Анализ финансовой отчетности предприятия

 

Условие А 2 ≥ П 2 выполняется и в 2011г. излишек составил 362764 тыс.руб., в 2012 г. – 405125 тыс.руб. и 2013г. – 1032736 тыс.руб.

В третьей группе условие А 3 ≥ П 3 не выполняется и в условие А 4 ≤ П 4 также не выполняется. При этом наблюдается достаточно большой недостаток средств,  значит  предприятие не обладает собственными оборотными средствами. Труднореализуемые активы группы  попадают в категорию высокого риска по степени их ликвидности, что может ограничивать платежеспособность предприятия и возможность получения долгосрочных кредитов и инвестиций.

Далее  рассчитаем коэффициенты ликвидности в таблице 9.

 

Таблица 9 – Динамика показателей  ликвидности ОАО «НефАЗ»

Показатель	Норм. зн.	Алгоритм	2011	2012	2013	Измене-ние 2012-2011	Измене-ние 2013-2012
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Коэффициент абсо-лютной ликвидности	0,2-0,5	Кал = (ДС+КФВ) / КО	0,065	0,057	0,136	-0,008	0,079

Продолжение таблицы 9

1	2	3	4	5	6	7	8
2. Коэффициент критической ликвидности	0,8-1	Ккл = (ДС+КФВ+ДЗ)/КО	0,362	0,274	1,053	-0,088	0,780
3. Коэффициент текущей ликвидности	1,5-2	Ктл = ОА / КО	0,685	0,679	1,799	-0,006	1,120
4. Коэффициент общей ликвидности	≥2	Кол = Активы / Обяз-ва	0,832	0,867	1,241	0,035	0,373
5. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	0,5-0,7	Клмс = З / КО	0,318	0,399	0,736	0,082	0,336
6. Доля оборотных средств  в активах	-	Доб = ОА / ВБ	0,537	0,527	0,579	-0,010	0,052
7. Общий показатель платежеспособности	≥1	Кп = (А1+0,5*А2 + 0,3 * А3) / (П1+0,5*П2+0,3*П3)	0,572	0,467	0,571	-0,105	0,103

 

Наблюдается уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности в 2012 г. по сравнению с 2011 г. на 0,008, а в 2013 г. произошло увеличение коэффициента на 0,079. Это связано с уменьшением суммы денежных средств и увеличением текущих обязательств. На основании коэффициента абсолютной ликвидности можно сказать о том, что на 13,6 % это предприятие может покрыть немедленно свои обязательства за счет денежных средств, которые находятся у него в наличии.

Коэффициент критической ликвидности показывает, что краткосрочные обязательства  на  105,3 % покрывались денежными средствами, ценными бумагами и средствами в расчетах. К концу отчетного года значение коэффициента увеличилось на 0,78 пункта. В нашем случае уровень коэффициента критической ликвидности достиг рекомендуемого значения и указывает на то, что сумма ликвидных активов предприятия соответствует требованиям текущей платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности  позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значение этого показателя считается от 1,5 до 2. По анализируемому предприятию коэффициент текущей ликвидности в период с 2011 г. по 2013 г. увеличивается и в 2013 г. достиг уровня 1,799, предприятие  покрывает краткосрочные обязательства ликвидными активами и значение коэффициента достиг рекомендуемого уровня.

Коэффициент общей ликвидности показывает достаточность оборотных средств у предприятия  для покрытия своих краткосрочных обязательств. За анализируемый период с 2011 г. по 2013 г. увеличился на 0,409 пункта и к концу года составил 1,241. Оптимального значения не достиг.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств за все анализируемые периоды достиг оптимального значения, и значение его увеличивается. Высокое значение данного коэффициента свидетельствует о достаточности мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств.

Общий показатель платежеспособности в течение трех периодов не удовлетворяет нормальному ограничению (≥1), а в динамике за 2013 г. увеличивается.

Анализируя состояние платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Основными причинами неплатежеспособности предприятия являются  рост себестоимости продукции, работ, услуг; неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.

Рассмотрим абсолютные показатели финансовой устойчивости в таблице 10.

 

Таблица 10 – Определение уровня финансовой устойчивости, тыс. руб.

Показатель	Формула для расчета	2011	2012	2013	Откл. 2012/ 2011	Откл. 2013/ 2012
1	2	3	4	5	6	7
Источники собственных средств	Ис	806389	789635	705531	-16754	-84104

Продолжение таблицы 10

1	2	3	4	5	6	7
Внеоборотные активы	F	1706417	1671932	1532088	-34485	-139844
Собственные оборотные средства (СОС)	Ес = Ис - F	-900028	-882297	-826557	17731	55740
Долгосрочные обяз-ва	Кт	1518810	1329905	1762285	-188905	432380
Наличие СОС и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат	Ет = Ес + Кт = (Ис + Кт) - F	618782	447608	935728	-171174	488120
Краткосрочные обяз-ва	Кt	2853437	2747494	1170628	-105943	-1576866
Общая величина основ- источников формирования запасов и затрат	Е∑ = Ет + Kt = (Ис + Кт+ Kt) - F	3472219	3195102	2106356	-277117	-1088746
Величина запасов и затрат	Z	919725	1112929	873125	193204	-239804
Излишек (недостаток) СОС дли формирования запасов и затрат	±Ес = Ес - Z	-1819753	-1995226	-1699682	-175473	295544
Излишек (недостаток) СОС и  долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат	±ET = Ет - Z = (Ес + Кт) - Z	-300943	-665321	62603	-364378	727924
Излишек (недостаток) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат	±E∑ = Е∑ - Z = (Ес + Кт+ Kt) - Z	2552494	2082173	1233231	-470321	-848942
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	S = [S1(х1); S2(x2); S3(x3)]	(0;0;1)	(0;0;1)	(0;1;1)	-	-

 

В целом наблюдается тенденция к снижению собственных оборотных средств ОАО «НефАЗ», и так как у предприятия наблюдается их недостаток, данное снижение повлияло на уровень финансовой устойчивости.

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости  в динамике не изменяется. Оценивая абсолютные показатели финансовой устойчивости, можно сказать, что предприятие не имеет возможности провести расчеты по краткосрочным обязательствам.

ОАО   «НефАЗ»  не может использовать собственные источники финансовых ресурсов и полностью покрывать запасы и затраты, что является главным условием абсолютной финансовой устойчивости.

Рассчитаем  относительные коэффициенты финансовой устойчивости. В таблице 11 приведена информационная база определения коэффициентов.

 

Таблица 11 – Информационная база определения коэффициентов финансовой устойчивости за 2011-2013 гг., тыс. руб.

Показатель	2011	2012	2013	Откл. 2012/ 2011	Откл. 2013/ 2012
Имущество предприятия (А)	3659826	3537129	3638444	-122697	101315
Источники собственных средств (СК)	806389	789635	705531	-16754	-84104
Краткосрочные пассивы (КО)	2853437	2747494	1170628	-105943	-1576866
Долгосрочные пассивы (ДО)	1518810	1329905	1762285	-188905	432380
Итого заемных средств (ЗК)	4372247	4077399	2932913	-294848	-1144486
Внеоборотные активы  (ВА)	1706417	1671932	1532088	-34485	-139844
Оборотные активы (ОА)	1953409	1865197	2106356	-88212	241159
Запасы и затраты (ЗЗ)	919725	1112929	873125	193204	-239804
Собственные оборотные средства (СОС)	-900028	-882297	-826557	17731	55740

 

Результаты расчета относительных показателей финансовой устойчивости сгруппированы в таблице 12.

 

Таблица 12 – Основные коэффициенты финансовой устойчивости за 2011-2013 гг.

Показатель	Формула для расчета	2011	2012	2013	Откл. 2012/ 2011	Откл. 2013/ 2012	Рек. знач.
Коэффициент автономии	Ка=СК/А	0,220	0,223	0,194	0,003	-0,029	>0,5
Коэффициент  финансовой зависимости	Кз = ЗК/ВБ	1,195	1,153	0,806	-0,042	-0,347	≤ 1
Коэффициент самофинансирования	Кс = СК/ЗК	0,184	0,194	0,241	0,009	0,047	≥  1
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Ксз=ЗК/ СК	5,422	5,164	4,157	-0,258	-1,007	≤ 1
Коэффициент обеспеченнос-ти собственными средствами	Косос= СОС/ОА	-0,461	-0,473	-0,392	-0,012	0,081	≥ 0,1
Коэффициент маневренности	Км=СОС/ СК	-1,116	-1,117	-1,172	-0,001	-0,054	≥ 0,2 – 0,5
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизо-ванных средств	Кмии=ОА/ВА	1,145	1,116	1,375	-0,029	0,259	-
Коэффициент имущества производственного назначения	Кипн=(ВА+ЗЗ)/А	0,718	0,787	0,661	0,070	-0,126	≥ 0,5
Коэффициент финансовой устойчивости	Кфу=(СК+ДО)/А	0,635	0,599	0,678	-0,036	0,079	≥ 0,5
Коэффициент прогноза банкротства	Кпб=(ОА-КО)/А	-0,246	-0,249	0,257	-0,004	0,507	-