Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации

Показатели оборачиваемости. Анализ платежеспособности организации показал, что предприятие в течение восьми кварталов является неплатежеспособным. На платежеспособность организации непосредственное влияние оказывают показатели оборачиваемости, т.е. насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рассмотрим оборачиваемость активов, запасов, сырья, готовой продукции, краткосрочной дебиторской задолженности, долгосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости  активов характеризует эффективность использования активов с точки зрения объёма продаж. В соответствии с таблицей 20, самая высокая оборачиваемость активов достигнута в 5 квартале, а самая низкая в 3, при этом период оборота равен 780,3048 и 694,60 соответственно.

Коэффициент оборачиваемости  запасов. Этот коэффициент показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени. Самая высокая оборачиваемость запасов зафиксирована в 5 квартале, низкая – в 3 квартале,  при этом период оборота равен 306,9522 и  272,07 соответственно.

Коэффициент оборачиваемости  сырья. Самая высокая оборачиваемость сырья зафиксирована в 5 квартале, низкая – в 3 квартале,  при этом период оборота равен 203,5578 и  182,82 соответственно.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции. Самая высокая оборачиваемость готовой продукции зафиксирована в 7 квартале, низкая – в 3 квартале,  при этом период оборота равен 110,3479 и  68,37 соответственно.

Коэффициент оборачиваемости  краткосрочной дебиторской задолженности – это отношение выручки от продаж в кредит к средней за период величине дебиторской задолженности.  Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает вынужденное или добровольное расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Самое высокое значение в 5-ом квартале  при количестве периодов оборотов – 344,1096, самое низкое в 3 квартале при 310,3139 периодов оборота.

Коэффициент оборачиваемости  долгосрочной дебиторской задолженности. По коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности судят, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. Максимальное значение во 7-ом квартале при количестве оборотов 23,71088, минимальное значение в 3 квартале при 14,48 периодов оборота.

Таблица 20

Показатели деловой  активности

	1кв	2кв	3кв	4кв	5кв	6кв	7кв	8кв
Оборотные активы:
средняя стоимость Оборотных  активов		27562,56	37046	36470,5	28957,98	39803,34	30915,8	42217
коэффициент оборачиваемости		0,520271	0,389	0,499033	0,576698	0,432125	0,566054	0,438
период оборота		345,9735	694,60	721,3945	780,3048	1249,64	1112,969	1643
Запасы:
средняя стоимость		10702,26	14511	14468,27	11391,34	15286,36	12121,79	16771,4
коэффициент оборачиваемости		1,339904	0,992	1,257925	1,466026	1,125186	1,443681	1,103
период оборота		134,338	272,07	286,1855	306,9522	479,9205	436,3846	652,73
Сырьё:
средняя стоимость		7147,112	9750,42	9876,404	7554,255	10269,26	8120,057	11503
коэффициент оборачиваемости		2,006405	1,477	1,842776	2,210675	1,674902	2,155157	1,6083
период оборота		89,7127	182,82	195,3574	203,5578	322,4069	292,322	447,68
готовая продукция:
средняя стоимость		2689,272	3646,6	3426,546	2937,766	3754,765	3065,219	3913,29
коэффициент оборачиваемости		5,332298	3,949	5,31147	5,684592	4,580845	5,709217	4,728
период оборота		33,75655	68,37	67,77784	79,16135	117,8822	110,3479	152,301
Дебиторская задолженность(с  платежами более чем через 12 месяцев):
средняя стоимость		578,874	772,38	728,5965	659,4984	777,1053	658,6355	823,58
коэффициент оборачиваемости		24,77223	18,64	24,97953	25,32227	22,13342	26,57008	22,463
период оборота		7,266201	14,48	14,4118	17,77092	24,39749	23,71088	32,053
Дебиторская задолженность (с платежами в течение12 месяцев)
средняя стоимость		12322,45	16550,08	16372,06	12770,29	17996,82	13769,61	19007,6
коэффициент оборачиваемости		1,16373	0,870087	1,11165	1,307723	0,955724	1,270914	0,973
период оборота		154,6751	310,3139	323,843	344,1096	565,0165	495,7061	739,76

 

Выводы по главе 2:

В данной главе бал проведен комплексный анализ финансово-хозяйственной  деятельности путем анализа показателей  ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности, рентабельности, деловой активности.

Анализ ликвидности. По приведенным расчетам в курсовой работе, видно, что ни в одном квартале  не выполняется условие ликвидности. Следовательно, баланс является неликвидным.

В 6 квартале баланс является наиболее неликвидным, т.к. значение наиболее ликвидных активов намного меньше значения наиболее срочных обязательств, т.е очень высокая доля кредиторской задолженности и денежных средств  недостаточно для покрытия кредиторской задолженности.

Менее неликвидным баланс является в 7 квартале, там созданы  предпосылки для преодоления  неликвидности баланса, т.е. присутствует наращение денежных средств на покрытие кредиторской задолженности.

Анализируя коэффициенты ликвидности, нужно сказать о  каждом коэффициенте.

Коэффициент абсолютной ликвидности  во всех кварталах, кроме 7, меньше рекомендуемого значения, то есть организация не может  погасить в полной мере краткосрочные  долги за счёт денежных средств и  краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент критической  ликвидности во всех кварталах, кроме 7 кварталах, меньше рекомендуемого значения (менее 1). Это говорит о низкой ликвидности в данных кварталах.

Коэффициент текущей ликвидности  в 1, 5, 6 кварталах меньше рекомендуемого значения (менее 1). Это говорит о низкой ликвидности в данных кварталах. Коэффициент текущей ликвидности в 7 квартале выходит за рамки рекомендуемого значения, это говорит о нерациональном использовании средств организации.

Хотя значение показателя ликвидности не закреплено законодательно и несоответствие нормальным параметрам не имеет юридически значимых последствий, предприятию необходимо пересмотреть структуру баланса, т.к. она является неудовлетворительной.

Анализ платежеспособности. Во 2, 5 и 7 соблюдается норма для коэффициента, отражающего степень платежеспособности по текущим обязательствам.  В течение 1,3,4,6,8 кварталов коэффициент текущей платёжеспособности превышает нормативное значение.  В 1 и 6 кварталах коэффициент текущей платёжеспособности превышает нормативное значение  в 1,5-2 раза,т.е. предприятие при наличии заинтересованных сторон могло быть признано неплатёжеспособным с дальнейшим назначением конкурсного или внешнего управления.

При рассмотрении моделей  прогнозирования банкротства были получены неоднозначные результаты, но в целом каждая модель характеризует  финансовое состояние организации  как неустойчивое. Можно сделать вывод, что все таки вероятность банкротства невелика, но следует еще руководствоваться законодательно закреплённым коэффициентом платежеспособности, поскольку в двухфакторной модели Московского университета печати мы получили вероятность банкротства очень высокую.

Оценка финансовой устойчивости

Организация имеет недостаток собственных источников финансирования запасов, недостаток собственных источников и долгосрочных кредитов и займов для финансирования запасов, достаток общих источников для формирования запасов (во всех кварталах кроме 5).

На протяжении кварталов 1-8 было характерно неустойчивое состояние, либо кризисное финансовое состояние(5 квартал). Только в 7 квартале наблюдается  нормальное финансовое состояние.

Анализ рентабельности деятельности. наблюдается положительная динамика рентабельности продаж и рентабельности продукции  на протяжении всего  периода, кроме 5 квартала, который является проблемным, рентабельность в этом квартале резко снизилась, т.к. произошло уменьшение прибыли от продаж с 2184 тыс. до 501 тыс.руб.

Рассчитанные коэффициенты рентабельности характеризуют эффективность  функционирования организации. По вышеприведенным  расчетам, можно отметить, что все  показатели рентабельности имеют постоянно  изменяющуюся динамику, их величина остается достаточно низкой. В целом деятельность организации может быть оценена, как нерентабельная.

Анализ деловой  активности. Коэффициент оборачиваемости активов. Самая высокая оборачиваемость активов достигнута в 5 квартале, а самая низкая в 3, при этом период оборота равен 780,3048 и 694,60 соответственно.

Коэффициент оборачиваемости  запасов. Самая высокая оборачиваемость запасов зафиксирована в 5 квартале, низкая – в 3 квартале,  при этом период оборота равен 306,9522 и  272,07 соответственно.

Коэффициент оборачиваемости  сырья. Самая высокая оборачиваемость сырья зафиксирована в 5 квартале, низкая – в 3 квартале,  при этом период оборота равен 203,5578 и  182,82 соответственно.

Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции. Самая высокая оборачиваемость готовой продукции зафиксирована в 7 квартале, низкая – в 3 квартале,  при этом период оборота равен 110,3479 и  68,37 соответственно.

Коэффициент оборачиваемости  краткосрочной дебиторской задолженности. Самое высокое значение в 5-ом квартале  при количестве периодов оборотов – 344,1096, самое низкое в 3 квартале при 310,3139 периодов оборота.

Коэффициент оборачиваемости  долгосрочной дебиторской задолженности. Максимальное значение во 7-ом квартале при количестве оборотов 23,71088, минимальное значение в 3 квартале при 14,48 периодов оборота.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Обобщающая комплексная оценка деятельности организации

3.1. Анализ экономического  потенциала

Экономический потенциал  – совокупная способность предприятия осуществлять экономическую деятельность и обеспечивать развитие производства, а также потребления.

Экономический потенциал  – это категория более широкая, чем  просто ресурсы, резервы или производственная мощность. Потенциал по своей сути сориентирован на целенаправленное соотнесение внутреннего и внешнего в своем объекте. Одно только внутреннее состояние предприятия, без относительной его адаптации к внешней среде в контексте своих целей, без привязки внутренних возможностей к этим целям и исходной позиции предприятия во внешней среде, не способствуют достижению поставленных целей.

Анализ экономического потенциала предприятия должен носить комплексный  характер, поскольку потенциал создается  благодаря сочетанию нескольких факторов (ресурсы, резервы, результаты, предпринимательские способности), которые и выступают объектами  анализа экономического потенциала. Комплексный анализ позволит дать обобщающую оценку  эффективности использования экономического потенциала, наличие и рост которого определяет конкурентоспособность предприятия, служит гарантом эффективной реализации управленческих решений.

Экономический потенциал  характеризует эффективность деятельности организации. Если показатель экономического потенциала имеет положительную  тенденцию, то можно сделать вывод, что организация эффективно осуществляет свою деятельность.

Условие наращения экономического потенциала заключается в том, что  темп роста прибыли в анализируемом  периоде должен превышать темп роста  выручки, а темп роста выручки  должен превышать темп роста себестоимости:

Темп роста  прибыли > Темп роста выручки > Темп роста себестоимости (ТpPr>TpTR>TpCe).

Используя форму отчетности № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (приложение 2), проведем анализ экономического потенциала организации (см. таб.22).

Таблица 21

Темпы изменения  результирующих показателей, в %.

Темп изменения	1кв	2кв	3кв	4кв	5кв	6кв	7кв	8кв
Чистая прибыль	-	145,1081	131,875	212,964	18,850	177,677	163,423	123,341
Выручка	-	103,6127	100,418	126,389	91,758	102,994	101,744	105,714
Себестоимость	-	102,5334	97,7758	120,240	101,14	100,870	101,209	102,918
Выполнение условия ТpPr>TpTR>TpCe	-	да	да	да	нет	да	да	Да

 

В течении двух  лет условие экономического потенциала соблюдается, кроме 5 квартала.

Рисунок 7 «Условия наращения экономического потенциала»

На рисунке 7 видно, что темп прибыли имеет скачкообразный характер – в 3,4,5,6кварталах. В 5 квартале происходит резкое уменьшение темпа роста чистой прибыли.

Отрицательным моментом является практически равная динамика темпов роста себестоимости и выручки, на графике эти две кривые расположены  очень близко друг к другу.

Рассмотрим абсолютные изменения  анализируемых показателей (см. рис.8). Если рассмотреть абсолютное изменение выручки, себестоимости, прибыли за анализируемый период на рис. 2  видим, что кривая роста выручки не на много превышает кривую себестоимости. 

Величина выручки  в  абсолютном отношении увеличивается  с 14840 тыс.руб. в 1 квартале до 19500 тыс.руб. в 8 квартале. Наблюдается резкое увеличение в 4 квартале – 18200 тыс. руб. А в 5м  квартале резкое снижение до 16700 тыс.руб.

Величина себестоимости  в абсолютном отношении увеличивается  с 13286,4 тыс.руб. в 1 квартале до 17020 тыс.руб. в 8 квартале. Наблюдается плавное  увеличение себестоимости.

Величина прибыли увеличивается  в абсолютном отношении с 456,1664 тыс. руб. в 1 квартале до 1255,04 тыс. руб. в 8 квартале. Прибыль является  недостаточно большой, что может быть связано  с высоким показателем себестоимости, либо уже в работе самой организации.

Рисунок 8 «Динамика чистой прибыли, выручки, себестоимости»

Основываясь на оценке экономического потенциала организации при дальнейшем анализе деятельности  необходимо подробно рассмотреть, почему не выполняется  условие наращения экономического потенциала в 5 квартале. Для данного периода следует провести углубленный анализ показателей.

3.2. Комплексная  оценка резервов производства

Различные сочетания направленности и динамики изменения выпуска  продукции,  производственных затрат и величины их отдачи определяют в  конечном счете характер экономического развития производства.

Интенсификация  производства - повышение эффективности производства, основанное на применении новейшей техники и технологии, а также передовых методов организации труда и на рациональном использовании трудовых, материальных и финансовых ресурсов.

Экстенсивный  путь развития - способ увеличения объемов производства за счет количественных факторов экономического роста: дополнительного привлечения рабочей силы, расширения посевных площадей, увеличения добычи сырья, строительства новых объектов.