Управление ликвидностью и платежеспособностью в деятельности банка

инвестированию; на компенсирование  сезонных и непредвиденных колебаний  спроса на кредит, восполнение средств при неожиданном изъятии вкладов и так далее.

В отечественной экономической  литературе, в отличие от установившейся международной банковской терминологии, подчас смешиваются два понятия - ликвидность баланса банка и  платежеспособность последнего, что  в последующем приводит к отождествлению методов и способов поддержания  ликвидности и платежеспособности кредитных институтов. Если первое в большей степени дело самого банка, и он самостоятельно выбирает в конкретных условиях те или иные способы поддержания своей ликвидности  на уровне установленных норм, то второе, как правило, относится к функциям государства в лице Национального банка.

Итак, банк считается ликвидным, если суммы его денежных средств, которые банк имеет возможность  быстро мобилизовать из иных источников, позволяют своевременно выполнять  обязательства по пассиву. Необходимо подчеркнуть, что в целях поддержания  своей стабильности банк должен иметь  определенный ликвидный резерв для  выполнения непредвиденных обязательств, появление которых может быть вызвано изменением состояния денежного  рынка, финансового положения клиента  или банка партнера.

Ликвидность баланса. Баланс считается ликвидным, если его состояние  позволяет за счет быстрой реализации средств по активу покрывать срочные  обязательства по пассиву. Возможность  быстрого превращения активов банка  в денежную форму для выполнения его обязательств, предопределяется рядом факторов, среди которых  решающим является соответствие сроков размещения средств, срокам привлечения  ресурсов. Иначе говоря, каков пассив по сроку, таким должен быть и актив; тогда обеспечивается равновесие в  балансе между суммой и сроком высвобождения средств по активу в денежной форме и суммой и  сроком предстоящего платежа по обязательствам банка.

На ликвидность баланса  банка влияет структура его активов: чем больше доля первоклассных ликвидных  средств в обшей сумме активов, тем выше ликвидность банка. Активы банка по степени их ликвидности можно разделить на три группы:

1. ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности, или первоклассные ликвидные средства. В их числе - касса, средства на корсчете, первоклассные векселя и государственные ценные бумаги;
2. ликвидные средства в распоряжении банка, которые могут быть превращены в денежные средства. Речь идет о кредитах и других платежах в пользу банка со сроками исполнения в ближайшие 30 дней, условно реализуемых ценных бумагах, зарегистрированных на бирже (как и участие в других предприятиях и банках), и других ценностях (включая нематериальные активы);
3. неликвидные активы - это просроченные кредиты и ненадежные долги, здания и сооружения, принадлежащие банку и относящиеся к основным фондам.

В международной банковской практике самой ликвидной частью активов считается кассовая наличность, под которой понимаются не только деньги в кассе, но и денежные средства, находящиеся на текущем счету  данного кредитного института в  Центральном банке. Ликвидными статьями в странах рыночной экономики  считаются первоклассные краткосрочные  коммерческие векселя, которые банк может переучесть в Национальном банке, ценные бумаги, гарантированные  государством. Менее ликвидными являются банковские инвестиции в долгосрочные ценные бумаги, так как их реализация за короткий срок не всегда возможна. Долгосрочные ссуды и вложения в недвижимость рассматриваются как трудноликвидные активы.

Кроме того, ликвидность  банка зависит от степени риска  отдельных активных операций: чем  больше доля высокорисковых активов в балансе банка, тем ниже его ликвидность. Так, в сложившейся практике к надежным активам принято относить наличные денежные средства, а к высокорисковым - долгосрочные вложения банков. Степень кредитоспособности заемщиков банка оказывает существенное влияние на своевременный возврат ссуд и тем самым на ликвидность баланса банка: чем больше доля высокорисковых кредитов в кредитном портфеле банка, тем ниже его ликвидность.

Ликвидность зависит также  от структуры пассивов баланса. Если по вкладам до востребования вкладчики  вправе потребовать деньги в любой  момент, то срочные вклады находятся  в распоряжении банка более или  менее длительный период, и, следовательно, при прочих равных условиях повышение  удельного веса вкладов до востребования  и понижение, доли срочных вкладов  снижает банковскую ликвидность. Надежность депозитов и займов, полученных банком от других кредитных учреждений, также  оказывает влияние на уровень  ликвидности баланса.

Ликвидность баланса банка  оценивается при помощи расчета  специальных показателей, которые  отражают соотношение активов и  пассивов, структуру активов. В международной  банковской практике чаше всего в  этих целях используются коэффициенты ликвидности. Последние представляют собой соотношение различных  статей актива баланса кредитного учреждения с определенными статьями пассива  или, наоборот, пассивов с активами. Показатели ликвидности в разных странах имеют различные названия, неодинаковые методики их исчисления, что связано со сложившейся практикой  и традициями зависят от специализации  и величины банков, проводимой политики в области кредита и ряда других обстоятельств. Обычно для оценки ликвидности  применяются коэффициенты краткосрочной  и среднесрочной ликвидности. Они  исчисляются как отношение краткосрочных  ликвидных активов или среднесрочных активов к соответствующим по срокам пассивам. В ряде стран рыночной экономики банки обязаны поддерживать коэффициенты ликвидности не ниже определенного уровня, называемого нормой ликвидности.

Нормы ликвидности в одних  странах устанавливаются органами банковского и валютного контроля, в других - банковским законодательством; их величина определяется с учетом накопленного опыта и конкретных местных условий. В нашей стране в целях контроля за ликвидностью коммерческих банков в 1989г., после шестидесятилетнего перерыва, также были введены нормы ликвидности. Оценка уровня ликвидности банка достигается путем сопоставления значения коэффициентов ликвидности конкретного банка с установленными нормами. Поддержание ликвидности на требуемом уровне осуществляется при помощи проведения определенной политики банка в области пассивных и активных операций, вырабатываемой с учетом конкретных условий денежного рынка, специфики клиентуры, особенностей выполняемых операций, возможностей выхода на новые рынки и развития банковских услуг.

Теории управления банковской ликвидностью появились практически  одновременно с организацией коммерческих банков. В настоящее время различают  четыре особые теории: коммерческих ссуд, перемещения,

ожидаемого дохода - они  связаны с управлением активами и теория управления пассивами.

В процессе эволюционных преобразований социально-экономических систем, усложнения и совершенствования мировой  практики банковского дела подход к  вопросу ликвидности коммерческих банков получил дальнейшее развитие по двум основным направлениям: теории управления активами и теории управления пассивами коммерческих банков.

К управлению активами банка  можно подойти с точки зрения рассмотрения трех различных теорий:

• теория коммерческих ссуд;
• теория перемещения;
• теория ожидаемого дохода;

Теория коммерческих ссуд уходит корнями в английскую банковскую практику XVIII в. Защитники этой теории утверждают, что коммерческий банк сохраняет свою ликвидность, пока его  активы размещены в краткосрочные  ссуды, своевременно погашаемые при  нормальном состоянии деловой активности. Иными словами, банкам следует финансировать  последовательные стадии движения товаров  от производства к потреблению. В  наше время эти ссуды получили бы название ссуд под товарные запасы или на пополнение оборотного капитала. На протяжении почти всей истории  банковского дела считалось, что  банки не должны кредитовать покупку  ценных бумаг, недвижимости или потребительских  товаров или предоставлять долгосрочные кредиты сельскому хозяйству.

Теория коммерческих ссуд была ведущей банковской теорией  в США с колониальных времен до конца 30-х годов нынешнего столетия. Например, устав Нью-йоркского банка, относящийся к 1784 г., предусматривал, что срок дисконтирования векселей «... наступает еженедельно по четвергам, а векселя и другие обязательства, приобретенные для учета, должны быть переданы в банк в среду утром в запечатанном пакете на имя Уильяма Ситона, казначея. Учетная ставка в настоящее время составляет 6% годовых; но к учету не будут приниматься векселя со сроком свыше 30 дней, равно и векселя, предъявленные к учету, чтобы оплатить обязательства, выданные ранее».

Основные принципы этой теории были зафиксированы в раннем банковском законодательстве, а ее господство отражено в действующих правилах ФРС относительно переучета векселей банков-членов. Коммерческие или сельскохозяйственные векселя, приемлемые для учета, должны быть обеспечены стандартной продукцией сельского хозяйства или другими  товарами, или же иными материальными  ценностями; далее, их срок к моменту  учета не должен превышать 90 дней, кроме  сельскохозяйственных векселей, срок которых к моменту учета может  составлять до девяти месяцев.

Хотя теория коммерческих ссуд широко пропагандировалась экономистами, органами контроля и регулирования, банками, ее применение на практике не было столь строгим. Основным недостатком  теории было то, что она не учитывала  кредитных потребностей развивающейся  экономики. Строгое соблюдение теории запрещало банкам финансировать  расширение предприятий и оборудования, приобретение домов, скота, земли. Неспособность  банков удовлетворять подобного  рода потребности в кредите явилась  важным фактором в развитии конкурирующих  финансовых институтов, таких, как взаимосберегательные банки, ссудо-сберегательные ассоциации, финансовые компании потребительского кредита и кредитные союзы.

Эта теория также не смогла учесть относительную стабильность банковских вкладов. Банковские вклады могут быть изъяты по требованию, но вряд ли все вкладчики одновременно снимут свои средства. Стабильность вкладов  позволяет банку размещать средства на умеренно длительные сроки без  ущерба для ликвидности. Далее, теория исходила из того, что при нормальном ходе дел все ссуды будут погашены своевременно, В периоды высокой  деловой активности торговые и промышленные компании не встречают трудностей при  погашении своих обязательств. Однако в периоды экономического спада  или финансовой паники цепочка «наличные - товарные запасы - реализация - дебиторы по расчетам - наличные» нарушается, и фирме становится затруднительно, а порой и невозможно погасить банковскую ссуду.

И, наконец, последний недостаток этой теории заключается в том, что  краткосрочная самоликвидирующаяся коммерческая ссуда обеспечивает ликвидность в условиях нормального экономического развития, но не в условиях экономического спада, когда ликвидные средства особенно необходимы. В эти периоды оборот товарных запасов и дебиторской задолженности замедляется, и многие фирмы затрудняются погасить ссуду при наступлении ее срока. И если отдельные банки могут поддерживать ликвидность, размещая средства в самоликвидирующиеся ссуды, банковская система в целом испытывает нехватку ликвидных средств в тяжелые времена.

Теория перемещения (shift ability theory) основана на утверждении, что банк может быть ликвидным, если его активы можно переместить или продать другим кредиторам или инвесторам за наличные. Если кредиты не погашаются в срок, переданные в обеспечение ссуды товароматериальные ценности (например, рыночные ценные бумаги) могут быть проданы на рынке за наличные; в случае нужды в средствах ссуды могут быть рефинансированы, в Центральном банке.

Чтобы обеспечить конвертируемость без задержек и потерь, вторичные  резервы должны отвечать трем требованиям: высокое качество, короткий срок погашения, реализуемость. Они должны быть свободны от кредитного риска и риска изменения  рыночных процентных ставок, а также  продаваться на рынке с краткосрочным  уведомлением. В отношении срока  погашения к активам, используемым как резерв ликвидности, не предъявляется  определенных требований, но общим  правилом будет: чем короче срок, тем  лучше. Более реалистичным считается  такой подход, при котором воздействие  риска изменения номинальных  ставок будет незначительным. Нормальным для включения первоклассных  легкореализуемых ценных бумаг в  резервы второй очереди многие банкиры  считают срок погашения в один год меньше. Однако этот приближенный ориентир может меняться под влиянием номинальных ставок денежного рынка. Если же ставки подвержены сильным  колебаниям или повышаются, потребуются  бумаги с меньшим сроком.

Условиями качества и реализуемости  отвечает целый ряд видов ценных бумаг. Наиболее подходящими для  вторичных резервов являются казначейские векселя, а также и другие ценные бумаги федерального правительства  и его органов. Правительственные  облигации считаются приемлемыми, если близок срок их погашения, поскольку  риск изменения номинальной нормы  процента тем меньше, чем короче срок. Приемлемы также краткосрочные  ценные бумаги таких правительственных  учреждений, как Управление по кредитованию жилищного строительства в сельской местности, Экспортно-импортный банк, Федеральный банк среднесрочном кредита, Федеральный банк по кредитованию жилищного строительства, Банк по кредитованию кооперативов.