Повышение эффективности управления предприятием (на примере гостиницы)

• значительную долю (41.12 %) составляют денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (177986 тыс. руб.)
• 33.65 % составляет дебиторская задолженность (145662 тыс. руб.);

         Структура текущих активов стала  за 2008 г. менее ликвидной, вследствие  значительного роста дебиторской задолженности.

         По итогам анализа имущества  ЗАО «Москвич» можно сделать вывод, что компания имеет достаточный резерв денежных средств и  эффективно их использует в своей деятельности. Значительную долю денежных средств предприятие предпочитает держать в краткосрочных финансовых вложениях.

         Проанализируем структуру и динамику  капитала ЗАО «Москвич» (Приложение 12).

Как видно из Приложения 12, в 2006 г. сокращение имущества ЗАО «Москвич» составило 13004 тыс. руб. Это произошло за счет существенного роста собственного капитала на 24399 тыс. руб. (вследствие наращивания большой массы нераспределенной прибыли)  при существенном снижении заемного капитала на 37398 тыс. руб. Источники имущества в конце 2006 г. на 90.43 % сформированы собственным капиталом и на 9.57 % заемным капиталом.

Собственный капитал  ЗАО «Москвич» за 2006 г. увеличился на 24399 тыс. руб. (на 27.99 %) и составил на 1.01.2007 г. 111561 тыс. руб. Его рост произошел за счет роста (на 31.11 %) суммы нераспределенной прибыли на 24989 тыс. руб. при одновременном снижении добавочного капитала (за счет переоценки) на  590  тыс. руб.

         В 2006 г. произошло существенное  снижение краткосрочного заемного  капитала на 37398 тыс. руб. (с 49027 тыс. руб. до 11629 тыс. руб. на 1.01.2007 г.). В структуре краткосрочных обязательств (на 01.01.2007 г.) подавляющую долю (99.39 %) составляет кредиторская задолженность (11558 тыс. руб.). Структура кредиторской задолженности  сформирована долгами перед бюджетом (5497 тыс. руб.), перед  поставщиками (1757 тыс. руб.), по оплате труда (1281 тыс. руб.), и по полученным авансам (2841 тыс. руб.).

Увеличение имущества  ЗАО «Москвич» в 2007 г. на 16757 тыс. руб. произошло в основном за счет существенного роста собственного капитала на 18686 тыс. руб. (вследствие наращивания большой массы нераспределенной прибыли)  при относительно небольшом снижении заемного капитала на 1929 тыс. руб. При анализе источников имущества выяснилось что в конце 2007 г. они на 92.95 % сформированы собственным капиталом и на 7.05 % заемным капиталом.

Собственный капитал  ЗАО «Москвич» за 2007 г. вырос на 18686 тыс. руб. (на 16.75 %) и составил на 1.01.2008 г. 130247 тыс. руб. Его рост произошел за счет роста (на 18.05 %) массы нераспределенной прибыли на 19007 тыс. руб. и снижения добавочного капитала (за счет переоценки) на 7.43 % или на 21  тыс. руб.

         В 2007 г. произошло незначительное  снижение краткосрочного заемного  капитала на 2168 тыс. руб. (с 11629 тыс. руб. до 9461 тыс. руб. на 1.01.2008 г.). В структуре краткосрочных обязательств (на 01.01.2008 г.) следует отметить, что подавляющую долю (99 %) составляет кредиторская задолженность (9390 тыс. руб.), предприятие не пользуется краткосрочными кредитами банков.

         Кредиторская задолженность составила  9390 тыс. руб. на конец 2007 г., что ниже уровня дебиторской задолженности и мобильных оборотных активов на 119600 тыс. руб. Это говорит о чрезмерно высокой устойчивости финансового состояния ЗАО «Москвич». Структура кредиторской задолженности  в основном сформирована долгами перед поставщиками (4383 тыс. руб.), по оплате труда (1093 тыс. руб.), перед бюджетом (3106 тыс. руб.) и по полученным авансам (545 тыс. руб.).

         В 2008 г. увеличение имущества  ЗАО «Москвич» на 334355 тыс. руб.  произошло за счет следующих  источников имущества:

• за счет роста собственного капитала на 52344 тыс. руб. (вследствие наращивания большой массы нераспределенной прибыли);
• за счет существенного увеличения краткосрочного заемного капитала на 282203 тыс. руб. (вследствие роста кредиторской задолженности). 

         Источники имущества ЗАО «Москвич»  на 38.48 % сформированы собственным капиталом и на 61.52 - % заемным капиталом.

         Собственный капитал ЗАО «Москвич»  за 2008 г. увеличился на 52344 тыс. руб. (на 40.19 %) и составляет на 1.01.2009 г. 182591 тыс. руб. Его рост произошел за счет роста (на 42.23 %) массы нераспределенной прибыли на 52503 тыс. руб. и снижения добавочного капитала (за счет дооценки по списанным основным средствам) на 3.97 %, или на 159 тыс.руб.

         В 2008 г. произошло значительное увеличение краткосрочного заемного капитала (на 282203 тыс. руб.) с 9461 тыс. руб. до 291664 тыс. руб. (на 1.01.2009 г.). Увеличение произошло за счет роста кредиторской задолженности с 9390 тыс. руб. до 291593 тыс.руб.

         В структуре краткосрочных обязательств на 01.01.2009 г. следует отметить, что подавляющую долю (99.9 %) составляет кредиторская задолженность (291593 тыс. руб.),  предприятие не пользуется краткосрочными кредитами банков. Кредиторская задолженность на конец 2008 г. ниже уровня дебиторской задолженности и мобильных оборотных активов на 141520 тыс. руб., что говорит о высокой устойчивости финансового состояния ЗАО «Москвич». Структура кредиторской задолженности  в 2008 г. сформирована долгами перед поставщиками (52187 тыс. руб.), по оплате труда (2096 тыс. руб.), перед бюджетом (17308 тыс. руб.) и по полученным авансам (219675 тыс. руб.).

         Рассмотрим теперь шесть признаков  «хорошего баланса», и сопоставим  его с балансом  ЗАО «Москвич» (Приложение 13). Как видно из приведенных данных, в 2006-2008 г.г. из 6 критериев «хорошего» баланса 5  отвечают поставленным требованиям, то есть баланс гостиницы в течение анализируемого периода является «хорошим».

         Проанализируем структуру и динамику  финансовых результатов ЗАО «Москвич» (Приложение 14).

         Как видно из приведенных данных, выручка от продаж в 2008 г.  составила 221894 тыс. руб. По сравнению  с прошлым годом показатель  увеличился на 117076 тыс. руб. (на 111.69 %). Себестоимость услуг также имеет тенденцию к росту (по сравнению с прошлым годом показатель увеличился на 78223  тыс. руб., или на 89.08 %).

         Прибыль от продаж  в 2008 г.  составила 55857 тыс. руб., она увеличилась  по сравнению с 2006 г. на 29180 тыс.  руб. (на 109.38 %), по сравнению с прошлым годом – на 38853 тыс. руб., или в 3.28 раза.

         По результатам 2008 г. предприятие  получило налогооблагаемую прибыль   в размере 71807 тыс.руб. (252.21 % к прошлому  году). Увеличение балансовой прибыли  привело к увеличению размера  налога на прибыль. В 2007 г. налог составил 6281 тыс.руб., в 2008 г. – 15698 тыс.руб. (рост 249.93 % или 9417 тыс.руб.)

         По итогам анализа можно сделать  вывод, что ЗАО «Москвич» было  прибыльным в течение всего анализируемого периода. Наибольших финансовых результатов предприятие достигло в 2008 г., наименьших – в 2007 г. в течение 2006-2008 г. предприятие имело прочие доходы и расходы, в 2008 г. получило доходы от участия в других организациях в сумме 2991 тыс. руб. Следовательно, краткосрочные финансовые вложения предприятия являются выгодными.

         Проанализируем структуру и динамику  расходов ЗАО «Москвич» по  обычным видам деятельности (табл. 2.2 и 2.3).

         Как видно из приведенных данных, удельный вес материальных затрат  преобладает в структуре расходов по обычным видам деятельности в течение всего анализируемого периода (в 2008 г. – 78.70 %). Второй по величине статьей расходов являются затраты на оплату труда (14.95 % в 2008 г.). Остальные виды затрат имеют незначительный удельный вес в структуре расходов по обычным видам деятельности ЗАО «Москвич».

Таблица 2.2

Структура расходов по обычным  видам деятельности

тыс. руб.

Элементы затрат	2005 г.		2006 г.		2007 г.
	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %
Материальные затраты					195219
Затраты на оплату труда					37080
Отчисления на социальные нужды					9157
Амортизация					3741
Прочие затраты					2860
Итого по элементам затрат					248057	100.00

 

         Расходы по обычным видам деятельности  ЗАО «Москвич» в 2008 г. составили 248057 тыс. руб., увеличившись по сравнению с прошлым годом на 160243 тыс. руб. (в 2.8 раза).

Таблица 2.3

Динамика расходов по обычным видам деятельности

тыс. руб.

Элементы затрат	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2006 г.  к 2005 г.		2007 г.  к 2005 г.		2007 г.  к 2006 г.
				Абс. Изм., +/-, тыс. руб.	Темп роста,  %	Абс. Изм., +/-, тыс. руб.	Темп роста,  %	Абс. Изм., +/-, тыс. руб.	Темп роста,  %
Материальные затраты			195219
Затраты на оплату труда			37080
Отчисления на социальные нужды			9157
Амортизация			3741
Прочие затраты			2860
Итого по элементам затрат			248057

 

         Наибольшая абсолютная величина и высокие темпы роста характерны для материальных затрат. В 2008 г. их размер составил 195219 тыс. руб., по сравнению с прошлым годом данный показатель увеличился в 3.87 раза. Затраты на оплату труда в 2008 г. составили 37080 тыс. руб., за три года показатель увеличился на 28.53 %.  Амортизация в 2008 г. составила всего 1.51 % расходов по обычным видам деятельности  ЗАО «Москвич», в абсолютном выражении ее размер составил 3741 тыс. руб. Прочие затраты в 2008 г. составили 2860 тыс. руб., по сравнению с 2008 7 г. они увеличились в 2.87 раза.

         По итогам анализа расходов  по обычным видам деятельности  можно сделать вывод, что основная производственная деятельность ЗАО «Москвич» может быть охарактеризована как материалоемкая.

         С целью углубленного анализа  платежеспособности ЗАО «Москвич»  необходимо провести сравнение средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности  с обязательствами по пассиву, которые группируются  по степени срочности их погашения (Приложение 15)

         По результатам сопоставления  текущих активов ЗАО «Москвич», сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами, сгруппированными по степени срочности их погашения можно сделать вывод  о том, что баланс данного предприятия в 2006-2007 г.г.  является абсолютно ликвидным, платежный излишек по первой группе активов и обязательств имеет тенденцию к росту. Однако в конце 2008 г. имеют место следующие соотношения:

А-1 < П-1

А-2 > П-2

А-3 >П-3

А-4 < П-4

         Таким образом, в конце анализируемого  периода баланс ЗАО «Москвич»   не является абсолютно ликвидным.

          Поскольку ЗАО «Москвич» имеет достаточную долю оборотных средств в составе своих активов, данное предприятие может осуществлять оценку финансового состояния на основе абсолютных показателей, используя соотношение между запасами и затратами в активе баланса и источниками их приобретения (покрытия) в пассиве баланса. Рассчитаем для ЗАО «Москвич» собственный оборотный капитал, собственный и долгосрочный заемный капитал в обороте (табл. 2.4).

 

 

 

Таблица 2.4

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

тыс. руб.

Показатель	Нормативное значение	На 1.01. 2006 г.	На 1.01. 2007 г.	2005 г., среднегодовое значение	На 1.01. 2008 г.	2006 г., среднегодовое значение	На 1.01. 2009 г.	2007 г., среднегодовое значение
Собственный оборотный капитал	↑
Собственный и долгосрочный заемный капитал в обороте	↑

 

          Расчеты свидетельствуют о наличии  собственного капитала в обороте  ЗАО «Москвич». В 2008 г. собственный  оборотный капитал  предприятия в среднем составил 129977 тыс.руб., что больше аналогичного показателя 2006 г. на 54639.5 тыс.руб., или на 72.53 %. По сравнению с прошлым годом  показатель увеличился на 18864 тыс.руб., или на 16.98 %.  Проанализируем методом цепных подстановок, за счет каких факторов произошло увеличение собственного оборотного капитала в 2008 г. по сравнению с прошлым годом: