Анализ финансового состояния МУП «Тепловые сети»

трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

наиболее срочные обязательства - займы и кредиты;

краткосрочные пассивы - кредиторская задолженность;

долгосрочные пассивы - долгосрочные обязательства плюс задолженность перед учредителями плюс резервы предстоящих расходов плюс прочие краткосрочные обязательства;

постоянные пассивы - 1 раздел «Источники собственных средств» пассива баланса плюс краткосрочные обязательства [3].

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

наиболее ликвидные активы больше наиболее срочных обязательств; 

быстро реализуемые активы больше краткосрочных пассивов;

медленно реализуемые активы больше долгосрочных пассивов; - трудно реализуемые активы меньше постоянных пассивов.

В нашем случае, анализируя показатели 2010 года, получаем следующие соотношения:

наиболее ликвидные активы больше наиболее срочных обязательств, так как 181293,00 тыс. рублей больше 0 тыс. рублей;

быстро реализуемые активы больше краткосрочных пассивов, так как 27301,00 тыс. рублей больше 46612,00 тыс. рублей;

медленно реализуемые активы больше долгосрочных пассивов, так как 161335,00 тыс. рублей больше 1168,00 тыс. рублей;

- трудно реализуемые активы меньше постоянных пассивов, так как 127064,00 тыс. рублей меньше 449213,00 тыс. рублей.

Равенство А2 ≥ П2 не выполняется - это свидетельствует о недостаточной ликвидности баланса 2010 года.

 

 

Таблица 3.8 - Анализ ликвидности баланса МУП «Тепловые сети» за 2010 год, тыс. рублей.

Актив	На начало года	На конец года	Оклонения тыс. руб.	Пассив	На начало года	На конец года	Оклонения, тыс. руб.
1. Наиболее ликвидные активы	125715	181293	55578	1. Наиболее срочные обязательства	0	0	0
2. Быстро реализуемые активы	31120	27301	-3819	2. Краткосрочные пассивы	36525	46612	10087
3. Медленно реализуемые активы	152349	161335	8986	3. Долгосрочные пассивы	1458	1168	-290
4. Трудно реализуемые активы	133469	127064	-6405	4. Постоянные пассивы	404670	449213	44543
Баланс	442653	496993	54340	Баланс	442653	496993	54340

 

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Данные таблицы позволяют сделать следующие выводы:

Наибольший удельный вес приходится на медленно реализуемые активы, а наименьший - на быстро реализуемые активы. По пассиву наибольший удельный вес приходится на постоянные пассивы.

Чтобы лучше проанализировать финансовое состояние предприятия и определить его платежеспособность необходимо рассчитать коэффициенты ликвидности.

 

Таблица 3.9 - Показатели ликвидности за 2010 г.

Коэффициент	Результат
	На начало года	На конец года	абсолютное изменение
Коэффициент финансовой автономности	0.91	0.90	-0.01
Коэффициент общей ликвидности (коэффициент покрытия)	8.43	7.92	-0.51
Коэффициент абсолютной ликвидности	3.43	3.88	0.45
Коэффициент быстрой ликвидности	7.07	6.76	-0.31
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	3.03	3.53	0.50
Коэффициент оборачиваемости	1.90	1.66	-0.25
Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности	18.92	22.43	3.51
Коэффициент оборачиваемости краткосрочной кредиторской задолженности	15.92	13.03	-2.89

 

Коэффициент финансовой устойчивости МУП «Тепловые сети» соответствует уровню прошлого года. Значение коэффициента, превышающее нормативное значение, свидетельствует о способности организации рассчитаться по своим обязательствам.

Способность организации рассчитаться всеми оборотными активами за краткосрочные обязательства оценивается как высокая. Величина данного коэффициента свидетельствует о том, что предприятие платежеспособно, обладает хорошей структурой оборотных средств в отношении обязательств. Сложившаяся финансовая обстановка свидетельствует о том, что предприятие не утратит свою платежеспособность в ближайшее время.

Следует отметить, что значение чистого оборотного капитала организации (Оборотные активы - Краткосрочные обязательства) положительное и составляет 322 917 тыс. руб. Таким образом, обязательства, по которым Организация должна рассчитаться в течение года, не превышает величины активов, которые оборачиваются в течение года. В итоге, можно сделать вывод о том, что Организация эффективно управляет заемными источниками финансовых средств, выраженными кредиторской задолженностью и другими обязательствами.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (покрытия) показывает достаточную степень обеспеченности текущих кредиторских обязательств средствами, числящимися в дебиторской задолженности. На один рубль обязательств Организации приходится 3,57 руб. дебиторской задолженности на начало года. Снижение этого показателя к концу 2010 года свидетельствует об ухудшении финансового положения Организации. На один рубль краткосрочных обязательств приходится 3,03 рубля оборотных активов в соответствии со значение общего коэффициента покрытия. Однако, это значение выше минимально допустимого - 2. Снижение коэффициента не вызовет проблем с платежеспособностью и покрытием долгов.

Коэффициенты оборачиваемости организации, имеющие значение больше 2, свидетельствуют о том, что организация имеет устойчивое финансовое положение.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

коэффициент текущей ликвидности имеет значение менее 2-х;

коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода - менее 0,1.

Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

. Общая величина запасов и затрат

ЗЗ2010 = 155420.00 тыс. рублей.

. Наличие собственных оборотных средств:

СОС2010 = 449213.00 - 127064.00 = 322149.00 тыс. рублей.

. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):

КФ2010 = 449213.00 - 127064.00 = 322149.00 тыс. рублей.

. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ):

ВИ2010 = 449213.00 - 127064.00 тыс. рублей.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

. Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

Фс = 322149.00 тыс. рублей. - 161335.00 тыс. рублей. = 160814.00 тыс. рублей.

. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

Фт = 322149.00 тыс. рублей. - 161335.00 тыс. рублей. = 160814.00 тыс. рублей.

. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

Фо = 322149.00 тыс. рублей. - 161335.00 тыс. рублей. = 160814.00 тыс. рублей.

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: 1, если Ф. больше 0, 0, если Ф. меньше 0. Исходя из выше изложенного, можно сделать вывод, что финансовое состояние МУП «Тепловые сети» абсолютно устойчивое.

 

.3 Рейтинговая оценка финансово-экономического состояния МУП «Тепловые сети»

 

На практике при оценке финансово-экономического состояния организации возникают различные варианты соответствия и несоответствия отдельных коэффициентов нормативным требованиям. Таким образом, сам факт расчета всей совокупности коэффициентов не может дать исчерпывающую оценку состояния организации (неудовлетворительную, удовлетворительную, хорошую, отличную) и, следовательно, возникает необходимость проведения рейтинговой оценки.

Наиболее простой представляется методика рейтинговой оценки, основанная на использовании только коэффициентов ликвидности и коэффициента финансовой независимости (Кн.) [11].

В зависимости от величины коэффициентов ликвидности и коэффициента независимости все заемщики подразделяются на три класса кредитоспособности (Таблица 3.10).

 

Таблица 3.10 - Три класса кредитоспособности

Коэффициент	Класс
	1	2	3
Ка.л.	≥0,2	0,15 - 0,2	<0,15
Кс.л.	≥0,8	0,5 - 0,8	<0,5
Кт.л.	≥2,0	1,0 - 2,0	<1,0
Кн.	≥0,6	0,4 - 0,6	<0,4

 

 

Организациям, относящимся к 1 классу кредитоспособности, коммерческие банки могут открыть кредитную линию, выдать в разовом порядке банковские ссуды с установлением во всех случаях более низкой процентной ставки, чем для всех остальных заемщиков.

Кредитование организаций, относящихся ко второму классу, осуществляется банками в обычном порядке, то есть при наличии соответствующих форм обеспечительных обязательств (гарантий, залога, поручительств, страхового полиса).

Предоставление кредитов организациям, относящимся к третьему классу кредитоспособности, связано для банка с серьезным риском, и в большинстве случаев таким клиентам банки кредиты не дают.

Определим рейтинговую оценку МУП «Тепловые сети».

 

Таблица 3.11 - Рейтинговая оценка МУП «Тепловые сети»

Коэффициенты	2010г.	Класс
Коэффициент абсолютной ликвидности	3,88	1
Коэффициент срочной ликвидности	4,48	1
Коэффициент текущей ликвидности	7,92	1
Коэффициент независимости	0,91	1

 

Рейтинг заемщика определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности любого показателя на его долю (соответствующего коэффициента (30, 20, 30, 20%)).

 

Рбаллы =Ка.л.Ч1 + Кс.л.Ч1 + Кт.л.Ч1 + КнЧ1

 

Рассчитаем баллы МУП «Тепловые сети»:

Рбаллы = 30%.Ч1 + 20%.Ч1 + 30%.Ч1 + 20%Ч1

Рбаллы = 100%

Из этого расчета видно, что МУП «Тепловые сети» относится к первому классу кредитоспособности.

Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что финансовое состояние МУП «Тепловые сети» абсолютно устойчивое.

 

.4 Предложения по укреплению финансового состояния

 

В сфере ЖКХ муниципального уровня важное значение придается базовым процессам, которые являются основанием для формирования стратегии развития предприятий.

Среди этого необходимо обратить внимание на следующие тенденции:

обеспечение доходной части местного бюджета в среднесрочной перспективе будет все более затруднено, нагрузка по финансированию будет увеличиваться;

становится доминирующей тенденция «самообеспечения» как условие выживания;