. Сложившаяся  практика кредитования поставщиков и покупателей продукции и товаров. Эта практика определяет  сложившийся порядок  приобретения товаров – на условиях предоплаты; на условиях наличного платежа («платежа против документов»); на условиях отсрочки платежа (предоставление коммерческого кредита). Влияние этого фактора проявляется в формировании как положительного (при реализации продукции), так и отрицательного (при закупке сырья, материалов, полуфабрикатов, комплектующих) денежного потока организации во времени.

5. Доступность финансового кредита. Эта доступность во многом определяется сложившейся конъюнктурой кредитного рынка (поэтому этот фактор рассматривается  как внешний, не учитывающий уровень кредитоспособности конкретных предприятий). В зависимости от конъюнктуры этого рынка растет или снижается объем  предложения «коротких» или «длинных», «дорогих» или «дешевых» денег, а соответственно и возможность формирования денежных потоков организации за счет этого источника (как положительного – при получении финансового кредита, так и отрицательного – при его обслуживании и амортизации суммы основного долга).

6. Система осуществления  расчетных операций хозяйствующих  субъектов. Характер расчетных операций  влияет на формирование денежных потоков во времени: если расчет наличными деньгами ускоряет осуществление этих потоков, то расчет чеками, аккредитивами и другими платежными документами эти потоки соответственно замедляет.

7. Возможность  привлечения средств безвозмездного  целевого финансирования. Такой  возможностью обладают в основном государственные предприятия различного уровня подчинения. Влияние этого фактора проявляется в том, что  формируя определенный дополнительный объем положительного денежного потока, он не вызывает соответствующего объема формирования отрицательного денежного потока организации.

К внутренним факторам относятся:

1. Жизненный цикл организации. На разных стадиях этого жизненного цикла формируются не только разные объемы  денежных потоков, но и их виды (по структуре источников формирования положительного денежного потока). Характер поступательного развития организации по стадиям жизненного цикла играет большую роль в прогнозировании объемов и видов денежных потоков.

2. Продолжительность  операционного цикла. Чем короче  продолжительность этого цикла, тем больше оборотов совершают денежные средства, инвестированные в оборотные активы, и соответственно тем больше объем и выше интенсивность как положительного, так и отрицательного денежных потоков организации. Увеличение объемов денежных потоков при ускорении операционного цикла не только не приводит к росту потребности в денежных средствах, инвестированных в оборотные активы, но даже снижает размер этой потребности.

3. Сезонность  производства и реализации организации. По источникам своего возникновения этот фактор можно было бы отнести  к числу внешних, однако технологический прогресс позволяет организации оказывать непосредственное воздействие на интенсивность его проявления.

4. Неотложность  инвестиционных программ. Степень  этой неотложности формирует  потребность в объеме соответствующего отрицательного денежного потока, увеличивая одновременно необходимость формирования положительного денежного потока.

5. Амортизационная  политика организации. Избранные организацией методы амортизации основных средств, а также  сроки амортизации нематериальных активов создают различную интенсивность амортизационных потоков, которые денежными средствами непосредственно не обслуживаются.  При осуществлении ускоренной амортизации активов  возрастает доля амортизационных отчислений и соответственно снижается доля чистой прибыли организации.

6. Коэффициент  операционного левериджа.  Оказывает  существенное воздействие на  пропорции темпов изменения объема чистого денежного потока и объема  чистого денежного потока и объема реализации продукции. Механизм этого воздействия на формирование чистой прибыли организации.